縱橫匯海 2019年8月13日

縱橫匯海 2019年8月13日

關注焦點：

8月13日(星期二)

美國7月NFIB小企業信心指數

美國7月CPI‧核心CPI

美國7月每週平均實質所得月率

8月14日(星期三)

美國7月進口‧出口物價月率

8月15日(星期四)

美國8月紐約聯儲製造業指數

美國初請失業金人數

美國第二季單位勞工成本初值

美國第二季非農生產率初值

美國7月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

美國7月工業生產月率

美國7月製造業產出月率

8月16日(星期五)

美國6月整體凈資本流動

美國7月房屋開工

美國8月密西根大學消費者信心指數初值

今日重要經濟數據：

18：00 美國7月NFIB小企業信心指數‧前值103.3

20：30 美國7月經季調的消費者物價指數(CPI)月率‧預測0.3%‧前值0.1%

20：30 美國7月未經季調的消費者物價指數(CPI)年率‧預測1.7%‧前值1.6%

20：30 美國7月經季調的核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測0.2%‧前值0.3%

20：30 美國7月未經季調的核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測2.1%‧前值2.1%

20：30 美國7月每週平均實質所得月率‧前值0.2%

本週要聞：

週一/中國人民幣中間價較預期強勁

美國7月預算赤字擴大至1,200億美元

XAU 倫敦黃金 - 金價再創逾六年高位，受厭惡風險情緒支撐

金價週二創逾六年高位，在全球經濟放緩疑慮下，對香港抗議活動及阿根廷披索暴跌的擔憂，促使投資人遠離風險資產。香港機場週一因持續示威活動而關閉數小時。阿根廷總統大選初選結果令人意外，給市場帶來衝擊波，導致阿根廷股匯債齊跌。這些不確定因素加上中美貿易戰久拖不決的擔憂擾動金融市場，促使投資者湧入避險資產。投資者聚焦於美國聯邦儲備理事會(FED)下週在杰克森霍爾舉行的年度會議。市場預計美聯儲9月降息25個基點的機率為74%。

技術圖表所見，自月初金價從1400關口大幅抽升，升速並顯著加快，令MACD轉即升破訊號線，平均線並正順序向上散開，形成一單邊上升的技術表象，故中期來看金價仍見走高傾向。倘若以自2011年高位1920起始的累計跌幅計算，61.8%的反彈幅度為1586美元。較近阻力料為1538及1550。至於支持位則預估在1520及1510美元，關鍵回看1506美元。

倫敦黃金8月13日

預測早段波幅：1506 – 1526

阻力位：1538 – 1552 – 1568

支持位：1496 – 1476 – 1456

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月1日–827.82 噸

8月2日–830.76 噸

8月5日–835.16 噸

8月6日–836.92 噸

8月7日–845.42 噸

8月8日–839.85 噸

8月9日–839.85 噸

8月12日–847.77 噸

8月12日上午定盤價：1501.95

8月12日下午定盤價：1504.70

XAG 倫敦白銀 - 白銀延續探高

倫敦白銀觸及2018年1月以來高位17.45美元。預料16美元關口將續為當前重要支撐，較近支持參考17.00及16.60，下一級則看至16.20美元。較近阻力則可留意17.80及18.00美元，下一級料看至18.30。

倫敦白銀8月13日

預測早段波幅：17.00 – 17.40

阻力位：17.80 – 18.00 – 18.30

支持位：16.80 – 16.60 – 16.20

iShares Silver Trust白銀持有量：

8月1日–11095.09 噸

8月2日–11090.67 噸

8月5日–11163.45 噸

8月6日–11256.59 噸

8月7日–11256.59 噸

8月8日–11300.25 噸

8月9日–11370.10 噸

8月12日–11370.10 噸

EUR 歐元 - 尚處反覆下試格局

歐元兌美元跌1.12下方，德國通脹率數據符合預期，對歐元幾無支撐。歐元較長期前景仍不樂觀，因為外界普遍預期歐洲央行最早將在9月放寬政策，而且對意大利局勢持續感到憂慮。意大利副總理暨右翼聯盟黨(League)領袖薩爾維尼呼籲提前大選。

圖表見技術訊號反覆，MACD上破訊號線，預示歐元兌美元中短期走勢靠穩，但RSI及隨機指數仍處下行，示意匯價短線仍然有回落風險。預估歐元兌美元短線有機會再探1.11以至1.10關口，較大支持料為1.08水準。倘若後市可上破1.1280，即上月中旬連番未破的阻力，則可望歐元兌美元有重新回穩的傾向，較大阻力預估為250天平均線1.1350水準。

關注焦點：

8月13日(二)：德國8月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現況指數

8月14日(三)：德國第二季GDP初值‧法國7月HICP終值‧歐元區第二季就業人口初值‧第二次估值GDP季率‧歐元區6月工業生產

8月16日(五)：歐元區6月貿易平衡

本週要聞：

德國7月批發物價較前月下跌0.3%，較上年同期下跌0.1%

德國7月消費者物價調和指數(HICP)終值較前月上升0.4%，較上年同期上升1.1%

德國7月消費者物價指數(CPI)終值較前月上升0.5%，較上年同期上升1.7%

預估波幅：

阻力 1.1280 – 1.1350

支持 1.1100 – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 香港阿根廷情勢加深避險情緒

日圓週二維持在七個月高點附近，中美貿易戰、香港抗議衝突、阿根廷披索暴跌等事件衝擊市場信心，投資人轉往避險資產。 在中國與美國貿易戰升級、以及全球經濟放緩疑慮升溫之際，投資人湧向日圓。日圓和瑞郎往往是資金在不確定時期的避險去處。香港動亂不斷升級，以及阿根廷選舉結果出乎意料，令日圓又獲得一波提振；阿根廷披索，以及當地股市債市都受到選舉結果影響而重挫。在總統初選中，阿根廷的保守派總統馬克理(Mauricio Macri)以遠大於預期的劣勢輸給反對派，市場擔憂該國可能回歸干預政策，且可能發生債務違約。

美元兌日圓走勢，由於RSI及隨機指數已處於回落，料滙價仍存下跌力，當前目標預估為105；關鍵支持則參考去年三月低位104.55，較大支持估計在102水準。較近阻力在107，關鍵在109，自六月以來匯價亦持續未能穩企此區之上，故若可重新踏上此區上方，才可望美元兌日圓有回穩機會，延伸目標可看至110關口以至112水平。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為108.15，擴展至50%及61.8%則為108.95及109.75。

本週要聞：

日本7月國內企業物價指數(CGPI)較上年同期下降0.6%

日本7月國內企業物價指數(CGPI)較前月持平

關注焦點：

8月13日(二)：日本7月商業物價指數

8月14日(三)：日本6月機械訂單

8月15日(四)：日本6月工業產出修訂

8月16日(五)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票     

預估波幅：

阻力 107.00 – 108.15 – 109.00 – 110.00

支持 105.00 – 104.55 – 102.00

GBP 英鎊 - 窄幅橫盤，醞釀下跌動能

英鎊兌美元再創兩年低位，因上週公佈數據顯示英國第二季經濟意外萎縮，令已然憂心英退及無協議退歐可能性的人氣更加偏空。英鎊最新報在1.2020美元。英國每日電訊報報導稱，工黨議員已經被告知取消9月初的所有旅行，因預期工黨黨魁柯爾賓打算提出對政府的不信任動議。

英鎊兌美元走勢，縱然近日有多起事件衝擊匯市，美元走勢反覆，但英鎊走勢在此期間卻顯得異常平淡，在近兩週以來基本上窄幅徘徊於1.21附近，一方面市場人士正消化無協議英退可能性，另一邊廂，美元受抑則又限制了英鎊進一步的下跌空間。技術圖表所見，經過近日英鎊的窄幅盤整後，基本上已消化了圖表上RSI及隨機指數的技術超賣表象，估計匯價若未能扳回1.2250阻力，則有機會再現重新探低態勢。預計當前支持看至1.20及1.18水準。較大阻力預估在25天平均線1.2365。

關注焦點：

8月13日(二)：英國7月請領失業金人數‧英國截至6月的三個月按ILO標準計算的失業率‧英國7月就業崗位變動‧平均週薪資所得年率‧平均週薪資所得年率

8月14日(三)：英國7月CPI‧核心CPI‧RPI‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價

8月15日(四)：英國7月零售銷售

預估波幅：

阻力 1.2250 – 1.2365

支持 1.2000 – 1.1800

CHF 瑞郎 - 續受避險情緒支撐

瑞士央行截至8月9日當週的活期存款增加27.7億瑞郎(28.4億美元)，表明瑞士央行加大力度干預匯市，以阻止瑞郎升值。瑞士央行對活期存款增加不予置評。瑞郎兌歐元最近觸及逾兩年高點，受中美貿易戰升級撼動金融市場所影響。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數持續回落，MACD亦剛下破訊號線，匯價亦正以雙頂型態下行，可望美元兌瑞郎續有下跌空間。上週匯價跌見至0.9690，接近於六月低位，而此後匯價則一直徘徊於此區附近，若後市可明確下破此區，可望延伸目標將看至100個月平均線0.9510以至0.92水準。阻力位將回看0.98及200天平均線0.9970水平。

本週要聞：

瑞士央行存放在央行的活期存款跳增，暗示瑞士央行加大干預匯市

預估波幅：

阻力 0.9800 – 0.9970

支持 0.9690 – 0.9510 – 0.9200

AUD 澳元 - 貿易憂慮打壓澳元

澳元週二繼續受困于避險行動，因投資者迴避風險資產，且債市閃現全球衰退的警訊。澳洲10年期公債收益率再度創歷史新低0.916%，進一步遠離政策指標利率的1%。澳洲央行助理總裁肯特表示，“澳洲利率下滑已經促成澳元貶值。”他還表示，澳洲不太可能需要借助非常規貨幣政策，儘管會保留這樣的可能性。金融市場認為到明年初澳洲央行會再降息兩次，將利率降至0.5%。

技術圖表所見，澳元兌美元自七月中未能上破200天平均線後則告連日下跌，匯價並一直受壓於5天平均線，暫未見弱勢有緩解跡象，預料澳元短期仍有進一步下跌空間，支持位參考年初閃崩創下的低位0.6715以至0.65水準。上方阻力回看0.68及25天平均線0.6960，關鍵則仍為200天平均線0.7080。

關注焦點：

8月14日(三)：澳洲8月消费者情绪‧澳洲第二季工資價格指數

8月15日(四)：澳洲7月就業人數‧全職就業人數‧就業參與率‧失業率

本週要聞：

NAB：澳洲7月企業現況指數為正2

NAB：澳洲7月企業信心指數為正4

澳洲央行助理總裁：不排除非常規貨幣政策，但實施的可能性不大  

預估波幅：

阻力 0.6960 – 0.7085

支持 0.6800 – 0.6715 – 0.6500

NZD 紐元 - 維持下跌態勢

紐元兌美元上週受央行大幅降息打擊一度跌至三年半低點0.6378美元，此後有一定程度的回升，目前處於0.64區間。技術圖表見在不足一個月之內滙價連番跌破多道中短期平均線，10天平均線亦跌破25天平均線，均預示紐元兌美元仍會持續承壓探低。下方支持預估在0.6350以至2015年8月低位0.62，關鍵指向0.60關口。上方阻力回看10天平均線0.6550及100天平均線0.6650。

關注焦點：

8月13日(二)：紐西蘭7月食品價格指數

8月16日(五)：紐西蘭7月製造業PMI 

預估波幅：

阻力 0.6550 – 0.6650

支持 0.6350 – 0.6200 – 0.6000

CAD 加元 - 料將再探1.30關口

美元兌加元方面，匯價在上月曾多番探試1.30關口，但結果一再未有下破的情況下，匯價則持續回升，本週三升見1.3344的一個多月高位，但由於圖表見RSI及隨機指數正自超買區域呈回落，料美元兌加元短線有回跌傾向。以最近一輪升幅計算，38.2%的回調水準為1.3215，50%及61.8%的幅度則分別看至1.3175及1.3140。關鍵支持仍會留意1.30關口。阻力位預估在1.3350及1.3430水平。

預估波幅：

阻力 1.3350 – 1.3430

支持 1.3215 – 1.3175 – 1.3000

CL 紐約期油 - OPEC減產支撐油價走勢

技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短暫可作喘穩，上望阻力料為50天平均線55.75，關鍵仍為61美元關口。下方支持參考52及50美元關口。

預估波幅：

阻力 55.75 – 61.00

支持 52.00 – 50.00

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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