縱橫匯海 2019年8月20日
縱橫匯海 2019年8月20日
關注焦點：
8月21日(星期三)
美國7月成屋銷售年率
8月22日(星期四)
美國一週初請失業金人數
美國8月Markit PMI初值
美國7月領先指標
8月23日(星期五)
美國7月建築許可修訂
美國7月新屋銷售
今日重要經濟數據：
18：00 英國8月CBI總工業訂單差值‧預測負23‧前值負34
8月21日(三)
16：30 英國7月公共部門淨借款‧預測26.50億‧前值65.00億
16：30 英國7月公共部門收支短差‧前值152.27億
19：00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值620.4
19：00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值2,742.90
20：30 加拿大7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值-0.2%
20：30 加拿大7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測1.7%‧前值2.0%
20：30 加拿大7月央行核心消費者物價指數(CPI)年率‧前值2.0%
20：30 加拿大7月央行核心消費者物價指數(CPI)月率‧前值持平
22：00 美國7月成屋銷售年率‧預測539萬戶‧前值527萬戶
22：00 美國7月成屋銷售變動‧預測+2.5%‧前值-1.7%
本週要聞：
週六/中國央行週二將實施貸款利率報價新方式，分析師稱利率仍有下行機會
週一/美國總統特朗普稱不希望與華為做生意
週二/特朗普稱美聯儲應該考慮降息一個百分點，或應實施一些量化寬鬆
美國商務部長羅斯稱對美聯儲貨幣政策扶助美元保持強勁感到不滿
波士頓聯儲總裁稱降息恐加劇下一次經濟滑坡
XAU 倫敦黃金 - 金價處於整固態勢
金價週二持平，上日受冒險意願上揚打擊跌逾1%。投資人等待本週稍晚的決策者會議，以尋找可能降息的線索。週一金價大跌1.2%，跌破重要關口1,500美元，創下自7月19日以來最大單日跌幅。亞洲股市週二延續漲勢，對於主要經濟體推出刺激政策的憧憬緩解了全球衰退的擔憂，提振了風險較高資產，並吸引資金從債券和黃金等避險資產流出。對於進一步刺激措施的期望升溫，此前有報導稱德國準備增加財政支出，且中國央行採取措施降低企業借款成本。市場關注焦點現轉向美國聯邦儲備理事會(FED)週三會議記錄。交易員亦關注杰克森霍爾會議以及週末的七國集團(G7)會議，以尋找央行官員將採取何種貨幣政策的線索。交易員預計美聯儲9月降息25基點的可能性約為86%。
技術圖表所見，自月初金價從1400關口升至上週二高位1534.31，其38.2%的調整幅度為1483水平，而當日的回吐的低位正在此區附近，並於隨後再而回升至1500關口上方。預料後市金價只要守住1480水平，中期上升趨向未有扭轉。若跌幅擴展至50%及61.8%將看至1468及1452水平。較近支持留意近日守穩的10天平均線，目前位於1503。上方阻力回看1526，較大阻力料為1539及1550美元。
倫敦黃金8月20日
預測早段波幅：1485 – 1500
阻力位：1506 – 1520 – 1530
支持位：1478 – 1468 – 1458
SPDR Gold Trust黃金持有量：
8月5日–835.16 噸
8月6日–836.92 噸
8月7日–845.42 噸
8月8日–839.85 噸
8月9日–839.85 噸
8月12日–847.77 噸
8月13日–836.66 噸
8月14日–844.29 噸
8月15日–844.29 噸
8月16日–843.41 噸
8月19日–843.41 噸
8月19日上午定盤價：1499.35
8月19日下午定盤價：1496.60
XAG 倫敦白銀 - 白銀升勢暫緩
倫敦白銀方面，圖表見RSI及隨機指數有初步背馳訊號，需慎防後市仍有進一步調整壓力。預料16美元關口將續為重要支撐。以自月初以來的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為16.88，擴展至50%及61.8%則分別看至16.70及16.50美元。至於較近阻力則可留意17.25及17.55美元，下一級料看至17.85。
倫敦白銀8月20日
預測早段波幅：16.70 – 16.95
阻力位：17.05 – 17.25 – 17.55
支持位：16.60 – 16.45 – 16.25
iShares Silver Trust白銀持有量：
8月8日–11300.25 噸
8月9日–11370.10 噸
8月12日–11370.10 噸
8月13日–11559.29 噸
8月14日–11700.44 噸
8月15日–11824.13 噸
8月16日–11824.13 噸
8月19日–11824.13 噸
EUR 歐元 - 歐元兌美元走軟，刺激政策前景助推美債收益率升高
歐元兌美元週二徘徊在在兩週低位附近，因美國公債收益率略走升令美元保持強勁，而意大利政局不確定性導致歐元走勢遲滯。美國指標10年期公債收益率脫離三年低點，部分受助於德國可能放棄平衡預算規則以擴大支出，以及中國可能推出更多支撐經濟的措施。上週收益率下滑導致短期和長期債收益率曲線倒掛，向金融市場發出預警信號，因為過去有數次衰退都發生在收益率曲線倒掛之後。美國兩年及10年期公債利差曲線週二略變陡。美元指數曾漲至兩週半高位98.43。歐元兌美元距離上週五因意大利政治局勢持續擔憂所及1.1066低位不遠。意大利總理孔特(Giuseppe Conte)週二下午將在議會發表講話捍衛自己的位置。他可能在這之後立即遞交辭呈，或是等待正式的表決來看看他是不是會被意大利聯盟黨趕下台。表決時間尚未確定，這場政治動盪將如何收場還存在很大的不確定性。意大利副總理薩爾維尼(Matteo Salvini)在本月稍早向聯合政府發難，要求提前進行選舉。選舉可能令他坐上總理寶座。
歐元兌美元走勢，圖表見技術訊號反覆，MACD下破訊號線，預示歐元兌美元中短期走勢仍較偏軟。預估歐元兌美元有機會繼8月初後再次下探1.10關口，倘若此趟失守，下一級支持將指向1.08水準。上方阻力參考25天平均線1.1160，關鍵料為1.1280，上月中旬匯價連番上試亦未破此區。
關注焦點：
8月20日(二)：德國7月PPI
8月22日(四)：法國8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧消費者信心指數初值
本週要聞：
歐元區6月經調整經常帳盈餘為180億歐元
德國7月PPI較前月漲0.1%，較上年同期漲1.1%
預估波幅：
阻力 1.1160 – 1.1280
支持 1.1000 – 1.0800
JPY 日圓 - 全球刺激政策憧憬推動美元走強
由於各界期待全球各地決策官員將會提出新的刺激措施，帶動美元上漲。投資人普遍預期美聯儲9月將會再度降息。市場將聚焦美聯儲主席鮑威爾在杰克森霍爾(Jackson Hole)全球央行官員年度論壇上的講話，這場論壇將於週五開始。日本方面，兩名消息人士表示，日本自上個月實施對韓國的出口限制以來，已經二度批準一項高科技材料對韓國的出口，本週稍晚日韓兩國政府官員將進行會談，期能化解一起源於二戰時期的爭端。
美元兌日圓走勢，當前支持預估為105；關鍵支持則參考去年三月低位104.55，較大支持估計在102水準。較近阻力在107，關鍵在109，自六月以來匯價亦持續未能穩企此區之上，故若可重新踏上此區上方，才可望美元兌日圓有回穩機會，延伸目標可看至110關口以至112水平。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為108.15，擴展至50%及61.8%則為108.95及109.75。
本週要聞：
路透短觀調查：日本8月製造業景氣判斷指數為負4，為2013年4月來最低
路透短觀調查：日本8月非製造業景氣判斷指數為正13
路透短觀調查：日本11月製造業景氣判斷指數料為正3，非製造業景氣判斷指數料為持平
日本7月貿易逆差為2496億日圓
日本7月出口同比下降1.6%，進口減少1.2%
關注焦點：
8月22日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票
8月23日(五)：日本7月核心全國CPI年率‧全國總體CPI‧CPI
預估波幅：
阻力 107.00 – 108.15 – 109.00 – 110.00
支持 105.00 – 104.55 – 102.00
GBP 英鎊 - 低位爭持
英國首相約翰遜週一致函歐洲理事會主席圖斯克(Donald Tusk)，提議以一份在退歐過渡期結束前準備好其它安排的承諾取代愛爾蘭保障條款。約翰遜本週將與法國總統馬克龍和德國總理梅克爾會面，他還計劃9月與愛爾蘭總理瓦拉德卡(Leo Varadkar)會面。英鎊週二走軟，投資人等待歐盟領導人對於英國首相提出的從退歐協議中取消愛爾蘭保障措施的回應。
英鎊兌美元走勢，近兩週走勢陷於橫盤發展，整體大致徘徊於1.20關口上方，當前阻力預估在25天平均線1.2240，若後市匯價未能扳回此區上方，則有機會再現重新探低態勢。較大阻力見於1.2380。下方支持料將看仍會關注著1.20這個心理關口，較大支撐估計在1.18及1.1720水準。
關注焦點：
8月20日(二)：英國8月CBI總工業訂單差值
8月21日(三)：英國7月公共部門淨借款‧公共部門收支短差
8月22日(四)：英國8月CBI零售銷售差值
預估波幅：
阻力 1.2240 – 1.2380
支持 1.2000 – 1.1800 – 1.1720
CHF 瑞郎 - 避險情緒減弱，瑞郎回調
美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重入超買區域，可望美元兌瑞郎回升空間或見有限。上週匯價跌見至0.9657，若後市可明確下破此區，可望延伸目標將看至100個月平均線0.9510以至0.92水準。阻力位將回看0.98及200天平均線0.9960水平。
本週要聞：
瑞士7月貿易順差降至36.3億瑞郎
預估波幅：
阻力 0.9800 – 0.9960
支持 0.9657 – 0.9510 – 0.9200
AUD 澳元 - 獲支撐，中歐刺激經濟的前景帶動風險意願
澳元受到支撐，此前公布的澳洲央行8月政策會議記錄顯示，央行不急於再次降息，稱將等待有更多證據支持後再考慮採取行動。市場已經降低了對降息的預期，預計9月和10月降息的概率分別為12%和68%。幾週前10月利率期貨暗示降息概率超過100%。
技術圖表所見，澳元兌美元近兩週處於低位窄幅徘徊，暫未見弱勢有緩解跡象，預料澳元短期仍有進一步下跌空間，支持位參考年初閃崩創下的低位0.6715以至0.65水準。上方阻力回看0.6820及25天平均線0.69，關鍵指向0.70關口。
關注焦點：
8月22日(四)：澳洲8月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI
本週要聞：
澳洲央行8月會議記錄：如有必要委員會將考慮進一步放鬆政策
澳洲央行：在考慮放寬政策前將評估國內和全球的經濟
澳洲央行：對於“較長時間里”保持低利率的預估是合理的
預估波幅：
阻力 0.6960 – 0.7085
支持 0.6800 – 0.6715 – 0.6500
NZD 紐元 - 持續疲態
紐元兌美元走勢，技術圖表見在不足一個月之內滙價連番跌破多道中短期平均線，10天平均線亦跌破25天平均線，匯價亦持續受壓於10天平均線，估計紐元仍下試壓力。下方支持預估在0.6350以至2015年8月低位0.62，關鍵指向0.60關口。上方阻力回看10天平均線0.6475及100天平均線0.6625水平。
關注焦點：
8月19日(一)：紐西蘭第二季PPI投入季率‧PPI產出季率
8月23日(五)：紐西蘭第二季零售銷售量季率
預估波幅：
阻力 0.6475 – 0.6625
支持 0.6350 – 0.6200 – 0.6000
CAD 加元 - 料將再探1.30關口
美元兌加元方面，匯價在上月曾多番探試1.30關口，但結果一再未有下破的情況下，匯價則持續回升，但本週兩番止步於1.3350之下，由於圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，料美元兌加元短線有回跌傾向。以最近一輪升幅計算，38.2%的回調水準為1.3215，50%及61.8%的幅度則分別看至1.3175及1.3140。關鍵支持仍會留意1.30關口。阻力位則預估在1.3350及1.3430水平。
關注焦點：
8月21日(三)：加拿大7月CPI‧央行核心CPI
預估波幅：
阻力 1.3350 – 1.3430
支持 1.3215 – 1.3175 – 1.3000
CL 紐約期油 - 油價大漲，沙特產油設施遇襲
油價週一大漲約2%，此前也門分裂主義分子在週末襲擊了沙特的石油生產設施，威脅到原油供應，且交易員也在尋找主要經濟體採取措施應對全球經濟放緩的跡象。布蘭特原油期貨上漲1.10美元，或1.88%，報每桶59.74美元。美國原油期貨漲1.34美元或2.44%，至每桶56.21美元。美中貿易戰有所緩和的跡象也提振油價。美國政府將延長對華為技術有限公司的暫緩令，允許這家中國公司從美國公司購買供應，從而為現有客戶提供服務。
技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數回升，5天上破10天平均線，或見油價續有回彈傾向，上望阻力料為100天平均線58.70，關鍵料為60及61美元關口。下方支持參考53.70，較大支持料為52及50美元關口。
預估波幅：
阻力 58.70 – 60.00 – 61.00
支持 53.70 – 52.00 – 50.00
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