縱橫匯海 2019年9月3日

縱橫匯海 2019年9月3日

關注焦點：

9月3日(星期二)

美國8月Markit製造業PMI終值

美國7月建築開支月率

美國8月ISM製造業指數

9月4日(星期三)

美國7月國際貿易平衡

9月5日(星期四)

美國8月Challenger商業計劃裁員崗位

美國8月ADP民間就業崗位

美國一週初請失業金人數

美國續請失業金人數

美國第二季單位勞動力成本修訂

美國第二季非農生產率修訂

美國8月Markit綜合PMI終值

美國8月Markit服務業PMI終值

美國7月工廠訂單月率

美國7月耐用品訂單月率修訂

美國8月ISM非製造業指數

9月6日(星期五)

美國8月非農就業崗位

美國8月失業率

美國8月平均時薪月率

今日重要經濟數據：

21：30 加拿大8月Markit製造業採購經理人指數(PMI)‧前值50.2

21：45 美國8月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值‧前值49.9

22：00 美國7月建築開支月率‧預測+0.3%‧前值-1.3%

22：00 美國8月供應管理協會(ISM)製造業指數‧預測51.1‧前值51.2

22：00 美國8月供應管理協會(ISM)製造業投入物價分項指數‧預測45.8‧前值45.1

22：00 美國8月供應管理協會(ISM)製造業就業分項指數‧前值51.7

22：00 美國8月供應管理協會(ISM)製造業新訂單分項指數‧前值50.8

本週要聞：

週一/財新中國8月製造業PMI升至五個月高位50.4

XAU 倫敦黃金 - 中美貿易談判遇阻，金價續受支撐

中美貿易戰激化引發的全球經濟放緩擔憂使金價保持在多年高點附近。週一晚間彭博報導，中美兩國官員在定於本月進行的新一輪貿易談判的日程安排上難以達成一致。英國退歐進展情況也令投資者保持不安。英國首相約翰遜表示，他可能舉行大選以挫敗議員們阻止無協議退歐的努力。

倫敦黃金走勢，技術圖表見金價近日的回跌尚可在10天平均線附近獲得支撐，此區一方面會視為短期一重要支撐，同時亦看為一技術後抽動作，換言之，即若金價仍可守穩此區之上，有望在短期內再創高位，目前10天平均線處於1524水平。至於上望目標料為1534及1550美元。較大支持位見於1517，下一級看至1500美元關口。

倫敦黃金9月2日

預測早段波幅：1511 – 1523

阻力位：1528 – 1539 – 1555

支持位：1506 – 1490 – 1472

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月20日–845.17 噸

8月21日–851.91 噸

8月22日–854.84 噸

8月23日–859.83 噸

8月26日–859.83 噸

8月27日–873.32 噸

8月28日–882.41 噸

8月29日–880.36 噸

8月30日–878.31 噸

9月2日–878.31 噸

9月2日上午定盤價：1523.35

9月2日下午定盤價：1525.95

XAG 倫敦白銀 - 白銀持穩於18關口上方

倫敦白銀方面，預料25天平均線目前位置17.25美元為重要支撐，自七月中旬以來，銀價就未有跌破此指標。而較近支撐將回看18.00及17.60美元，下一級看至17.40美元。至於上望阻力位預估為18.65及18.85美元，較大阻力料為19.00美元。

倫敦白銀9月2日

預測早段波幅：18.10 – 18.60

阻力位：18.80 – 19.20 – 19.40

支持位：17.80 – 17.40 – 17.00

iShares Silver Trust白銀持有量：

8月21日–11824.13 噸

8月22日–11939.08 噸

8月23日–11988.56 噸

8月26日–11988.56 噸

8月27日–11988.56 噸

8月28日–11988.56 噸

8月29日–12072.94 噸

8月30日–12072.94 噸

9月2日–12072.94 噸

EUR 歐元 - 降息預期打擊歐元跌至28個月低位

歐元兌美元週二跌至28個月低位，投資人消化歐元區將在更長時間內維持更深負利率的可能性。貨幣市場認為歐洲央行(ECB)在下週會議上降息20個基點的可能性已經上升至83%，目前歐洲央行的利率為負0.40%。隨著經濟增長放緩，德國製造業落入衰退，歐洲央行已經只差明白承諾將出台一套貨幣政策刺激方案，包括新的量化寬鬆。週一公布的一項調查顯示，歐洲製造業連續七個月萎縮，強化了歐洲央行將寬鬆政策的預期。

技術走勢而言，圖表見MACD下破訊號線，RSI及隨機指數持續走低，預示歐元兌美元中短期走勢續有下試壓力。隨著歐元兌美元於上週五失守1.10關口，料本週跌勢或見進一步加劇，下方支持將指向1.08及1.0720水準，較大支撐指向1.05。上方阻力參考25天平均線1.1115，關鍵料為1.1280，上月中旬匯價連番上試亦未破此區。

關注焦點：

9月2日(一)：意大利8月Markit/IHS製造業PMI‧法國8月Markit製造業PMI終值

9月3日(二)：歐元區7月PPI

9月4日(三)：意大利8月Markit/IHS服務業PMI‧法國8月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧德國8月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧歐元區8月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧歐元區7月零售銷售

9月5日(四)：德國7月工業訂單月率

9月6日(五)：

德國7月工業生產月率‧法國7月貿易平衡‧歐元區第二季就業人口終值‧GDP修訂

本週要聞：

歐元區Markit 8月製造業採購經理人指數(PMI)終值為47.0

德國8月製造業採購經理人指數(PMI)終值為43.5

法國8月製造業採購經理人指數(PMI)終值為51.1

預估波幅：

阻力 1.1115 – 1.1280

支持 1.0800 – 1.0720 – 1.0500

JPY 日圓 - 避險情緒支撐日圓

美元兌日圓走勢，在圖表可見RSI及隨機指數自超買區域回落，匯價或在本週呈調整壓力。當前支持預估為105及104.40，較大支持估計在102水準。至於阻力關鍵則要特別留意107水準，自從上月初跌破此關口之後，歷經數日的回升亦連番受制此區。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為107.40，擴展至50%及61.8%則為108.40及109.30水準。

本週要聞：

日本第二季資本支出同比增長1.9%

日本第二季經季節調整的資本支出較上季增長1.5%

關注焦點：

9月4日(三)：日本8月服務業PMI

9月5日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

9月6日(五)：日本7月所有家庭支出‧加班工資‧同時指標月率‧領先指標月率

預估波幅：

阻力 107.00 – 108.15 – 109.00 – 110.00

支持 105.00 – 104.40 – 102.00

GBP 英鎊 - 英國政局面臨不確定性

英國議會週二將就阻止首相約翰遜無協議英退計劃的第一階段進行投票，決定是否帶領英國走向提前大選之路。英國首相約翰遜週一警告議員，如果議員們讓他在英國退歐上受到阻撓，他將尋求舉行大選，排除了同意進一步推遲英退的可能性。這樣一來就形成了兩派對立的陣營，一方是承諾10月31日不管有無協議都會帶領英國退歐的約翰遜，一方則是多數議員都反對無協議退歐的英國議會。在距離既定退歐日期只有59天之際，反對黨議員組成的聯盟正與約翰遜所屬執政黨保守黨內的倒戈人士共同策劃，利用議會自夏季休會後的首日復會發起對無協議退歐的阻擊戰。這些人週二將發起投票，決定是否在第二天奪取對議會議程的控制權，以試圖通過立法，迫使約翰遜尋求將英退推遲三個月。不過，約翰遜明確表示如果政府被擊敗，就將在週三舉行投票批準提前大選，大選最有可能在10月14日舉行。約翰遜警告議會，他永遠不會接受推遲退歐。

英鎊兌美元週二跌破1.20至32個月低位，因英國首相約翰遜看來準備在英國退歐議題上與議會攤牌，導致政局不確定性急速上升。圖表所見，相對強弱指標及隨機指數剛從超買區域回跌，預料英鎊兌美元續處疲態。隨著1.20關口失守，估計英鎊將開展新一輪的跌勢。估計較大支撐將看至1.18及1.1720水準，較大支撐在1.1450。向上阻力則會關注25天平均線1.2140及1.23水平。

本週要聞：

英國Markit 8月製造業PMI為47.4

約翰遜威脅，在退歐問題上唱反調的保守黨議員將被開除黨籍

英國首相約翰遜威脅10月14日大選

英國議會尋求阻撓無協議退歐

英國8月建築業採購經理人指數(PMI)為45.0

關注焦點：

9月4日(三)：英國8月Markit/CIPS服務業PMI

9月6日(五)：英國8月Halifax房價月率‧英國截至8月的三個月Halifax房價年率

預估波幅：

阻力 1.2140 – 1.2300

支持 1.1800 – 1.1720 – 1.1450

CHF 瑞郎 - 避險需求支撐瑞郎

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重入超買區域，可望美元兌瑞郎回升空間或見有限。上週匯價跌見至0.9657，若後市可明確下破此區，可望延伸目標將看至100個月平均線0.9510以至0.92水準。阻力位將回看0.98及200天平均線0.9960水平。

關注焦點：

9月5日(四)：瑞士第二季GDP

預估波幅：

阻力 0.9800 – 0.9960

支持 0.9657 – 0.9510 – 0.9200

AUD 澳元 - 因中美貿易戰承壓

澳洲央行週二維持隔夜拆款利率在1.0%的歷史低位不變，預計不久前的接連兩次降息將在未來幾季提振整體經濟增長，不過仍保留了未來進一步降息的可能。澳洲央行在6月和7月均降息25個基點。澳洲央行總裁洛威承認國內消費是經濟面臨的主要不確定性因素，並重申“可以預期”較長期保持較低利率將幫助促進就業和通脹。金融期貨走勢顯示，市場目前正在消化指標利率到10月降至0.75%、明年初降至0.5%的預期。

澳元週二承壓，因為中美貿易談判能否在短期內取得進展存疑，儘管澳元因澳洲央行未降息而得到提振。澳元一度跌至0.6688美元，距離最近創下的十年低點0.6678美元不遠。離岸人民幣兌美元也跌至紀錄低點，此前彭博報導稱中美官員在定於本月舉行的談判日程上難以達成一致。

澳元兌美元方面，圖表見匯價在近兩週處於低位窄幅徘徊，並持續受壓於25天平均線，暫未見弱勢有緩解跡象，預料澳元兌美元短期仍有進一步下跌空間，支持位參考年初閃崩創下的低位0.6715以至0.65水準。上方阻力回看25天平均線0.6815，關鍵則會指向0.70關口。

關注焦點：

9月4日(三)：澳洲8月AIG服務業指數‧澳洲第二季GDP‧最終消費支出季率‧資本支出

9月5日(四)：澳洲7月商品及服務貿易平衡‧商品及服務進口‧商品及服務出口

9月6日(五)：澳洲8月AIG建築業指數

本週要聞：

ANZ：澳洲8月經季節調整的整體招聘廣告較前月減少2.8%

澳洲央行維持利率在1%，一如廣泛預期

央行重申利率將“較長時間維持低位”看法

澳洲第二季經常帳盈餘59億澳元，44年來首次實現經常帳盈餘

澳洲7月零售銷售下滑0.1%

預估波幅：

阻力 0.6815 – 0.7000

支持 0.6715 – 0.6500

NZD 紐元 - 維持疲勢

紐元兌美元跌見至0.6270，為2015年9月以來最低。紐元近期一直走軟，因上週企業信心數據表現疲弱，提升了對紐西蘭央行進一步降息的預期。

技術圖表見近一個多月以來，滙價連番跌破多道中短期平均線，10天平均線亦跌破25天平均線，匯價亦持續受壓於10天平均線已近一個月時間，估計紐元仍有下試壓力。下方支持預估在0.63以至2015年8月低位0.62，關鍵指向0.60關口。上方阻力回看10天平均線0.6395及100天平均線0.6590水平。

關注焦點：

9月2日(一)：紐西蘭第二季貿易條件季率‧進口價格‧出口價格

9月6日(五)：紐西蘭8月儲備資產總額

預估波幅：

阻力 0.6420 – 0.6600

支持 0.6300 – 0.6200 – 0.6000

CAD 加元 - 技術面轉強，加元有望展開反撲

美元兌加元走勢，匯價在近三週多時間大致處於高位區間盤整，值得留意的是向上一直未能突破1.3350阻力，8月7日高位1.3344，8月15日高位1.3339，8月20日高位1.3344，8月23日高位1.3338，在此期間美元兌加元一直未能作進一步上破的情況下，有機會醞釀著回吐壓力；同時，圖表亦見MACD指標剛於本週下破訊號線，RSI及隨機指數亦已告回落，均預示著美元的回調傾向。以最近一輪自7月19日低位1.3012起始的累計升幅計算，38.2%的回調水準為1.3215，50%及61.8%的調整幅度則分別看至1.3175及1.3140。關鍵支持仍會留意7月中旬連日守穩的1.30關口。阻力位則繼續留意1.3350，需留意若後市意外上破此區，則示意著美元或見開展另一輪升勢，下一級阻力料將看至1.3430及1.35水平。

關注焦點：

9月3日(二)：加拿大8月Markit製造業PMI

9月4日(三)：加拿大7月貿易平衡‧出口‧進口‧加拿大央行利率決定

9月6日(五)：加拿大8月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

預估波幅：

阻力 1.3350** – 1.3430 – 1.3500

支持 1.3215 – 1.3175 – 1.3140 – 1.3000**

CL 紐約期油 - 油價下滑，因美中貿易戰升級引發需求疑慮

油價週一走軟，此前美國和中國開始互徵新的進口關稅，令人擔心這會進一步打擊全球經濟增長和原油需求。美國西德克薩斯中質油(WTI)期貨下滑0.33美元至每桶54.77美元。交投淡靜，因美國適逢勞工節假期。美國週日開始向部分中國輸美商品徵收15%關稅，包括鞋履、智能手表和平板電視，中國也向美國原油加徵新關稅。中美貿易戰再次升級。這是美中貿易戰一年多以來，中國首次對美國原油徵收關稅，稅率為5%。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超買區域回落，油價上漲空間或見受限。上望阻力料為100天平均線58.10，自七月中旬以來，油價就沒法跨越此指標，下一級關鍵料為60及61美元關口。下方支持參考54.50，較大支持料為53及50美元關口。

預估波幅：

阻力 58.10 – 60.00 – 61.00

支持 54.50 – 53.00 – 50.00

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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