縱橫匯海 2019年11月5日

縱橫匯海 2019年11月5日

關注焦點：

11月5日(星期二)

美國9月貿易平衡

美國10月Markit綜合PMI終值

美國10月Markit服務業PMI終值

美國10月ISM非製造業PMI

美國9月JOLTS職位空缺

11月6日(星期三)

美國第三季單位勞工成本初值

美國第三季非農生產率

11月7日(星期四)

美國一週初請失業金人數

11月8日(星期五)

美國9月消費者信貸

美國11月密西根大學消費者信心指數初值

美國9月批發庫存‧銷售

今日重要經濟數據：

17：30 英國10月Markit/CIPS服務業採購經理人指數(PMI)‧預測49.7‧前值49.5

18：00 歐元區9月生產者物價指數(PPI)月率‧預測0.1%‧前值-0.5%

18：00 歐元區9月生產者物價指數(PPI)年率‧預測-1.2%‧前值-0.8%

21：30 美國9月貿易平衡‧預測525億赤字‧前值549億赤字

21：30 加拿大9月貿易平衡‧預測7.0億赤字‧前值9.6億赤字

22：45 美國10月Markit綜合採購經理人指數(PMI)終值‧前值51.2

22：45 美國10月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值‧前值51.0

23：00 美國10月ISM非製造業採購經理人指數(PMI)‧預測53.5‧前值52.6

23：00 美國10月ISM非製造業企業活動分項指數‧預測55.0‧前值55.2

23：00 美國10月ISM非製造業就業分項指數‧前值50.4

23：00 美國10月ISM非製造業新訂單分項指數‧前值53.7

23：00 美國10月ISM非製造業投入物價分項指數‧前值60.0

23：00 美國9月JOLTS職位空缺‧預測702.8萬個‧前值705.1萬個

本週要聞：

週一/美國商務部長：中美達成第一階段協議將是個良好開端

中國等15國達成RCEP協定，印度最終仍拒絕加入

美國商務部長羅斯稱，本月可能與中國簽署第一階段貿易協議

美國9月工廠訂單減少0.6%

美國9月扣除運輸的工廠訂單為較前月下降0.1%

週二/財新中國10月服務業PMI降至51.1

財新中國10月綜合PMI升至52.0為4月份以來最高

XAU 倫敦黃金 - 中美有望達成貿易協議，打壓金價

世界黃金協會（WGC）週二發表報告稱，強勁的黃金ETF流入抵消了其他方面如金飾及金條等黃金需求的疲軟，令第三季度全球黃金需求錄得3%的同比漲幅。報告指，7-9月全球黃金需求小幅上升至1,107.9噸，期內全球黃金ETF的總持倉量達到了2,855.3噸的歷史新高。總持倉量在第三季增長了258.2噸，是2016年第一季度以來最高的單季度流入量。另一方面，第三季全球金飾需求同比下滑16%至460.9噸。

路孚特GFMS週一在季報中稱，第三季珠寶買需較上年同期減少28%至317噸，為2000年該數據有記錄以來最低。GFMS稱，第三季散戶投資需求亦疲弱，同比減少25%至203噸。這是2009年第一季以來最低。珠寶、金條和金幣的需求減少抵消掉ETF凈增247噸的影響，ETF淨流入增速自年初以來便一直保持不衰的勢頭。GFMS稱，截至9月底ETF持有量同比增加21%，“僅略遜於”2012年的紀錄水準。然而，ETF的資金流入看起來也已經停滯。全球最大基金--SPDR Gold Trust自9月底以來的黃金持倉大體持穩，當時在2,967萬盎司，週一收盤時持倉為2,941萬盎司。

金價週二下跌，因為對中美貿易協議的希望提振了美元，並激發了人們對高風險資產的胃納，削弱了投資者對持有黃金的興趣。中美兩國已展現貿易談判取得進展的跡象，英國金融時報報導稱，美國白宮正在考慮是否取消9月1日生效的對1,120億美元中國商品加徵的15%關稅。儘管美聯儲今年三次降息，但近期數據顯示美國經濟不像某些人擔心的那麼糟，緩解了一些衰退疑慮。投資人目前等待週二公布的美國供應管理協會(ISM)非製造業報告，預計10月的行業活動料呈小幅加速。

倫敦黃金走勢，在過去四週，金價基本維持於窄幅區間內波動，下方大致於1475尋獲支撐，向上則多番止步於1520水平，同時圖表亦見中短期平均線亦與價位橫盤並行，示意著當前的待變狀況。倘若金價後市終可衝破1520阻力，料金價可望重新啟動升勢；下一級阻力將看至1525及1536美元，較近阻力料為1514。反之，若金價短期仍無法向上突破，則預料將再復延續近期的整固局面，較近支持回看1500及25天平均線1496美元，較大支持預估在1480。

倫敦黃金11月5日

預測早段波幅：1500 – 1514

阻力位：1520 – 1525 – 1536

支持位：1496 – 1480 – 1474

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月21日–924.64 噸

10月22日–919.66 噸

10月23日–918.48 噸

10月24日–918.48 噸

10月25日–918.48 噸

10月28日–918.48 噸

10月29日–918.48 噸

10月30日–915.55 噸

10月31日–915.55 噸

11月1日–914.67 噸

11月4日–914.67 噸

11月4日上午定盤價：1509.20

11月4日下午定盤價：1509.45

XAG 倫敦白銀 - 銀價橫盤整固

倫敦白銀方面，近三個交易日銀價在18.17附近受阻，而且rsi及隨機指數正自超買區域有初步回落跡象，需慎防銀價短線有調整風險。預估支持位在17.91及17.80，下一級看至25天平均線17.68美元。較大阻力位料為18.30及18.55；9月24日高位18.74美元則為另一參考阻力。

倫敦白銀11月5日

預測早段波幅：17.91 – 18.17

阻力位：18.30 – 18.55

支持位：17.80 – 17.68

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月28日–11711.25 噸

10月29日–11711.25 噸

10月30日–11711.25 噸

10月31日–11711.25 噸

11月1日–11711.25 噸

11月4日–11706.36 噸

EUR 歐元 - 貿易協議憧憬提升人氣

歐洲央行新任總裁拉加德發表上任以來的首次講話，期間她對歐洲央行的一位主要批評者大加讚賞，借此表達與各方合作的意願。她在講話中沒有提及貨幣政策。儘管拉加德避而不談歐洲央行與德國長期不和的問題，但她決定在11月1日上任幾天后在柏林發表講話，可能被視為一個象徵性的橄欖枝，表明她願意修補雙方的關係。

一項調查顯示，10月歐元區製造業活動大幅萎縮，因美中貿易戰以及英國脫歐前景仍不明朗，令需求再度受到抑制。IHS Markit公布，10月歐元區製造業採購經理人指數(PMI)終值為45.9，僅略高於9月創下的七年低點45.7，連續第九個月低於50榮枯分水嶺。調查中的其他前瞻性指標顯示，雖然10月工廠連續第四個月降價，但歐元區製造業狀況不會很快出現任何好轉。另一項美國數據顯示，美國9月工廠訂單降幅大於預期，核心資本財下修。

中美貿易談判進展跡象增多，令人預期階段性協議即將達成。多位知悉中美貿易談判人士週一表示，中國方面正在要求美國總統特朗普取消更多9月實施的關稅措施，作為中美第一階段貿易協議的一部份內容。特朗普與中國國家主席習近平可能本月稍晚簽署這項協議，簽署地點尚未確定。外界普遍預期，美國在協議中將承諾取消原定12月15日對大約1,560億美元中國產品加徵關稅的措施，其中包括手機、筆記型電腦及玩具。

歐元兌美元走勢，以自月初以來的累計漲幅計算，38.2%的回吐幅度為1.1065，此區接近上週低位1.1071；擴展至50%及61.8%的回調幅度則為1.1030及1.0990水平。較大支撐參考月初低位1.0877。向上阻力先看1.1180，關鍵預估在250天平均線1.1240，在今年六月的高位亦是受制於此指標；較大阻力料將看至1.1350水平。

預估波幅：

阻力 1.1180 – 1.1240* – 1.1350

支持 1.1065 – 1.1030 – 1.0990 – 1.0877

JPY 日圓 - 貿易樂觀情緒提振美元

日本央行總裁黑田東彥週二表示，結合財政及貨幣刺激政策將會給經濟帶來更大的提振效果，優於財政及貨幣措施分頭實施。這表明政府可能在促進經濟增長方面扮演更重要角色。不過他補充稱，央行不會在政府決定擴大支出的同時出台任何寬鬆措施，他強調稱單憑目前的超低利率就可以增強財政政策的效果。

美元兌日圓週二上漲，因對美國和中國即將達成初步貿易協議的樂觀情緒不斷上升。避險貨幣日圓和瑞郎下跌，因投資者風險偏好增強。最近幾日，美中在貿易談判方面釋出了令人鼓舞的進展跡象。英國金融時報週一報導，特朗普政府官員在討論是否取消目前針對中國商品的部分現行關稅，以做為敲定雙方部分協議的讓步。另據彭博報導稱，中國正在考慮與美國簽署“第一階段”貿易協議的地點。

美元兌日圓走勢，匯價上週再次在109.30水準止步，上一次觸及此區是8月1日，其時匯價自此區開始回挫，至8月26日跌見至104.44的兩年半低位。此外，圖表見5天平均線跌破10天平均線，MACD下破訊號線，預期美元兌日圓短期仍有下跌壓力，關鍵將會留意107.90，此區為延伸自8月低位的上升趨向線，若後市匯價跌破此區，料將見沽壓加劇。以此段期間的累積漲幅計算，38.2%的調整水平為107.45，擴展至50%及61.8%則分別在106.85及106.30水平。較大支持將指向105關口。至於上方阻力則繼續關注109.30水準，較大阻力料為110關口以至110.70。

關注焦點：

11月6日(三)：日本10月服務業PMI

11月7日(四)：日本11月路透短觀製造業景氣判斷指數

11月8日(五)：日本9月所有家庭支出‧加班工資年率‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本10月外匯儲備‧日本9月份領先指標‧份同步指標

預估波幅：

阻力 109.00 – 110.00

支持 108.10 – 107.50 – 106.50* – 104.00

GBP 英鎊 - 承壓，因大選不確定性

英國採購經理人指數(PMI)數據顯示，10月建築業連續第六個月萎縮。這一數據與預期相符，反映出在英國首相約翰遜之前一直誓言要堅守，但現在已被推遲的10月31日退歐最後期限之前，英國經濟增長放緩，受累於政治不確定性。距離12月12日英國大選還有五週多一點的時間，保守黨在民調中處於領先地位，人們認為“無協議”脫歐的風險已經降低。約翰遜的一位發言人表示，英國脫歐後的過渡期不會延長到2020年12月31日以後。

英鎊兌美元走勢，隨著美元下滑，帶動英鎊又重新向1.30關口邁進，匯價近日持續向上受制於此區；鑑於RSI及隨機指數均已達至超買區域，需慎防若今趟仍無法向上攻破此區，則可能一如上週初那樣復作調整。較近支持先回看1.28，上週的回調正於此區獲見支撐；較大支撐則指向250天平均線1.2720。另外，以最近一輪的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為1.2685，擴展至50%及61.8%則分別為1.2590及1.2495水平。阻力位仍會繼續矚目於1.30關口，較大阻力參考100週平均線1.3080以至1.32水平。

預估波幅：

阻力 1.3000* – 1.3080 – 1.3200

支持 1.2800 – 1.2720 – 1.2685 – 1.2590

CHF 瑞郎 - 風險偏好回溫，瑞郎承壓

美元兌瑞郎走勢，以最近一輪的上漲幅度計算，38.2%的的回調幅度看至0.9885，擴展至50%及61.8%將分別看至0.9840及0.98水平。關鍵支持參考8月低位0.9657。至於向上阻力預料為上週兩日未能突破的1.0030，下一級看至1.01水準。

本週要聞：

瑞士央行候補管委Schlegel稱負利率還有進一步下調的空間

預估波幅：

阻力 1.0030 – 1.0100

支持 0.9885 – 0.9840 – 0.9800 – 0.9657*

AUD 澳元 - 走漲，受美中貿易局勢好轉提振

澳洲央行週二一如預期維持利率不變，以衡量今年三次降息的影響，該央行還為必要時採取進一步刺激舉措敞開大門。澳洲央行在11月政策會議決定將隔夜拆款利率維持在0.75%不變，同時微調經濟預估，下調了增長和失業率預期。澳洲央行自6月以來已累計降息75個基點，投資者目前預計明年最終降至0.5%的可能性高於50%。

澳元週二上漲，因有跡象顯示美中貿易談判取得進展；澳洲央行放棄了一次降息機會，給澳元帶來略微提振。中美雙方近日釋出貿易談判進展的正面訊號。英國金融時報週一報導，特朗普政府官員在討論是否取消目前針對中國商品的部分現行關稅，以做為敲定雙方部分協議的讓步。

澳元兌美元走勢，技術圖表所見，以自本月初起始的累計漲幅計算，38.2%的調整水平為0.6800，擴展至50%及61.8%的調整幅度則分別看至0.6775及0.6750水平。關鍵支持將看至本月初低位0.6670水平。阻力位看至0.6950及250天平均線0.7005水平。

關注焦點：

11月5日(二)：澳洲10月AIG服務業指數‧澳洲11月央行利率決定

11月7日(四)：澳洲10月AIG建築業指數‧澳洲9月商品及服務貿易平衡‧商品及服務進口‧商品及服務出口‧澳洲10月儲備資產總計

11月8日(五)：澳洲9月投資性房屋融資

本週要聞：

澳洲央行一如預期，在11月會議上將利率維持在0.75%不變

澳洲央行：準備在必要時再度放鬆政策，利率將在較長時間內維持在低位     

預估波幅：

阻力 0.6950 – 0.7005

支持 0.6800 – 0.6775 – 0.6750 – 0.6670

NZD 紐元 - 突破頭肩底頸線，紐元延續漲勢

紐元兌美元走勢，由於市場中美貿易前景趨於樂觀，支撐紐元近日維持走高，週一更升見至0.6460上方的兩個半月高位。圖表見自八月以來，整體走勢已形成一組頭肩底形態，而0.6450視為一頸線位置，若紐元兌美元後市可持穩此區上方，將有望維持漲勢。向上阻力預估在0.65，進一步看至200天平均線0.6590以至0.6630水準。至於下方支撐則看至25天平均線0.6345；較大支持位繼續留意10月初守穩的0.62關口，上一次觸碰此關口已要回朔至2015年8月28日。

關注焦點：

11月6日(三)：紐西蘭第三季HLFS失業率‧HLFS就業增長季率‧HLFS就業參與率

預估波幅：

阻力 0.6450 – 0.6500 – 0.6600

支持 0.6340 – 0.6200 – 0.6000

CAD 加元 - 呈弱勢整理

美元兌加元方面，雖然美元走弱，但未能為加元帶來支撐，因加拿大央行宣佈維持指標利率在1.75%不變後，央行總裁波洛茲表示，之前央行曾考慮降息以幫助經濟抵禦全球貿易衝突造成的破壞性影響。美元兌加元一度升見至1.3207。技術走勢而言，暫見匯價於100天平均線1.3210遇到阻力，而RSI及隨機指數已達至超買區域，或見美元上行動力將有所減弱。較大阻力看至1.33及1.3350水平。支持位預估在1.30，此區在7月中旬連日守穩著；較大支撐料為1.28水平。

關注焦點：

11月1日(五)：加拿大10月Market製造業PMI

11月5日(二)：加拿大10月儲備資產總計‧加拿大9月貿易平衡‧出口‧進口

11月6日(三)：加拿大10月Ivey PMI

11月8日(五)：加拿大9月建築許可月率‧加拿大10月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

預估波幅：

阻力 1.3210 – 1.3300 – 1.3350*

支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2800

CL 紐約期油 - 油價攀升，因寄望中美兩國將達成貿易協議和需求前景改善

油價週一上漲，受助於原油需求前景改善，因美國就業增長好於預期，以及市場寄望中美兩國將於本月達成一項初步貿易協議。1月布蘭特原油期貨收報每桶62.13美元，上漲0.44美元，或0.7%。12月美國原油期貨上漲0.34美元，或0.6%，收報每桶56.54美元。市場對美中貿易磋商取得進展的樂觀情緒推動美國股指週一創下紀錄新高，這扶助推高油價，標普500指數11個主要板塊中，能源股漲幅居前。

技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，短期或可望油價延續反彈。上望阻力料為200天平均線57.20，下一級看至59.50及60美元關口。下方支持參考55.80，較大支持料為53.70及52美元。

預估波幅：

阻力 57.20 – 59.50 – 60.00

支持 55.80 – 53.70 – 52.00

QR Code      http://app.mw801.com

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

縱橫匯海財經網站：www.MW801.com / www.25742229.com         

手機網站 www.92621888.com                 

QQ：627616688        

走勢諮詢熱線： (852) 9262 1888 / (852) 2574 2229

國內電話：135 6070 1133

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)