供應持續緊張 中芯產品加價 晶片股具動力可跟進
2019/11/06 11:30:47 網誌分類: 經濟
內媒報道指，中芯告知客戶本月1日起將全線加價。報道並引述業內人士稱，已上線的定單可維持原價格，已下單但未上線的定單則不論落單時間和付款比例，將按照新價格執行，整體加幅約為15%至30%之間。消息刺激內地半導體板塊上周五集體走高，多隻股份更漲停板，板塊昨日於A股亦延續強勢。
疫情推動電子產品銷量提升，加上內地疫情受控下生產恢復，加大對晶片設備需求。在全球產能偏緊下，龍頭台積電已盡力提高產能，惟據報仍未能滿足市場需求。外媒指，在生產成本增加下，台積電將從2021年底定單開始取消優惠，變相加價。在需求帶動產能提升下，料將推持續帶動行業加價潮。
台積電定單取消優惠
銀河證券指，基於新建產線的建設周期，國際半導體產業協會預計未來半導體設備高景氣將持續至2022年，料今年全球半導體設備市場規模將達719億美元，按年增長15.5%，其中內地半導體設備市場規模有望突破168億美元，約佔全球市場23%。至2022年，全球市場規模有望突破800億美元。
走勢上，晶片股近日隨科網股回穩見喘定，龍頭中芯及華虹（1347）於守穩150天線（23.29元及38.68元）後更略見升軌，中芯上日隨市升4.86%至25.9元，華虹更彈8.62%，收報46元，創10日高。
料中芯價格保持高位
高盛指，預期成熟技術晶圓價格將在今年第二季進一步上升，故上調中芯盈利預測；鑑於整體晶圓代工廠產能供應仍緊張，加上本地客戶的強勁需求持續，料公司的全年價格將保持於第二季的高位，故上調中芯目標價12.9%升至33.3元，評級維持「買入」。
相對上，ASM太平洋（522）走勢則較落後，上日僅升0.96%，收報100元，暫受制100天線（102.39元）。
不過，該股獲瑞銀看好其SMT解決方案與先進封裝解決方案業務前景，並將評級上調至「買入」，目標價則升至142元，亦可考慮部署。
中芯升越20天線
公司動向：中芯去年晶圓代工業務營收為34.75億美元，按年升19.9%。
最近業績：去年盈利7.16億美元，按年增長2.05倍。
股價走勢：去年第四季力守250天線，至今年初起動，其後整固橫行，近期波動收窄並於150天線具支持，上周四升越20天線。
大行評估：高盛看33.3元，評級「買入」。
華虹收復百天線
公司動向：2月中遭大股東日本電氣（NEC）趁高沽貨，配售所持有全部9900萬股舊股。
最近業績：去年盈利9944.3萬美元，按年倒退38.71%。
股價走勢：上月於150天線見明顯支持，走勢上構成雙底，於上周收復100天線。
大行評估：麥格理予華虹最高目標價71.34元，評級「跑贏大市」。
ASM遇阻橫行
公司動向：ASM太平洋去年新增定單總額按年增長16.7%，至184.9億元。
最近業績：去年盈利16.22億元，按年增長1.62倍。
股價走勢：今年1月初見歷史高，其後反覆整固惟至2月隨市偏軟，3月於250天線反彈，近日橫行並受制100天線。
大行評估：麥格理評級「跑贏大市」，予目標價161.7元。
上市生不逢時 百度現價吸引
上周四港股收市後，晚上美股杜指升171點或0.5%，納指升233點或1.76%。本周一4月5日長周末後復市，杜指再升373點或1.1%至33527點收市，盤中曾創33617點歷史新高！納指再升225點或1.6%至13705點，是2月22日以來最高，傳統大型科技股亞馬遜、蘋果、面書、微軟及谷歌接力支撐大市，中概股則經過3月大幅反彈後略有調整。
事實上，美股特別是科技股，今年一月初至二月初表現極度亢奮，而每次當人人在股市賺錢變得容易時，有人說要辭掉正職以炒股維生，歷史上無不是見頂跡象。不是說牛市已轉為熊市，而是無可避免有一次深度調整，結果納指由2月16日14175點歷史高位，只用了14個交易日，便插至3月5日最低12397點，跌幅1778點或12.5%，跌幅似乎是溫和，但當炒的特斯拉可以由900美元跌至539美元，跌幅40%，高位追入當炒科技股的散戶，都幾難逃過今次跌浪。
美國通脹溫和未達標，美息回升有限，聯儲局資產負債表縮表無時間表，還有機加稅應付可能高達4萬億美元基建方案。隨着美國注射疫苗人數廣泛，股市仍有機會續炒經濟復甦，既然杜指仍不斷創新高，納指亦同樣有機會反覆回升，特別是最近爆出Archegos炒爆倉被止蝕沽貨事件，亦代表最後的沽貨高潮已完結，納指可向之前高位進發。
通街都係平貨，建議伺機吸納落後的科技股。百度（9888）上市時機欠佳，跌破252元招股價後，遇上Archegos斬倉，低見200.4元，高盛予「買入」評級，目標價373元，稱百度擁有多個增長引擎，料未來三至五年，將釋放重大價值，包括雲業務、Apollo開放平台及電動車。疫情後廣告收入復甦，與YY（歡聚時代）合併後協同效應為百度流量。
其實百度現價是兩年前的價錢，比今年2月高峰時仍低37%，論價非常吸引。
財金解碼 本報記者
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