理文可跟進博復甦
2019/11/12 04:12:52 網誌分類: 經濟
本地形勢短期難有明顯改善，但外圍卻有機會帶來好消息。憧憬貿易戰稍後或可階段性結束，部份受此因素影響較大的股份可望復甦，紙業股便為其一，理文造紙（2314）接連獲大行唱好，近期股價走勢亦見穩步回升，可以跟進。
截至六月底止上半年度，理文錄得營業額129.47億元，按年跌20.9%。純利更跌達43.6%，至16.8億元；每股盈利38.35仙。中期息派13仙，較去年同期派20仙減35%。期內總銷售量為281萬噸，產品平均每噸淨利潤為597元。
大和發表報告稱，相信中國紙品及包裝業最壞情況已過，經過兩年時間後，風險回報水平開始轉正，而且產品價格上升、預期中美將達成部份貿易協議，以及人民幣升值，均為持續帶動股價回升因素。
短線上望5.75元
大和表示，相信理文股價可追落後，指其股價年初至今及過去三個月皆跑輸玖龍紙業（2689），故將理文評級由「持有」上調至「跑贏大市」，目標價自4.4元調升至5.5元，反映市場反應轉佳。
花旗亦發表報告，由於對理文的牛卡紙業務毛利率預期提高，於下游客戶補充庫存及「雙十一」季節的支持下，相信其利潤會於下半年回升至平均每噸604元。故此將理文2019至2021財政年度盈利預測上調16至22%，並將其評級由「中性」調升至「買入」，看好貿易緊張局勢有所緩解下，行業可出現復甦情況；目標價更由4.3元大幅調升至7.5元。
花旗又指出，衛生紙業務方面，在今年產能達90萬噸的情況下，理文行業排名已由前五位上升至前三位。
理文昨日收報4.88元，跌2.98%。理文今年2月升見7.3元後回落，早前經過一段時間於4至4.8元間整固收集後，上周一度突破5元。短期或受大市因素影響，先作回氣，可伺機於4.8元吸納，短線目標先看七月初反彈高位5.75元，潛在上升空間亦接近；中線則可看回七元以上。
聞風至
回應 (0)
我要發表