縱橫匯海 2019年12月5日

縱橫匯海 2019年12月5日

關注焦點：

12月5日(星期四)

美國10月商品貿易平衡

美國一週初請失業金人數

美國10月工廠訂單月率

美國10月耐用品訂單月率修訂

12月6日(星期五)

美國11月非農就業崗位

美國11月失業率

美國11月平均時薪月率

美國12月密西根大學消費者信心指數初值

美國10月批發庫存‧銷售月率

12月7日(星期六)

美國10月消費者信貸

今日重要經濟數據：

18：00 歐元區第三季就業人口年率終值‧預測1.0%‧前值1.0%

18：00 歐元區第三季就業人口季率終值‧預測0.1%‧前值0.1%

18：00 歐元區第三季國內生產總值(GDP)季率修訂‧預測0.2%‧前值0.2%

18：00 歐元區第三季國內生產總值(GDP)年率修訂‧預測1.2%‧前值1.2%

18：00 歐元區10月零售銷售月率‧預測-0.3%‧前值+0.1%

18：00 歐元區10月零售銷售年率‧預測2.0%‧前值3.1%

21：30 美國10月商品貿易平衡‧前值665.3億赤字

21：30 美國一週初請失業金人數(11月30日當週)‧預測21.5萬人‧前值21.3萬人

21：30 美國初請失業金人數四週均值(11月30日當週)‧前值21.975萬人

21：30 美國續請失業金人數(11月23日當週)‧預測165.0萬人‧前值164萬人

21：30 加拿大10月貿易平衡‧預測13.7億赤字‧前值9.8億赤字

21：30 加拿大10月出口‧預測49.30B‧前值億49.78B

21：30 加拿大10月進口‧預測50.35B‧前值億50.76B

23：00 加拿大11月Ivey採購經理人指數(PMI)‧前值51.8

23：00 加拿大11月經季節調整Ivey採購經理人指數(PMI)‧前值48.2

23：00 美國10月工廠訂單月率‧預測+0.3%‧前值-0.6%

23：00 美國10月扣除運輸的工廠訂單月率‧前值-0.1%

23：00 美國10月耐用品訂單月率修訂‧前值0.6%

23：00 美國10月扣除運輸的耐用品訂單月率修訂‧前值0.6%

23：00 美國10月扣除國防的耐用品訂單月率修訂‧前值0.1%

23：00 美國10月扣除飛機的非國防資本品訂單月率修訂‧前值1.2%

本週要聞：

週一/財新中國11月製造業PMI升至51.8

美國恢復對巴西和阿根廷徵收鋼鋁關稅

美國10月建築支出下滑0.8%

美國供應管理協會(ISM)十一月製造業指數為48.1

週二/特朗普稱與中國達成貿易協議沒有最後期限，癥結問題懸而未決

週三/財新中國11月服務業PMI升至53.5

財新中國11月綜合PMI升至53.2

美國ISM-11月非製造業PMI指數下跌至53.9

今日概論

特朗普稱中美貿易談判進展非常順利

美國總統特朗普週三表示，與中國的貿易談判進展“非常順利”。彭博報導引述消息人士說法指出，關於美國和中國的第一階段貿易協議將取消的關稅規模，雙方更加接近達成協議。中國警告說，美國要求對中國政府對待維吾爾族穆斯林少數民族的態度做出更強硬回應的立法將影響雙邊合作，給近期達成協議結束貿易戰的前景蒙陰。彭博援引知情人士的話報導稱，儘管存在香港和新疆問題，但華盛頓和北京方面“越來越接近”就初步貿易協議將取消多少關稅達成一致。

XAU 倫敦黃金 - 金價持穩，有關中美貿易戰的訊號不一

金價週四小漲，中美兩國釋出相互矛盾的訊號，加深了圍繞貿易協議的不確定性。上日，美國總統特朗普的積極言論打壓金價脫離一個月高位。金價週三漲至一個月高位1484美元，但後下跌，因特朗普稱與中國的貿易談判進展“非常順利”。  而特朗普週二表示，貿易協議可能要拖到2020年美國總統大選之後。這打擊了貿易戰解決的期望。美國對約1,560億美元中國產品加徵15%關稅的措施將於12月15日生效。美國和中國至今尚未簽署10月宣布的第一階段協議，這個宣示一度令人期望兩國緊張關係降溫。

倫敦黃金走勢，於十一月上旬，金價觸低位1445，至上週連日勉力守住1450關口，在將近一個月的橫盤整固階段，隨著本週金價的進一步走高，至今將要關注金價能否再而向上突破11月20日高位1478.80美元，這不僅為雙底型態的突破，同時亦顯示金價或已正蓄力反撲；下一個關鍵將為近三個月形成的下降趨向線至今位於1490美元，若進一步突破此區，預料金價有較顯著的上延空間。以此段期的累計跌幅計算，38.2%的回升幅度為1488，延伸至50%及61.8%的反彈幅度則為1501及1515元。下方較近支撐預料在1468及1462美元，關鍵繼續留意1445。

倫敦黃金 12月5日

預測早段波幅：1468 – 1481

阻力位：1490 – 1503 – 1520

支持位：1462 – 1449 – 1439

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月18日–891.79 噸

11月19日–891.79 噸

11月20日–891.79 噸

11月21日–891.79 噸

11月22日–891.79 噸

11月25日–896.48 噸

11月26日–896.48 噸

11月27日–896.48 噸

11月28日–896.48 噸

11月29日–895.60 噸

12月2日–895.60 噸

12月3日–889.16 噸

12月4日–888.57 噸

12月4日上午定盤價：1475.85

12月4日下午定盤價：1475.10

XAG 倫敦白銀 - 白銀窄幅爭持待變

倫敦白銀方面，銀價近期走勢基本處於窄幅橫盤，但鑑於MACD正初步上破訊號線，向上突破的機會應稍微大一些。向下可望先在16.70水準附近受到支撐；預估較大支持位在16.40及至200天平均線16.20美元。至於較近阻力料為17.10；較大阻力位預估在100天平均線，至今已連續多日高位觸及此指標，目前100天平均線處於17.39美元，倘若後市可向上突破，或見銀價可加大反撲力道，延伸目標看至17.50美元。

倫敦白銀 12月5日

預測早段波幅：16.55 – 16.95

阻力位：17.10 – 17.50 – 18.00

支持位：16.40 – 16.10 – 15.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月25日–11655.50 噸

11月26日–11597.37 噸

11月27日–11523.26 噸

11月28日–11523.26 噸

11月29日–11523.26 噸

12月3日–11476.22 噸

12月4日–11476.22 噸

EUR 歐元 - 止跌回升

歐元兌美元走勢，雖然近日出現回跌，但尚可勉力守住1.10這個心理關口，而且RSI及隨機指數正處上升，或見歐元短期可再告喘穩。上望阻力先看1.11水準，進一步將關注1.1180，在上月初以及之前在10月下旬亦是向上受制於此區。另一關鍵預估在250天平均線1.1210，在今年六月的高位亦是受制於此指標。支持位則會回看1.10以至10月初低位1.0877。

關注焦點：

12月4日(三)：意大利11月Markit/IHS服務業PMI‧綜合PMI‧法國11月Markit服務業PMI‧Markit綜合PMI‧德國11月Markit服務業PMI‧Markit綜合PMI終值‧歐元區11月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值

本週要聞：

德國11月服務業採購經理人指數(PMI)終值為51.7

德國11月綜合採購經理人指數(PMI)終值為49.4

法國11月服務業採購經理人指數(PMI)終值為52.2

法國11月綜合PMI終值為52.1

意大利11月服務業採購經理人指數(PMI)為50.4

德國10月工業訂單較前月減少0.4%

預估波幅：

阻力 1.1100 – 1.1180 – 1.1220*

支持 1.1000 – 1.0877

JPY 日圓 - 特朗普樂觀言論逆轉貿易悲觀氣氛

避險貨幣日圓和瑞郎週三下跌，因風險意願改善，此前美國總統特朗普就美中貿易談判發表了較積極的言論。彭博週三報導引述消息人士說法指出，關於美國和中國的第一階段貿易協議將取消的關稅規模，雙方更加接近達成協議。美國總統特朗普表示，與中國的貿易談判進展“非常順利”。他早些時候表示，貿易協議可能要拖到2020年末。如果中美無法很快達成協議，12月15日將是下一個關鍵日期，屆時美國將會對中國商品加徵更多關稅。市場人士也在等待週五公布的美國11月非農就業數據，從中找尋美國經濟狀況的線索。

美元兌日圓走勢，RSI及隨機指數已處於超買區域，而圖表見匯價仍在110關口之下受阻，短線或見呈現回吐壓力。當前下方關鍵將會留意50天平均線108.40，若後市匯價跌破此區，料將見沽壓加劇。以此段期間的累積漲幅計算，38.2%的調整水平為107.45，進一步擴展至50%及61.8%則分別在106.85及106.30水平。預估較大支持將指向105關口。至於上方阻力則繼續留意110關口以至110.70水平。

本週要聞：

日本11月製造業採購經理人指數(PMI)終值為48.9

關注焦點：

12月3日(二)：日本11月外匯儲備

12月4日(三)：日本11月服務業PMI

12月5日(四)：日本10月路透短觀製造業景氣判斷指數‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

12月6日(五)：日本10月所有家庭支出‧加班工資年率‧領先指標‧同步指標

預估波幅：

阻力 109.50 – 110.00 – 110.70

支持 108.60 – 107.45 – 106.85

GBP 英鎊 - 維持漲勢，受大選樂觀情緒激勵

英鎊兌美元週四漲至七個月新高，兌歐元漲至兩年半高點，延續了最近的漲勢，因市場愈發預期下週的大選不會產生懸峙議會。民調顯示執政的保守黨將贏得絕對多數席位，消除部分壓抑英鎊的政治不確定性，激勵投資人最近買入英鎊。

英鎊兌美元走勢，較近支持先回看1.30關口；較大支撐則指向1.2920及1.28水平。阻力位指向1.32水平，下一級料為1.33以至3月高位1.3383。

關注焦點：

12月3日(二)：英國11月BRC同店零售銷售年率

12月4日(三)：英國11月Markit/CIPS服務業PMI終值‧綜合PMI終值‧

12月6日(五)：英國11月Halifax房價月率‧英國截至11月的三個月Halifax房價年率

預估波幅：

阻力 1.3200 – 1.3300 – 1.3383

支持 1.3000 – 1.2920 – 1.2800

CHF 瑞郎 - 貿易相關疑慮支撐瑞郎

美元兌瑞郎走勢，圖表見相對強弱指標及隨機指數剛自超買區域回升，而匯價自9月下旬以來已三度在0.9840水平附近獲見支撐，預料短期美元兌美元將續有進一步上漲空間，較近阻力料為0.9970以至上月高位1.0027，進一步看至1.01關口。至於支持位則仍會留意0.9840；關鍵支持參考今年8月低位0.9657。

關注焦點：

11月29日(五)：瑞士11月KOF領先指標

12月2日(一)：瑞士10月零售銷售年率‧瑞士11月製造業PMI

12月3日(二)：瑞士11月CPI

預估波幅：

阻力 0.9970 – 1.0027 – 1.0100

支持 0.9840* – 0.9800 – 0.9657*

AUD 澳元 - 澳元因數據不佳遇挫

澳元週四回跌，因更多國內數據低於預期，但由於美元普遍走弱，澳元仍守住本週的穩健漲勢。澳洲數據延續令人失望的趨勢，10月零售銷售較前月持平，遜於市場預估的增長0.3%。澳洲10月貿易順差也縮窄三分之一，降至45億澳元。

澳元兌美元走勢，上週五尚見觸及一個半月低位0.6754，但在美元轉弱下，澳元在本週初大舉反撲，週二升見至0.6860水準上方。澳洲央行在週二的議息會議後維持利率在0.75%不變，同時亦消除了在2月初下次政策會議之前降息的風險，這進一步對澳元形成提振。澳洲央行堅持對經濟的樂觀看法，認為低利率正在提振資產價格和收入，並最終傳導至更多的支出。這引發投資者將澳洲央行明年2月降息概率從60%調降至48%，不過仍認為5月肯定會行動。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而MACD亦剛上破計號線，均示意澳元有續作回升的傾向。自去年12月3日觸及高位0.7394之後，澳元兌美元持續反覆下跌，並形成一道下降趨向線位於0.69，鑑於此段下跌走勢中，匯價與趨向線有著頗多的接觸點，故令這個技術阻力更具意義，換句話說，若澳元後市可上破此區，很大程度將反映這接近一年的弱勢可望出現扭轉。此外，在相近位於0.6920的200天平均線亦同樣別具意義，自去年四月以來，匯價已六度向上受阻於此指標，故若終可成功突破此區，將可望有著較強的反撲力度。黃金比率計算，38.2%的反彈水準為0.6945，擴展至50%及61.8%的幅度則會看至0.7035及0.7120水平。下方支持預估在0.6750，至於在第三季多番力守著的0.6670則為關鍵支撐參考。

關注焦點：

12月6日(五)：澳洲11月AIG建築業表現指數

本週要聞：

ANZ：澳洲11月經季節調整的整體招聘廣告較前月下降1.7%

澳洲第三季經季節調整的經常帳盈餘為79億澳元

澳洲第三季GDP較前季成長0.4%，較上年同期成長1.7%

澳洲10月經季調商品/服務貿易收支為順差45.02億澳元

澳洲10月經季調商品/服務進口較前月持平，出口下降5%     

預估波幅：

阻力 0.6900/20 – 0.6945 – 0.7035

支持 0.6750 – 0.6670 – 0.6600

NZD 紐元 - 觸及四個月高位，因降息預期消退

紐元兌美元上漲至四個月高位，因紐西蘭銀行業改革力度弱於預期，令市場的降息預期下降。紐西蘭央行提高了銀行資本金要求，但沒有像一些投資者擔心的那麼高，而且分階段施時間較長，從而降低了對於央行可能需要放寬貨幣政策來抵消此次措施所帶來緊縮效應的預期。

紐元兌美元維持走穩，下方重要支持位置在0.6340水平，此區為延伸自10月初的上升趨向線。較大支持位繼續留意10月初守穩的0.62關口，上一次觸碰此關口已要回朔至2015年8月28日。關鍵指向0.60關口。向上較大阻力預估在0.65，進一步看至200天平均線0.6555以至0.6630水準。

關注焦點：

12月2日(一)：紐西蘭第三季貿易條件季率‧進口物價季率‧出口物價季率

預估波幅：

阻力 0.6500 – 0.6555 – 0.6630

支持 0.6335 – 0.6200 – 0.6000

CAD 加元 - 加拿大央行按兵不動且稱全球經濟企穩

加拿大央行一如預期維持隔夜利率在1.75%不變，且表示跡象表明全球經濟正在企穩，這扶助加元兌美元升至兩週高位，因降息前景消退。儘管加拿大央行強調貿易戰造成的不確定性仍對經濟前景構成最大的威脅，但市場更關注該央行評論中樂觀的部分。貨幣市場預計加拿大央行將維持利率不變直至2020年底。油價上漲也給加元帶來支撐。

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正在走低，而匯價在近幾日連番受制於起延自9月的下降趨向線位於1.3320，若後市仍然再無法突破此區，料美元兌加元將見回調壓力。下方支持預估在1.3175及1.3140；重要支持位預估在1.30關口，此區在7月中旬連日守穩著。阻力預估在1.3380以至1.35水平。

本週要聞：

加拿大央行維持利率在1.75%不變

加拿大央行稱有“初步跡象”表明全球經濟正在企穩

關注焦點：

12月5日(四)：加拿大10月貿易平衡‧出口‧進口‧加拿大11月Ivey PMI

12月6日(五)：加拿大11月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

預估波幅：

阻力 1.3300 – 1.3350* – 1.3500

支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2800

CL 紐約期油 - 油價跳漲，美國庫存下降和預期OPEC將進一步減產

油價飆升逾3%，因預期石油輸出國組織(OPEC)和盟友將延長限產，且美國政府數據顯示上週美國原油庫存大幅下降。布蘭特原油期貨收盤急升2.18美元或3.6%，報每桶63美元。美國原油期貨大漲2.33美元，或4.2%，收報每桶58.43美元。

技術圖表所見，鑑於MACD指標正向下非常接近訊號線，RSI及隨機指數已自超買區域回落，油價醞釀回跌的機會較大。上望阻力料為56.60及58.80，下一級看至59.50及60美元關口。下方支持參考54.70及 53.70，較大支持料為51美元。

預估波幅：

阻力 56.60 – 58.80 – 59.50 – 60.00

支持 54.70 – 53.70 – 51.00

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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)