縱橫匯海 2019年12月19日
縱橫匯海 2019年12月19日
關注焦點：
12月19日(星期四)
美國第三季流動帳平衡
美國一週初請失業金人數
美國12月費城聯邦儲備銀行製造業指數
美國11月成屋銷售
12月20日(星期五)
美國第三季GDP終值
美國第三季GDP消費者支出終值
美國第三季GDP隱性平減指數終值
美國第三季PCE物價指數
美國11月個人所得‧支出月率
美國11月核心PCE物價指數‧PCE物價指數
美國12月密西根大學消費者信心指數終值
今日重要經濟數據：
17：30 英國11月零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值-0.1%
17：30 英國11月零售銷售年率‧預測2.1%‧前值3.1%
17：30 英國11月扣除能源的零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值-0.3%
17：30 英國11月扣除能源的零售銷售年率‧預測1.9%‧前值2.7%
19：00 英國12月工業聯盟(CBI)零售銷售差值‧預測正3.0‧前值負3.0
20：00 英國12月央行利率決定‧預測0.75%‧前值0.75%
20：00 英國12月貨幣政策委員會(MPC)投票結果(升息-不變-降息)‧預測0-7-2‧前值0-7-2
20：00 英國12月央行量化寬鬆目標(英鎊)‧預測4,350億‧前值4,350億
21：30 美國第三季流動帳平衡‧預測1,225億赤字‧前值1,282億赤字
21：30 美國一週初請失業金人數(12月14日當週)‧預測22.5萬人‧前值25.2萬人
21：30 美國初請失業金人數四週均值(12月14日當週)‧前值22.4萬人
21：30 美國續請失業金人數(12月7日當週)‧預測168.1萬人‧前值166.7萬人
21：30 美國12月費城聯邦儲備銀行製造業指數‧預測正8.0‧前值正10.4
23：00 美國11月成屋銷售年率‧預測544萬戶‧前值546萬戶
23：00 美國11月成屋銷售變動月率‧預測-0.2%‧前值+1.9%
23：00 美國11月領先指標‧預測+0.1%‧前值-0.1%
本週要聞：
週一/中國11月規模以上工業增加值同比增長6.2%
中國11月社會消費品零售總額同比增長8%
中國1-11月固定資產投資同比增長5.2%(
中國11月全國城鎮調查失業率為5.1%
白宮經濟顧問：中美貿易第一階段協議“完全”敲定，美對華出口將翻番
美國總統特朗普稱，與中國的貿易協議的翻譯工作將在未來幾週完成
美國10月整體資本淨流出483億美元
美國12月Markit製造業PMI初值降至52.5，服務業初值升至52.2
今日概論
協議達成後中國首次採購美國大豆
中美兩國交易商稱，中國進口商週二購買了至少兩艘美國大豆船貨，不久前中國政府向進口商發放了新一輪關稅豁免配額。交易商稱，這是美國上週宣布與中國達成臨時貿易協議以來的首筆銷售，也可能是全球最大供應國巴西新收割的大豆下月開始流入市場前，中國最後一次大規模採購美國大豆。一名美國交易商證實，週二共售出兩批船貨，約12萬噸。另一位美國交易商表示，售出四艘船貨，而一位中國交易商稱，至少訂購了六艘，或逾40萬噸船貨。
XAU 倫敦黃金 - 金價橫盤待變
金價週四持穩，之前美國眾議院投票彈劾總統特朗普，在美國這個全球最大經濟體引發政治不確定性。特朗普週三成為美國歷史上第三位遭到彈劾的總統，眾議院正式指控他濫用職權和妨礙國會調查。謹慎情緒支撐黃金。眾議院表決通過彈劾後，下個月由共和黨掌控的參議院將就此事進行審理，以判定特朗普是否有罪及是否需要去職。兩名美國聯邦儲備理事會(FED)官員週三表示，在今年三次降息後，目前美國經濟狀況良好，突顯出美聯儲將在短期內維持借貸成本在當前水平的共識。
本週金價波動幅度受限。雖然金價上週出現回跌，但尚持於近兩個月的波動區間內，亦即整體仍處於爭持局面，暫未見有明確的方向。目前將要關注金價能否再而向上突破100天平均線1491美元，自11月初跌破此指標以來，已多次回次受制此指標，包括剛在上週四的高位，若後市終可作出突破，料金價將可重拾升勢。以自9月開始的累計跌幅計算，38.2%的回升幅度為1488，延伸至50%及61.8%的反彈幅度則為1501及1515元。下方較近支撐預料在1472及1462美元，關鍵繼續留意上月險守著的1445水準。
倫敦黃金12月19日
預測早段波幅：1472 – 1480
阻力位：1488 – 1501
支持位：1462 – 1445
SPDR Gold Trust黃金持有量：
12月2日–895.60 噸
12月3日–889.16 噸
12月4日–888.57 噸
12月5日–888.57 噸
12月6日–886.23 噸
12月9日–886.23 噸
12月10日–886.23 噸
12月11日–886.22 噸
12月12日–886.22 噸
12月13日–886.22 噸
12月16日–886.22 噸
12月18日–883.29 噸
12月18日上午定盤價：1478.90
12月18日下午定盤價：1474.05
XAG 倫敦白銀 - 銀價陷區間爭持
倫敦白銀方面，銀價近期走勢基本處於窄幅橫盤，但鑑於MACD正初步上破訊號線，向上突破的機會應稍微大一些。向下可望先在16.83及16.50水準附近受到支撐；預估較大支持位在250天平均線16.15美元。至於較近阻力參考100天平均線，至今已連續多日高位觸及此指標，目前100天處於17.43美元，倘若後市可向上突破，或見銀價可加大反撲力道，延伸目標看至17.65以至18美元關口。
倫敦白銀12月19日
預測早段波幅：16.83 – 17.12
阻力位：17.43 – 17.65
支持位：16.50 – 16.15
iShares Silver Trust白銀持有量：
12月10日–11371.61 噸
12月11日–11371.61 噸
12月12日–11371.61 噸
12月13日–11371.61 噸
12月16日–11371.61 噸
12月18日–11348.36 噸
EUR 歐元 - 中美貿易不確定猶存
美國11月工業生產反彈，主要因為通用汽車工人罷工結束。11月房屋開工和建築許可增幅均超預期，10月JOLTS職位空缺數據也好於預期，表明美國勞動力市場依然強勁。芝商所FedWatch工具顯示，預期美國聯邦儲備理事會(FED)將在1月的政策會議上將聯邦基金利率從目前的1.50%-1.75%區間下調的可能性為2.2%，在3月下調的可能性為4.3%，4月下調的可能性為11%。該工具顯示，預期指標利率將在2020年12月之前都保持在當前水平的可能性為52.9%。
歐元兌美元走勢，RSI及隨機指數正處回升，可望歐元短期繼續走穩。上望阻力先看250天平均線1.12水平，在今年六月的高位亦是受制於此指標，而剛在上週五的升勢亦暫見止步於此指標之下，若後市可進一步突破，可望歐元兌美元升勢加劇。倘若以自2018年2月高位起累的累計跌幅計算，38.2%的反彈為1.1520，若再而擴展至50%及61.8%的幅度則分別看至1.1715及1.1915，視為其後的上延目標。支持位則會回看1.10以至10月初低位1.0877。
關注焦點：
12月16日(一)：歐元區12月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區三季度勞工成本年率‧度薪資年率
12月18日(三)：歐元區11月HICP終值‧
12月19日(四)：法國12月商業環境製造
12月20日(五)：法國11月消費者信心指數‧PPI‧意大利12月製造業務信心‧消費者信心
本週要聞：
法國12月製造業PMI初值為50.3
法國12月服務業PMI初值為52.4
法國12月綜合PMI初值為52.0
德國12月製造業PMI初值為43.4
德國12月服務業PMI初值為52.0
德國12月綜合PMI初值為49.4
預估波幅：
阻力 1.1100 – 1.1180 – 1.1220*
支持 1.1000 – 1.0877
JPY 日圓 - 日本央行維持政策不變，下修對工業生產的看法
日本央行週四維持整體貨幣政策不變，並維持對經濟的樂觀看法，顯示央行決策官員並不急著擴大刺激政策，儘管全球面臨重重風險，脆弱的經濟復甦面臨瓦解威脅。不過日本央行對工業生產的看法較10月更為悲觀，承認全球需求疲軟及美中貿易戰的效應正在擴大。一如市場預期，日本央行維持短期利率目標於負0.1%、10年期政府公債收益率目標於0%附近不變。央行也保持對日本經濟繼續呈現溫和擴張趨勢的評估不變。日本央行在宣布其政策決定的聲明中說：“工業生產正在下降，主要是由於自然災害。”央行下調了10月所持觀點，當時的看法是製造業產出基本持平。
美元兌日圓走勢，技術圖表可見， MACD指標本週剛跌破訊號線，RSI及隨機指數處於超買區域；而匯價繼上月底後，在本週又復在110關口之下受阻，預料短線美元兌日圓即將再現回吐壓力。當前下方關鍵將會留意近期一直沒有下破的108.40，若後市匯價跌破此區，料將見沽壓加劇。以自八月起始的累積漲幅計算，38.2%的調整水平為107.70，進一步擴展至50%及61.8%則分別在107.10及106.45水平。預估較大支持將指向105關口。至於上方阻力則繼續留意110關口以至110.70水平。
本週要聞：
IHS MARKIT日本12月製造業PMI初值為48.8
關注焦點：
12月18日(三)：日本11月出口年率‧進口年率貿易平衡
12月19日(四)：日本央行利率決定‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票
12月20日(五)：日本11月全國核心CPI‧全國CPI
預估波幅：
阻力 109.50 – 110.00 – 110.70
支持 108.60 – 107.45 – 106.85
GBP 英鎊 - 硬退歐擔憂打擊英鎊
投資銀行摩根大通認為，在2020年12月英國與歐盟達成貿易協議截止期限結束時，英國以“無協議”方式終結英退過渡期的概率高達25%。英國首相約翰遜計劃將2020年截止期限寫入立法，意味著他只有11個月的時間來與歐盟達成貿易協議。這引發英鎊大跌，並再度增加英國在沒有貿易安排情況下退出歐盟的風險。
英鎊依然承壓，因圍繞英國無序退歐的擔憂重燃。市場將關注今晚英國央行利率決議，預計該央行不太可能會調整政策。在上次會議上，兩名政策委員會委員投票支持降息。
英鎊兌美元走勢，短期較近阻力可先留意250週平均線1.3510，下一級看至1.3620及1.38。不過，由於RSI及隨機指數已處於嚴重超買區域，需慎防短線或見有回調壓力。下方支持料為1.3050及13000水平。
本週要聞：
首相約翰遜擬立法阻止英退過渡期延期至2020年後
關注焦點：
12月16日(一)：英國12月Rightmove房屋指數‧Markit/CIPS製造業PMI初值‧Markit/CIPS服務業PMI初值‧Markit/CIPS綜合PMI初值
12月17日(二)：英國11業金申請人數變化‧英國10月失業率‧就業崗位變動‧3個月平均工資年率‧英國12月CBI總工業訂單差值
12月18日(三)：英國11月核心CPI‧CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧PPI產出物價
12月19日(四)：英國11月零售銷售‧英國12月CBI分銷行業
12月20日(五)：英國第三季GDP終值‧流動帳平衡終值‧英國11月公共部門收支短差‧公共部門淨借款‧扣除國有銀行的公共部門淨借款
預估波幅：
阻力 1.3510 – 1.3620 – 1.3800
支持 1.3050 – 1.3000
CHF 瑞郎 - 美元呈回調壓力
瑞士央行總裁喬丹週三在一篇專訪中表示，他無法排除瑞士利率可能進一步下降的可能性，儘管目前無降息需要。當被問及瑞士央行的負0.75%指標利率是否可能進一步下降時，喬丹表示不能排除這點。瑞士央行上週將指標利率維持在負0.75%不變，此利率水準已經實施近五年之久，該行並暗示在可預見的將來將維持負利率。喬丹補充稱，有需要負利率以避免瑞郎迅速升值對出口經濟造成傷害。
美元兌瑞郎走勢，圖表見相對強弱指標及隨機指數正於超賣區域呈現回升，預料短期美元兌瑞郎經歷月初以來的反覆下跌後，短期可望稍告喘穩。較近阻力料為10天平均線0.9850以至10月高位1.0027，進一步看至1.01關口。至於支持位料為0.97；關鍵支持參考今年8月低位0.9657。
預估波幅：
阻力 0.9990 – 1.0027 – 1.0100
支持 0.9840* – 0.9800 – 0.9657*
AUD 澳元 - 強勁就業數據激勵澳元跳漲
澳洲11月就業人口繼前月大幅下降後出現回升，失業率下降，表明就業市場可能足夠有活力，使得進一步降息的必要性減弱。澳元上漲，因市場預計澳洲央行在2月份的下次政策會議上降息的可能性下降。週四的數據顯示，11月就業人口出現可喜回升，新增3.99萬人。10月份經修正後為減少2.48萬人，創下2016年以來最大降幅。失業率略降至5.2%，已連續第八個月維持在5.2-5.3%區間。接受路透調查的分析師此前預估，就業人口增加1.4萬人，失業率為5.3%。但全職就業人口僅增加4,200人，其餘均為兼職人員。利率期貨交易顯示，2月降息25個基點的可能性為38%，就業數據公布前為48%。市場仍預計到6月時利率將降至0.5%。
技術走勢而言，自去年12月3日觸及高位0.7394之後，澳元兌美元持續反覆下跌，並形成一道下降趨向線位於0.6880，若匯價後市依然可持穩於此區之上，將反映這接近一年的弱勢可望出現扭轉。此外，在附近位於0.6910的200天平均線亦同樣別具意義，自去年四月以來，匯價已六度向上受阻於此指標，故若終可成功突破此區，將可望澳元有著較強的反撲力度。黃金比率計算，38.2%的反彈水準為0.6945，接近於上週觸及的高位，若擴展至50%及61.8%的幅度則會看至0.7035及0.7120水平。下方支持預估在0.6750，至於在第三季多番力守著的0.6670則為關鍵支撐參考。
本週要聞：
澳洲政府下調經濟增長和預算盈餘預估
澳洲央行會議紀錄：如有必要，央行對2月降息的可能性敞開大門
澳洲11月經季節調整後就業人口增加3.99萬人
澳洲11月經季節調整後全職就業人口增加0.42萬人
澳洲11月經季節調整後失業率為5.2%
澳洲11月經季節調整後就業參與率為66.0%
預估波幅：
阻力 0.6900/20 – 0.6945 – 0.7035
支持 0.6750 – 0.6670 – 0.6600
NZD 紐元 - 因GDP亮麗而上漲
紐西蘭政府表示，該國第三季度經濟增速快於預估，受助於零售支出強勁。該數據短暫刺激紐元上揚。紐西蘭統計局表示，截至9月的第三季度紐西蘭國內生產總值(GDP)較前季增長0.7%，優於第二季度錄得的0.5%增長率。該數據也好於路透調查分析師預估的成長0.6%，以及央行今年稍早預估的增長0.3%。第二季GDP較前季增幅從0.5%大幅下修至0.1%。紐西蘭第三季GDP較上年同期增長2.3%，前季為增長2.1%。
紐元週四自一週低位反彈，此前紐西蘭公布第三季經濟成長強於預期。技術圖表見，RSI及隨機指數已開始自嚴重超買區域回跌，或見紐元兌美元將有進一步回吐壓力。下方重要支持位置在0.6460水平，關鍵見於0.6370水平，此區為延伸自10月初的上升趨向線，倘若失守，沽壓料將加劇。以黃金比率計算，38.2%及50%的回調幅度為0.6435及0.6390，擴展至61.8%則為0.6345水平。關鍵支持位看至10月初守穩的0.62關口，上一次觸碰此關口已要回朔至2015年8月28日。上阻力預估在250天平均線0.6590，暫見紐元本週正受制於此指標；進一步看至0.6650水準。
關注焦點：
12月19日(四)：紐西蘭第三季GDP‧紐西蘭11月進口‧出口‧貿易平衡‧截至11月的年度貿易平衡
預估波幅：
阻力 0.6590 – 0.6650
支持 0.6460 – 0.6370 – 0.6200
CAD 加元 - 復見承壓
美元兌加元走勢，匯價在近月多以來持續向上受限於1.3330水平，至上週終見出現顯著回吐，而圖表亦見10天平均線剛下破25天平均線，形成利淡交叉，示意美元很大機會仍有進一步下行壓力。下方支持預估在1.3150及1.3040；重要支持位將指向1.30關口，此區於今年7月中旬連日守穩著。至於阻力位則預估在1.3330以至1.35水準。
本週要聞：
加拿大政府稱未來五年預算赤字將高於預期
關注焦點：
12月19日(四)：加拿大10月平均每週收入年率‧批發貿易月率
預估波幅：
阻力 1.3300 – 1.3350* – 1.3500
支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2800
CL 紐約期油 - 油價企穩，因美國原油庫存下降且預期需求增長
油價週三企穩，此前公布的美國政府數據顯示原油庫存下降，另外由於中美貿易爭端的解決取得進展，預期明年原油需求將增加。布蘭特原油期貨漲0.07美元，收於每桶66.17美元。美國原油期貨收盤跌0.01美元至每桶60.93美元。美國能源資料協會(EIA)公布，截至12月13日當週，美國原油庫存下降110萬桶，至4.468億桶，市場預估為減少130萬桶。EIA數據顯示，美國上週汽油庫存增加250萬桶，至2.373億桶，為3月以來最高；餾分油庫存增加150萬桶，至1.251億桶。
技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超買區域回落，油價醞釀回跌的機會較大。上望阻力料為61.20美元，較力料為62.50及63.40。下方支持參考200天平均線57.70及56.20，較大支持料為55美元。
預估波幅：
阻力 61.20 – 62.50 – 63.40
支持 57.70 – 56.20 – 55.00
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