縱橫匯海 2020年1月20日

縱橫匯海2020年1月20日

關注焦點：

1月22日(星期三)

美國11月FHFA房價

美國12月成屋銷售年率

美國12月成屋銷售變動月率

1月23日(星期四)

美國一週初請失業金人數

美國續請失業金人數

美國12月領先指標月率

1月24日(星期五)

美國1月Markit綜合PMI初值

美國1月Markit製造業PMI初值

美國1月Markit服務業PMI初值

今日重要經濟數據：

15：00 德國12月生產者物價指數(PPI)月率‧預測0.2%‧前值持平

15：00 德國12月生產者物價指數(PPI)年率‧預測-0.2%‧前值-0.7%

XAU 倫敦黃金 - 避險情緒減弱，金價走勢掙扎

中美雙方上星期在華盛頓正式簽署第一階段經貿協議。根據協議，雙方將取消部分加徵的關稅，且中國將增加對美國產品的採購。協議的核心內容是中國承諾在2017年1,860億美元的採購規模基礎上，在未來兩年增加購買至少價值2,000億美元的美國農產品和其他商品及服務。不過，設定的採購目標似乎亦難以實現，在執行方面也含糊不清，並未完全取消關稅；再者，協議未能解決導致貿易衝突的結構性經濟問題。整體而言，由於協議符合市場預期，主要貨幣反應較平淡。美國總統特朗普表示，一旦雙方談判達成“第二階段”協議，他將同意取消貿易戰期間加徵的剩餘關稅。他還表示將在不久的將來訪問中國。美國副總統彭斯此前對福克斯商業頻道表示，美中“第二階段”貿易協議的討論已經開始。

金價週一漲至逾一週高點，週末也門發生導彈襲擊事件引發地緣政治擔憂並增強黃金的避險吸引力。本週市場將關注歐洲央行、加拿大以及日本央行會議，預料均將維持政策不變，不過央行的評論將受到密切關注，尋求是否釋出進一步放寬政策的線索。

倫敦黃金走勢，圖表所見5天平均線剛跌破10天平均線，MACD指標亦剛下破訊號線，短線料金價仍見承壓。自去年11月12日低位1445，至今年1月8日高位1610.90美元，金價已累計錄得逾160美元漲幅，50%的調整幅度為1528，61.8%則會看至1508美元。較近支持先看1555及1550美元。至於上方阻力預料在1563及1568，較大阻力料為1580美元。

倫敦黃金1月20日 – 24日預測波幅：

阻力位：1570 – 1580 – 1593 – 1606

支持位：1552 – 1542 – 1534 – 1526

倫敦黃金1月20日

預測早段波幅：1555 – 1563

阻力位：1568 – 1580 – 1593

支持位：1550 – 1543 – 1531

SPDR Gold Trust黃金持有量：

1月2日–895.30 噸

1月3日–895.30 噸

1月6日–896.18 噸

1月7日–896.18 噸

1月8日–886.81 噸

1月9日–882.12 噸

1月10日–884.52 噸

1月14日–874.52 噸

1月15日–878.32 噸

1月16日–879.49 噸

1月17日–898.82 噸

1月17日上午定盤價：1556.50

1月17日下午定盤價：1557.60

XAG 倫敦白銀 - 銀價爭持偏軟

倫敦白銀方面，圖表見相對強弱指標及隨機指數均已告回跌，同樣，MACD指標亦剛跌破訊號線，預料銀價在本或續呈回吐壓力。當前下方一個重要支持在17.70水平，過去一週多的時間，銀價多次的低位均在此區獲見支撐，故需慎防若後市跌破此區，料將引發更為猛烈的回撒。以黃金比率計算，50%及61.8%的回吐幅度將看至17.66及17.38美元。100天平均線17.58可為另一支持參考。上方阻力預估在18.15及18.30，進一步參考18.60美元。

倫敦白銀1月20日 – 24日預測波幅：

阻力位：18.25 – 18.50 – 19.00 – 19.25

支持位：17.90 – 17.70 – 17.40 – 16.90

倫敦白銀1月20日

預測早段波幅：17.80 – 18.15

阻力位：18.30 – 18.60 – 19.00

支持位：17.70 – 17.40 – 17.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

1月14日–11063.44 噸

1月15日–11037.30 噸

1月16日–11024.23 噸

1月17日–11024.23 噸

EUR 歐元 - 經濟數據支撐美元

美元週一開盤持堅，因經濟數據暗示美國各經濟領域表現強勁。中國農曆新年將至，而美國週一因馬丁路德金紀念日休市，市場波動不大，交投清淡。上週五公佈的數據顯示，美國12月房屋開工年率升至13年高位，12月製造業產出連續第二個月增長。期貨價格走勢表明，沒人預計美國聯邦儲備理事會(FED)本月底開會時降息。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數正處超賣區域，若匯價本週仍可守穩著100天平均線1.1065，則有望繼續處於喘穩態勢，在12月下旬歐元在此指標得見支撐。上望阻力料為1.1240及1.13水平，下一級看至200週平均線1.1360。至於支持位將會回看1.10以至去年10月初低位1.0877，下一級看至1.08水準。

關注焦點：

1月21日(二)：德國1月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現況指數

1月22日(三)：意大利11月工業訂單‧工業銷售

1月23日(四)：歐洲1月央行再融資利率‧央行存款利率‧消費者信心指數初值

1月24日(五)：法國1月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧

德國1月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧

歐元區1月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值

本週要聞：

德國12月PPI較前月上漲0.1%，較上年同期下降0.2%  

預估波幅：

阻力 1.1240 – 1.1300 – 1.1360

支持 1.1065 – 1.1000 – 1.0877

JPY 日圓 - 續處弱勢

美元兌日圓走勢，技術圖表可見， MACD指標亦剛上破訊號線，而且由12月底至今的走勢亦呈現一技術後抽，料美元兌日圓或將展開新一輪反撲。倘若匯價可保持在110關口上方，可望美元兌日圓將延展較顯著的升幅，其後目標將看至110.70及去年三月高位112.12，較大目標指向115水準。下方支持預估在100天平均線108.45及107.60水平。

關注焦點：

1月20日(一)：日本11月工業生產‧產能利用率月率

1月21日(二)：日本1月利率決定

1月23日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本12月出口年率‧進口年率‧貿易平衡

1月24日(五)：日本12月全國CPI‧日本1月日經製造業PMI初值    

預估波幅：

阻力 110.70 – 112.12 – 115.00

支持 108.45 – 107.60

GBP 英鎊 - 降息預期打壓英鎊

技術走勢而言，相對強弱指標及隨機指數仍處走低，預示英鎊兌美元仍見走弱，當前關鍵將參考延伸自去年11月的上升趨向線位於1.2950，需慎防若後市失守此區，將見英鎊跌勢加劇。以自去年9月起始的累計漲幅計算，38.2%的回吐幅度為1.2915，50%及61.8%的調整幅度則為1.2730及1.2545。阻力位可先留意25天平均線1.31及1.3220水平。

關注焦點：

1月21日(二)：英國12月請領失業金人數‧英國11月就業崗位變動‧英國11月三個月ILO失業率‧平均每週薪資所得年率 (包括紅利)‧平均每週薪資所得年率 (不包括紅利)

1月22日(三)：英國12月PSNB‧PSNB‧PSNCR‧英國1月CBI總工業訂單差值

1月24日(五)：英國1月綜合PMI初值‧製造業PMI初值‧服務業PMI初值

預估波幅：

阻力 1.3220 – 1.3340 – 1.3480

支持 1.3000 – 1.2900 – 1.2750

CHF 瑞郎 - 避險貨幣回調

技術圖表見，5天平均線下破10天平均線，形成利淡交叉，預料匯價仍將延展弱勢。下方支持預估在0.96以至2018年9月低位0.9540，較大支撐看至0.9420。阻力位則會回看0.9680以及25天平均線0.9740水平。

預估波幅：

阻力 0.9680 – 0.9740

支持 0.9600 – 0.9540 – 0.9420

AUD 澳元 - 減息預期升溫，澳元走勢承壓

澳洲方面，謹慎情緒依然存在，投資者正在等待週四的就業數據提供澳洲利率下一次調整的線索。澳洲央行下月將召開政策會議，肆虐該國的林火及其對本已疲軟的消費者信心的打擊，為進一步採取刺激措施增加了理據。澳洲央行去年已三度降息。利率期貨顯示澳洲央行在2月4日的會議上降息的機率為46%，但如果週四公佈的失業率高於市場預期的5.2%，則降息機率可能會上升。市場預期到5月份降息25基點至0.5%的可能性幾乎為100%。

技術走勢而言，圖表見5天平均線跌破10天平均線，MACD指標亦已下破訊號線，或見澳元兌美元正呈下行趨勢，當前下方關鍵將為延伸自去年10月的上升趨向線位於0.6820，倘若後市跌破此區將見弱勢加劇，進一步至0.6750水平，關鍵支持參考去年10月低位0.6670水平。至於向上阻力則回看250天平均線0.6935，進一步預估在0.70及0.7040水準。

關注焦點：

1月22日(三)：澳洲1月WESTPAC-MI消費者信心指數月率

1月23日(四)：澳洲12月就業人數‧全職就業人數‧就業參與率‧失業率

1月24日(五)：澳洲1月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI

預估波幅：

阻力 0.6935 – 0.7000 – 0.7040

支持 0.6820* – 0.6750 – 0.6670

NZD 紐元 - 呈回挫壓力

紐元兌美元方面，圖表見相對強弱指標及隨機指數均維持下跌，估計紐元仍見下行調壓力。以自10月起的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為0.6545，擴展至50%及61.8%的幅度則分別看至0.6480及0.6415水平。預估關鍵支持見於0.6460水平，為延伸自10月初的上升趨向線。向上阻力預估在10天平均線0.6640及0.6760，關鍵意250週平均線0.6890，自2014年3月跌破此指標後，匯價就一直未能返回此指標上方。

關注焦點：

1月24日(五)：紐西蘭第四季CPI

預估波幅：

阻力 0.6640 – 0.6760 – 0.6890

支持 0.6545 – 0.6480 – 0.6415

CAD 加元 - 續見反撲動能

美元兌加元走勢，相對強弱指標及隨機指數已告掉頭回落，而匯價亦多日受壓於25天平均線，示意美元兌加元或見有回挫傾向。下方支持預估在1.2950，在上月底起多日匯價亦見在此區獲支撐，倘若後市失守，料美元弱勢更為加劇；較大支撐將指向1.29以至去年10月低位1.2778。上方阻力位則繼續留意25天平均線，目前位於1.3075，進一步看至1.3110及1.32水準。

本週要聞：

加拿大12月就業崗位增加3.52萬個超出預期，失業率降至5.6%

關注焦點：

1月22日(三)：加拿大12月CPI‧央行核心CPI‧加拿大央行利率決定

1月24日(五)：加拿大11月零售銷售月率

預估波幅：

阻力 1.3075 – 1.3110 – 1.3200

支持 1.2950* – 1.2900 – 1.2778

CL 紐約期油 - 油價低位盤整

技術圖表所見，以自去年10月的累計漲幅，50%及61.8%的回調幅度為58.30及56.60水平，下一級看至55美元。100天平均線57.25則為另一參考。上望阻力料為25天平均線60.40美元，較大阻力料為62.40及65美元。

預估波幅：

阻力 60.40 – 62.40 – 65.00

支持 58.30 – 57.25 – 56.60 – 55.00

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