縱橫匯海 2020年2月17日
縱橫匯海 2020年2月17日
關注焦點：
2月17日 (星期一)
歐元集團會議
本週要聞：
中國採取措施支撐經濟
為了緩解疫情的衝擊，中國央行調降人民幣中期借貸便利(MLF)的利率10個基點。此舉引發外界預期中國央行將在周四調降貸款市場報價利率(LPR)。中國財政部部長劉昆周日表示，政府必須加大財政支出，加強疫情防控經費保障，繼續研究出台階段性、有針對性的減稅降費措施。
XAU 倫敦黃金 - 疫情憂慮繼續支撐金價
倫敦黃金在上周持穩走高，周五升見1583.76美元，為2月3日以來最高，因對新冠肺炎疫情規模的疑慮重燃，支持對避險資產的需求。湖北省將臨床診斷病例數納入確診病例數進行公布，導致上周四公布的新增確診病例大幅度飊升，這觸及市場人士的避險情緒。受到新冠病毒疫情打擊，中國經濟本季度增速很大機會將創下金融危機以來最慢。此外，周五公佈的美國經濟數據較為疲弱，打壓美元，並給予金價進一步的上升動力，升見至1580美元上方。數據顯示，美國1月工業生產下降0.3%，因反常的溫暖天氣壓低了公用事業的產出，且波音公司降低了民用飛機的生產；製造業產出較前月下降0.1%。
技術圖表而言，隨著上周金價走高， 25天平均線已告失而復得，而上周多日低位亦在此獲支撐，料金價短期可望繼續喘穩，目前25天平均線處於1565，下一級支持看至1550美元。另外，尤其值得留意的是，從去年11月低位1445，至今年初高位1610.90美元，累計升幅逾65美元，三分一的回吐幅度為1547，正正接近於前一周止跌回升的低位，換句話說，估計金價在進行適度修正後，有機會再重新探高。當前上方阻力預料在1588及1600美元關口，下一級參考1月高位1610.90以及1616美元。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
2月3日–903.21 噸
2月4日–912.58 噸
2月5日–912.58 噸
2月6日–914.91 噸
2月7日–916.08 噸
2月10日–916.08 噸
2月11日–922.23 噸
2月12日–922.23 噸
2月14日–923.99 噸
2月14日上午定盤價：1576.35
2月14日下午定盤價：1581.40
倫敦黃金2月17日 - 21日預測波幅：
阻力位：1596 – 1603 – 1626 – 1638
支持位：1578 – 1572 – 1555 – 1531
倫敦黃金2月17日
預測早段波幅：1578 – 1590
阻力位：1606 – 1614 – 1626
支持位：1569 – 1558 – 1555
XAG 倫敦白銀 - 銀價反覆爭持
倫敦白銀方面，雖然近月銀價走勢處於反覆偏軟，但尚見守住延伸自去年十二月的上升趨向線，目前位於17.57美元，若果短期銀價可繼續守穩此區之上，配合RSI及STC正處回升，均可望銀價有重新走高的傾向。上望阻力先看近日受制的25天平均線，當前位於17.79美元，其後矚目下降趨向線17.82，倘若亦可攻破此區，料將延伸較強的上試動力，目標伸展至18.15以至18.32美元。支持位除了上述的趨向線以外，較大支撐將指向17.45及17.10美元。
iShares Silver Trust白銀持有量：
2月10日–11290.97 噸
2月11日–11327.26 噸
2月12日–11327.26 噸
2月14日–11304.03 噸
倫敦白銀2月17日 – 21日預測波幅：
阻力位：17.95 – 18.10 – 18.50 – 18.80
支持位：17.65 – 17.50 – 17.25 – 16.80
倫敦白銀2月17日
預測早段波幅：17.60 – 17.85
阻力位：17.95 – 18.15 – 18.40
支持位：17.50 – 17.30 – 17.20
EUR 歐元 - 經濟擔憂持續，歐元低位掙扎
歐元周一處於守勢，因歐洲經濟增長疲弱的疑慮升溫；目前金融市場與決策者對於新冠肺炎疫情對全球經濟帶來的新威脅感到擔憂。歐元兌美元上周五觸及33個月低位1.0817，本月以來已下跌2.3%，是10國集團(G10)貨幣中表現最差者。周五公布的初步數據顯示，德國經濟在去年第四季度停滯不前，民間消費和政府支出都
失去了動能，這再次引發了人們對德國經濟可能陷入衰退的擔憂。德國第四季經濟較前季持平，另外有數據顯示歐元區第四季國內生產總值(GDP)環比增長0.1%，符合預期但增幅為2014年以來最弱。
歐元兌美元走勢，圖表見相對強弱指標及隨機指數正處回落，1.10水平這個重要支撐在上周失守後已見歐元持續走弱，當前下試支持位將會回看去至1.08及1.0680水準，下一級見於1.05。上方阻力料為1.0930及1.10，較大阻力見於100天平均線1.1065。
預估波幅：
阻力 1.0930 – 1.1100 – 1.1065
支持 1.0800 – 1.0680 – 1.0500
JPY 日圓 - 日本第四季GDP跌幅超預期
日本第四季經濟萎縮幅度創近六年來最大，因去年調升消費稅後，消費者及企業支出受到打擊，經濟前景更是因為新型冠狀病毒疫情風險升高而惡化。日本政府周一公布數據顯示，10-12月國內生產總值(GDP)環比年率為下降6.3%，這創下2014年4-6月當季下降7.4%以來的最大降幅，因調高消費稅與全球需求疲弱損及消費與資本支出，決策者繼續面臨以額外刺激舉措支持增長的壓力。去年10月最新一次消費稅上調，以及異常溫暖的天氣影響了冬季商品的銷售，令民間消費承壓下降2.9%，降幅大於預期，也是五個季度以來首次下降。第四季資本支出較前季下降3.7%，為三個季度以來首次下降。預估中值為下降1.6%。內部需求對GDP增長的貢獻為負2.1個百分點，外部需求對GDP增長的貢獻為0.5個百分點。
美元兌日圓上周止住了月初以來的升勢，整體走勢大致處於反覆承壓，因對新冠肺炎疫情規模的疑慮重燃，支持對避險資產的需求。美元兌日圓走勢，上月中旬匯價在110.30附近遇阻回落，而上周的反彈亦正正止步於此區附近，周三高位在110.13，因此，需要小心倘若匯價短線未能向上作出進一步突破，料將誘發回落風險；再者，圖表亦見RSI及STC正自超買區域回落，亦加劇了調整風險。短線支持預估在109，較大支撐料為108.30，下一級參考1月低位107.63。至於向上較大阻力位料為110.60及去年四月高位112.39水平。
本週要聞：
日本10-12月實質GDP較前季下降1.6%
日本10-12月實質GDP環比年率為下降6.3%，降幅為2014年第二季來最大
日本10-12月民間消費較前季下降2.9%
日本10-12月資本支出較前季下降3.7%
建議策略：
110沽出美元兌日圓，110.50止損，平倉目標109
預估波幅：
阻力 110.30* – 110.60 – 112.39
支持 109.00 – 108.30 – 107.63
GBP 英鎊 - 英鎊低位盤整待變
技術圖表見已見相對強弱指標及隨機指數自超買區域回落，匯價亦剛跌破年內低位1.29，預示英鎊續作進一步走弱。以自去年9月起始的累計漲幅計算，38.2%的回吐幅度為1.2915，50%及61.8%的調整幅度則為1.2730及1.2545。阻力位可先留意1.2960及25天平均線1.3040水平。
預估波幅：
阻力 1.2960 – 1.3040
支持 1.2915 – 1.2730 – 1.2545
CHF 瑞郎 - 疫情傳播劇化，避險資產受追捧
歐元兌瑞郎走勢，圖表見RSI及隨機指數均呈現雙頂回落，MACD指標亦跌破訊號線，匯價亦持續受壓於下降趨向線，預示歐元兌美元仍會維持弱勢下行。2015年8月低位在1.0588，將為較近支撐參考，下一級預料在1.05以至2015年7月低位1.0357。上方阻力則回看下降趨向線1.0690，較大阻力則為50天平均線1.08水準。
美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，自去年底至今，美元兌瑞郎已築成三個底部，頸線位置在0.9770，若後市持於此區上方，預料仍有進一步反撲傾向。下方支持預估在10天平均線0.9730，關鍵料為近月以來險守著的0.96關口。阻力位看至100天平均線0.9840，下一級預估在0.9880及1.0030水準。
預估波幅：
阻力 0.9840 – 0.9880 – 1.0030
支持 0.9770 – 0.9730 – 0.9600
AUD 澳元 - 澳元承壓，疫情升溫疑慮再起
技術走勢而言，圖表見MACD指標已下破訊號線，同時亦見匯價於上周正受制於10天平均線，並且已明顯跌破延伸自去年10月的上升趨向線，料澳元兌美元仍將會維持弱勢發展，進一步支持看至0.66水平，關鍵支持參考0.65以至0.6280水準。向上阻力回看0.6780及250天平均線0.6910水平。
預估波幅：
阻力 0.6780 – 0.6910
支持 0.6600 – 0.6500 – 0.6280
NZD 紐元 - 紐元低位盤整，上周央行放棄寬鬆傾向
圖表所見，RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，料紐元兌美元短線可稍呈喘穩，但向上亦要留意200天平均線阻力，目前位於0.65，上周已見受阻此區而引伸進一步回挫，若此趟再而受制此區，恐佈仍見紐元尚處於下行走勢。由去年10月初低位0.6204至12月底高位0.6755，累計漲幅逾550點，回吐50%的幅度將至0.6484，擴大至61.8%則為0.6415水平。較大支持將參考去年11月低位0.6323。至於向上較大阻力預估在25天平均線0.6540及0.6670水平。
預估波幅：
阻力 0.6500 – 0.6540 – 0.6670
支持 0.6484 – 0.6415 – 0.6323
CAD 加元 - 油價弱勢拖累加元
在美元走穩以及油價疲軟的帶動下，美元兌加元近月持續走升，不過，亦需留意匯價在去年11月下旬，連日向上受阻於1.3330水平；同時，技術圖表亦見RSI及隨機指數均已達至超買區域，故需提防若此次又是未能向上作出突破，則有機會重演去年12月的下滑態勢。以最近一浪升幅計算，38.2%的調整水準為1.3165，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為1.3125及1.3080。關鍵支撐回看去年底低位1.2947。至於向上阻力預料為1.3380，下一級看至1.35及1.3560水準。
本週要聞：
加拿大財長稱，冠狀病毒疫情將打擊該國石油業
預估波幅：
阻力 1.3330* – 1.3380 – 1.3500
支持 1.3165 – 1.3080 – 1.2947
CL 紐約期油 - 市場關注OPEC可能減產
油價周五上漲逾1%，錄得1月初以來的首周上漲，因投資者押注冠狀病毒疫情對經濟的影響將是短暫的，他們寄望中國央行出台進一步刺激措施以應對經濟放緩。布蘭特原油期貨上漲0.98美元，或1.74%，收報每桶57.32美元。整周上漲.23%，為六周來首次周線上漲。美國原油期貨上漲0.63美元，或1.23%，收報每桶52.05美元。整周上漲3.44%。布蘭特原油價格今年迄今已下跌約15%，部分原因是人們擔心冠狀病毒疫情會阻礙全球經濟成長。不過，隨著中國工廠恢複生產和中國政府放鬆貨幣政策，市場人氣有所改善。為應對需求下滑，石油輸出國組織(OPEC)及其盟國組成的(OPEC+)正在考慮進一步減產。俄羅斯政府表示，尚未就進一步的減產做出決定。但業內消息人士表示，俄羅斯原油供應過剩加劇，以及一家主要銀行出售可能帶來大量資金的前景，令原油減產的理由更加充分。
技術走勢而言，近日油價向上受制於52美元，倘若本周油價仍告屈居此區下方，則小心油價弱勢未止。下方支持預估在49.30及48美元，進一步參考2018年12月低位42.36美元。至於向上較大阻力料為53.40及54.40美元。
預估波幅：
阻力 52.00* - 53.40 – 54.40
支持 49.30 - 48.00* - 42.36
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