北京控股價殘可吸

2020/04/03 04:13:05 網誌分類: 經濟

03 Apr

        　　歐美疫情有惡化跡象，美股連跌兩日，杜指挫近千點收市，惟港股卻低開高走，兩萬三關失而復得。恒指低開247點，報22838點，隨後低見22756點，挫329點；惟低位迅即回升，午後升幅擴大，最終更以全日高位收市，報23280點，升194點；國指則升121點，報9526點；成交金額顯著跌至897.2億元，為近個半月以來新低。

        　　從近日所見，大市明顯由上月低位回升，現水平或會先作一輪整固。然而，個別具質素股份仍處低位，表現相對落後大市。一旦起動勢頭可望相當強勁，其中北京控股（392）可以留意。

        　　北控旗下業務眾多，包括天然氣、啤酒、水務及環境，以及固廢處理，而其持有在港上市的企業，計有北控環境（154）、北控水務（371）、中國燃氣（384）、北控清潔能源（1250）、瀘州市興瀘水務（2281）及中生北控生物科技（8247）。

        　　截至去年底止年度，北控營業額677.83億元，按年持平；純利80.55億元，按年升6.3%；每股盈利6.38元。末期息派發74仙，較前年度期派73仙，微增1.37%；計及中期息40仙，全年共派息1.14元，較前年度的1.05元，增加8.57%。

        現價於十年低位徘徊

        　　花旗日前發表報告稱，縱然北控盈利於過去10年升逾3倍，惟股價跌至10年低位，相信跟近日新冠肺炎疫情，以及俄羅斯油田影響有關。花旗指出，北控估值吸引，市值亦屬於不合理地低，僅相當於旗下三間公司市值總和69%，或去年盈利42%，北控亦指今年派息將不少於去年。該行將北控目標價由48元降至40元，維持「買入」評級。

        　　瑞信發表報告表引述北控管理層表示，雖然盈利或面對挑戰，但仍預期全年度總股息有增長，並可能考慮於現時估值偏低情況下進行回購。瑞信將北控今明兩年盈利預測下調9%至10%，以反映俄羅斯項目的較低盈利預測，目標價亦相應由58元，下調至55元；由於現時估值較低，維持「跑贏大市」評級。

        　　北控股價上月一度跌至24.55元，為09年6月以來逾10年半低位。其後曾反彈至28.7元再回吐，昨日收報26.2元，升0.76%。現價股息率為4.35厘，亦算不俗。可於26元以下吸納，中線目標先看35元，潛在升幅亦近35%。

        聞風至

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