華潤萬象46.2元買入

2020/04/16 04:42:16 網誌分類: 經濟

16 Apr

        　　華潤萬象生活（1209）去年全年多賺1.24倍，至8.18億元人民幣；毛利率按年升10.9個百分點至27%，反映整體在管項目持續增加，以及加大增值服務佔整體收入比重下，推動盈利高速增長，預期內地容許管理費有較大上調彈性，以及內地整體零售消費持續改善下，住宅及非住宅項目收入有望持續改善。

        　　市場預期集團毛利率有望進一步升至30.3%，股本回報更可由去年的12.1%升至21.1%，券商給予集團目標價中位數為53.7元，距現水平仍然有超過15%潛在上升空間。建議於46.2元買入，上望53元，跌穿43.3元宜先行沽出止蝕。

        　　筆者沒有持有股份及相關衍生產品權益。

        京華山一研究部主管

        彭偉新