買公司債
聯儲局宣佈開始購買個別公司債券,消息抵銷市場早段因擔心新冠疫情出現第二波爆發,週一美股低開高走,杜指由朝早最高跌763點,一度反彈近1050點,收市倒升157點,收報25763點,升幅0.6%;標普500指數升0.8%,收報3066點;納指升1.4%,收報9726點。
美股昨日全線造好,標普500指數11個板塊全線上升,其中以金融股份表現最好,金融板塊升1.4%,高盛升2.3%,摩根大通升1.4%。科技巨股亦有好表現,Facebook及Netflix升1.7%;蘋果和亞馬遜升超過1%;羅素2000中小型股指跑贏大市,升2.3%。
聯儲局昨日宣佈開始從二級市場購買個別公司債券,聯儲局在新聞稿中表示,購公司債目的是創造一個「廣泛的、多元化的美國公債券投資組合。」目的是要補充正在目前正在購買的股票基金組合。上月中聯儲局開始購買包括iShares高評級公司債ETF和高收益的垃圾債,昨日宣佈開始購買個別公司債。投資者對美國企業債務違約的擔憂激增,評級機構穆迪估計,投機級公司債券的違約率可能達到近10%,遠超去年的2.3%和歷史平均水平4%。
企業債購買計畫是聯儲局為了給受疫情衝擊的美國經濟提供緩衝,保持信貸流動性而設立的,目的是希望緩解企業因債務違約,避免大規模破產的情況出現。按聯儲局的計劃,最多可以購買的公司債的規模達到7500億美元金額,而根據其最新的指引,聯儲局只會購買二級市場上5年或以下到期的公司債券,發行人評級必定要在3月22日前評為BBB-或Baa3的。其他幾個因素包括管理方式、存托機構的債務數量、管理的資產總額、平均每日交易量和槓桿等。當然,聯儲局購買某ETF或公司債是有上限的, 不能持有任何一隻ETF的20%以上,或單個公司債券10%以上。
MacKay Shields的資深宏觀經濟學家 Steven Friedman表示,聯儲局決定廣泛購買公司債券,意味著其政策由此前較為被動的態度,轉為比較主動。這是聯儲局公開市場委員會(FOMC)上週開會之後,得出美國經濟在新冠疫情持續的影響下,復甦似乎遙遙無期,在短短不足一星期內做出的決定。要留意的是,在上一次金融危機的時候,時任聯儲局主席的伯南克,也不敢採取這樣富爭議性、特別是有道德風險的救市行動。反映今次新冠疫情為經濟帶來的衝擊,比由次貸風暴帶來的危機更深更廣,遂逼得聯儲局救市無所不用其極。
但市場擔心的是,有了聯儲局的人為干預,令到企業無節制地舉債,通過經濟週期淘汰僵屍企業已經不可能,而隨著債務泡沫的形成,隨時成為下一個更大的風暴。據聯儲局上週四發佈的數據顯示,企業債務猛增18.8%,是1946年有紀錄以來最大增幅,另外,政府債務增加14.4%至26萬億美元,而家庭債務亦增加了3.9%。
陸羽仁
有股快炒 有生意快做
2020年06月17日
美股前晚大玩過山車,杜指開市大插逾700點,收市倒升157點。港股周一跟隨美股期貨急挫,見美股無事,港股開市逐步回升,一度攀升近700點,個別科網股彈力甚佳,兩日足夠走一轉來回,夠膽炒波幅有機會搵到食。
借擔心疫情反彈,美股由高位回落,走勢上形成兩隻下插的腳,試過第二次低位回升,由於美股回升幅度不小,相信未來會趨向上下波動。港股周一跌後,昨日收回失地,升567點。政府公佈限聚令再放寬,對市場氣氛有一點幫助。本來政府準備公佈推行港康碼,為港澳同廣東通關做準備,因為突然爆出北京和本地祿泉樓感染個案而推遲。中環茶友講起疫情反覆,做生意應該如何應對?陸羽仁答案是無得等,應該化被動為主動。
波動成常態 難等萬里晴
今年生意難做,先有疫情,跟住社會事件重臨,上個月中央提出為香港立《港區國安法》,不少生意人本來想催谷一下生意,每當想動手時,就有突發事故,搞到埋門一腳又要縮番。從當年沙士經驗,疫情時一片水盡鵝飛,但捱兩、三個月就見到曙光。相反,今次不利因素一單接一單,似乎成為新常態。這種環境出現,一個大氣候因素係中美關係惡化,兩個大國維持緊張狀態,加上美國的單邊主義,全球協作減少,這種環境基本上不利製造財富,喺呢個時間一係唔做生意,否則就不要期望有萬里晴空的好日子,無論經商抑或投資,都要有冒雨出海的準備。
好似本地商戶想趁粵港澳關口開通,加強推廣做生意,現在又要等,但等等吓又話驚《國安法》令社會事件重臨,跟住到七月又話驚大遊行、八月驚選舉前會打大交,等到九月立法會選舉過後,天下又是否太平呢?據病毒學家估計,到了天氣轉涼,10月過後疫情有可能再爆,可能要等到來年有疫苗,情況先會真正穩定,咁做生意是否可以等咁耐呢?
比較現實的做法,就是改變過去大直路均速的跑法,改為靈活應變,有機會就谷,形勢變就縮。好似發展商賣樓,今年一直等雨過天青,現在見情況稍為穩定,就急急開盤食一陣胡先。這個策略風險無疑比較高,但遇上今時今日的亂局,做生意就係難,當太平日子不知何時來臨,一味等亦未必比博一博安全。
按照同樣邏輯,炒股現在無得等大牛市,反正指數波幅夠大,資金成本又平,變成有利短炒的環境。股票買賣比做生意靈活,現在銀行無息,如若手頭有資金,利用大市急跌回落入貨,捱價就當收息,升得咁上下就出一出貨,炒波幅相對比長期持有更容易獲利。
恒大健康四日漲八成
今個星期恒指先chok低,昨日又chok高,外電指美國正準備近萬億美元的基礎建設經濟刺激方案,美股期貨一度飆升逾700點,帶動恒指最多曾飆757點,至24534點,其後美期升幅收窄,恒指收報24344點,勁彈567點,成交金額1146億元。美資大行花旗預計未來12個月,H股表現勝於A股,恒指目標為28226點,仲睇好阿里巴巴(9988) 、中國人壽(2628) 、阿里健康(241) 、中生製藥(1177) 及高鑫零售(6808) 等幾隻股。
阿里巴巴漲3.1%,收報231.2元,科網股紛紛造好,騰訊(700) 領漲大市,抽升3.5%,收報448.8元,獨力踢高恒指84點;美團點評(3690) 再創上市新高,高見172.5元,市值升穿1萬億元,收漲7.84%,報172元;小米(1810) 漲3.5%,收報12.9元;網易(9999) 漲3.7%,收報129.7元。恒大健康(708) 四連漲,爆升22.1%,收報11.94元,四日累飆88%。
華府批准修改對華為禁令,容許美企與華為商討制定5G國際標準,5G概念及手機股份表現省鏡。中興(763) 勁彈15%,收報23.4元;華為概念的中軟國際(354) 漲8%,收報4.43元;手機股舜宇(2382) 飆8%,收報115.7元;晶片股中芯(981) 炒高12%,收報21.35元。中芯跟住中美貿易關係炒作,急升之後又可以考慮短線食胡。
陸羽仁
見到有視頻廣告,話網上平台交易免費,即係嗰啲落搭嘅散戶,就係產品啦!
早前睇過一段新聞,有成5千幾萬美國散戶炒即日鮮,推動唔少股票升跌,不過佢哋啲買賣落盤嘅即時資訊,係已經被攞去賣錢,多數係啲高頻交易公司買。
順帶一提,中印邊境,而家不斷惡化中,另類攬炒…
大戶兄: 科老一早已說明, 趨勢 = 資金 + 心理.
將軍
叮噹....半日大市升7舊, 成交637億.........
大家別怕,最多全球手拖手攬炒.....
路上有伴
大戶兄: 係咪唔同晒呢......