縱橫匯海 2020年6月22日

縱橫匯海 2020年6月22日

關注焦點：

7月CME期油最後交易日

今日重要經濟數據：

18：00英國工業聯盟(CBI)6月總工業訂單差值‧前值負62

22：00 歐元區6月消費者信心指數‧前值負18.8

22：00 美國5月成屋銷售年率‧預測438萬戶‧前值433萬戶

22：00 美國5月成屋銷售變動‧前值-17.8%

本週要聞：

周六/穆迪確認美國AAA評等，維持穩定展望

XAU 倫敦黃金 -避險買需支撐，金價高位區間振蕩

金價高位盤整，因新增新冠病毒確診病例數的攀升引發了人們對出現第二波疫情的擔憂，這可能會迫使各國政府實施新一輪封鎖措施。目前全球累計確診病例數已超過838萬例感。上周早些時候，德國北部一家屠宰場的大約400名工人病毒檢測結果呈陽性，中國周五報告新增32例病例。今年迄今，金價已上漲約15%，受經濟放緩憂慮引發的避險需求支撐，且政府和央行出台史無前例的財政和貨幣支持，推低公債收益率，也引發了對通脹的擔憂。

倫敦黃金走勢，上周金價大致處於高位區間爭持，向上仍見受制於此前連日未能突破的1745美元，而上周五晚金價亦曾再度向上逼近此區，但尚未能作出突破；至於向下金價則在50天平均線獲見支撐，目前50天線處於1716水平。一方面，需留意倘若本周金價依然未能突破1745，或見顯現回調壓力，延伸目標將看至上月低位1668美元；前一周的低位亦見暫為持於此區上方；下一級支持可看100天平均線位置1658美元。另外，若以起始自三月的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為1642.50美元，擴展至50%及61.8%幅度將會達至1605及1568美元。另一方面，倘若金價本周終可向上突破1645水平，則有望金價擺脫橫盤局面，而圖表亦見10天平均線有初步上破25天平均線的跡象，故有著重啟升勢的傾向，上望較大阻力將將看至1765及1780美元，下一級看至1800美元關口。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

6月8日–1,128.11 噸

6月9日–1,124.60 噸

6月10日–1,129.50噸

6月11日–1,135.05噸

6月12日–1,136.22噸

6月15日–1,136.22噸

6月16日–1,136.22噸

6月17日–1,136.22噸

6月18日–1,136.22噸

6月19日–1,159.31噸

6月19日上午定盤價：1728.55

6月19日下午定盤價：1734.75

倫敦黃金6月22 - 26日預測波幅：

阻力位：1748 – 1763 – 1775 - 1816

支持位：1733 – 1722 – 1707 - 1692

倫敦黃金6月22日

預測早段波幅：1736 - 1746

阻力位：1755 – 1762 - 1774

支持位：1730 – 1721 - 1713

XAG 倫敦白銀 - 銀價呈回調傾向

倫敦白銀方面，技術圖表見日線MACD剛跌破訊號線，周線RSI及隨機指數亦相繼自超買區域走低，預示著銀價有重新回落的傾向。較近阻力預估在上周未能突破的18.28，下一級看至18.50及100個月平均線18.92美元。至於下試支撐則參考250天平均線16.86及100天平均線16.28，進一步看至15.80美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

6月8日–14,596.70 噸

6月9日–14,707.27 噸

6月10日–14,707.27 噸

6月11日–14,933.35 噸

6月12日–14,991.32 噸

6月15日–14,991.32 噸

6月16日–15,026.10 噸

6月17日–15,126.54 噸

6月18日–15,156.52 噸

6月19日–15,130.44 噸

倫敦白銀6月22 – 26日預測波幅：

阻力位：18.05 – 18.35 – 19.20 – 19.45

支持位：17.45 – 17.15 – 16.60 – 15.75

倫敦白銀6月22日

預測早段波幅：17.35 – 17.85

阻力位：18.05 – 18.35 – 18.50

支持位：17.10 – 16.85 – 16.60

EUR 歐元 - 第二波感染的擔憂提振避險需求

美元上周五錄得一個月來最大單周漲幅，因對第二波冠狀病毒感染的擔憂增加了對避險資產的需求。美國許多州的新增冠狀病毒感染病例上升，以及北京發現新的感染病例，這兩件事成為上周市場的焦點，人們擔心全球將重新進入封鎖狀態。北美交易時段，美元兌一籃子貨幣上漲。歐元兌美元小幅走弱，此前歐盟峰會開始舉行，此次會議將尋求彌合圍繞7,500億歐元冠狀病毒復甦基金的地區分歧。外交消息人士和官員稱，歐洲央行總裁拉加德對歐盟領導人表示，歐洲經濟正在"急劇下滑"，並呼籲歐盟採取行動帶領經濟復甦。

自五月以來，匯價累計已上漲接近七百點，6月10日觸及高位1.1422後稍呈回落，至今回落至1.12關口下方，同時亦帶動RSI及隨機指數自超買區域回落，而5天平均線已下破10天平均線，預示著歐元兌美元有著回調風險。倘若以自5月7日低位1.0765起始累計漲幅計算，38.2%的回調水準看至1.1170，擴展至50%及61.8%的回吐幅度則分別看至1.1095及1.1015水平。上方阻力將繼續留意10天平均線1.1265及1.1422，下一級看至1.15關口。

預估波幅：

阻力 1.1265 - 1.1422 - 1.1500

支持 1.1170 – 1.1095 – 1.1015

JPY 日圓 - 新冠疫情擔憂支撐日圓

美元上周表現回穩，因新冠疫情出現反復，新增感染病例激增，這打擊了對於經濟迅速復甦的信心，促使投資者買入美元以避險；反觀對風險敏感的貨幣遭到拋售，澳元和紐元走勢承壓。市場對爆發第二波疫情的擔憂使得避險情緒在本周伊始即主導市場。北京最近八天累計報告180多例新增確診病例，促使北京上調應急響應級別，並重新實施旅行限制。周四，德國北部一家豬肉企業大約400名工人被檢測出病毒陽性。

美聯儲上周宣佈周二開始在二級市場購買公司債，刺激風險意願短暫復甦。不過，隨後美聯儲主席鮑威爾在國會作證時描繪了相當黯淡的冠狀病毒大流行後的美國經濟前景，打消了一部分樂觀人。另外，美國總統特朗普再次威脅要切斷與中國的關係；韓朝、中印以及中國與部分貿易夥伴國之間的緊張關係，亦給市場帶來壓力。本周，美、日、英、歐元區將公佈6月製造業採購經理人指數(PMI)，美國將公佈第一季GDP終值，料提供關於經濟表現的線索。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見，10天平均線剛在本周下破25天平均線形成利淡交叉，至於RSI及隨機指數亦正處於下行，均預示美元仍見承壓。而當前一關鍵支撐為106.50水準，此區曾在上周兩日守穩，故需慎防倘若後市跌破，或見美元兌日圓將開展新一輪下滑。下一級支撐估計為106及105關口，進一步指向103水準。上方阻力回看25天平均線107.70及108.50，重要阻力參考110關口。

預估波幅：

阻力 107.70 – 108.50 – 110.00

支持 106.50* – 106.00 – 105.00 – 103.00 

GBP 英鎊 - 公共債務激增，英鎊走勢承壓

上五公布的最新數據顯示，英國公共借款增至紀錄高位，進一步證明受新冠疫情衝擊的英國經濟復甦道路漫長。5月英國的公共部門淨借款自1963年以來首次超過經濟產出，當時英國仍在償還二戰時期的債務。英鎊兌美元上周五觸及1.2341美元的6月1日以來最低水平。英退相關風險也繼續令英鎊承壓。英國首相約翰遜周四對到訪的法國總統馬克龍表示，有關脫歐後英歐關係協議的磋商不能拖到秋天。德國總理梅克爾也表示，歐盟和英國需要在秋季之前達成協議。英國於1月31日脫離歐盟，但關於未來關係的磋商迄今進展甚微。

技術圖表所見，匯價在3月曾觸及低位1.1404，以此區起始延伸一上升趨向線，上周已顯著失守，將見英鎊兌美元開展較顯著的下滑行情。圖表亦見MACD剛下破訊號線形成利淡交叉，RSI及隨機指數亦正處走低，因此估計英鎊作進一步下破的機會頗大。以自三月低位起的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準看至1.2275，擴展至50%及61.8%的調整幅度則分別為1.2110及1.1940水平。向上阻力料為1.2420及上周受制的200天平均線，目前位於1.2690，較大阻力指向1.28水準。

預估波幅：

阻力 1.2420 - 1.2690 – 1.2800

支持 1.2275 – 1.2110 – 1.1940

CHF 瑞郎 - 央行議息不變，維持干預舉措

瑞士央行自7月1日起縮減美元互換(swap)操作，央行發布聲明指出，這是因為相關需求下滑，同時美元融資狀況好轉。有鑒於美元融資狀況好轉，同時近期七天期美元流動性操作需求低迷，英國央行、日本央行、歐洲央行及瑞士央行在與美聯儲磋商之後，已共同決定降低七天期融資操作的頻率，由原本的每日提供改變為一周三次，央行稱，並表示這一調整將自7月1日起生效，且這些央行隨時準備著按照市場狀況重新調整美元流動性供應。

美元兌瑞郎走勢，圖表所見，自上月底以來匯價已顯著跌破一系列平均線，同時，平均線亦由長期至短期順序向下排列，估計美元兌瑞郎仍會有進一步下試壓力，預計支持位看至0.9370及0.93，較大支撐料為3月低位0.9190以至0.90關口。至於阻力位先回看25天平均線0.96，較大阻力將看至250天平均線0.9775，過去幾個月的時間匯價未能突破此技術指標。         

預估波幅：

阻力 0.9640 – 0.9780

支持 0.9300 – 0.9190 - 0.9000

AUD 澳元 - 二次疫情憂慮拖累商品貨幣

技術圖表可見，相對強弱指標及隨機指數正自超買區域回落，而匯價上周大致受制於0.70這個心理關口，故需慎防澳元短期若未可明確進一步闖過此關口，或見澳元兌美元有回落風險。較近支持先看250天平均線0.67水平。另外，以自三月中旬起始的累計升幅計算，38.2%的回吐水準為0.6475，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為0.6290及0.6105水平。阻力位將繼續矚目於0.70關口；較大阻力預估在0.72以至250周平均線0.7285水準。

預估波幅：

阻力 0.7000* - 0.7200 – 0.7285

支持 0.6700 - 0.6475 – 0.6290 - 0.6105

NZD 紐元 - 二次疫情擔憂打擊，商品貨幣承壓

紐元兌美元居於0.65水準下方，圖表所見，RSI及隨機指數均已自超買區域顯著回落，而匯價在上周已見連續三日未能突破0.66關口，有著明顯的調整傾向。當前較近支撐先看250天平均線0.6365及0.6260，下一級看至0.6190水平。上方阻力位將繼續留意0.66關口，下一級阻力則會參考去年12月高位0.6755以至0.68關口。

預估波幅：

阻力 0 6600* – 0.6755 – 0.6800

支持 0.6365 – 0.6260 – 0.6190

CAD 加元 - 加元維持回升傾向

美元兌加元走勢，自上月初以來，匯價正處於逐級下試，並剛在上月底跌破1.3850水準，此前匯價曾三度碰及此區而回升，故明確失守後料美元兌加元將延展較顯著的下挫。當前支撐料為上周接二連三險守著的1.33水準，下一級支持指向1.32以至1.30關口。上望阻力則為1.36及100天平均線1.3765水平。

預估波幅：

阻力 1.3600 – 1.3765

支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3000

CL 期油 - OPEC+深化減產前景，油價稍作持穩

美國原油上周結算價報每桶39.75美元，上漲0.91美元。整周美國原油上漲8.7%。油價盤中稍早觸及日高，此前有消息人士稱，伊拉克和哈薩克斯坦計劃進一步減產以彌補5月未完全遵守減產，這支撐了油市。該承諾是在OPEC+的聯合部長級監督委員會(JMMC)會議上做出的。這意味著OPEC+可能會在7月深化減產。

技術圖表所見，油價近日在高位區間橫盤整理多日未能上破高位，同時亦一直未有下破100天平均線。當前阻力料本月8日高位40.44，關鍵為缺口的頂部41.05。下方支持料為25天平均線36.30及100天平均線32.60，後者失守料將加劇挫跌風，下一級看至31.10以至30美元關口。

預估波幅：

阻力 40.44 - 41.05

支持 36.30 – 32.60 - 31.10

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)