縱橫匯海 2020年9月25日  

縱橫匯海 2020年9月25日

關注焦點：

9月25日(周五)

美國公布8月耐用品訂單

今日重要經濟數據：

14：00 英國8月扣除國有銀行的公共部門淨借款‧預測385.0億‧前值266.69億

14：00 英國8月公共部門淨借款‧預測350.5億‧前值259.44億

14：00 英國8月公共部門收支短差‧前值164.91億

16：00 歐元區8月M3貨供額年率‧預測+10.4%‧前值+10.2%

20：30 美國8月耐用品訂單‧預測+1.5%‧前值+11.4%

20：30 美國8月扣除運輸的耐用品訂單‧預測+1.2%‧前值+2.6%

20：30 美國8月扣除國防的耐用品訂單‧前值+10.1%

20：30 美國8月扣除飛機的非國防資本財訂單‧預測+0.5%‧前值+1.9%

本週要聞：

聯邦住房金融局(FHFA)：美國7月房價指數為293.0，7月房價較上年同期上漲6.5%，較前月上漲1.0%

美國一周初請失業金人數為87.0萬，預估為84.0萬

美國一周初請失業金人數四周均值為87.8萬

美國一周續請失業金人數為1258.0萬，預估為1230.0萬

XAU 倫敦黃金 - 金價處於低位盤整

倫敦黃金方面，圖表見金價自七月以來波幅持續收窄，並形成一組三角型態，周初金價已初步跌破三角底部，料金價將見更為顯壓顯的回調壓力。以起延自6月的累計升幅計算， 61.8%的調整幅度將看至1824美元。而100天平均線目前位置1840美元亦值得留意。至於當前阻力預估在1865及1880，較大阻力料看至1900美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

9月7日–1,250.04噸

9月8日–1,250.04噸

9月9日–1,252.96噸

9月10日–1,252.96噸

9月11日–1,248.00噸

9月14日–1,248.00噸

9月15日–1,247.57噸

9月16日–1,247.57噸

9月17日–1,246.99噸

9月18日–1,259.84噸

9月21日–1,278.82噸

9月22日–1,278.23噸

9月23日–1,267.14噸

9月24日–1,267.14噸

9月24日上午定盤價：1850.75

9月24日下午定盤價：1861.75

倫敦黃金9月25日

預測早段波幅：1865 – 1874

阻力位：1883 – 1895 – 1909

支持位：1853 – 1844 – 1835

XAG 倫敦白銀 - 銀價低位有支持

倫敦白銀方面，短線有機會延續弱勢。支持位預估在22美元，較大支撐看至21.70及20美元關口。阻力位預估在23.00及23.80美元，下一級看至24.60。 

iShares Silver Trust白銀持有量： 

9月7日–17,567.24噸

9月8日–17,454.32噸

9月9日–17,373.25噸

9月10日–17,373.25噸

9月11日–17,321.14噸

9月14日–17,292.19噸

9月15日–17,379.04噸

9月16日–17,324.03噸

9月17日–17,269.03噸

9月18日–17,211.13噸

9月21日–17,211.13噸

9月22日–17,277.71噸

9月23日–17,214.03噸

9月24日–16,956.42噸

倫敦白銀9月25日
預測早段波幅：22.80 – 23.45
阻力位：24.10 – 24.55 – 26.30
支持位：22.30 – 21.70 – 21.10

EUR 歐元 - 美元升勢緩止，美國推出刺激計劃的希望推動股市上漲

美元周四下跌，股市在震盪交投中上漲，投資者押注於美國出台新的刺激計劃以提振遭受疫情重創的經濟的前景，此前數據顯示上周初請失業金人數上升。對眾議院議長佩洛希和美國財政部長努欽之間陷入停滯的刺激磋商或將恢復重新燃起希望，同時民主黨人準備了一項新的刺激計劃。眾議院籌款委員會主席Richard Nea表示，眾議院民主黨領導人正在研究一項2.2萬億美元的新冠刺激議案，議員們最快可能在下周就該議案進行投票。

歐元兌美元走勢，圖表可見，自八月初至今，匯價整體上落於1.17至1.20區間；而RSI及隨機指數仍然維持下行，此外，匯價本周亦初步失守50天平均線，估計歐元兌美元當前有再次下探區間底部的傾向。倘若後市歐元兌美元明確跌破1.17這個關鍵支撐，料將見更顯著的下行壓力。以自4月24日低位1.0725起始累計漲幅計算，38.2%的回調水準看至1.1520，進一步擴展幅度至50%及61.8%的回吐幅度則分別看至1.1370及1.1220水平。向上阻力仍會關注1.20關口，較大阻力看至1.2160水準。

預估波幅：

阻力 1.2000* - 1.2160

支持 1.1700* – 1.1520 – 1.1370

JPY 日圓 - 突破105關口，日圓蓄力上揚

美元兌日圓走勢，技術圖表見匯價連日受制於50天平均線，終在本周觸發顯著下挫，至周中更已跌破105關口，同時圖表亦見MACD已下破訊號線，料匯價仍有繼續下試壓力。美元兌日圓在7月31日低位104.17，之後形成著一組三頂型態，頸線位置正是105水準，以頂部107作延伸幅度計算，技術目標將會指向103水準，進一步目標則會指向3月低位101.17。至於向上阻力位先回看105水準，下一級將繼續留意50天平均線，目前位於106.10水準。 

預估波幅：

阻力 105.00 – 106.10

支持 103.00 – 101.17

GBP 英鎊 - 英國疫情加重，英鎊再度承壓

英鎊兌美元下跌，因英國討論了負利率問題，並暗示正在考慮第二次全國封鎖，此前新冠病毒日確診病例接近翻倍，入院人數增加，倫敦和英格蘭北部感染病例飆升。此若，倘若英國未能與歐盟達成貿易協議，那麼英國退歐過渡期將在12月混亂地結束，這種不確定性也繼續拖累英鎊。技術圖表所見，RSI及隨機指數已重新再回落，預期本周英鎊傾向再度承壓。另外，英鎊兌美元於上周在250天平均線獲見支撐，目前250天線處於1.2750，而本周匯價又復下探至接近此區，故若後市跌破此區，亦即英鎊很大機會將再展跌勢。較大支持位料為1.25以至6月低位1.2249。阻力位回看1.30關口，重要的反制阻力將回看25天平均線1.31水準。

本週要聞：

英國央行將指標利率維持在0.1%，維持7,450億英鎊的債券購買計劃規模不變

英國央行將研究負利率的操作考量

預估波幅：

阻力 1.3000* – 1.3140

支持 1.2870 – 1.2725 – 1.2500 – 1.2249

CHF 瑞郎 - 瑞郎續見調整壓力

瑞士央行周四維持政策利率在負0.75%不變，並向即期存款收取同樣水準的利率，符合市場普遍預期。央行堅持負利率和干預外匯市場的雙軌政策，以抑制避險瑞郎的強勢。央行表示，將維持擴張性貨幣政策，以緩衝新冠病毒大流行對經濟發展的強大影響，儘管其影響不像之前擔心的那麼嚴重。目前央行預測瑞士通脹明年將變為正數，料為0.1%，預計2022年升至0.2%。同時，央行上調了對於瑞士經濟的預估，稱其現在預計今年GDP萎縮5%，好於6月時預測的萎縮6%。

美元兌瑞郎走勢，圖表可見RSI及隨機指數維持走高，10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，為中短線利好訊號。匯價於本周早段更突破50天平均線，更上破近期的橫盤區間頂部，亦即預示美元兌瑞郎已完成築底階段，正迎來更強烈的反彈。以3月高位0.9903起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可至0.9345，擴展至50%及61.8%則會分別看至0.9450及0.9560水準。較近支持先看0.9180及25天平均線0.9110，關鍵將會繼續留意近月以來勉力守住的0.90關口。

預估波幅：

阻力 0.9345 – 0.9450 – 0.9560

支持 0.9180 - 0.9110 – 0.9000 

AUD 澳元 - 避險情緒加劇，澳元掉頭回落

技術圖表所見，RSI及隨機指數已見掉回落，短線澳元有再次走低傾向。下試支持位將參考0.7190及0.70關口，關鍵指向200天平均線0.6770水平。上方阻力則預估在0.7330及0.7420，關鍵繼續留意0.75關口，上一回澳元兌美元居於0.75上方要追溯到2018年6月。

預估波幅：

阻力 0.7220 - 0.7420 – 0.7500

支持 0.7190 - 0.7000 – 0.6770

NZD 紐元 - 央行政策前景偏鴿，紐元呈雙頂下行

紐元兌美元走勢，技術圖表見匯價在本周初曾向上受制0.68關口，經歷一段起伏後，上周五亦未能突破0.68關口，至本周更連日挫跌，形成一組極為明確的雙頂型態，頸線位置正是9月9日低位0.66水準，在周三已見初步跌破，若後市繼續居於此區下方，料紐元將開展較猛烈的跌勢，先以型態幅度200點作計算，技術延伸目標將至0.64水準，此區亦同時為250天平均線位置。以自三月中旬起始的累計升幅計算，38.2%的調整水準為0.6290，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6135及0.5975水平。上方阻力回看10天平均線0.6690及0.68水準。

預估波幅：

阻力 0.6690 – 0.6800.

支持 0.6400 – 0.6290 – 0.6135

CAD 加元 - 避險情緒繼續推動美元反撲

美元周四繼續上揚，並升至兩個月高位，在第二波新冠疫情襲來之際，市場對美國和歐洲經濟復甦的韌性感到擔憂。歐洲新冠病毒病例再次激增，提振了美元的避險吸引力。在周三數據顯示美國9月企業活動放緩，以及歐洲採取新的限制措施以遏制新冠病例反彈打擊服務業活動之後，投資者對於風險較高資產的興趣減弱。

美元兌加元經歷了之前兩周的窄幅橫盤後，本周已見有著較顯著的上升，更已突破近幾個月一直受制的50天平均線，可望美元兌加元將可重組升勢。當前較近阻力先看200天平均線1.3525。另外，倘若以自3月起始的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈水準將看至1.3630及1.3830水準，進一步擴展至61.8%的幅度則為1.4030。至於下方支撐回看50天平均線1.3260，較大支撐預料為1.3120及1.30關口。 

預估波幅：

阻力 1.3525 - 1.3630 – 1.3830

支持 1.3260 – 1.3120 – 1.3000

CL 期油 - 油價持穩，歐洲第二波病毒感染抵消美國庫存利好報告影響

油價周四持穩，因歐洲新一波病毒感染導致幾個國家重新實施旅行限制，抵消了美國上周原油和產品油庫存下降帶來的利好影響。美國原油期貨上漲0.38美元，漲幅1.0%，收報每桶40.31美元。英國、德國和法國實施了新的限制措施，以阻止病毒傳播，所有這些因素都會影響燃料需求。美國上周初請失業金人數意外增加，這支持了人們的觀點，即隨著政府援助資金減少，經濟從新冠疫情中的復甦正失去動能。該消息令油價漲勢受限。美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油、汽油和餾分油庫存均下降。不過，由於大流行限制了旅行，美國的燃料需求仍然低迷。EIA數據顯示，上周四周平均汽油需求較上年同期下降9%。

技術圖表所見，下方在100天平均獲支持，目前處於38.50，需慎防若後市跌破此區，將見油價擴大下挫幅度，延伸支持料為35及34.30美元，進一步看至30.70。阻力位看至50天平均線41.10美元，較大阻力料為41.90及8月高位43.78。

本週要聞：

EIA：美國一周原油庫存減少163.9萬桶，市場預估為減少232.5萬桶；汽油庫存減少402.5萬桶，市場預估為減少64.8萬桶；餾分油庫存減少336.3萬桶，市場預估為增加102.0萬桶；一周煉廠產能利用率下降1.0個百分點。

預估波幅：

阻力 41.10 – 41.90 – 43.78

支持 38.50 – 35.00 - 34.30 – 30.70

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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