縱橫匯海 2021年3月4日

縱橫匯海 2021年3月4日

關注焦點：

周四：美國1月工廠訂單 (23：00)

周五：美國2月非農數據 (21：30)

今日重要經濟數據：

17：30 英國2月Markit/CIPS建築業PMI‧預測51.5‧前值49.2

18：00 歐元區1月零售銷售月率‧預測-1.1%‧前值+2.0%

18：00 歐元區1月零售銷售年率‧預測-1.2%‧前值+0.6%

18：00 歐元區1月失業率‧預測8.3%‧前值8.3%

20：30 美國2月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值79,552個

21：30 美國初請失業金人數(2月27日當周)‧預測75.0萬‧前值73萬

21：30 美國初請失業金人數四周均值(2月27日當周)‧前值80.775萬

21：30 美國續請失業金人數(2月20日當周)‧預測430萬‧前值441.9萬

21：30 美國第四季單位勞動力成本修正值‧預測+6.6%‧前值+6.8%

21：30 美國第四季非農生產率修正值‧預測-4.7%‧前值-4.8%

23：00 美國1月工廠訂單月率‧預測+2.1%‧前值+1.1%

23：00 美國1月耐用品訂單月率修正值‧前值+3.4%

23：00 美國1月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+1.4%

23：00 美國1月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧前值+2.3%

23：00 美國1月扣除飛機的非國防資本品訂單月率修正值‧前值+0.5%

本週要聞：

美國2月MARKIT製造業PMI終值為58.6

美國1月建築支出上升1.7%

美國ISM2月製造業指數為60.8

美國2月ADP民間就業崗位增加11.7萬個

美國2月MARKIT綜合PMI終值為59.5

XAU 倫敦黃金 - 金價跌破近期底部，延伸下跌壓力

倫敦黃金走勢，在2月19日險守著1760美元後，雖然一度出現反彈，但最終於上周五終見失守，並延伸一輪急挫，低見至1716.85美元的八個月低位。以去年三月低位1450至八月高位2072.50的累計漲幅計算，50%的調整幅為1760美元，正好是去年10月底及前一周守穩的位置，故如今破位後，已有著延伸走低訊號；另外，圖表亦見RSI及隨機指數亦處下行，亦示意著金價的下跌傾向。若調整幅度擴展至61.8%將為1688美元。當前較近支持先可留意1700美元關口，較大支持參考去年6月低位1670美元。阻力位預估在1736及1760，關鍵阻力回看250天平均線1821美元，金價上周正是未能突破此指標之後而掉頭回挫。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

2月15日–1,142.22噸

2月16日–1,136.68噸

2月17日–1,132.89噸

2月18日–1,132.89噸

2月19日–1,127.64噸

2月22日–1,115.40噸

2月23日–1,110.44噸

2月24日–1,106.36噸

2月25日–1,100.24噸

2月26日–1,093.54噸

3月1日–1,084.50噸

3月2日–1,087.12噸

3月3日–1,082.38噸

3月3日上午定盤價：1727.05

3月3日下午定盤價：1711.40

倫敦黃金3月4日

預測早段波幅：1700 – 1721

阻力位：1736 – 1760 – 1785

支持位：1688 – 1670 – 1650

XAG 倫敦白銀 - 銀價受制28關口，醞釀調整壓力

倫敦白銀方面，圖表見MACD指標剛在上周下破訊號線，而價格正測試延伸自一月的上升趨向線支持位於26.45美元，若本周明確向下脫離此區，料銀價將再陷弱勢。支持位將回看26及100天平均線25.35美元，進一步參考1月中旬低位24.17美元。阻力位回看25天平均線26.99及27.60，下一級關鍵為上周未能突破的28.30美元。

iShares Silver Trust白銀持有量： 

2月15日–19,549.49噸

2月16日–19,552.37噸

2月17日–19,494.60噸

2月18日–19,315.48噸

2月19日–19,243.26噸

2月22日–19,029.49噸

2月23日–19,272.14噸

2月24日–19,272.14噸

2月25日–19,214.37噸

2月26日–19,156.60噸

3月1日–18,951.51噸

3月2日–18,834.13噸

3月3日–18,880.35噸

倫敦白銀3月4日

預測早段波幅：25.80 – 26.37

阻力位：26.99 – 27.60 – 28.00

支持位：25.35 – 25.22 – 24.17

EUR 歐元 - 美元跟隨美債收益率上漲

美元周三上漲，因投資者預期相對於其他地區，美國經濟增長更為強勁，而避險日圓則跌至七個月低點。隨著政府準備出台新的財政刺激措施，投資者加大了對美國經濟成長和通脹的押注，而且有關美國聯邦儲備理事會(FED)也可能比此前預期的更接近將貨幣政策正常化的猜測也在升溫。周三公布的數據顯示，由於新冠封鎖繼續打擊服務業，歐元區經濟幾乎肯定處於雙底衰退。據ADP美國就業報告顯示，上月民間就業崗位增加11.7萬個，遜於預期。美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)周三公布的報告顯示，美國經濟在今年前幾周繼續以溫和的步伐復甦，企業對未來幾個月持樂觀態度，住房需求“強勁”，但就業市場僅緩慢改善。美聯儲主席鮑威爾周四發表的講話將受到市場的密切關注，以判斷是否有跡象表明美聯儲對近期收益率上升感到不安。他將在一個有關美國經濟的活動上發表講話。芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯周三表示，他認為近期公債收益率快速上升主要反映了經濟改善。

美元指數走勢，圖表所見美元自年初以來多番下試90關口，上周四曾一度跌至89.68，但其後已很快重新回穩此關口上方，並帶動RSI及隨機指數重新走高，而MACD指標亦剛上破訊號線，估計美元中短期有重踏升軌的傾向。當前一個重要阻力參考100天平均線91.30水準以至2月高位91.60，若可上破此區或可望形成築底階段，並以雙底姿態續作上行。以自去年十一月起始的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈水準分別為91.75及92.35水準。較大阻力位參考去年11月高位94.31水準。至於向下除了90關口，進一步將參考年初低位89.21，較大支撐則參考2018年2月低位88.25水準。

歐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處下跌，匯價上周亦見承壓並下探1.2050支撐，此區為延伸自去年五月的上升趨向線，故若後市明確下破此區，料將引伸明顯之下跌壓力。黃金比率計算，61.8%的回吐幅將會看至1.1885水平。較大支持參考去年11月守穩的1.16水準。上方阻力繼續留意1.22及1.2250水準，較大阻力參考1月高位1.2349。

本週要聞：

歐元區2月綜合PMI終值升至48.8

歐元區2月服務業PMI終值為45.7

德國2月綜合PMI終值為51.1

德國2月服務業PMI終值為45.7

歐元區1月PPI較上年同期持平，較前月上升1.4%

預估波幅：

阻力 1.2200 - 1.2250 – 1.2349

支持 1.2050* - 1.1885 – 1.1600*

JPY 日圓 - 日圓延續年初以來疲勢

美元兌日圓亦見延續自年初以來的普漲態勢，受美國通脹上升與美債收益率上漲的預期推動。在105-106的核心區間以及2月23日短暫回撤104.91後，美元兌日圓正再度爬升。美債收益率再一次跳漲，有望令美元兌日圓維持探高，即使日本央行在本月會議中鑒於近期美債收益率相對於日債收益率的上漲程度，對政策做出任何鷹派的微調。

技術走勢而言，美元兌日圓終在上周升破106關口阻力，而RSI及隨機指數仍然處於上行，可望美元兌日圓將可維持當前的上揚態勢。估計支持位將回看106.20及100天平均線104.40水準，下一級看至103.30以至於年初連日守穩著的102.50水準。上試目標方面，以自去年二月高位112.21起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度為106.25，50%及61.8%的幅度將為107.40及108.55水準。關鍵阻力將指向110關口。 

本週要聞：

日本央行委員片岡剛士呼籲採取新策略，解決物價遲滯問題

日本2月服務業PMI為46.3

預估波幅：

阻力 106.25 - 107.40 – 108.55 –110.00

支持 106.20 - 104.40 - 103.30 – 102.50

GBP 英鎊 - 英國財政大臣宣布延長緊急援助計劃

英鎊兌美元周三橫盤走穩，此前英國財政大臣蘇納克發表年度預算講話，宣布延長緊急援助計劃，並對企業增稅。蘇納克表示，在歐洲推進速度最快的疫苗接種計劃的幫助下，經濟將在2022年中期恢復到大流行前的規模，比之前的預測提前六個月。但他表示，未來五年，英國的經濟規模仍將比沒有新冠危機衝擊的情況減少3%，由於英國仍處於新冠疫情限制措施之下，目前需要額外的支持。英鎊兌美元自年初以來顯著上揚，因投資者押注英國疫苗接種計劃的速度將使其經濟更快地重新開放。

英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數近月來持續處於超買區域，至今終呈現初步回落跡象，隨機指數更形成了小型雙頂，並對應匯價走勢出現技術背馳狀態，均為英鎊短期將開展訊整的技術訊號。至於在匯價走勢上，可留意在2018年1月及4月形成了兩個頂部分別位於1.4344及1.4376，之後則出現一輪大幅下跌浪至同年8月低見1.2660，故此，當前上望的阻力亦以此兩區為重要參考；較大阻力將指向1.45的心理關口。當前較近支持先看10天平均線1.40關口；下一關鍵為50天平均線1.3710，此區同時為延伸自去年11月的上升趨向線，倘若英鎊後市失守此區，料將很大機會將迎來新一輪下跌。以自去年9月起始的累計升幅計算，38.2%的調整幅度在1.3640，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3455及1.3265水準。

本週要聞：

英國Markit 2月服務業PMI為49.5

英國Markit 2月綜合PMI終值為49.6

預估波幅：

阻力 1.4244 - 1.4376 – 1.4500

支持 1.4000 - 1.3710 - 1.3640 – 1.3455

CHF 瑞郎 - 避險需求弱化，瑞郎續呈走弱

美元兌瑞郎走勢，匯價近幾日又再度走升，本周重新登上0.90關口之上，創兩個多月高位。預計下方仍會50天平均線為重要支撐，在二月初突破50天線後，則一直在此指標上獲見支撐，目前位於0.8920水平，雖然本月中旬向下探試此區但尚可力保不失，但若失守，料見下跌壓力加劇。支撐看至0.88以至0.8720。隨著圖表見RSI及隨機指數亦已重新走高，料美元兌瑞郎可望再度上揚。向上阻力先看0.91水準，下一級矚目於0.9150以至去年9月止步的0.93關口。

預估波幅：

阻力 0.9100 – 0.9150 – 0.9300

支持 0.8920 – 0.8800 – 0.8720

AUD 澳元 - 澳洲經濟疫情後呈現V型復甦

澳洲經濟在去年第四季度以遠快於預期的速度成長，且所有跡象均表明，2021年在大規模貨幣與財政刺激的襄助下也取得了強勢開局。澳洲統計局(ABS)數據顯示，去年第四季度經濟增長了3.1%，第三季度增幅上修為3.4%。澳洲的經濟成就大部分歸功於新冠病毒社區傳染極低，以及大規模的財政和貨幣政策及時出台。澳洲央行去年降息三次，利率已降至紀錄低點0.1%，央行還史無前例地啟動量化寬鬆計劃；政府也宣布了一項薪資補貼計劃以保護工作崗位。銀行業者則是延後房貸償付，並降低借貸成本以幫助提振信貸增長。澳洲央行在本周二再次承諾將利率維持在歷史低位，政策制定者努力阻止債券收益率飆升以防其擾亂該國意外強勁的經濟復甦。央行並強調其就業和通脹目標最早可能要到2024年才會實現。

澳元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，MACD指標亦正下破訊號線，料澳元仍有延續下調壓力。當前一個支持參考先為50天平均線0.7720，小心若本周匯價明確跌此區將見沽壓加劇。以黃金比率計算，38.2%的回調幅度為0.7620，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.7500及0.7380水準。至於向上阻力預估在0.78及0.7880水準，關鍵則料為上周未能闖過的0.80心理關口。

本週要聞：

澳洲第四季GDP較前季增長3.1%，同比仍然下降1.1%

預估波幅：

阻力 0.7800 – 0.7880 - 0.8000*

支持 0.7715 - 0.7620 – 0.7500

NZD 紐元 - 紐元承壓下行，探試50天線支撐

紐西蘭央行總裁奧爾表示，在新冠疫情帶來的經濟衝擊中，紐西蘭央行仍在“穩扎穩打地”繼續履行其政策使命，並補充稱，仍需要刺激性貨幣條件來實現其目標。

技術圖表見紐元兌美元自今年一月以來匯價一直爭持在50天平均線上方，雖然上月下旬一度衝高，但至上周後段呈挫跌，並至今再復探試著50天平均線，目前位於0.72關口，暫見險守於此區上方。另外，圖表亦見RSI及隨機指數已呈顯著下滑，故預料短線紐元兌美元仍有著進一步下挫向。以自去年9月低位0.7512起始的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為0.71，擴展至50%及61.8%將分別看至0.6990及0.6875水平。至於上方阻力預估在0.73及0.7440，較大阻力看至0.75關口。

本週要聞：

紐西蘭央行總裁奧爾稱仍需要刺激性貨幣條件來實現目標

預估波幅：

阻力 0.7300 – 0.7440 – 0.7500

支持 0.7200 - 0.7100 - 0.6990 – 0.6875

CAD 加元 - 加元轉呈回調

美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數已告走高；而macd指標亦剛上破訊號線，料匯價有望繼續作出反彈。當前較近阻力先會留意50天平均線1.2720水準，近日暫見向上走勢正受制於此區，若可突破料有著築態的初步跡象，進一步阻力除了看區間頂部1.29，還有1.30這個重要關卡。向下較近支持先為1.2580，較大支持則預估100個月平均線1.2490，上個月低位正好在此區獲見支撐，下一級參考1.2250水平。

本週要聞：

加拿大第四季經常帳赤字83億

加拿大2月Markit製造業PMI報54.8

預估波幅：

阻力 1.2720 - 1.2900 – 1.3000

支持 1.2580 – 1.2490 – 1.2250

CL 紐約期油 - 油價暫呈喘穩傾向

據俄新社報導，俄羅斯副總理諾瓦克周三表示，他也對全球石油市場的風險和不確定性感到擔憂，但補充稱，形勢已有所改善。上述講話發表之際，主要產油國聯盟OPEC+的監督委員會周三早些時候召開了線上會議。OPEC+部長們將於周四舉行一次全體會議，以決定生產政策。

圖表見RSI及隨機指數重新回升，料油價短線再呈回穩。油價自去年11月以來一直處於上升走勢，並以25天平均線為支撐依據，目前25天平均線處於58.45美元，換言之，需見油價後市跌破此區才見近四個月的油升勢遭到破壞。黃金比率計算，38.2%回調幅度見於52.50，50%及61.8%幅度分別看至48.90及45.30美元。向上阻力看至64.00，下一級料為65美元關口。 

本週要聞：

EIA：美國一周原油庫存增加2156.3萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存減少971.9萬桶

EIA：美國一周汽油庫存減少1362.4萬桶

EIA：美國一周煉廠產能利用率下降12.6%

預估波幅：

阻力 64.00 – 65.00

支持 58.45 – 52.50– 52.00 – 48.90

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)