縱橫匯海 2021年3月18日

縱橫匯海 2021年3月18日

關注焦點：

3月18日 (周四)

英國央行利率決議 (19：00)

美國2月領先指標 (22：00)

3月19日 (周五)

日本央行利率決議

今日重要經濟數據：

18：00 歐元區1月未經季節調整的貿易收支‧前值順差292億

18：00 歐元區第四季勞工成本年率‧前值+1.6%

18：00 歐元區第四季薪資年率‧前值+2.2%

20：00 英國央行利率決議

20：30 美國初請失業金人數(3月13日當周)‧預測70.5萬‧前值71.2萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(3月13日當周)‧前值75.9萬

20：30 美國續請失業金人數(3月6日當周)‧前值414.4萬

22：00 美國2月領先指標‧預測+0.4%‧前值+0.5%

本週要聞：

周一 / 紐約聯邦儲備銀行3月製造業指數為+17.40

美國1月整體資本淨流入1063億美元

周三 / 美國2月房屋開工年化總數為142.1萬戶

美國2月房屋開工年化月率下降10.3%

美國2月建築許可年化總數為168.2萬戶

美國2月建築許可年化月率減少10.8%

美聯儲維持政策不變，料通脹今年將超過2%目標

美聯儲現預計2021年GDP將增長6.5%, 年底失業率將降至4.5%

XAU 倫敦黃金 - 金價升勢尚見受制

金價在本周早段橫盤後，周二在美聯儲議息後稍呈上升，但向上受限於25天平均線，目前位於1754美元，但在一月中旬以來，金價向上已受制於此指標，換句話說，若金價短期內未可突破，則很大機會金價再現回調。上方較大阻力預料為1776美元，進一步看至50天平均線1803美元。至於下試目標預估在10天平均線1721以至1700美元關口，較大支撐看至1675及1660美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

3月1日–1,084.50噸

3月2日–1,087.12噸

3月3日–1,082.38噸

3月4日–1,082.38噸

3月5日–1,069.26噸

3月8日–1,063.44噸

3月9日–1,061.98噸

3月10日–1,060.23噸

3月11日–1,055.27噸

3月12日–1,052.07噸

3月15日–1,050.32噸

3月16日–1,050.32噸

3月17日–1,048.28噸

3月17日上午定盤價：1736.95

3月17日下午定盤價：1729.65

倫敦黃金3月18日

預測早段波幅：1741 – 1759

阻力位：1769 – 1783 – 1798

支持位：1730 – 1721 – 1713

XAG 倫敦白銀 - 銀價持續橫盤走勢

倫敦白銀方面，縱然周三美國公佈利率決議，但銀價依據未有脫離近日的窄幅橫盤區間。圖表見RSI及隨機指數均處超買區域，料銀價短線仍有下行壓力。較近支撐先看100天平均線25.58。另外，1月11日低位24.30美元，1月18日低位24.17美元，而200天平均線目前位於24.53美元，因此銀價本周或有機會下試此區支撐，需慎防若一一均告失守，預料銀價跌勢加劇，下級關鍵看至23.50美元。阻力位回看25天平均線26.60美元，下一級關鍵料為28.35以至30美元關口。

iShares Silver Trust白銀持有量： 

3月1日–18,951.51噸

3月2日–18,834.13噸

3月3日–18,880.35噸

3月4日–18,678.16噸

3月5日–18,556.86噸

3月8日–18,455.77噸

3月9日–18,455.77噸

3月10日–18,426.89噸

3月11日–18,426.89噸

3月12日–18,426.89噸

3月15日–18,415.33噸

3月16日–18,415.33噸

3月17日–18,348.92噸

倫敦白銀3月18日

預測早段波幅：26.20 – 26.75

阻力位：27.05 – 27.40 – 27.75

支持位：25.95 – 25.45 – 24.80

EUR 歐元 - 美聯儲維持政策不變，上調成長預測

美國聯邦儲備理事會(FED)周三重申了將在未來幾年把目標利率保持在近零水平的承諾，並預計，隨著新冠疫情危機緩解，美國今年的經濟增長和通脹將迅速躍升。美聯儲目前預測今年美國經濟增長6.5%，將創自1984年以來國內生產總值(GDP)的最大年度增幅，到年底失業率將降至4.5%。而去年12月政策會議給出的預測是今年經濟增長4.2%，失業率為5%。  目前預計今年物價上漲的速度將超過美聯儲2%的目標，達到2.4%，隨後將在2022年回落。負責制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)在一份聲明中表示：“經濟活動和就業指標出現改善，”FOMC還宣布維持聯邦基金利率目標區間在0-0.25%不變。美聯儲經濟預測改善並未立即促使政策制定者調整利率預期，儘管持各種觀點的委員人數確實發生了變化。18位決策者中現在有七名預計2023年開始加息，而去年12月會議時只有五名決策者這樣認為。四名決策者現在認為，最早可能需要在明年上調利率，而去年12月沒有決策者持這種觀點。美聯儲主席鮑威爾表示，得益於聯邦政府和美聯儲的積極支持，疫情可能造成的一些最糟糕的經濟結果得以避免。不過，他強調，前景更為樂觀並不意味著美聯儲現在將撤回對經濟的支持，目前美國就業崗位仍比疫情前少950萬個，通脹也低於美聯儲的目標。

歐元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數雙雙自超超買區域回落，而匯價上周向上受制1.20關口，故此，預料歐元正醞釀回調風險。當前支持先看200天平均線，上周歐元下試行情亦正以止為支撐依據，目前處於1.1850，故若後市失守此區，估計歐元兌美元又會展開另一波下跌走勢。較大支持參考250天平均線1.1670，關鍵為1.16水準，在去年10月及11月的兩個底部亦接近於此關口，故若後市跌破此區，或見將迎來更猛烈的跌勢，較大支撐暫會指向1.15關口。阻力繼續留意1.20關口，較大阻力將看至1.2240及1.2350水平。

預估波幅：

阻力 1.2000 – 1.2240 – 1.2350

支持 1.1850 – 1.1670 – 1.1600* - 1.1500

JPY 日圓 - 美元下跌，美聯儲澆滅提前升息預期

美元周三下跌，此前美國聯邦儲備理事會(FED)表示，不會在2023年底前加息，這與市場預期相左。美元在最近幾日扭轉跌勢，因美國公債收益率大漲，部分原因是市場對美聯儲可能較預期更早升息的預期升溫，因經濟復甦速度快於預期。美聯儲維持利率不變，在一份聲明中表示，隨著新冠疫情危機緩解，美國今年的經濟增長和通脹將迅速躍升，並重申了將在未來幾年把目標利率保持在近零水平的承諾。這與美聯儲聲明之前歐洲美元期貨市場的押注形成對比，此前該市場幾乎完全消化了美聯儲將在2022年12月前加息一次，並在2023年加息三次的可能性。儘管美聯儲經濟預測改善並未立即促使政策制定者調整利率預期，但持各種觀點的人數確實發生了變化。18名決策者中現在有七名預計2023年將加息，而去年12月會議時只有五名決策者這樣認為。

美元兌日圓走勢，圖表見RSI及隨機指數正處下跌，因此需特別留意若短期匯價未能突破當前的重要心理關口110，事實上戈人前三日已未能突破，很大機會美元兌日圓將迎來較顯著的回調壓力。較近支持先看107.80；而自年初以來，匯價累計已錄得660多點的漲幅，若回吐38.2%的幅度為106.70，擴展至50%及61.8%的幅度則分別達至105.90及105.10水準。至於向上除了關注110關口以外，較大阻力可參考去年2月高位112.21及2018年10月高位114.54水平。

預估波幅：

阻力 110.00* - 112.21 – 114.54

支持 107.80 – 106.70 – 105.90 – 105.10

GBP 英鎊 - 英鎊窄幅橫盤，關注英國議息

英鎊兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛踏上超買區域，而上周匯價曾受制於1.40關口，而至今又重探此區關口，需留意若再未能作出突破，料英鎊兌美元復現調整壓力。當前較近支持先看50天平均線1.3780，此區同時為延伸自去年11月的上升趨向線，此前多日已見險守於此區上方，故倘若英鎊後市失守此區，料將很大機會將迎來新一輪下跌。以自去年9月起始的累計升幅計算，38.2%的調整幅度在1.3640，50%及61.8%的幅度將分別看至1.3455及1.3265水準。至於上方較大阻力預估在2018年1月及4月形成了兩個頂部分別位於1.4344及1.4376。

預估波幅：

阻力 1.4000* - 1.4344 - 1.4376

支持 1.3780 - 1.3640 - 1.3455

CHF 瑞郎 - 美元升勢暫緩，醞釀回調壓力

美元兌瑞郎自年初以來持續走高，周二觸及0.9375，為去年七月以來最高水準，但之後出現顯著調整，而RSI及隨機指數更已自超買區域滑落，或許正示意著美元兌瑞郎的回調傾向。當前初步支撐在250天平均線0.9230，若後市跌破此區，恐匯價將會面臨較具規模的調整壓力。以自年初以來的累計漲幅計算，38.2%的回撤幅度為0.9135，50%及61.8%的幅度為0.9065及0.8990水平。至於向上阻力先看0.94水準，下一級矚目於100周平均線0.9540以至0.98。 

預估波幅：

阻力 0.9400 – 0.9540 – 0.9800

支持 0.9230 – 0.9135 – 0.9065

AUD 澳元 - 美債收益率持穩，支撐美元反撲

澳元兌美元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛呈掉頭回落，10天平均線亦在上周下破了25天平均線，料澳元兌美元尚未擺脫下行壓力。當前支持參考0.7630水準，此區為延伸自去年十二月的上升趨向線，倘若後市失守此區，料澳元沽壓加劇。以黃金比率計算，50%及61.8%的回調幅度分別為0.7500及0.7380水準。至於向上阻力預估在0.7840以至上月底未能闖過的0.80心理關口。 

預估波幅：

阻力 0.7840 – 0.8000*

支持 0.7630* - 0.7500 – 0.7380

NZD 紐元 - 紐元反撲緩止，短線料重陷跌勢

美元繼續持穩，而澳元、紐元等商品相關貨幣兌美元則告小幅下滑，追隨大宗商品價格疲軟態勢。在美國聯邦儲備理事會(FED)議息結果公佈前夕，美國10年期公債收益率創13個月高點；近幾周美國公債大跌震撼全球市場。由於債券投資者押注，新冠疫苗接種加速及大規模財政刺激措施將推動美國經濟更快增長並激發通脹，美債大跌，指標債收益率走高。另外，經濟數據方面，由於美國全國各地天氣嚴寒，美國2月零售銷售較前月減少3.0%，降幅超過預期；而2月製造業產出較前月下降3.1%，受累於疫情造成全球半導體供應短缺。

紐元兌美元在上周反撲過後，本周又見重回跌勢，由於此前紐元是一直持穩於50天平均線上方而走高，直至本月初失守下行，縱然上周的反彈亦未能明確闖回此區之上，並可視此為技術後抽，亦即紐元很大機會將會延展另一波更猛烈跌勢。尚前一個關鍵支撐可留意0.71水準，月初曾見三個交易日險守著，若後市失守此區，料見紐元沽壓更呈明顯。以自去年9月低位0.7512起始的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為0.71，擴展至50%及61.8%將分別看至0.6990及0.6875水平。至於上方阻力預估在25天平均線0.7240水平，下一級看至0.73及0.7440水準。

預估波幅：

阻力 0.7215 – 0.7300 – 0.7440

支持 0.7100* - 0.6990 - 0.6875

CAD 加元 - 加元再探1.2460阻力

美元兌加元走勢，圖表見本周匯價暫且在100個月平均線獲見支撐，而RSI及隨機指數已自超賣區域呈回升跡象；而匯價繼上月底守在1.24水準後，本周亦見持穩於此區之，或可望美元兌加元正築成雙底型態，並正醞釀反撲傾向。當前較近阻力先會留意50天平均線1.2675水準，進一步阻力看至1.29以至1.30這個重要關卡。至於向下除了留意1.24的支撐外，較大支持將看至1.2250以至2017年9月低位1.2057。

預估波幅：

阻力 1.2675 - 1.2900 – 1.3000

支持 1.2580 – 1.2495 - 1.2250

CL 紐約期油 - 油價連續四日下跌，受累於疲弱需求前景和美國庫存增加

油價周三連續第四日下滑，受歐洲需求疲軟預期和美國原油庫存增加拖累。由於擔心可能有副作用，多個歐洲國家已經暫停了阿斯利康新冠疫苗的接種。德國新增病例數正在上升，意大利正在全國範圍內實施復活節期間封鎖，法國計劃實施更嚴格的限制措施。美國原油期貨下跌0.20美元，跌幅0.3%，收報每桶63.68美元。美國能源信息署(EIA)數據顯示，上周美國原油庫存增加240萬桶，隨後油價跌向日低。分析師此前的預估為增加300萬桶。周二，美國石油協會(API)數據顯示預計庫存下降100萬桶。

圖表見RSI及隨機指數開始回落，油價短線有調整風險。油價自去年11月以來一直處於上升走勢，並以25天平均線為支撐依據，目前25天平均線處於62.40美元，換言之，需見油價後市跌破此區才見近四個月的油升勢遭到破壞。黃金比率計算，38.2%回調幅度見於54.90，50%及61.8%幅度分別看至50.75及46.70美元。向上阻力看至66.20，下一級料為去年高位68以至70美元關口。 

本週要聞：

EIA：美國一周汽油庫存增加47.2萬桶

EIA：美國一周原油庫存增加239.6萬桶

EIA：美國一周餾分油庫存增加25.5萬桶

EIA：美國一周煉廠產能利用率上升7.1個百分點

預估波幅：

阻力 66.20 – 68.00 – 70.00

支持 62.40 – 54.90– 50.75 – 46.70

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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