經濟復甦通脹升 商品價格齊反彈 資源股受惠可看高一線
2021/07/06 05:13:52 網誌分類: 經濟
恒指於7月出閘脫腳，月內兩個交易日連挫684點，昨跌166點，收報28143點，並消化自6月中起的升幅，曾見一個月低28042點。相對上，資源股自上月中隨大市反彈後維持穩健，昨日板塊中多隻個股更乘消息逆市上衝。
鋰電池股有買盤
於板塊中較為強勢的鋰電池股贛鋒（1772）受惠Tesla第二季全球汽車交付量創出20.12萬輛的紀錄高而落鑊，全日炒高11.83%，收報124.8元，除重越120元關外，更曾再踏逾4個月高125.5元。同屬電動車產業鏈的鈷供應商洛鉬（3993）亦受惠炒高8.89%，收造5.02元，重上5元關並上望50天線（5.1元）。至於分別盈喜料上半年多賺最多1.7倍及逾2倍的紫金（2899）及宏橋（1378），則高收2.1%及3.08%。
在經濟復甦及通脹升溫成為今年主要投資主題下，資源股受惠商品價格上升而走勢強勁。不過，商品價格急脹曾於5月引來中央出手干預，國務院常務會議當時強調要做好市場調節，應對大宗商品價格過快上漲，其後多個部門更約談大宗商品企業排查壟斷及炒作。消息拖累資源股應聲回吐，洛鉬踏入6月更曾見9連跌。
至上月中，國家糧食和物資儲備局更公佈將分批投放銅、鋁、鋅等國家儲備，但資源股相信在政策壞消息大致反映下隨市反彈，除洛鉬自250天線逐步回升外，江銅（358）、紫金及宏橋俱於150天線附近回勇。
此外，LME銅價於上月中回落至近每噸9000美元後，反覆回升至近日約9500美元，亦助提振板塊表現。大行中，花旗續看好銅價，認為今年LME銅價在8至9月可以升至每噸1.22萬美元，行業中較看好紫金和洛鉬。
野村則引述洛鉬管理層預期，未來銅的供應有限，看好未來銅的價格走勢，因大部份採礦公司均面對礦質下降的問題，使產能下降，料除電動車行業之外，能源儲存系統及5G等行業均可帶動銅的需求；該行料公司未來將持續增加在剛果的銅及鈷產量，故重申目標價7元及「買入」評級。
電動車發展受憧憬
至於另一電動車概念股贛鋒上月初曾折讓約5%配股，但股價未受太大拖累，力守配股價約101元後更反覆整固，昨急飆下更闖逾4個月高，預期在電動車發展憧憬下，贛鋒後市可續具活力。
大和指，贛鋒管理層表示最近的配售後將繼續確保有合適的上游資源；另公司原預期碳酸鋰價格於次季進一步下降，惟受惠中國LFP汽車電池需求強勁所支持，其價格一直保持不變，管理層甚至預期碳酸鋰價格於第三季將會上升，並認為LFP滲透的趨勢不太可能逆轉，大和故維持贛鋒「買入」評級，目標價由150元微升至152元。
展望上，美國總統拜上月底指，已就其1.2萬億美元的基建計劃達成跨黨派協議，在更多大型基建預期上馬下，國際大宗商品價格料可在需求上升下續受拉動，當中鋁價亦潛在受惠。
瑞信指，中鋁（2600）預期在更佳的成本控制和銷量增長下，盈利能力料可改善，續予「跑贏大市」評級，目標價升至6元。中鋁昨收報4.76元，揚5.54%。
贛鋒鋰業見三月高
公司動向：上月中公布，全資子公司贛鋒國際以自有資金1.3億美元，收購荷蘭SPV公司50%股權。
最近業績：第一季盈利4.76億元人民幣，增長60.5倍。
股價走勢：5月觸及150天線後回勇，上月曾見消化，但於50天線反彈，整固後昨急飆下見逾3個月高。
大行評估：大和最「牛」看152元，評級「買入」。
洛陽鉬業收復20天線
公司動向：截至6月底止，通過集中競價方式累計回購4851.32萬股A股，佔公司總股本0.2246%。
最近業績：第一季盈利10.07億元人民幣，按年增124.8%
股價走勢：5月升至近超買加上國策調研商品價格而轉跌，上月見九連陰後於250天線回彈，昨急下收復20天線。
大行評估：麥格理評級「跑贏大市」，予目標價8元。
中遠海發仍落後
無視美股標普500及納指創新高，港股昨日續受科技股拖累下跌。恒指早段曾跌267點低見28042點，其後曾倒升28點高見28338點，最終全日跌166點收28143點，五連跌；國指跌1.4%收10274點；恒生科技指數跌2.3%收7712點，大市成交1653億元，滬深港通南下交易錄淨流出金額共68億元人民幣。 中國6月財新服務業PMI降至50.3創十四個月低，上證綜指全日升15點收3534點。
擔心內地對互聯網平台收緊監管持續，國家網信辦對「運滿滿」、「貨車幫」及「BOSS直聘」啟動網絡安全審查，內地反壟斷監管機構將正式阻止騰訊（700） 對旗下兩大直播平台虎牙及鬥魚的合併計劃，騰訊（700）收報554元，跌3.6%，阿里巴巴（9988）收報206元，跌2.8%，美團（3690）收報287元，跌5.6%，京東（9618）收報292元，跌2.9%，百度（9888）收報185.3元，跌4.1%，嗶哩嗶哩（9626）收報900元，跌3.7%，快手（1024）收報172.4元，跌5.9%。其餘科技股明源雲（909） 跌3.4%，微盟（2013）跌3.8%。鴻普下載人數升，高盛唱好的中軟（354） 逆市升13.7%，手機部件股舜宇（2382）升2.5%。
內需股海爾智家（6690）跌4.4%，藍月亮（6993）跌4.2%，體育用品股李寧（2331）跌2.8%。維他奶國際（345）被指為襲警兇徒員工悼念，遭內地零售商下架產品，股價收報25.95元，跌11.7%。
內房股融創中國（1918） 跌8.6%，世茂集團（813）跌2.8%。新上市歸創通橋（2190）首日股價高低見60.8元及50.5元，全日收60元，較上市價42.7元升40.5%。內地著名風投青域基金發佈碳中和投資藍皮書，料未來五年新能源車銷量複合增逾三成。
汽車股吉利（175）升5.4%，比亞迪（1211）升4.9%，長城汽車（2333）升6.7%。 鋰電池材料股贛鋒鋰業（1772）升11.8%。汽車代理股中升（881）向高瓴管理基金折讓近9%配股籌近30億元，股價照升2.9%。 金屬股份回升，江銅（358）升3%，五礦資源（1208）升3.5%，中鋁（2600）升5.5%，洛鉬（3993）升8.9%。
航運股各有升跌，東方海外（316）升5.5%，中遠海控（1919）跌2.7%。板塊仍強勢，中遠海發（2866）升5.7%收1.85元，已呈突破，股價仍落後，可候回吸納，有機上試2017年高位2.07元。
財金解碼 本報記者
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