縱橫匯海 2021年7月9日

縱橫匯海 2021年7月9日

關注焦點：

周五：中國PPI / CPI (09：30)     

今日重要經濟資料：

09：30 中國6月工業品出廠價格指數(PPI)年率‧預測+8.8%‧前值+9.0%

09：30 中國6月居民價格消費指數(CPI)年率‧預測+1.3%‧前值+1.3%

09：30 中國6月居民價格消費指數(CPI)月率‧預測+0.0%‧前值-0.2%

14：00 英國5月三個月滾動國內生產總值(GDP)月率‧預測+3.9%‧前值+1.5%

14：00 英國5月GDP月率‧預測+1.5%‧前值+2.3%

14：00 英國5月GDP年率‧預測+25.9%‧前值+27.6%

14：00 英國5月服務業產出月率‧預測+1.6%‧前值+3.4%

14：00 英國5月服務業產出年率‧預測+4.2%‧前值+24.9%

14：00 英國5月工業生產月率‧預測+1.5%‧前值-1.3%

14：00 英國5月工業生產年率‧預測+21.6%‧前值+27.5%

14：00 英國5月製造業產出月率‧預測+1.0%‧前值-0.3%

14：00 英國5月製造業產出年率‧預測+29.5%‧前值+39.7%

14：00 英國5月建築業產出月率‧預測+1.0%‧前值-2.0%

14：00 英國5月建築業產出年率‧預測+58.3%‧前值+77.9%

14：00 英國5月全球商品貿易收支‧預測逆差111.0億‧前值逆差109.58億

14：00 英國5月對非歐盟地區貿易收支‧前值逆差55.49億

20：30 加拿大6月就業崗位變動‧預測增加19.5萬‧前值減少6.8萬

20：30 加拿大6月失業率‧預測7.7%‧前值8.2%

22：00 美國5月批發庫存月率‧預測+1.1%‧前值+1.1%

22：00 美國5月批發銷售月率‧前值+0.8%

本週要聞：

美國6月MARKIT綜合PMI終值為63.7

美國6月MARKIT服務業PMI終值為64.6

美國ISM6月非製造業指數為60.1

美國一周初請失業金人數四周均值為39.5萬

美國一周初請失業金人數為37.3萬

美國一周續請失業金人數為333.9萬

XAU 倫敦黃金 - 金價觸底抽升後，當前陷於拉据局面

金價周三於1800美元關口附近持穩，此前美國聯邦儲備理事會(FED)6月會議記錄顯示，官員們認為經濟復甦尚未實現“實質性進展”目標。整體會議紀錄沒有出乎市場太大意外，對金價影響亦極為有限，市場亦在等待帶領金價走向的新一個觸發因素。美聯儲上月出人意料地轉向鷹派立場，導致6月金價急挫7%。

而在技術方面，金價在受制近三周時間後，終在本周早段突破100天平均線，目前100天線處於1789美元，雖然金價在突破此區後，未見有較具規模的上延幅度，但同樣地過去兩個交易日向下則會以此為依據，故若論短期走勢，可以此為依據，亦即若重返此下方，金價仍告承壓，較大支持位回看1783以至1760美元。反之，金價可繼續持穩其上，有望正重整旗鼓，當前一個考驗將是位於1811美元的25天平均線，預料需突破此區才見金價另一反撲的展開。以自六月起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈度為1813，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為1833及1852美元。不過， RSI及隨機指數亦已陷於超買區域多日，金價回跌休整的機會料會稍高一些。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

6月21日–1,049.56噸

6月22日–1,049.56噸

6月23日–1,046.65噸

6月24日–1,042.87噸

6月25日–1,042.87噸

6月28日–1,045.78噸

6月29日–1,045.78噸

6月30日–1,045.78噸

7月1日–1,043.16噸

7月2日–1,042.58噸

7月5日–1,042.58噸

7月6日–1,042.23噸

7月7日–1,040.48噸

7月8日–1,040.19噸

7月8日上午定盤價：1810.25

7月8日下午定盤價：1807.70

倫敦黃金7月9日

預測早段波幅：1798 – 1808

阻力位：1814 – 1828 – 1841

支持位：1790 – 1779 – 1766

XAG 倫敦白銀 - 銀價再陷弱勢盤整格局

倫敦白銀方面，銀價受制於25天平均線而回落，目前25天線處於26.55，若短期仍未能闖出此區，銀價或仍陷於弱勢盤整階段；而其他技術指標吏見是透露出未為一致的訊號，故可能短線延續盤整的機會較大。向上較大阻力看至27.25及27.85美元。至於支持關鍵指向25.50美元，這是近期兩度險守著的關口，需看若以後此區一旦失守，可能觸發新一波的大型跌勢；較近的下試目標料為3月低位23.76美元。

iShares Silver Trust白銀持有量： 

6月21日–17,594.72噸

6月22日–17,551.46噸

6月23日–17,493.78噸

6月24日–17,450.53噸

6月25日–17,395.73噸

6月28日–17,395.73噸

6月29日–17,453.41噸

6月30日–17,361.13噸

7月1日–17,361.13噸

7月2日–17,353.61噸

7月5日–17,353.61噸

7月6日–17,353.61噸

7月7日–17,295.94噸

7月8日–17,295.94噸

倫敦白銀7月9日

預測早段波幅：25.95 – 26.10

阻力位：26.35 – 26.80 – 27.10

支持位：25.65 – 25.50 – 25.10

EUR 歐元 - 美元回落，投資者解除風險押注之際歐元上漲

美元兌一籃子貨幣周四走低，從三個月高位回落，歐元受到提振，因投資者解除了對高風險貨幣的押注，且對變種病毒傳播的擔憂增加了對避險資產的需求。不過，隨著公債收益率上升和股市下跌，外匯市場上風險較高的頭寸被拋售，歐元以及避險日圓和瑞郎受益。歐元守住稍早漲幅，此前 歐洲央行周四設定了新的通脹目標，並將在應對氣候變化方面發揮重要作用。

歐元兌美元一度失守又一重要關卡1.18，本月曾兩日探試此關亦守住，但如今失守後，若短期未可扳回此區上方，可望歐元仍續作下試，下一目標將直指1.17，此前已在3月底險守著並開展強勁反撲至1.22水準上方，故需多加留意若此趟失守，歐元有機會將開展近一年多來更為猛烈的跌勢，這是因為由2020年11月至今，明顯可在圖表看至歐元兌美元正形成了一組雙頂型態，僅以5月25日高位1.2266以及3月31日低位1.1702的564點的相距幅度計算，雙頂延伸的潛在技術目標可看至1.1138，這將視為中長期的下探目標。至於當前較近的延伸支持可先留意2020年11月4日低位1.1602，而1.15這個半百關口亦是值得參考的支持依據。阻力位就回看本周未能回破的1.19以及兩周前未能回破的1.20關口，較大阻力預估在50天平均線1.2060。

本週要聞：

歐盟上調今明兩年經濟增長預估，但對新冠變種病毒風險發出警告

歐洲央行將推遲到周五公布6月會議記錄

預估波幅：

阻力 1.1900 - 1.2000 – 1.2060*

支持 1.1700*** – 1.1500 – 1.1138

JPY 日圓 - 美元受阻111關口

美元兌日圓走勢，圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域回落，而近幾個交易見匯價受制111的阻力水準，若短線仍未能作出突破，可望美元兌日圓將呈回吐壓力。較近支持先看25天平均線110.30及109.10；支持關鍵將會指向4月低位107.46，若失守此頸線位置，料將加劇沽壓。以年內的累計升幅計算， 50%及61.8%的調整幅度分別為106.75及105.75。至於向上較大阻力預估在111.70以及去年高位112.21水平。 

預估波幅：

阻力 111.00* –111.70 – 112.21

支持 110.30 –109.10 – 107.46 – 106.75

GBP 英鎊 - 央行鴿派傾向續見拖累英鎊

英鎊兌美元本周處於低位徘徊，在6月中旬大幅下跌後，至上周五低見1.3730水平，其後在附近區域呈窄幅波動。英國首相約翰遜計劃結束英格蘭的社交和經濟防疫限制，在本周早段提供英鎊一些支撐，但隨後又復承壓。拖累英鎊的因素是英國央行仍然維持鴿派傾向，以及在美聯儲意外鷹派轉向後，美元最近幾周的走強。技術圖表可見，英鎊兌美元在上月失守25天平均線之後，則一路拾級下行，目前25天線處於1.3950水準，估計若匯價繼續居於此區下方，可望英鎊仍有下試壓力。目標先會指向200天平均線1.3660水平。若以自去年九月起始的的累計升幅計算，38.2%的回調幅度看至1.3645，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為1.3455及1.3270水平。至於較大阻力預估在1.40以至1.4130水準。 

預估波幅：

阻力 1.3950 - 1.4000 - 1.4130

支持 1.3660 - 1.3645 – 1.3455 – 1.3270

CHF 瑞郎 - 美元稍呈靠穩，觀望本周數據

美元兌瑞郎方面，匯價自五月中旬以來大致於0.8920水準附近築起底部，至六月中旬更升破0.91的區間頂部，即使其後一度回調亦站穩於0.91水準上方，而圖表見RSI及隨機指數維持上行，預料美元兌瑞郎仍有繼續上試的空間。以自4月初位0.9472起始的累計跌幅計算，61.8%的回升幅度會看至0.9265。較大阻力預估在100周平均線0.9410以及0.9500水準，進一步料為0.9620。至於下方支持料為0.90關口，下一級預估在0.8870以至1月低位0.8754水平。

預估波幅：

阻力 0.9265 – 0.9410 – 0.9500 – 0.9620

支持 0.9100* – 0.9000 – 0.8870 - 0.8754

AUD 澳元 - 澳元衝高後再復承壓

澳元兌美元本周持續承壓，由於新一波避險浪潮打擊股市，並拉低債券收益率，同時悉尼進一步封鎖將對國內經濟前景構成挑戰。因為Delta變種毒株的傳播沒有顯示放緩跡象，悉尼封鎖舉措將延長至第三周。澳元兌美元周四跌見至七個月低位0.7420水準下方。疫情對經濟的干擾更突顯出澳洲央行持續實施刺激政策的必要性；澳洲央行總裁洛威周四試圖傳達一個信息，即減少債券購買量並不代表撤回支持，並反駁關於央行已走上政策緊縮道路的觀點。澳洲央行此前在本周二宣布，將從9月起將政府債券購買規模從目前的每周50億澳元縮減至40億澳元，這引發了最早在明年升息的議論。

技術圖表所見，澳元兌美元自六月下旬的走勢正形成了一組小型雙頂型態，頸線位置參考上周五低位0.7445。由於RSI及隨機指數仍告下行，故匯價短期若仍居於此區下方，料澳元又將伸延另一波跌勢。向下較大支持料為0.7380及200周平均線0.7240水準，下一級直指0.70關口。而阻力位會回看25天平均線0.7590以至0.7720水準。

預估波幅：

阻力 0.7495 - 0.7590 - 0.7720

支持 0.7380 – 0.7240 – 0.7000

NZD 紐元 - 數據支撐紐元走穩

技術走勢而言，此前由五月初開始，紐元兌美元曾三度下探位於0.7120附近的頸線，並終在6月中旬失守引發隨後的挫跌，在上月下旬的反撲向上正是受制於此頸線，而至今又再探試著此區位置，故要慎防若本周未能更進一步突破此區，將有機會形成一記技術後抽，其後或會醞釀新一波跌勢；而圖表亦見RSI及隨機指數亦正自超買區域掉頭回落，也示意著紐元的回跌傾向。目標先指向0.70關口上月低位0.6923，進一步預估在0.6850及0.6720水平。而向上較大阻力料為50天平均線0.7155以至5月高位0.7316。

預估波幅：

阻力 0.7120* – 0.7155 - 0.7316

支持 0.7000 - 0.6923 – 0.6850 – 0.6720

CAD 加元  -油價挫跌拖累加元走勢

美元兌加元走勢，匯價自5月以來盤穩於1.20關口上方，並自上月中旬開始脫離此關口，當前將留意100天平均線，這段時期向上一直未能明確作出突破，如今已見初步突破目前位於1.2380的100天線，若後市可繼續持於此區之上，則可望美元有維持走高的動力。從去年11月的下跌幅度計算， 38.2%的反彈幅度在1.2530，擴展至50%及61.8%的反彈幅度將分別看至1.27及1.2860水平。至於較近支持料為25天平均線1.2275及1.22水準，下方支撐將繼續留意1.20關口。

預估波幅：

阻力 1.2530 – 1.2700 - 1.2860

支持 1.2380 - 1.2275 - 1.2200 – 1.2000*

CL 紐約期油 - 油價低位盤整，觀望OPEC+後續意向

油價周四上漲，收復早盤失地，此前政府數據顯示上周美國原油和汽油庫存降幅均遠大於預期。交易商仍然擔心，在當日石油輸出國組織(OPEC)和其包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+聯盟磋商破裂後，全球原油供應可能會增加。美國原油期貨上漲0.74美元，或1%，結算價報每桶72.94美元。美國能源信息署(EIA)數據顯示，截至7月2日當周，原油庫存驟降690萬桶，至4.455億桶，為2020年2月以來最低，路透調查預估為減少400萬桶。汽油庫存也驟降610萬桶，超過路透調查預估的減少220萬桶。由於主要產油國沙特和阿聯酋之間存在分歧導致OPEC+磋商破裂，近期原油期貨下跌。上周，這兩個OPEC海灣盟友之間在一項擬議協議上的分歧被公開曝光，該協議將為市場帶來更多石油。交易商擔心，OPEC+產油國可能會頂不住誘惑，放棄它們在大流行期間遵守的產量限制。三位消息人士OPEC+稱，俄羅斯試圖進行調解以幫助達成調升產量的協議。

紐約期油在本周初創出高位後，未能延續漲勢，反而隨著負面消息而出現近月難得可見的顯著回吐，估計短線仍會陷於反覆偏軟的狀況。如果以自五月的累計漲幅計算，38.2%的回吐幅度為71.10美元，相當前周三一度觸及的低位，可預料若後市再而下破此區，油價回吐幅度有機會延展至69.25及67.40美元。較大支撐參考100天平均線65.35美元。至於阻力位先留意75水準，下一關鍵在77美元，2018年10月高位76.90止步於此，來到本周亦是過門而不入，只觸高至76.98，故若後市能衝破77美元將別具意義，有望先以80美元關口為下一目標。

預估波幅：

阻力 75.00 – 77.00** – 80.00 

支持 71.10* – 69.25 – 67.40 – 65.35

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)