縱橫匯海 2021年7月29日

 縱橫匯海 2021年7月29日

關注焦點：

周四：美國第二季土GBP (20：30)

周五：美國6月PCE (20：30)

今日重要經濟數據：

15：55 德國7月經季節調整的失業人口‧預測減少2.8萬‧前值減少3.8萬

15：55 德國7月未經季節調整的總失業人口‧前值261.4萬

15：55 德國7月經季節調整的失業率‧預測5.8%‧前值5.9%

15：55 德國7月經季節調整的失業人口‧前值269.1萬

16：30 英國6月消費者信貸‧預測增加6.0億‧前值增加2.8億

16：30 英國6月抵押貸款發放金額‧預測增加79.0億‧前值增加65.81億

16：30 英國6月抵押貸款批準件數‧預測86,100‧前值87,545

16：30 英國6月M4貨幣供給月率‧前值+0.4%

17：00 歐元區7月企業景氣指數‧前值1.71

17：00 歐元區7月經濟景氣指數‧預測118.5‧前值117.9

17：00 歐元區7月工業景氣指數‧預測13.0‧前值12.7

17：00 歐元區7月服務業景氣指數‧預測19.9‧前值17.9

17：00 歐元區7月消費者信心指數‧預測負4.4‧前值負4.4

17：00 歐元區7月消費者通脹預期指數‧前值27.1

17：00 歐元區7月生產者通脹預期指數‧前值36.0

20：00 德國7月消費者物價指數(CPI)月率初值‧預測+0.5%‧前值+0.4%

20：00 德國7月消費者物價指數(CPI)年率初值‧預測+3.3%‧前值+2.3%

20：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.5%‧前值+0.4%

20：00 德國7月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.9%‧前值+2.1%

20：30 美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率初值‧預測+8.6%‧前值+6.4%

20：30 美國第二季GDP最終銷售‧前值+9.2%

20：30 美國第二季GDP消費者支出‧前值+11.4%

20：30 美國第二季GDP隱性平減指數‧預測+5.4%‧前值+4.3%

20：30 美國第二季核心個人消費支出(PCE)物價指數‧預測+5.9%‧前值+2.5%

20：30 美國第二季個人消費支出(PCE)物價指數‧前值+3.7%

20：30 美國初請失業金人數(7月24日當周)‧預測38.0萬‧前值41.9萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(7月24日當周)‧前值38.525萬

20：30 美國續請失業金人數(7月17日當周)‧預測319.6萬‧前值323.6萬

22：00 美國6月成屋待完成銷售指數‧前值114.7

22：00 美國6月成屋待完成銷售指數月率‧預測+0.3%‧前值+8.0%

本週要聞：

美國6月新屋銷售較前月下降6.6%，年化總數為67.6萬戶

美國6月耐用品訂單較前月增長0.8%

美國6月扣除運輸的耐用品訂單較前月增長0.3%

美國6月扣除國防的耐用品訂單增長1.0%

美國6月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月增長0.5%

聯邦住房金融局(FHFA)：美國5月房價較前月上漲1.7%，較上年同期上漲18.0%

聯邦住房金融局(FHFA)：美國5月房價指數為337.4

周三/ 美聯儲維持利率和支持措施不變，稱新病例激增並未讓經濟復甦脫軌

XAU 倫敦黃金 - 金價爭持待變，投資者消化美聯儲政策聲明

金價延嬻著上周極其窄幅的橫盤局面，至今仍處於1800水準附近徘徊，此前美國聯邦儲備理事會(FED)發表政策聲明，主席鮑威爾指出美國經濟仍面臨Delta變種病毒帶來的風險。美聯儲在最新政策聲明中表示，儘管新增感染有所上升，但美國經濟復甦仍在軌道上。這份聲明的基調仍然樂觀，並指出圍繞最終撤走貨幣政策支持的討論正在進行中。不過，鮑威爾在隨後的新聞發布會上表示，Delta變種病毒感染病例增多可能打擊就業市場復甦，且美聯儲離考慮升息還有“很長一段時間”，隨後金價受到提振。

技術走勢而言，金價近日僅大致處於1790至1810反覆上落波動，先看下方的1790美元，自上周一以來已見金價多日下試此區，故亦要慎防若後市終見失守，或將延展較顯著的下跌幅度，進一步將會看至1773以至1760美元，關鍵支撐指向1750關口。反觀上方續會關注1830/33美元，由於此區為50天平均線位置，亦剛好是自6月以來累計跌幅的一半，故在短期仍會對金價形成一定阻力，較大阻力將參考250天平均線1841以及1850美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

7月12日–1,037.28噸

7月13日–1,037.28噸

7月14日–1,034.37噸

7月15日–1,034.37噸

7月16日–1,028.55噸

7月19日–1,028.55噸

7月20日–1,028.55噸

7月21日–1,028.55噸

7月22日–1,028.55噸

7月23日–1,027.38噸

7月26日–1,025.64噸

7月27日–1,025.64噸

7月28日–1,025.64噸

7月28日上午定盤價：1799.30

7月28日下午定盤價：1796.60

倫敦黃金7月29日

預測早段波幅：1804 – 1816

阻力位：1822 – 1830 – 1839

支持位：1798 – 1786 – 1776

XAG 倫敦白銀 - 銀價受限25MA，短線續見承壓

倫敦白銀方面，圖表見10天平均線剛跌破25天平均線，而銀價本周持續受制於25天平均線，目前25天線處於25.72美元，若短期仍未能闖出此區，預料銀價或仍陷於弱勢盤整階段。向上阻力看至100天平均線26.30及50天平均線26.2美元。下方支撐料為24.70以至3月低位23.76美元。

iShares Silver Trust白銀持有量： 

7月12日–17,267.10噸

7月13日–17,267.10噸

7月14日–17,267.10噸

7月15日–17,267.10噸

7月16日–17,226.74噸

7月19日–17,451.62噸

7月20日–17,321.89噸

7月21日–17,321.89噸

7月22日–17,275.76噸

7月23日–17,275.76噸

7月26日–17,275.76噸

7月27日–17,275.76噸

7月28日–17,177.76噸

倫敦白銀7月29日

預測早段波幅：24.85 – 25.25

阻力位：25.65 – 25.90 – 26.25

支持位：24.70 – 24.45 – 24.05

EUR 歐元 - 美元續呈走低，美聯儲未有給出縮減購債計劃時間表

美元周三下滑，此前美國聯邦儲備理事會(FED)發布的樂觀政策聲明中表示，儘管新冠感染病例增加，但經濟正在復甦，不過該聲明沒有為美聯儲縮減資產購買設定時間表。雖然自美聯儲6月會議以來，美國單日新增感染人數增加了三倍，但聯儲表示，仍相信正在推進的疫苗接種將“減少這場公共衛生危機對經濟的影響”，並使強勁經濟重啟繼續向前推進。美聯儲決策者在一份一致通過的聲明中還表示，他們將繼續討論何時減少美聯儲每月1,200億美元的債券購買計劃，這是最終加息的前奏。聲明暗示了有關縮減大規模資產購買規模的討論，但除了繼續評估形勢外，沒有承諾任何未來計劃。

歐元兌美元走勢，匯價在上周連日下探著1.1750，但一再能夠力守的情況下，至本周一已呈回升，並形成了一個半圓底的型態，同時，圖表亦見RSI及隨機指數已呈回升，歐元目前正挑戰著近期的重要阻力1.19，若後市可作突破，可望歐元有著較大的反彈動力。倘若以自五月起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可至1.1950，擴展至50%及61.8%的幅度分別為1.2010及1.2070水平。但另一邊廂，亦要警剔後市一旦意外失守1.1750，則歐元兌美元又會復見沽壓，向下較大支持料為2020年11月4日低位1.1602以至1.15水平。 

預估波幅：

阻力 1.1900* - 1.1950 - 1.2010 – 1.2070 

支持 1.1750* – 1.1602 - 1.1500

JPY 日圓 - 日圓獲避險買盤支撐

美元兌日圓走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域回落，而10天平均線亦已在上周下破25天平均線形成利淡交叉，均示意著美元兌日圓尚有下試傾向。下試首個支持先參考上周初險守著的109水準，及四月低位107.46，若相繼下破，料美元兌日圓將開展新一波跌勢。若以年內的累計漲幅計算，38.2%的回調水準將看至108.20，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為107.10及106水平。阻力位預估在25天平均線110.50，上周已見匯價有上試著此指標而未有破位，較大阻力則會參考本月初高位111.65水平。 

預估波幅：

阻力 110.50 – 111.65

支持 109.00 – 108.20 - 107.46 – 106.00

GBP 英鎊 - 風險情緒見回暖，英鎊重新走穩

英鎊兌美元上周回穩，技術圖表可見，隨著RSI及隨機指數亦已告上揚，可望英鎊兌美元短線傾向重新走穩。當前向上將以25天平均線為關鍵阻力，此前於六月份匯價失守25天平均線之後則維持下試，直至上周多日高位仍是受阻於25天平均線，若後市終可突破目前位於1.3825的25天線，將可望英鎊大有機會重踏升軌，其後延伸目標料會甪至50天平均線1.3980水平。另外，若以這一個多月的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度看至1.3830，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為1.3910及1.3990水平。 而支持位將回看1.37，進一步參考250天平均線1.3570水平。 

預估波幅：

阻力 1.3825* - 1.3980 - 1.4050

支持 1.3700 - 1.3570

CHF 瑞郎 - 瑞郎料受險避買盤追捧

美元兌瑞郎方面，匯價在六月中旬一度出現連續三日大漲，此後則一直保持於0.91水準上方，包括剛在本月中旬的一度回跌亦僅低見至0.9116，但至今匯價又再復下試，而圖表見RSI及隨機指數正處下行狀態，預料美元兌瑞郎短線將有機會再呈沽壓。下方較大支持料為0.90及0.8920水準，進一步參考一月低位0.8770。上方阻力將回看近日屢次未能突破的0.9230，較大阻力則預估在100周平均線0.9385以及0.9500水準。

預估波幅：

阻力 0.9230 – 0.9385 – 0.9500

支持 0.9100** – 0.9000 - 0.8920 – 0.8770

AUD 澳元 - 風險偏好受壓制，澳元尚見探低壓力

在澳洲方面，澳洲三年期公債收益率跌至一周低點0.239%，遠低於6月時的近0.5%。由於澳洲最大城市悉尼的新冠病例持續攀升，投資人對升息的預期下降；悉尼的防疫封鎖期延長了四周，加深第三季經濟萎縮和失業率上升的可能性。澳元兌美元周三持於0.73水準附近，距離上周觸及的八個月低點0.7289不遠。

技術走勢而言，澳元兌美元自六月中旬以來維持著拾級而下的緩跌走勢，直至上周早段才在0.73水準附近獲見支撐，但之後未見有較明顯的反彈，僅窄幅爭持於0.74下方區間。而在此段期間澳元走勢均見受壓於25天平均線，目前位於0.7450水準，換言之，若匯後市可上破此區，才可望澳元有著明確反彈的傾向。若然以過去兩個多月約六百點的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.7520，擴展至50%及61.8%的幅度分別看至0.7590及0.7660。至於下方先會留意200周平均線0.7230，更重要的支撐位矚目於0.70關口，在去年10月一直力保不失，若後市再而攻陷此區，有機會見澳元將延伸較大規模之挫跌，下一級暫先預估在0.68水準。

預估波幅：

阻力 0.7450* - 0.7520 – 0.7660

支持 0.7300 - 0.7230 – 0.7000 – 0.6800

NZD 紐元 - 中國股市動盪，商品貨幣受抑

在周初兩日回跌後，美元周三在美聯儲議息結果公佈前稍告持穩，整體匯市波動頗為窄幅，市場人士在等待美聯儲是否會在美國通脹激增的情況下提供任何有關縮表時間的線索。在美聯儲6月作出鷹派轉變之後，美元迎來了長達一個月的漲勢。一般相信，由於美聯儲認為最近通脹飆升很可能是短暫的，而且擔心不斷增加的新冠病例可能破壞全球經濟的復甦，因此美聯儲不調整政策的可能性很大。值得一提的是，近日中港股市挫跌，亦令到市場風險偏好有所受制，商品貨幣亦受到一定程度的拖累；過去幾日中國政府針對一系列私營企業採取的監管舉措打擊了各行業股票，中國龍頭科技股遭遇沉重拋售，至周三，中國已錄得連續第四日下跌。

紐元兌美元本周維持在0.69區間窄幅盤整，上周二曾一度觸及八個月低位0.6882美元。目前從技術圖表可見，RSI及隨機指數仍然處於走低，而自六月以來匯價走勢亦見保持著逐級走低位的趨勢，並形成了一道下降趨向線位於0.70關口，換句話說，若紐元仍見承壓於此區下方，則短線仍會有著探低壓力。以近月180點盤整幅度作延伸計算，向下技術目標可看至0.6740，進一步將參考100周平均線0.6685水準。另外，若果以自2020年3月起始的累計漲幅計算，38.2%的回調幅度為0.67水準，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.6465及0.6230水平。而較大阻力位預估在50天平均線0.7075以及0.7160水準。

預估波幅：

阻力 0.7000* - 0.7075 – 0.7160

支持 0.6740 – 0.6700 - 0.6685 – 0.6465

CAD 加元 - 加元多日力試1.25阻力未果

數據顯示，加拿大6月通脹回落幅度超過預期，因食品、交通和服裝價格下降，5月數據曾創下10年高位。加拿大統計局表示，6月通脹率降至3.1%，預估中值為3.2%，5月為3.6%。

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，而匯價在過去數個交易日亦可守位1.25關口，估計美元兌加元短線有重新上探的傾向。阻力位先會留意當前在1.2610的200天平均線，進一步則參考上周初未能闖過的1.28關口；倘若可再而破位，料下一目標脣直指1.30這個心理關口。至於支持位除了繼續留意1.25，下個支持預計為100天平均線1.2360水準。

本週要聞：

加拿大6月通脹率從10年高位回落至3.1%，但仍高於央行目標

預估波幅：

阻力 1.2610 - 1.2800*– 1.3000

支持 1.2500* - 1.2360 – 1.2000*

CL 紐約期油 - 油價上行空間受制，慎防短線出現調整

美國能源信息署(EIA)稱，截至7月23日當周，原油庫存減少410萬桶。汽油和餾分油庫存也有所下降。美國原油收盤上漲0.74美元，至72.39美元，漲幅1%。受需求復甦和石油輸出國組織(OPEC)及其盟友供應限制的推動，今年石油價格上漲了45%。OPEC+同意從8月份開始每天增加40萬桶的供應，從而緩解去年創紀錄的供應削減，但一些分析師認為，考慮到今年預期的需求反彈，這一增產幅度太低了。

技術圖表所見，在上周油價顯著上揚後，明顯其後油價整體走勢頗為遲滯，尤其向上受制於72.60水準，又或可說是25天平均線附近位置，反觀下方則見支撐於50天平均線位罝，目前位於70.70美元。由於圖表同時亦見RSI及隨機指數已於超買區域橫盤多時，估計油價短期出現回跌的機會稍大一些。下延目標看至100天平均線66.75及65.20美元。阻力位料為73美元，下一級直指75.50美元。

預估波幅：

阻力 72.50/60 – 73.00 – 75.50

支持 70.70 – 66.75 – 65.20

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)