縱橫匯海 2021年7月30日

縱橫匯海 2021年7月30日

關注焦點：

周五：美國6月PCE (20：30)

今日重要經濟數據：

13：30 法國第二季國內生產總值(GDP)季率初值‧預測+0.8%‧前值-0.1%

13：30 法國第二季國內生產總值(GDP)年率初值‧前值+1.2%

14：00 德國第二季GDP季率初值‧預測+2.0%‧前值-1.8%

14：00 德國第二季GDP年率初值‧預測+9.6%‧前值-3.4%

14：45 法國7月消費者物價調和指數(HICP)年率初值‧預測+1.4%‧前值+1.9%

16：00 意大利第二季GDP季率初值‧預測+1.3%‧前值+0.1%

16：00 意大利第二季GDP年率初值‧預測+15.6%‧前值-0.8%

17：00 意大利7月CPI月率初值‧預測+0.2%‧前值+0.1%

17：00 意大利7月CPI年率初值‧預測+1.7%‧前值+1.3%

17：00 意大利7月HICP月率‧預測-1.1%‧前值+0.2%

17：00 意大利7月HICP年率‧預測+1.0%‧前值+1.3%

17：00 歐元區7月HICP年率初值‧預測+2.0%‧前值+1.9%

17：00 歐元區7月扣除食品和能源的HICP年率初值‧預測+0.7%‧前值+0.9%

17：00 歐元區第二季GDP年率首次估值‧預測+13.2%‧前值-1.3%

17：00 歐元區第二季GDP季率首次估值‧預測+1.5%‧前值-0.3%

17：00 歐元區6月失業率‧預測7.9%‧前值7.9%

20：30 美國6月個人所得月率‧預測-0.3%‧前值-2.0%

20：30 美國6月個人支出月率‧預測+0.7%‧前值+0.0%

20：30 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數月率‧前值+0.4%

20：30 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數年率‧前值+3.9%

20：30 美國6月核心PCE物價指數月率‧預測+0.6%‧前值+0.5%

20：30 美國6月核心PCE物價指數年率‧預測+3.7%‧前值+3.4%

20：30 加拿大5月國內生產總值(GDP)月率‧預測-0.3%‧前值-0.3%

21：45 美國7月芝加哥採購經理指數(PMI)‧預測64.6‧前值66.1

22：00 美國7月密西根大學消費者信心指數終值‧預測80.8‧前值80.8

22：00 美國7月密西根大學消費者現況指數終值‧前值84.5

22：00 美國7月密西根大學消費者預期指數終值‧前值78.4

22：00 美國7月密西根大學消費者一年期通脹預期終值‧前值4.8%

22：00 美國7月密西根大學消費者五年期通脹預期終值‧前值2.9% 

本週要聞：

美國6月新屋銷售較前月下降6.6%，年化總數為67.6萬戶

美國6月耐用品訂單較前月增長0.8%

FHFA：美國5月房價較前月上漲1.7%，較上年同期上漲18.0%

周三/ 美聯儲維持利率和支持措施不變，稱新病例激增並未讓經濟復甦脫軌

美國一周初請失業金人數為40.0萬

美國第二季GDP環比年率初值為成長6.5%

美國第二季消費者支出初值為增加11.8%

美國第二季最終銷售初值為增加7.7%

美國第二季GDP隱性平減指數初值為上升6.1%

美國第二季度個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲6.4%

美國第二季度核心個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲6.1%

XAU 倫敦黃金 - 金價上探阻力未果，短線尚呈觀望

雖然美聯儲會議後美元仍告走弱，但亦要留意此前市場人士已大致消化了聲明應不會透露出縮減資產購買的時間表，故美元過去三日都是步步走低，因而美元在之後進一步下跌的空間料為有限；尤其投資者可能會繼續關注全球新冠病毒病例的增加，以及疫情是否會引發對消費者和企業重新實施限制措施，這對避險美元或仍會給予一定程度的支撐。

技術走勢而言，金價近日僅大致處於1790至1810反覆上落波動，當前已初步上破區間頂部，若進一步破位1830/33美元，料見較顯著的延伸上試動力，但周四高位正正亦是受限於雌區，僅見1832.40美元，在短期仍會對金價形成一定阻力，若後市終可破位才見金價正式開展升勢，較大阻力將參考250天平均線1841以及1850美元。下方支持回看1805及1800美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量： 

7月12日–1,037.28噸

7月13日–1,037.28噸

7月14日–1,034.37噸

7月15日–1,034.37噸

7月16日–1,028.55噸

7月19日–1,028.55噸

7月20日–1,028.55噸

7月21日–1,028.55噸

7月22日–1,028.55噸

7月23日–1,027.38噸

7月26日–1,025.64噸

7月27日–1,025.64噸

7月28日–1,025.64噸

7月29日–1,031.46噸

7月29日上午定盤價：1819.45

7月29日下午定盤價：1829.30

倫敦黃金7月30日

預測早段波幅：1823 – 1833

阻力位：1842 – 1851 – 1878

支持位：1814 – 1805 – 1796

XAG 倫敦白銀 - 銀價受限25MA，短線續見承壓

倫敦白銀方面，圖表見10天平均線剛跌破25天平均線，而銀價本周持續受制於25天平均線，目前25天線處於25.73美元，若短期仍未能闖出此區，預料銀價或仍陷於弱勢盤整階段。向上阻力看至100天平均線26.30及50天平均線26.2美元。下方支撐料為24.70以至3月低位23.76美元。

iShares Silver Trust白銀持有量： 

7月12日–17,267.10噸

7月13日–17,267.10噸

7月14日–17,267.10噸

7月15日–17,267.10噸

7月16日–17,226.74噸

7月19日–17,451.62噸

7月20日–17,321.89噸

7月21日–17,321.89噸

7月22日–17,275.76噸

7月23日–17,275.76噸

7月26日–17,275.76噸

7月27日–17,275.76噸

7月28日–17,177.76噸

7月29日–17,177.76噸

倫敦白銀7月30日

預測早段波幅：25.45 – 25.95

阻力位：26.30 – 26.75 – 27.20

支持位：25.05 – 24.55 – 24.00

EUR 歐元 - 美元續呈走低，美聯儲未有給出縮減購債計劃時間表

歐元兌美元走勢，匯價在上周連日下探著1.1750，但一再能夠力守的情況下，至本周一已呈回升，並形成了一個半圓底的型態，同時，圖表亦見RSI及隨機指數已呈回升，歐元目前正挑戰著近期的重要阻力1.19，若後市可作突破，可望歐元有著較大的反彈動力。倘若以自五月起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可至1.1950，擴展至50%及61.8%的幅度分別為1.2010及1.2070水平。但另一邊廂，亦要警剔後市一旦意外失守1.1750，則歐元兌美元又會復見沽壓，向下較大支持料為2020年11月4日低位1.1602以至1.15水平。 

本週要聞：

德國7月CPI初值較上年同期上升3.8%

德國7月HICP初值較上年同期上升3.1%

德國7月CPI初值較前月上升0.9%

德國7月HICP初值較前月上升0.5%

預估波幅：

阻力 1.1900* - 1.1950 - 1.2010 – 1.2070 

支持 1.1750* – 1.1602 - 1.1500

JPY 日圓 - 日圓獲避險買盤支撐

美元兌日圓走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域回落，而10天平均線亦已在上周下破25天平均線形成利淡交叉，均示意著美元兌日圓尚有下試傾向。下試首個支持先參考上周初險守著的109水準，及四月低位107.46，若相繼下破，料美元兌日圓將開展新一波跌勢。若以年內的累計漲幅計算，38.2%的回調水準將看至108.20，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為107.10及106水平。阻力位預估在25天平均線110.50，上周已見匯價有上試著此指標而未有破位，較大阻力則會參考本月初高位111.65水平。 

預估波幅：

阻力 110.50 – 111.65

支持 109.00 – 108.20 - 107.46 – 106.00

GBP 英鎊 - 美聯儲偏鴿聲明壓制美元，英鎊再續走高

美元周四延續著周初以來跌勢，美國聯邦儲備理事會(FED)重申加息仍然是很遙遠的事情；美元指數連續四天下跌，周四觸及92水準下方的一個月低位。此外，美國公債收益率在聲明後趨於走低，周四10年期收益率進一步下滑，美聯儲 (FED)發布的樂觀政策聲明中表示，儘管新冠感染病例增加，但經濟正在復甦，不過該聲明沒有為美聯儲縮減資產購買設定時間表。雖然自美聯儲6月會議以來，美國單日新增感染人數增加了三倍，但聯儲表示，仍相信正在推進的疫苗接種將“減少這場公共衛生危機對經濟的影響”，並使強勁經濟重啟繼續向前推進。美聯儲決策者在一份一致通過的聲明中還表示，他們將繼續討論何時減少美聯儲每月1,200億美元的債券購買計劃，這是最終加息的前奏。聲明暗示了有關縮減大規模資產購買規模的討論，但除了繼續評估形勢外，沒有承諾任何未來計劃。

英鎊兌美元周四創下一個多月以來的最高點，延續由英國新冠病例下降驅動的漲勢。自上周初以來持續走穩，而圖表亦見MACD指標上破訊號線， RSI及隨機指數延續上揚，可望英鎊兌美元仍見進一步上試的傾向。而隨著匯價在本周已突破關鍵的25天平均線，此前於六月份匯價失守25天平均線之後則維持下試，直至目前又返回25天平均線之後，這可望英鎊中短線正重新處於上升趨向，其後延伸目標料會看至50天平均線1.3960水平。另外，若以這一個多月的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度分別為1.3910及1.3990水平；較大目標看至1.4130以至6月高位1.4248。 至於支持位將會回看1.39及25天平均線1.3815，進一步參考200天平均線1.3730水平。。 

預估波幅：

阻力 1.3960 - 1.4130 – 1.4248

支持 1.3900 - 1.3815 – 1.3730

CHF 瑞郎 - 瑞郎料受險避買盤追捧

美元兌瑞郎方面，匯價在六月中旬一度出現連續三日大漲，此後則一直保持於0.91水準上方，包括剛在本月中旬的一度回跌亦僅低見至0.9116，但至今匯價又再復下試，而圖表見RSI及隨機指數正處下行狀態，預料美元兌瑞郎短線將有機會再呈沽壓。下方較大支持料為0.90及0.8920水準，進一步參考一月低位0.8770。上方阻力將回看近日屢次未能突破的0.9230，較大阻力則預估在100周平均線0.9385以及0.9500水準。

預估波幅：

阻力 0.9230 – 0.9385 – 0.9500

支持 0.9100** – 0.9000 - 0.8920 – 0.8770

AUD 澳元 - 風險偏好受壓制，澳元尚見探低壓力

技術走勢而言，澳元兌美元自六月中旬以來維持著拾級而下的緩跌走勢，直至上周早段才在0.73水準附近獲見支撐，但之後未見有較明顯的反彈，僅窄幅爭持於0.74下方區間。而在此段期間澳元走勢均見受壓於25天平均線，目前位於0.7450水準，換言之，若匯後市可上破此區，才可望澳元有著明確反彈的傾向。若然以過去兩個多月約六百點的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.7520，擴展至50%及61.8%的幅度分別看至0.7590及0.7660。至於下方先會留意200周平均線0.7230，更重要的支撐位矚目於0.70關口，在去年10月一直力保不失，若後市再而攻陷此區，有機會見澳元將延伸較大規模之挫跌，下一級暫先預估在0.68水準。

預估波幅：

阻力 0.7450* - 0.7520 – 0.7660

支持 0.7300 - 0.7230 – 0.7000 – 0.6800

NZD 紐元 - 美聯儲稍呈鴿派立場，惠及紐元復見持穩

美元周四繼續走低，因美國距離升息尚有段距離，且風險貨幣隨著中國努力安撫股市不安情緒而獲得支持。美元約一個月來的漲勢已失去動能，周三美聯儲會議及主席鮑威爾稱距離升息還有一段距離，促使美元進一步下跌。美聯儲一直在每月購買1,200億美元的固定收益資產，即800億美元的公債和400億美元的抵押貸款支持證券，來支持經濟復甦從新冠疫情中的復甦。市場一直關注美聯儲何時開始縮減購債，但周三的聲明未有得到明確指引。現在市場注意力或會轉而集中在8月份的杰克森霍爾(Jackson Hole)年度央行會議上，還看屆時會否獲到多一些相關政策的暗示。另一邊廂，彭博報導中國證券監管機構與銀行和券商舉行電話會議，試圖緩解對近期市場大跌的擔憂，這舒緩了緊張情緒並為高風險貨幣提供了一些支持。CNBC報導稱，中國證監會在電話會議中向券商表示，中國將繼續允許企業赴美上市，這提供了進一步支持，中國股市周四穩健上漲也起到同樣作用。

紐元兌美元本周維持在0.69區間窄幅盤整，上周二曾一度觸及八個月低位0.6882美元。目前從技術圖表可見，RSI及隨機指數仍然處於走低，而自六月以來匯價走勢亦見保持著逐級走低位的趨勢，並形成了一道下降趨向線位於0.70關口，換句話說，若紐元仍見承壓於此區下方，則短線仍會有著探低壓力。以近月180點盤整幅度作延伸計算，向下技術目標可看至0.6740，進一步將參考100周平均線0.6685水準。另外，若果以自2020年3月起始的累計漲幅計算，38.2%的回調幅度為0.67水準，擴展至50%及61.8%的幅度分別為0.6465及0.6230水平。而較大阻力位預估在50天平均線0.7075以及0.7160水準。

預估波幅：

阻力 0.7000* - 0.7070 – 0.7160

支持 0.6740 - 0.6685 – 0.6465

CAD 加元 - 加元多日力試1.25阻力未果

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，而匯價在過去數個交易日亦可守位1.25關口，估計美元兌加元短線有重新上探的傾向。阻力位先會留意當前在1.2610的200天平均線，進一步則參考上周初未能闖過的1.28關口；倘若可再而破位，料下一目標脣直指1.30這個心理關口。至於支持位除了繼續留意1.25，下個支持預計為100天平均線1.2360水準。

本週要聞：

加拿大6月通脹率從10年高位回落至3.1%，但仍高於央行目標

預估波幅：

阻力 1.2610 - 1.2800*– 1.3000

支持 1.2500* - 1.2360 – 1.2000*

CL 紐約期油 - 美國供應收緊，油價走勢持穩

油價周四上漲，美國供應在創下2020年1月以來的最低水平後，進一步趨緊。美國原油期貨上漲1.23美元，或1.7%，結算價報每桶73.62美元。來自信息提供商Genscape的數據顯示，美國俄克拉荷馬州庫欣的庫存繼續減少。截至周二下午，庫欣庫存為3,629.9萬桶，較7月23日減少36.0917萬桶。  此前一天，美國能源信息署(EIA)報告稱，截至7月23日的一周，美國國內原油庫存驟降410萬桶。庫欣庫存已經連續七周下降。

技術圖表所見，油價剛在周四掙脫近日的盤整區間，周四高見至73.68美元；然而，RSI及隨機指數正處於超買區域，而油價上一趟遇阻在7月中旬的75.50，亦即油價當前上試的重要阻力先會遇見此區，破位才見重新上試的動力，下一級指向七月初未能上破的77美元關口，上一次接近此區已是2018年10月的76.90，下一級看至77.80。下方支撐料於72.20及50天平均線位罝，目前位於71美元。

預估波幅：

阻力 75.50– 77.00** – 77.80

支持 72.20 – 71.00

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)