縱橫匯海 2021年9月27日  

縱橫匯海 2021年9月27日

關注焦點：

週一：

美國8月耐用品訂單(20：30)

週二：

美國8月商品貿易(20：30)

美國9月消費信心指數(22：00)

週四：

中國9月PMI (09：00)

美國第二季GDP (20：30)

週五：

美國8月PCE (20：30)

美國9月PMI (21：45)

美國9月ISM (22：00)

今日重要經濟數據：

07：50 日本8月企業服務價格指數年率‧預測+1.2%‧前值+1.1%

07：50 日本8月企業服務價格指數月率‧前值+0.2%

16：00 歐元區8月M3貨幣供給年率‧預測+7.8%‧前值+7.6%

20：30 美國8月耐用品訂單月率‧預測+0.7%‧前值-0.1%

20：30 美國8月扣除運輸的耐用品訂單月率‧預測+0.5%‧前值+0.8%

20：30 美國8月扣除國防的耐用品訂單月率‧前值-1.1%

20：30 美國8月扣除飛機的非國防資本財訂單月率‧預測+0.4%‧前值+0.1%

XAU 倫敦黃金- 歐美升息前景壓制金價走勢

美元上周大致走穩，並錄得連續第三週上漲，陷入困境的中國房地產開發商恆大的不確定性支撐了對美元的避險需求。中國恆大集團負債3,050億美元，目前現金短缺，支付8,350萬美元債券利息的最後期限已過；令投資者懷疑其是否會在30天寬限期屆滿前償還，該公司垮台可能對中國的金融系統構成系統性風險。在中國政府向金融體系注入新資金，以及恆大集團宣布將支付在岸債券利息後，市場風險情緒得到提振，美元在周四一度挫跌，但於週五已收復大半跌幅。此外，美聯儲緊縮政策的路徑亦給予美元支撐。美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治表示，美國就業市場已經達到美聯儲削減月度債券購買規模的指標測試標準，美聯儲現在應轉而討論其持有的大量債券可能會使其最終決定何時升息複雜化的問題。克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特表示，若就業市場如預期繼續改善，美聯儲應在11月開始減少對經濟的支持，並可能在明年年底前開始升息。

倫敦黃金方面，金價延續著月初以來拾級下行的走勢，縱然上週早段一度反撲，但見受限於25天平均線後則再創低位；同時，隨著10天平均線已跌破25天平均線，亦示意著金價中短期仍會有繼續下試的壓力。當前支持料先看1720及1700關口。若以去年3月低位1451美元至去年8月高位2072.50美元的累計幅計算，61.8%的回吐分幅將為1688美元。下一矚目位置則為今年三月分別在月初及月尾分別下探的1675水準，結果其時在沒有破位下在之後引伸逾240美元的漲幅，故需留意若後市此區失守，或將迎來新一波較大型的跌勢。至於上方阻力將回看1758及1780，較大阻力預估為50天平均線1790美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

9月13日–1,000.21噸

9月14日–1,000.21噸

9月15日–998.46噸

9月16日–999.92噸

9月17日–1,001.66噸

9月20日–1,001.66噸

9月21日–1,000.79噸

9月22日–1,000.79噸

9月23日–992.65噸

9月24日–993.52噸

9月24日上午定盤價：1755.15

9月24日下午定盤價：1746.80

倫敦黃金9月27日–10月1日預測波幅：

阻力位： 1756 – 1775 – 1806 – 1829

支持位： 1740 – 1724 – 1706 – 1681

倫敦黃金9月27日

預測早段波幅：1748 – 1759

阻力位：1768 – 1776 – 1786

支持位：1740 – 1730 – 1720

XAG 倫敦白銀- 銀價下探區間底部

倫敦白銀方面，銀價在本月持續受壓於六月以來的下降趨向線，當前較近支持先會參考上週險守著的22美元關口；其後關鍵則為21.87及21.64美元，此為銀價自去年四月以來至今的大型橫盤區間底部，若之後一一失守，亦即這個盤整局面已被破壞，相應亦將延伸新一輪跌勢，預計延伸目標將看至20.82以至20美元關口。至於向上阻力先看10天平均線22.90及25天平均線23.57，關鍵將指繼續留意下降趨向線目前位置24.02美元，後市需回返此指標之上，才有望銀價扭轉自六月以來的跌勢。

iShares Silver Trust白銀持有量：

9月13日–16,939.71噸

9月14日–16,939.71噸

9月15日–16,939.71噸

9月16日–16,939.71噸

9月17日–16,939.71噸

9月20日–17,020.36噸

9月21日–17,020.36噸

9月22日–17,004.52噸

9月23日–16,967.08噸

倫敦白銀9月27日–10月1日預測波幅：

阻力位： 22.50 – 23.00 – 23.60 – 24.20

支持位： 22.15 – 21.85 – 21.35 – 20.80

倫敦白銀9月27日

預測早段波幅：22.40 – 22.75

阻力位：23.15 – 23.90 – 24.60

支持位：22.05 – 21.65 – 21.30

EUR 歐元 - 歐元呈雙頂型態，下探底部支撐

歐元兌美元走勢，繼7月底後，匯價於本月初再次受制於關鍵的1.1910阻力水準，在未有突破的情況下，歐元輾轉回落，至今居於1.17水準附近。技術圖表可見，歐元兌美元走勢已呈現出一組雙頂型態，而向上正受阻於本週以來的下降趨向線，目前位於1.1760，在未能作出突破的情況下，預料歐元仍有繼續下探趨向，首個目標先指數8月20日低位1.1662，亦即型態的頸線位置，預料其後進一步目標為2020年11月4日低位1.1602以至1.15關口。反之，若可攻破1.1760的趨向線阻力，才有望歐元扭轉弱勢，上週較大阻力料為1.1850。倘若以自五月的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.1890，擴展至50%及61.8%的幅度分別為1.1965及1.2030水平。

預估波幅：

阻力1.1750 - 1.1850 - 1.1890 – 1.1965

支持1.1662 – 1.1602 - 1.1500

JPY 日圓- 美元下破三角，技術面呈下跌態勢

美元兌日圓走勢，匯價在近一個多月以來的窄幅橫行後，上週終見出現明顯下破，三角底部初步失守，短線另一關鍵將看上週險守的109關口，再而失陷，料美元兌日圓將迎來新一波下跌，下延目標看至108.70以至200天平均線108.20水平，進一步指向250天平均線107.40。上方阻力回看本月兩度的高位亦止步的110.50，下一級阻力將參考7月初高位111.65以至去年2月高位112.21。

預估波幅：

阻力110.50* - 111.65 – 112.21

支持109.00 – 108.20 – 107.40

GBP 英鎊- 英鎊延續承壓，矚目本週議息

技術圖表所見，英鎊兌美元一路在1.39關口受阻，即使上週二一度升見1.3912，但其後已逐步下跌，至本週一更見跌勢加劇，更正步向8月低位1.36以至7月低位1.3570，之前英鎊在觸及上述低位後均迎來一浪較明顯反彈，故至今在圖表上形成了一組雙頂部型態；換言之，若1.3570/1.3600這區域在此趟跌勢中未能守穩，則見英鎊或會伸延新一浪較猛烈跌勢。同時，圖表亦見RSI及隨機指數續呈下滑，而最近亦見MACD指標剛下破了訊號線，看來支撐區域即將出現失守的機會頗大。若以自去年9月累計的升勢幅計算，50%及61.8%的回吐幅度為1.3455及1.3270水平。另外，若以最近一個頂部345的距離幅度計算，技術型態的下延目標將至1.3225。反觀阻力位則預估在1.3750及1.3850水平，關鍵阻力繼續留意7月底未能突破的1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3750 - 1.3850 – 1.4000

支持1.3570/1.3600 - 1.3455 – 1.3270

CHF 瑞郎- 瑞郎呈技術反彈

美元兌瑞郎走勢，匯價本週顯著回落，相應RSI及隨機指數亦已見自超買區域走低，預料美元兌瑞郎有機會續作下行發展，支持位先看0.92及25天平均線0.9180，下一級回試8月底低位0.9099，此區可視為雙頂型態的頸位置，一旦失守，料將加劇沽壓，延伸目標將看至0.90及0.8920水平。至於阻力位回看周一高位0.9332，較大阻力看至0.9380以至0.95水準。

預估波幅：

阻力0.9332 - 0.9380 – 0.9500

支持0.9200 – 0.9180 – 0.9099- 0.9000  

AUD 澳元- 風險偏好受挫，澳元延展弱勢

技術走勢而言，澳元兌美元在本月初無法突破0.75的心理關口之後，則見其後持續拾級下跌，至本週一跌見至0.7220水準。圖表見MACD指標剛已在近日下破訊號線，預料澳元兌美元大有機會繼續下行，目標暫會先看0.72以至8月20日低位0.7107，進一步直指0.70的心理關口。至於阻力位將回看25天平均線0.7310及0.7380水準。

預估波幅：

阻力0.7310 – 0.7380 - 0.7500*

支持0.7200 - 0.7107 - 0.7000**

NZD 紐元- 風險情緒搖擺，紐元料續呈承壓

技術走勢而言，紐元兌美元在此前窄幅盤整後，上週終見向下出現突破，之前在月初已見止步於100天平均線之上，但隨著上週破位，加之圖表見RSI及隨機指數亦已告下行，以及MACD指標亦剛下破訊號線，預示紐元兌美元短期將延伸較強烈的調整壓力。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為0.7030，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6990及0.6945水準。進一步支撐預估在0.68水平，上月已勉力守住此關口；下一級指向100周平均線0.6740。至於向上阻力位參考25天平均線0.7040及0.7170，較大阻力將看至2月高位0.7463。

預估波幅：

阻力0.7040 - 0.7170 - 0.7463

支持0.6990 – 0.6945 – 0.6800 – 0.6740

CAD 加元- 恆大風險持續，美元獲見支撐

近期風險情緒頗為搖擺，債務纏身的中國房地産開發商恆大集團前景仍然不明朗，儘管公司表態上週的債券付息已協商解決，但目前仍不清楚離岸債券持有人是否會得到償還。有報導援引熟悉討論情況的官員稱，中國當局正要求地方政府爲恆大可能倒閉做好準備。美元之後回吐近期漲幅，徘徊在一周低位附近，繼續從恆大相關消息中獲得指引。另外，上周亦見多家央行加入鷹派陣營。先是美聯儲表示最快11月開始縮減購債，爲最早明年升息鋪路，而後英國央行稱升息的理據有所加強，兩位委員呼籲儘早結束購債。此外消息人士透露，歐洲央行決策者正準備迎接通脹超過央行已經上調的預測，爲在明年3月結束緊急購債鋪平道路。

美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數均在超買區域已呈調頭回落，可望匯價將重新探低。向下將矚目於延伸自六月上升趨向線，目前位於1.26水平，再而失守此區料美元兌加元有機會開展新一波跌勢。以自六月起始的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度將看至1.2475及1.2365；較大支撐料為1.2250水準。至於向上較大阻力先參考1.2730及上周高位1.2895；較大阻力料為1.30關口。

預估波幅：

阻力1.2895 - 1.3000*

支持1.2580 - 1.2475 – 1.2365 – 1.2250

CL 紐約期油- 油價觸及近三年高位，原油生產受擾致供應緊張

油價週五連續第三週上漲，至近三年高點，因全球生產中斷迫使能源公司從庫存中提取大量原油。中國首次公開出售國家原油儲備，略微抑制了油價上漲。美國原油期貨上漲0.68美元，收於每桶73.98美元，漲幅0.9%。美國原油連續第五週上漲，主要是由於8月底颶風“艾達”破壞了美國墨西哥灣沿岸的生產。

技術圖表所見，油價上週受阻75美元，至本週見回調狀況，而RSI及隨機指數亦剛自超買區域回落，短線見調整傾向。下方支持預估73.10及25天平均線70.10美元，下一級看至69.60美元。向上續會留意75及75.50美元，較大阻力將會參考7月高位76.98美元。

預估波幅：

阻力75.00 – 75.50 – 76.98

支持73.10 – 70.10 – 69.60

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)