縱橫匯海 2021年11月18日

縱橫匯海 2021年11月18日

關注焦點：

周四

美國10月領先指標

今日重要經濟數據：

21：30 美國初請失業金人數(11月13日當週)‧預測26.0萬‧前值26.7萬

21：30 美國初請失業金人數四周均值(11月13日當週)‧前值27.8萬

21：30 美國續請失業金人數(11月6日當週)‧預測212.0萬‧前值216.0萬

21：30 美國11月費城聯儲製造業指數‧預測24.0‧前值23.8

23：00 美國10月領先指標‧預測+0.8%‧前值+0.2%

本週要聞：

聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德，美聯儲應在未來幾次會議上向更鷹派的方向調整，為萬一通脹沒有開始緩解做準備

XAU 倫敦黃金-金價高位連日遇阻，醞釀回調壓力

金價自9月底以來的升勢，到至上周中開始在1870美元附近到阻力，而在本週一觸高至1876.90美元，但大致未能作再進一步的突破下，估計即將出現的回調傾向的機會較大。較近支持先回看1850及1842美元。另外，以最近一輪的升幅計算，38.2%的回調幅度看至1838美元，擴展至50%及61.8%則為1815及1797美元。至於向上較大阻力料將看至1878及1900美元關口，進一步參考6月高位1916.40美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月8日–975.41噸

11月9日–975.41噸

11月10日–975.41噸

11月11日–975.99噸

11月12日–975.99噸

11月15日–975.99噸

11月16日–975.99噸

11月17日–976.87噸

11月17日上午定盤價：1858.45

11月17日下午定盤價：1864.90

倫敦黃金11月18日

預測早段波幅：1862 – 1876

阻力位：1881 – 1891 – 1902

支持位：1856 – 1843 – 1824

XAG 倫敦白銀- 銀價上探250MA，暫見尚未可突破

倫敦白銀方面，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域掉頭回落，並相應近期銀價的走升正呈現著技術背馳，估計銀價短期正顯現回調壓力。支持位回看24.50及25天平均線24.25美元，進一步參考11月低位22.99美元。至於上望阻力將為250天平均線25.40美元，已見近期多日高位亦正好居於此區之下，若再而未能闖過，更見銀價的調整壓力。至於較大阻力將看至8月高位26.01以至26.45美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月8日–16,929.63噸

11月9日–16,929.63噸

11月10日–16,929.63噸

11月11日–16,929.63噸

11月12日–17,051.96噸

11月15日–17,051.96噸

11月16日–17,051.96噸

11月17日–17,051.96噸

倫敦白銀11月18日

預測早段波幅：25.00 – 25.25

阻力位：25.50 – 25.90 – 26.40

支持位：24.80 – 24.60 – 24.25

EUR 歐元 -歐洲央行堅持鴿派立場，歐元觸及16個月低位

歐元兌美元週三一度觸低至1.1262，，創2020年7月以來低點，此前強勁的美國數據和美國聯邦儲備理事會(FED)決策者的鷹派言論，提振了美聯儲最快2022年中期加息的預期。週二公佈的數據顯示，美國10月零售銷售增長超過預期，延續上週的動能。上週數據顯示10月消費者物價升幅為1990年以來最大。美國聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德週二表示，美聯儲應在未來幾次會議上向“更鷹派的方向”調整，為萬一通脹沒有開始緩解做準備。貨幣市場目前預計美聯儲很可能在6月加息，隨後在11月再次加息。芝加哥商業交易所(CME)數據顯示，到2022年7月加息25個基點的概率為50%。美元指數則漲至96.27，為去年7月以來高位。今年歐元兌美元已經下跌超過7%，在歐洲央行總裁拉加德週一有效地打消了貨幣市場對2022年升息的預期後，歐元兌所有主要貨幣的匯率亦告下跌。她說，現在收緊政策只會扼殺經濟復甦。她的立場使歐元兌那些受到政策緊縮預期支持的主要貨幣陷入困境。對於歐洲來說，儘管通脹率高於歐洲央行2%的目標，但似乎也很難在2022年加息，同時最近新冠病例的激增有可能使增長受阻。德國議會將於週四就實施更嚴格的防疫措施進行投票，奧地利在本周初對未接種疫苗者實施封鎖令；法國、荷蘭和東歐的許多國家也在努力控制疫情。

歐元兌美元方面，匯價於10月底受阻於50天平均線而回落，而之後則一直於低位區間維持窄幅盤整，下方的底部見於1.15，剛在上週已見失守，預計歐元兌美元當前仍有下探風險。以去年3月低位1.0635起始的累計漲幅計算， 61.8%的回調水準為1.1290水平。另一重要支撐可參考1.1183水準，較大支撐參考去年6月低位1.1167以至1.10關口。阻力將回看1.15及50天平均線目前位置1.1610，下一級料為1.1750水準。

預估波幅：

阻力1.1500 - 1.1610 – 1.1750

支持1.1290 – 1.1167 - 1.1000**

JPY 日圓 -日圓於115關口暫見支撐

美元兌日圓創四年多高位，利率預期主導匯市走勢，匯價一度高見114.97，但估計因為期權相關的護盤令至美元迅即回跌，吐回上日的全數漲幅。圖表見RSI及隨機指數正往下走低，預示美元兌日圓仍有進一步下試壓力。支撐將回看25天平均線113.90，下一級支持參考7月高位111.65以至110關口，關鍵指向9月險守著的109關口。另一邊廂，115.51是2017年3月10日觸及的高位，亦將是當前重要參考，向上較大阻力指向117.50水平。

預估波幅：

阻力115.00 – 115.50 – 117.50

支持113.90 – 111.65 – 110.00 – 109.00

GBP 英鎊- 英鎊喘穩，通脹數據強化加息預期

英鎊兌美元升至一周高點，英鎊兌歐元則觸及21個月高點。數據顯示英國10月通脹率創10年新高，增強了最早下個月加息的預期。此前該央行在11月4日出人意料地決定維持利率不變，導致英鎊暴跌。英國10月通脹率飆升至10年高點，消費者物價同比上漲4.2%，漲幅高於預期，加大了英國央行在12月16日加息的壓力。這一高於預期的CPI數據，離英國央行總裁貝利表示他對通脹形勢“非常不安”不到48小時。

技術走勢而言，英鎊兌美元尚見維持著自六月以來的中期下跌傾向，目前下降趨向線位於1.3760，亦即匯價於後市需越過此區，才可望在技術上扭轉跌勢。不過，在近日匯價穩為回升後，亦見RSI及隨機指數相應亦出現走高，預料英鎊短期仍有反彈動力。較近阻力預估在1.3565及25天平均線1.3625水準。支持位回看1.3350及1.3270水平。較大支持參考去年12月低位1.3133以至1.30關口。

本週要聞：

英國10月通脹率飆升至10年高點，消費者物價同比上漲4.2%

英國9月房價同比上漲11.8%，創15年以來第二大漲幅

預估波幅：

阻力1.3565 – 1.3625 - 1.3760

支持1.3350 - 1.3270 – 1.3133 – 1.3000*

CHF 瑞郎- 美元升勢稍緩，短線料陷調整

美元兌瑞郎走勢，匯價於9月底升見至五個多月高位0.9368，其後則一直持續走跌，至本月初創兩個月低位0.9084之後則開始築底反彈，剛於週三升見0.93水準，正正已迫近9月高位，但似乎亦在此區面臨一定阻力，而圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域出現回落，預料美元兌瑞郎短線或見調整壓力。較近支持先看25天平均線0.9185及250天平均線0.9110水準，下一級關鍵將參考0.90關口以至6月低位0.8924。至於向上阻力指向0.7370以及0.95水準。

預估波幅：

阻力0.9370 - 0.9500

支持0.9185- 0.9110 – 0.9000* - 0.9824

AUD 澳元- 澳洲利率前景不明朗，澳元未呈走穩

澳元走軟至逾一個月最低，之前澳洲公佈的薪資數據沒有提高收緊貨幣政策的可能性。澳洲第三季薪資同比增長2.2%，回到疫情前水平，但薪資增速遠低於10年前3-4%的標準，也低於澳洲央行認為會使通脹率維持在2-3%水平上所需要的速度；數據強化了澳洲央行的鴿派觀點，令利率鷹派人士失望。週二，澳洲央行總裁洛威再次回擊了市場對明年加息的預期，稱最近的數據和預測並不支持這樣的舉措。期貨市場將加息的機率略微縮小，目前完全預期到明年7月之前加息至0.25%，不再是6月。

技術圖表所見，當前較近阻力料為0.7370及25天平均線0.7430水平，而當前的重要障礙將會是目前處於0.7560的250天平均線，剛在10月下旬已是連日止步於此指標下方，可留意在七月下破後，澳元就一直未能返回此指標上方。至於下方支撐將參考0.7250及8月20日低位0.7107，進一步指向0.70關口。

本週要聞：

澳洲第三季薪資同比增長2.2%，回到疫情前水平

澳洲第三季薪資價格指數較前季上升0.6%

預估波幅：

阻力0.7370 - 0.7420 - 0.7560* – 0.7620

支持0.7250 - 0.7107 – 0.7000*

NZD 紐元- 風險偏好樂觀，紐元稍見喘穩

紐西蘭央行已經啟動其緊縮政策，外界認為該央行肯定會在下週再次加息。掉期市場完全預期會升息至0.75%，並顯示有36%的機會調升50個基點至1.0%。事實上，市場認為紐西蘭央行明年年底的利率將遠遠高於2%，2024年將達到3%左右。

紐元兌美元方面，匯價本周大致持於0.70關口附近，投資者正在等待下週的紐西蘭央行會議。技術圖表所見，匯價於10月21日觸高至0.7219，10月28日高見0.7217，其後走勢呈逐步走低，隨著RSI及隨機指數已呈走低，預料紐元兌美元短線仍有顯著的調整壓力。以近月的累計漲幅計算， 61.8%的調整幅度為0.6995水平。較大支撐回看9月底低位0.6860以至0.68水準。向上阻力先看0.7080，下一級將參考今年5月高位0.7316及0.7500。

預估波幅：

阻力 0.7080 - 0.7316 - 0.7500

支持 0.6995 – 0.6860 - 0.6800

CAD 加元- 加元跌近技術支撐，短線或具反撲傾向

加拿大統計局週三公佈，10月通脹年率升至4.7%，為2003年2月以來的最高水平，高於9月份4.4%的同比增幅。10月整體通脹數據連續第七個月超過加拿大央行1-3%的目標區間。加拿大央行上月暗示，它可能最早在2022年4月上調隔夜利率，同時警告稱，今年通脹可能進一步上升，並在明年大部分時間保持在目標水平以上。

美元兌加元走勢，在過去三週，匯價正顯著反彈，而此前一波跌勢是由9月20日的1.2895高位下跌至10月21日低位1.2287，累計跌幅608點，而61.8%的反彈幅度在1.2665，料短線美元兌加元在此區之前或會減緩上升步伐。中期較大阻力看至1.2780及1.29水準。支持位回看200天平均線1.2470，較大支撐料為10月低位1.2287以至1.2150準。

本週要聞：

加拿大10月通脹年率達到4.7%，為2003年2月來最高

預估波幅：

阻力1.2665 – 1.2780 – 1.2900

支持1.2410 – 1.2287*- 1.2150 – 1.2000

CL 紐約期油- 供應過剩憂慮重燃，油價續呈調整

自上週於85關口附近下跌後，剛在本週三又再出現挫跌，結算價更跌至10月初以來的最低水平，此前石油輸出國組織(OPEC)和國際能源署(IEA)警告稱，供應即將過剩，歐洲新冠病例的增加加劇了需求復甦的下行風險。美國原油期貨結算價下跌2.40美元，或2.97%，報每桶78.36美元。國際能源署和OPEC最近幾週都表示，未來幾個月供應可能會大幅增加。OPEC+維持了每月增產40萬桶/日的協議，以避免供大於求。包括美國在內的其他國家呼籲OPEC+更快地提高產量。美國考慮宣佈從其戰略石油儲備中緊急釋放原油。美國戰略石油儲備中有6億多桶石油。在過去兩週，美國能源部已經出售了600多萬桶石油，這是之前批準的出售計劃的一部分，這也許是可能緊急釋放儲備的一個信號。另外，美國政府最新數據顯示，上周美國原油庫存減少210萬桶，而俄克拉荷馬州關鍵樞紐庫欣庫存小幅增加21.3萬桶。

技術走勢而言，油價於本月初失守延伸自八月的下降趨向線，縱然其後曾一度反撲，但在未能突破10月25日高位85.41，以及亦未能扳回在趨向線之上的情況下，則見油價持續探低。以最近一輪的漲幅計算，38.2%的調整幅度為76.40，料將為當前下試的首個目標，進一步預估在75及200天平均線74.25美元；另外，50%及61.8%的幅度為73.60及70.80。阻力位預估在80及25天平均線82.20美元，進一步指向85水準。

本週要聞：

EIA：上周美國原油庫存意外下降210萬桶

預估波幅：

阻力80.00 – 82.20 – 85.00

支持76.40* - 75.00 – 74.25

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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