縱橫匯海 2021年11月18日

縱橫匯海 2021年11月18日

關注焦點：

週五：歐洲央行總裁拉加德發表演講(16:30)  

今日重要經濟數據：

08：01 英國11月GFK消費者信心指數‧預測負18‧前值負17

14：30 法國第三季ILO失業率‧預測7.9%‧前值8.0%

15：00 德國10月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+1.7%‧前值+2.3%

15：00 德國10月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+16.1%‧前值+14.2%

15：00 英國10月扣除國有銀行的公共部門淨借款‧預測150億‧前值217.78億

15：00 英國10月公共部門淨借款‧前值210.14億

15：00 英國10月公共部門收支短差‧前值46.88億

15：00英國10月零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值-0.2%

15：00英國10月扣除能源的零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值-0.6%

15：00英國10月零售銷售年率‧預測-1.9%‧前值-1.3%

15：00英國10月扣除能源的零售銷售年率‧預測-3.3%‧前值-2.6%

17：00 歐元區9月未經季節性調整經常帳收支‧前值盈餘176億

17：00 歐元區9月經季節性調整經常帳收支‧前值盈餘133.9億

本週要聞：

聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德，美聯儲應在未來幾次會議上向更鷹派的方向調整，為萬一通脹沒有開始緩解做準備

XAU 倫敦黃金- 金價高位連日遇阻，醞釀回調壓力

金價自9月底以來的升勢，到至上周中開始在1870美元附近到阻力，而在本週一觸高至1876.90美元，但大致未能作再進一步的突破下，估計即將出現的回調傾向的機會較大。較近支持先回看1850及1842美元。另外，以最近一輪的升幅計算，38.2%的回調幅度看至1838美元，擴展至50%及61.8%則為1815及1797美元。至於向上較大阻力料將看至1878及1900美元關口，進一步參考6月高位1916.40美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月8日–975.41噸

11月9日–975.41噸

11月10日–975.41噸

11月11日–975.99噸

11月12日–975.99噸

11月15日–975.99噸

11月16日–975.99噸

11月17日–976.87噸

11月18日–976.87噸

11月18日上午定盤價：1860.50

11月18日下午定盤價：1860.30

倫敦黃金11月19日

預測早段波幅：1850 – 1866

阻力位：1876 – 1885 – 1893

支持位：1844 – 1835 – 1826

XAG 倫敦白銀- 銀價上探250MA，暫見尚未可突破

倫敦白銀方面，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域掉頭回落，並相應近期銀價的走升正呈現著技術背馳，估計銀價短期正顯現回調壓力。支持位回看24.50及25天平均線24.25美元，進一步參考11月低位22.99美元。至於上望阻力將為250天平均線25.40美元，已見近期多日高位亦正好居於此區之下，若再而未能闖過，更見銀價的調整壓力。至於較大阻力將看至8月高位26.01以至26.45美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月8日–16,929.63噸

11月9日–16,929.63噸

11月10日–16,929.63噸

11月11日–16,929.63噸

11月12日–17,051.96噸

11月15日–17,051.96噸

11月16日–17,051.96噸

11月17日–17,051.96噸

11月18日–17,051.96噸

倫敦白銀11月19日

預測早段波幅：24.55 – 25.00

阻力位：25.35 – 25.85 – 26.30

支持位：24.35 – 23.85 – 23.35

EUR 歐元- 歐元在1.13美元上方守住漲幅

美元週四從16個月高位小幅回落，因交易商評估美元近期漲勢是否走得太遠。在全球通脹飆升之際，各國央行收緊政策的預期出現分歧，帶動美元大漲。近期美國數據顯示，10月通脹率創1990年以來最高，而零售銷售數據超過預估，令市場預期美國聯邦儲備理事會(FED)會較預期更快升息，推動美元走強。

歐元兌美元方面，匯價於10月底受阻於50天平均線而回落，而之後則一直於低位區間維持窄幅盤整，下方的底部見於1.15，剛在上週已見失守，預計歐元兌美元當前仍有下探風險。以去年3月低位1.0635起始的累計漲幅計算， 61.8%的回調水準為1.1290水平。另一重要支撐可參考1.1183水準，較大支撐參考去年6月低位1.1167以至1.10關口。阻力將回看1.15及50天平均線目前位置1.1610，下一級料為1.1750水準。

預估波幅：

阻力1.1500 - 1.1610 – 1.1750

支持1.1290 – 1.1167 - 1.1000** 

JPY 日圓- 市場等候利率前景線索，美元呈技術回調

美元自高位回落，脫離週三觸及2020年7月中旬以來最高水準96.27。最近幾週，交易員押注美國貨幣政策收緊，美元一直在走高。美國上個月強於預期的通脹數據和本週強勁的零售銷售數據支撐了這些押注。貨幣市場目前預計美聯儲很可能在6月加息，隨後在11月再次加息。芝加哥商業交易所(CME)數據顯示，到2022年7月加息25個基點的概率為50%。

美元兌日圓創四年多高位，利率預期主導匯市走勢，匯價於週三一度高見114.97，但估計因為期權相關的護盤令至美元迅即回跌，吐回上日的全數漲幅。技術圖表可見RSI及隨機指數正往下走低，預示美元兌日圓仍有進一步下試壓力。支撐將回看25天平均線113.90，下一級支持參考7月高位111.65以至110關口，關鍵指向9月險守著的109關口。另一邊廂，115.51是2017年3月10日觸及的高位，亦將是當前重要參考，向上較大阻力指向117.50水平。

預估波幅：

阻力115.00 – 115.50 – 117.50

支持113.90 – 111.65 – 110.00 – 109.00

GBP 英鎊- 英鎊喘穩，通脹數據強化加息預期

英鎊兌美元升至一周高點，英鎊兌歐元則觸及21個月高點。數據顯示英國10月通脹率創10年新高，增強了最早下個月加息的預期。此前該央行在11月4日出人意料地決定維持利率不變，導致英鎊暴跌。英國10月通脹率飆升至10年高點，消費者物價同比上漲4.2%，漲幅高於預期，加大了英國央行在12月16日加息的壓力。這一高於預期的CPI數據，離英國央行總裁貝利表示他對通脹形勢“非常不安”不到48小時。

技術走勢而言，英鎊兌美元尚見維持著自六月以來的中期下跌傾向，目前下降趨向線位於1.3760，亦即匯價於後市需越過此區，才可望在技術上扭轉跌勢。不過，在近日匯價穩為回升後，亦見RSI及隨機指數相應亦出現走高，預料英鎊短期仍有反彈動力。較近阻力預估在1.3565及25天平均線1.3625水準。支持位回看1.3350及1.3270水平。較大支持參考去年12月低位1.3133以至1.30關口。

本週要聞：

英國10月通脹率飆升至10年高點，消費者物價同比上漲4.2%

英國9月房價同比上漲11.8%，創15年以來第二大漲幅

預估波幅：

阻力1.3565 – 1.3625 - 1.3760

支持1.3350 - 1.3270 – 1.3133 – 1.3000*

CHF 瑞郎- 美元升勢稍緩，短線料陷調整

美元兌瑞郎走勢，匯價於9月底升見至五個多月高位0.9368，其後則一直持續走跌，至本月初創兩個月低位0.9084之後則開始築底反彈，剛於週三升見0.93水準，正正已迫近9月高位，但似乎亦在此區面臨一定阻力，而圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域出現回落，預料美元兌瑞郎短線或見調整壓力。較近支持先看25天平均線0.9185及250天平均線0.9110水準，下一級關鍵將參考0.90關口以至6月低位0.8924。至於向上阻力指向0.9370以及0.95水準。

預估波幅：

阻力0.9370 - 0.9500

支持0.9185- 0.9110 – 0.9000* - 0.8924

AUD 澳元- 澳洲利率前景不明朗，澳元未呈走穩

澳元走軟至逾一個月最低，之前澳洲公佈的薪資數據沒有提高收緊貨幣政策的可能性。澳洲第三季薪資同比增長2.2%，回到疫情前水平，但薪資增速遠低於10年前3-4%的標準，也低於澳洲央行認為會使通脹率維持在2-3%水平上所需要的速度；數據強化了澳洲央行的鴿派觀點，令利率鷹派人士失望。週二，澳洲央行總裁洛威再次回擊了市場對明年加息的預期，稱最近的數據和預測並不支持這樣的舉措。期貨市場將加息的機率略微縮小，目前完全預期到明年7月之前加息至0.25%，不再是6月。

技術圖表所見，當前較近阻力料為0.7370及25天平均線0.7430水平，而當前的重要障礙將會是目前處於0.7560的250天平均線，剛在10月下旬已是連日止步於此指標下方，可留意在七月下破後，澳元就一直未能返回此指標上方。至於下方支撐將參考0.7250及8月20日低位0.7107，進一步指向0.70關口。

本週要聞：

澳洲第三季薪資同比增長2.2%，回到疫情前水平

澳洲第三季薪資價格指數較前季上升0.6%

預估波幅：

阻力0.7370 - 0.7420 - 0.7560* – 0.7620

支持0.7250 - 0.7107 – 0.7000*

NZD 紐元- 風險偏好樂觀，紐元稍見喘穩

紐西蘭央行已經啟動其緊縮政策，外界認為該央行肯定會在下週再次加息。掉期市場完全預期會升息至0.75%，並顯示有36%的機會調升50個基點至1.0%。事實上，市場認為紐西蘭央行明年年底的利率將遠遠高於2%，2024年將達到3%左右。

紐元兌美元方面，匯價本周大致持於0.70關口附近，投資者正在等待下週的紐西蘭央行會議。技術圖表所見，匯價於10月21日觸高至0.7219，10月28日高見0.7217，其後走勢呈逐步走低，隨著RSI及隨機指數已呈走低，預料紐元兌美元短線仍有顯著的調整壓力。以近月的累計漲幅計算， 61.8%的調整幅度為0.6995水平。較大支撐回看9月底低位0.6860以至0.68水準。向上阻力先看0.7080，下一級將參考今年5月高位0.7316及0.7500。

預估波幅：

阻力 0.7080 - 0.7316 - 0.7500

支持 0.6995 – 0.6860 - 0.6800

CAD 加元- 加元跌近技術支撐，短線或具反撲傾向

美元兌加元走勢，在過去三週，匯價正顯著反彈，而此前一波跌勢是由9月20日的1.2895高位下跌至10月21日低位1.2287，累計跌幅608點，而61.8%的反彈幅度在1.2665，而近兩個交易日已見非常接近此區，預料短線美元兌加元在此區之前或會減緩上升步伐。中期較大阻力看至1.2780及1.29水準。支持位回看200天平均線1.2470，較大支撐料為10月低位1.2287以至1.2150準。

本週要聞：

加拿大10月通脹年率達到4.7%，為2003年2月來最高

預估波幅：

阻力1.2665 – 1.2780 – 1.2900

支持1.2470 – 1.2287*- 1.2150 – 1.2000

CL 紐約期油- 油價小幅反彈，中國準備釋出油儲而一度跌至六週低點

油價週四小幅上漲，此前曾跌至六週低點，因投資者想知道主要經濟體將從其戰略儲備中釋放多少原油，以及這將在多大程度上緩解全球原油需求壓力。由於中國表示將釋出原油儲備，油價早盤跌至六週低點。報導稱，美國正要求大型消費國考慮釋出儲備以降低價格。美國試圖為市場降溫，首次要求中國加入一項協調行動。與此同時，汽油價格高企和其他通脹壓力已引發政治反彈。美國原油期貨收盤上漲0.65美元，至每桶79.01美元，漲幅0.8%。盤中還跌至77.08美元，為上月初以來的最低水平。國際能源署和OPEC最近幾週曾表示，未來幾個月將有更多的供應。OPEC+維持其每月增產40萬桶/日的政策，以避免供應充斥市場。但目前的提議涉及到中國這個世界上最大的原油進口國，對OPEC是一個前所未有的挑戰。中國國儲局週四表示正在進行原油儲備釋放工作，儘管它拒絕對美國要求主要石油消費國考慮協調釋放石油儲備置評。

技術走勢而言，油價於本月初失守延伸自八月的下降趨向線，縱然其後曾一度反撲，但在未能突破10月25日高位85.41，以及亦未能扳回在趨向線之上的情況下，則見油價持續探低。以最近一輪的漲幅計算，38.2%的調整幅度為76.40，料將為當前下試的首個目標，進一步預估在75及200天平均線74.25美元；另外，50%及61.8%的幅度為73.60及70.80。阻力位預估在80及25天平均線82.20美元，進一步指向85水準。

本週要聞：

EIA：上周美國原油庫存意外下降210萬桶

預估波幅：

阻力80.00 – 82.20 – 85.00

支持76.40* - 75.00 – 74.25

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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