新變種病毒來襲 醫藥、航運、宅經濟股起動
2021/12/06 04:14:46 網誌分類: 經濟
Omicron在全球擴散，各國收緊防疫措施，部分國家如日本和以色列已宣布全面禁止外國人入境，美加等多國亦限制部分非洲國家人士入境。由於市場擔心Omicron變種病毒傳播力比Delta更強，當今疫苗和藥物對Omicron的效力亦可能較低，甚至可能需要重新研製疫苗，恐慌情緒隨之升溫，拖累環球股市急瀉。
港股傷勢尤重，在11月最後一個交易日，恒指曾插至23175點，創出約14個月的即市及收市新低；全個月計，累挫1901點，跌幅達7.5%，熊絕環球主要股市。踏入12月，大市跌勢稍喘定，恒指上周五收報23766點，微跌22點；全星期計，累跌313點，跌幅1.3%。
不過，「有危就有機」，新冠變種病毒擴散之際，得益於疫情的行業包括醫藥、航運、電商及遊戲股借勢湧上，如日前表示對Omicron變異株高度關注，並正在收集和分析相關訊息的「B仔股」康希諾生物（6185），上周曾單日飆逾6%。航運股方面，在波羅的海乾散貨運價指數（BDI）揚升的助力下亦逆市造好，如東方海外國際（316）股價升穿多條移動平均線，周五更創1個月高，一度升見152.3元。
同時，從高位大幅回落，估值變得低殘的「宅經濟」概念股也起動，如主要從事網絡遊戲開發的網龍（777），上周創1個月新高，曾飆至18.32元。可是，市場逐漸消化變種病毒消息，大市開始回穩，疫情受惠股上升動力減弱，部分甚至回吐，故目前應市策略宜以走短線為主，選股時亦要加倍審慎。
「宅經濟」帶動遊戲股
疫情受惠板塊中，晉裕環球資產管理投資組合經理黃子燊指，航運業基本面良好，主因是今年運費高企，市場原先預期持續至明年首季，農曆新年前也不會回落，最快至下半年才下降；然而，新冠變種病毒出現，各地有機會延長防疫措施，全球供應鏈繼續緊張，估計高運費狀況將較原先預期長。他坦言，該公司管理的基金持有航運股，並視東方海外為行業首選，原因在於該公司財政健康，擁有淨現金流，而中遠海控（1919）則高負債。他補充，中遠海控持有七成東方海外股權，母公司求息下，東方海外很大機會派息，且派息比率平均超過90%，相信現估值被低估。
然而，安里控股主席兼行政總裁黃偉康稱，市場對Omicron認識不足，憂慮全球擴敵，刺激疫苗概念股上揚，大市則下滑，但事實是Omicron雖傳播速度快，惟未見「惡咗」，死亡率和重症個案暫不高，似乎投資者反應過度。他指出，現時歐美國家選擇「與病毒共存」，現有疫苗仍有助降低重病機會，加上許多民眾已打兩針，未必再出現搶疫苗情況，假若如此，對疫苗概念股的幫助有限。
航運業將迎淡季
此外，黃偉康指，儘管歐美地區物流工人不足，但聖誕航運高峰期差不多快完結，預計明年1至2月運費將回落，而到3至4月會是航運業淡季，目前再追航運股值博空間有限，僅宜超短線炒作。
醫藥股方面，黃子燊認為不妨炒一轉，並強調心態上應視為短線操作，行業中可留意藥明生物（2269），雖與新冠疫苗實際關係不大，但其CDMO（新藥研究、開發及生產服務業務）處於高增長，並是行業龍頭，現價位吸引，出現新冠變種病毒可視為推升其股價的催化劑。黃偉康亦認為，撇除新變種病毒因素，個別基本面良好的醫藥股可吼，當中藥明生物值得留意，因其藥物臨牀開發持續增長；另外，和黃醫藥（013）不妨多望兩眼，相信股價已見底，近日回復升勢。
至於「宅經濟」概念股，由於從高位累跌已多，黃偉康相信，負面因素如盈利下降已在股價反映，個別電商和手遊股可吼，例如心動公司（2400）於40元有支持，升至55元附近才遇阻力，因此不妨於此區間炒上落；又如中手游（302），從今年7月高位5元瀉至10月初的3元，跌幅達四成，料再跌空間不多。
財金解碼 本報記者
■藥明生物CDMO（新藥研究、開發及生產服務業務）處於高增長，並是行業龍頭。
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