縱橫匯海 2022年10月13日  

縱橫匯海 2022年10月13日

關注焦點：

週四：美國9月CPI (20：30)

今日重要經濟數據：

14：00 德國9月消費者物價指數(CPI)月率終值‧預測+1.9%‧前人宜+1.9%

14：00 德國9月消費者物價指數(CPI)年率終值‧預測+10.0%‧前人宜+10.0%

14：00 德國9月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+2.2%‧前值+2.2%

14：00 德國9月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+10.9%‧前值+10.9%

20：30 美國9月經季調CPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.1%

20：30 美國9月未經季調CPI年率‧預測+8.1%‧前值+8.3%

20：30 美國8月經季調核心CPI月率‧預測+0.5%‧前值+0.6%

20：30 美國8月未經季調核心CPI年率‧預測+6.5%‧前值+6.3%

20：30 美國8月每周平均實質所得月率‧前值-0.1%

20：30 美國初請失業金人數(10月8日當週)‧預測22.5萬‧前值21.9萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(10月8日當週)‧前值20.65萬

20：30 美國續請失業金人數(10月1日當週)‧預測136.3萬‧前值136.1萬

本週要聞

美聯儲卡什卡利：改變加息路徑的門檻很高

美聯儲9月貨幣政策會議記錄：美聯儲官員認為，他們需要轉至並維持更具限制性的政策立場，以達到降低高通脹的目標

美聯儲會議記錄：許多與會者暗示，一旦政策達到足夠的限制性水平，維持在該水平一段時間將是適當的

美聯儲會議記錄：多位與會者指出，為了降低對經濟前景產生重大不利影響的風險，調整進一步緊縮的步伐是很重要的

美國9月最終需求PPI較前月上升0.4%，較上年同期上升8.5%

美國9月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.3%，較上年同期上升7.2%

美國9月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.4%，較上年同期上升5.6%

XAU 倫敦黃金- 金價呈初步喘穩跡象

美國聯邦儲備理事會(FED)週三公佈的9月政策會議記錄顯示，美聯儲官員同意他們需要將利率提高到一個更具限制性的水平，然後在那裡維持一段時間，以實現其降低通脹的目標。9月20-21日的貨幣政策會議記錄顯示，許多美聯儲官員“強調降低通脹的行動力度太輕的成本可能超過力度過大的成本”。在這次會議上，許多官員表示，他們提高了對為實現政策制定委員會的目標可能需要的加息路徑的評估。在9月會議上，美聯儲官員連續第三次加息75個基點，以推動通脹從40年高位回落。過去幾周是金融市場的一個轉折點，今年大部分時間裡，金融市場一直堅信，面對增長放緩和失業率上升，美聯儲將在明年迅速扭轉政策路徑並降息。美聯儲官員已經公開反駁了這一預期，稱他們預計在停止升息後會將利率保持在高位一段時間。週三會議記錄發佈後，金融市場反應出的預期仍然是，美聯儲下月將再次加息75個基點，然後在12月加息50個基點，2023年初加息25個基點。

金價週三稍緩近日弱勢，在美國聯邦儲備理事會(FED)上次政策會議記錄公佈後，美元和美國公債收益率下降，為金價提供了支持。技術圖表所見，RSI及隨機指數剛自超賣區間回升，而金價正有初步走穩跡象，或可望金價稍告喘穩。下方支持料為1650以至上月底低位1613.60，進一步支撐指向1600美元關口。至於阻力位將回看25天平均線1679及1700美元關口，較大阻力參考上週未能突破的1730關口。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

10月3日–942.89噸

10月4日–944.63噸

10月5日–946.34噸

10月6日–946.34噸

10月7日–944.31噸

10月10日–944.31噸

10月11日–944.31噸

10月12日–945.47噸

10月12日上午定盤價：1662.30

10月12日下午定盤價：1670.65

倫敦黃金10月13日

預測早段波幅：1666 – 1676

阻力位：1681 – 1688 – 1696

支持位：1663 – 1653 – 1644

XAG倫敦白銀- 銀價上週以來跌逾一成，呈技術超賣

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數已在超賣區間橫盤數日，料將預示著銀價弱勢可望稍為緩和。阻力先看19.30及25天平均線19.50，下一級關鍵看至20美元關口以至20.85。至於下方支持將回看18.80及18.50水準，其後將直指向18美元關口。

iShares Silver Trust白銀持有量：

10月3日–14,958.21噸

10月4日–14,864.98噸

10月5日–14,793.35噸

10月6日–14,716.00噸

10月7日–14,716.00噸

10月10日–14,873.57噸

10月11日–14,873.57噸

10月12日–15,013.95噸

倫敦白銀10月13日

預測早段波幅：18.88 – 19.10

阻力位：19.30 – 19.50 – 20.00

支持位：18.60 – 18.35 – 18.15

EUR 歐元- 美國PPI數據超預期，益發CPI保持強勁傾向

週三數據顯示，美國9月生產者物價增幅超過預期，支撐著美元走勢。最終需求生產者物價指數(PPI)反彈0.4%，高於預測的上升0.2%。在截至9月的12個月中，生產者物價指數在8月上升8.7%之後，又上升了8.5%。

歐元兌美元在上周初受制1.00這個平價水準之下。從技術圖表所見，RSI及隨機指數剛自超買區域掉頭回落，進一步上升空間或為受限。當前阻力關鍵在1.00以及延伸自今年3月的下降趨向線阻力1.0020，要留意匯價若仍然受壓於此區之下，則歐元整體上仍未擺脫弱勢；進一步指向1.02水準。至於下方支撐位將回看0.9660及上週低位0.9534，較大支撐料為0.94水準。

本週要聞：

歐洲央行克諾特：至少還需要兩次“大幅加息”，但沒必要採取比9月更大的舉措

歐洲央行拉加德：加息仍是抗通脹最佳工具，儘管已經開始討論量化緊縮

預估波幅：

阻力1.0000/20 – 1.0200

支持0.9660 – 0.9534* – 0.9400

JPY 日圓- 美元繼續上探走勢，關注通脹數據表現

美元兌日圓週三升破上月促使日本官員進行幹預的水平，再創24年新高。日本官員在9月22日進行了自1998年以來首次阻貶日圓幹預，當時日圓低見145.90。官員們重申，他們仍然準備採取適當的措施來應對貨幣的過度波動，不過他們是否希望捍衛特定的匯率水平並不那麼明確。日圓對美日長債利差特別敏感。指標美國10年期公債收益率隔夜跳升至14年高點，而日本央行將可比日本公債收益率維持在零附近。時事社報導稱，日本財務大臣鈴木俊一周三表示，如有需要，當局將在外匯市場採取必要措施，並稱重要的是匯率變化的速度。要留意即將在周四公佈的美國消費者物價指數(CPI)數據或會引發匯市劇烈波動，美聯儲已經暗示，將繼續積極收緊政策以控制通脹；而且最近美國就業市場報告強勁，打消了一些市場參與者對決策者可能放緩加息步伐的希望。美元指數週三升見至113.59，為9月29日以來最高水準。

美元兌日圓走勢，技術圖表見MACD指標正上破訊號線，RSI及隨機指數均繼續走高；另外，此前匯價一直窄幅徘徊於145附近水準，但隨著本週開始逐步上移，可望美元兌日圓大有機會醞釀新一波上漲。估計當前阻力先看1998年8月高位147.63，當年正是日本央行上一次幹預日圓弱勢的時點，之後關鍵將指向150這個心理關口以至152水準。下方支撐繼續留意25天平均線，近月多以來美元兌日圓亦未有下破此指標，目前處於144.20，倘若後市跌破此區，才見美元兌日圓此段升勢有初步扭轉跡象。較大支撐看至142.40及140.00水準。

本週要聞：

日本央行總裁黑田東彥對日圓快速且一邊倒的跌勢發出警告

預估波幅：

阻力147.63** - 150.00** - 152.00

支持144.20 - 142.40 – 140.00*

GBP 英鎊- 債市動盪迫使英國央行再出手，英鎊走勢續見承壓

技術走勢而言，英鎊兌美元仍見受壓於延伸自8月的下降趨向線，同時，匯價上周亦受制於1.15關口；圖表亦見RSI及隨機指數維持下行，均預示著英鎊正在開展新一輪弱勢。下方支持先會回看1.10關口及1.0750，較大支撐回看9月低位1.0382。至於較大阻力則為50天平均線1.0570及1.1880水準。

本週要聞：

英國央行曼恩稱有充分的理由前端發力加息，尤其在通脹預期上升的時候

英國20年期和30年期公債收益率觸及5%之上的20年新高

預估波幅：

阻力1.1500 - 1.1580 – 1.1757**

支持1.1000 - 1.0520

CHF 瑞郎- 升息預期續見支撐美元走勢

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，匯價上周自三個月高位回落，但可見尚為守住25天平均線，再而RSI及隨機指數均已告重新上揚，或見美元兌瑞郎先可稍作回穩。但當前阻力將矚目於1.00關口；之後則是5月高位1.0064及6月高位1.0052；估計這兩區將見頗大阻力；但若匯價之後可一一闖過，則有機會開展新一波中線上升走勢；延伸目標看至1.0200及1.0350水準。下方支撐預估在0.9870及25天平均線0.9760，下一級支持看至0.9550。

預估波幅：

阻力0.9970 / 1.0000* – 1.0052 / 1.0064* – 1.0200 – 1.0350

支持0.9870 - 0.9760 – 0.9550

AUD 澳元- 澳元呈回調壓力，澳洲加息幅度小於預期

技術走勢而言，在此前兩週的時間，澳元兌美元處於低位區間盤整，在未能顯著擴大反彈幅度的情況下，在本週一澳元終告失守底部，加上技術圖表見RSI及隨機指數正作調頭回落，或許澳元兌美元仍有持續探低風險。較大支撐預估在0.62以至0.60關口，進一步看至0.58。至於阻力先看0.63及0.6430，關鍵料為25天平均線0.6550水準，自八月以來匯價屢次受制此指標，故後市能回返此區之上才可確立澳元可重新走穩。

本週要聞：

澳洲央行助理總裁埃利斯：中性利率是一個政策指引，而非目標

預估波幅：

阻力0.6300 – 0.6430 - 0.6550 – 0.6670 - 0.7000*

支持0.6200 – 0.6000* - 0.5800

NZD 紐元- 紐元低位盤整，整體走勢維持承壓

紐元兌美元方面，技術圖表可見，RSI及隨機指數亦是維持走低，匯價在過去兩週多時間在低位區間徘徊，並且受制於25天平均線0.6540之下，若短線一再未能破位，需慎防引發新一輪下跌趨向。下方支撐將看至0.60水準，下一級指向0.55以及0.50關口。至於較大阻力則估計為0.6650以至0.67水準。

本週要聞：

紐西蘭央行連續第五次升息50基點，承諾還將進一步收緊政策

預估波幅：

阻力0.6540 - 0.650 - 0.6700

支持0.6000 - 0.5500 – 0.5000**

CAD 加元- 美聯儲加息預期得以鞏固，美元續告走穩

美元兌加元走勢，匯價在9月曾兩度受阻1.32關口附近，在一段技術後抽走勢後，終見匯價可跨過1.32，並延伸著新一輪升勢。阻力位預估在1.38關口，月初未能明確突破的情況下，上週匯價已見顯著回調。預估較大阻力為1.40以至1.42水準。然而，技術圖表見RSI及隨機指數剛正處回落，短線料調整仍將持續。以八月以來的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調幅度為1.3560及1.34水準，擴展至50%及61.8%則會見至1.3280及1.3155。

預估波幅：

阻力1.3800 – 1.4000* – 1.4200

支持1.3560 – 1.3400 - 1.3280 – 1.3155

CL 紐約期油- 油價延續回跌，因美元走強以至經濟衰退憂慮

原油期貨週三連續第三天下跌，原因是對需求的持續擔憂、美元走強以及對主要央行進一步加息的預期。石油輸出國組織(OPEC)和美國能源部都削減了他們的需求預估。上週，OPEC與包括俄羅斯在內的盟友一起，同意將供應量減少200萬桶/日，從而帶動價格上漲。美國原油期貨結算價下跌2.08美元，跌幅2.3%，報每桶87.27美元。OPEC週三下調了2022年全球石油需求增長預測，這是自4月以來的第四次下調，同時還削減了明年的預估，理由是經濟放緩，中國的新冠疫情封控以及高通脹。

技術圖表所見，價位剛突破六月以來的下降趨向線，或見油價將迎來反撲。較近阻力先看90關口，下一級料為250天平均線93.30美元，本周初已見油價受制於此指標，之後進一步阻力看至97.20。下方支持預估在86.20，進一步看至25天平均線85及83.20美元。

預估波幅：

阻力90.00 – 93.30 – 97.20

支持86.20 – 85.00 – 83.20

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)