縱橫匯海 2022年12月2日

縱橫匯海 2022年12月2日

關注焦點：

週五：美國11月就業數據(21：30)

今日重要經濟數據：

15：00 德國10月進口物價月率‧預測-1.8%‧前值-0.9%

15：00 德國10月進口物價年率‧預測+22.8%‧前值+29.8%

15：00 德國10月經季節調整出口月率‧預測+0.0%‧前值-0.5%

15：00 德國10月經季節調整進口月率‧預測-0.5%‧前值-2.3%

15：00 德國10月經季節調整貿易收支‧預測順差54億‧前值順差37億

15：00 德國10月經常帳收支‧前值盈餘148億

18：00 歐元區10月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-2.5%‧前值+1.6%

18：00 歐元區10月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+31.3%‧前值+41.9%

21：30 美國11月非農就業崗位‧預測增加20.0萬‧前值增加26.1萬

21：30 美國11月民間部門崗位‧預測增加20.0萬‧前值增加23.3萬

21：30 美國11月製造業崗位‧預測增加2萬‧前值增加3.2萬

21：30 美國11月政府部門崗位‧前值增加2.8萬

21：30 美國11月失業率‧預測3.7%‧前值3.7%

21：30 美國11月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.4%

21：30 美國11月每周平均工時‧預測34.5小時‧前值34.5小時

21：30 美國11月就業參與率‧前值62.2%

21：30 加拿大11月就業崗位變動‧預測減少1.0萬‧前值增加10.83萬

21：30 加拿大11月失業率‧預測5.3%‧前值5.2%

本週要聞

週一/ 美聯儲威廉姆斯稱需繼續加息以遏制通脹，但2024年可能降息

美聯儲布拉德：加息還有一段路要走，高利息需持續明年一整年直到進入2024年

週二/ 美國11月消費者信心指數為100.2

FHFA：美國9月房價較前月上漲0.1%，較上年同期上漲11.0%

週三/美聯儲威廉姆斯：通脹過高，需要進一步加息

XAU 倫敦黃金- 金價觸及8月來最高，美聯儲放緩加息的前景打擊美元

金價週四上漲2%，美國聯邦儲備理事會(FED)加息步伐放緩的前景和美國通脹降溫的跡象，推動美元走軟。鮑威爾週三表示，現在是放緩加息步伐的時候了，但他補充稱，控制通脹“將需要在一段時間內將政策保持在限制性水平”。美元下跌超過1%，至近四個月最低，使黃金對海外買家來說價格降低。市場人士消化的美聯儲在12月14日加息50個基點的概率為91%。

倫敦黃金走勢，以黃金比率計算，38.2%的回吐幅度為1721美元，估計短線金價可能仍見有下跌空間；若進一步擴展至50%及61.8%的幅度則為1700及1681美元。阻力位繼續留意1800美元關口，附近相若位置亦為250天平均線所在，自七月以來金價亦一直處於此指標之下。另外，倘若以今年3月高位2069.90至9月底低位1613.60的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度看至1788，擴展至50%及61.8%的幅度則為1841及1895美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

11月21日–906.06噸

11月22日–906.93噸

11月23日–906.93噸

11月24日–906.93噸

11月25日–908.96噸

11月28日–908.09噸

11月29日–908.09噸

11月30日–908.09噸

12月1日–906.64噸

12月1日上午定盤價：1779.60

12月1日下午定盤價：1803.15

倫敦黃金12月2日

預測早段波幅：1794–1808

阻力位：1821 – 1831 – 1849

支持位：1784 – 1770 – 1756

XAG倫敦白銀- 白銀攀升至5月以來最高

倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數均呈重新回落，需慎防若然當前的22美元關口未能明確突破，則仍見銀價有進一步下調壓力。較近支持料將回看20.80及20.50，較大支持看至20美元關口。另外，倘若以9月1日低位17.53至11月15日高位22.26美元的累計升幅計算，38.2%的回吐幅度為20.45，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為19.90及19.34美元。阻力位則會先看250天平均線21.70以至22.00美元關口，下一級指向本月高位22.26美元。

iShares Silver Trust白銀持有量：

11月21日–14,898.96噸

11月22日–14,921.86噸

11月23日–14,921.86噸

11月24日–14,921.86噸

11月25日–14,933.32噸

11月28日–14,919.00噸

11月29日–14,907.55噸

11月30日–14,893.23噸

12月1日–14,853.15噸

倫敦白銀12月2日

預測早段波幅：22.55 – 22.85

阻力位：23.15 – 23.35 – 23.75

支持位：22.35 – 21.80 – 21.40

EUR 歐元- 歐元受制1.05關口，或呈雙頂回落

歐元兌美元週四顯著上漲，高位觸及1.0533。當前在1.05關口仍見受制，有機會以小型雙頂的技術型態再組跌勢。此外，技術圖表更見到MACD指標剛正下破訊號線，亦示意著歐元即將面臨回調的傾向。向下繼續留意上周初守穩著的1.02水準，若後市失守此區，將見歐元重陷弱勢，延伸目標將會看至1.0160及1.00關口，進一步料會探向0.98水準。阻力將繼續關注1.05關口及250天平均線1.0560，下一級料為1.08水準。

本週要聞：

歐洲央行總裁拉加德稱通脹尚未觸頂，甚至可能比預期還高

德國11月CPI初值較上年同期上升10.0%，較前月下降0.5%

德國11月HICP初值較前月持平，較上年同期上升11.3%

歐元區10月失業率為6.5%

歐元區11月製造業PMI終值為47.1

德國11月製造業PMI終值為46.2

德國10月實質零售銷售較上年同期減少5.0%，較前月減少2.8%

預估波幅：

阻力1.0500 - 1.0560 – 1.0800*

支持1.0200* – 1.0160 - 1.0000 – 0.9800

JPY 日圓- 美元承壓，鮑威爾暗示放緩加息步伐

美元兌日圓週四跌見至三個月低位，市場人士關注美聯儲主席鮑威爾關於最快12月就可能縮減加息幅度的言論。鮑威爾週三表示，目前放緩加息步伐是平衡風險的好辦法”，但他補充稱，遏制通脹需要在一段時間內將政策維持在限制性水平。美元兌日圓於週四觸低至136水準下方，為8月23日以來的最低水平。美元兌日圓對長期美債收益率的變化較為敏感，在鮑威爾講話後，美國長期公債收益率隔夜跌至3.6%的近兩個月低點。目前，市場定價顯示美聯儲在12月14日加息50個基點的概率為80%，當天再次加息75個基點的概率為20%。由於投資者為美聯儲政策轉向做準備，11月份美元兌日圓下跌7.15%，是14年來最疲弱的月度表現；而美元指數在11月份下跌5.2%，是2010年9月以來最大的月度跌幅。週五將迎來美國就業數據，其後將於12月13日發佈的通脹數據料亦將格外受到關注。

數據顯示，日本企業在7-9月連續第六個季度增加工廠和設備支出，不過經濟衰退風險使得從新冠疫情引發的低迷中復甦的前景蒙上了陰影。財務省的數據顯示，日本企業第三季資本支出較上年同期增加9.8%，穩固需求和企業盈利反彈帶來的上行趨勢得以延續。

美元兌日圓走勢，技術走勢而言，隨著圖表見RSI及隨機指數已陷超賣區域，而這一個多月以來的美元跌勢或先見稍為減緩。估計當前阻力先看140及100天平均線141.20，較大阻力看至142.30水準。若以自10月高位151.94起始的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的反彈水準為139.60及142，擴展至50%及61.8%則分別為143.90及145.80水平。至於下方支撐料為135.80及135水準，其後將指向8月11日低位131.72。

本週要聞：

日相岸田文雄的支持率創下新低

預估波幅：

阻力140.00 – 141.30 - 142.30 – 143.10

支持137.48* – 135.80 – 135.00

GBP 英鎊- 英鎊200MA遇阻，短線或呈回調

英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數剛自超買區域呈調頭回落，而匯價亦暫見於近一周多時間仍是在200天平均線1.2170遇阻，估計英鎊兌美元短線正醞釀回調傾向。下方支持先會回看1.1930及1.18，下一級關鍵料為25天平均線1.1720水準。至於上方阻力則繼續留意1.2170，較大阻力指向8月高位1.2293以至250天平均線1.2430。

本週要聞：

英國11月CBI總工業訂單差值降至負5

英國11月製造業採購經理人指數(PMI)終值為46.5

英國11月製造業採購經理人指數(PMI)終值為46.5

預估波幅：

阻力1.2170** - 1.2293

支持1.1950 – 1.1800 – 1.1720

CHF 瑞郎- 美元料正處於築底階段

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數剛已自超賣區域重新走高，而匯價在近兩週在低位陷於掙扎，暫見於0.9350水準附近獲見支撐，若然短線匯價仍可守穩此區，預料美元兌瑞郎將可望重組升勢。向上阻力預估在250天平均線0.9550，過去一周時間匯價亦見在此區受制，另外，11月下旬匯價亦曾在0.96遇阻回落，故若後市可突破此兩區，將可望更為確立美元兌瑞郎的反撲走勢，延伸目標看至25天平均線0.9640及0.9710水平，下一級看至1.00關口。至於下方支撐續會留意0.93-0.9350水準，較大支持料會看至0.92以及0.90關口。

預估波幅：

阻力0.9550 – 0.9680 – 0.9760

支持0.9300/50* – 0.9200 - 0.9000

AUD 澳元- 中國疫情憂慮壓制澳元走勢

週三晚鮑威爾講話暗示12月放緩加息,美國11月ADP就業數據低於預期，10月JOLTS職位空缺下降，就業市場放緩亦增強美聯儲加息轉向的預期。另外，中國部分地區核酸檢測、風險區域管控政策均有調整，人民幣滙率大漲至7.05。在風險偏好走強、美元走弱的環境下，澳幣兌美元續告走高。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正處下跌，而匯價在11月份向上大致受制於0.68關口以及100天平均線，預料澳元兌美元仍會有進一步調整傾向。倘若以過去兩個月的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為0.6590及0.6510，擴展至50%及61.8%的幖度則為0.6445及0.6380水平。至於上方阻力預估在9月高位0.6915以至0.70關口。

預估波幅：

阻力0.6800 - 0.6915 – 0.7000*

支持0.6590 - 0.6510 – 0.6445 – 0.6380

NZD 紐元- 紐元續見受阻200MA，顯現技術調整壓力

紐元兌美元走勢，技術圖表可見，匯價正受制200天平均線0.63水準下方；估計若本週仍然未能上破，則很大機會將面臨較顯著的調整走勢。以近月多的上升幅度計算，23.6%及38.2%的回調水準為0.6105及0.5990，擴展至50%及61.8%則為0.59及0.5810水平。另外，亦要留意上升趨向線支持位置0.6030，若果後市失守料將加劇紐元的調整走勢。至於阻力位除了參考0.63水準，預計較大阻力將會看至8月高位0.6468以至0.65水平。

本週要聞：

紐西蘭三季度貿易條件指數較前季-3.4%

紐西蘭三季度經季節調整出口價格較前季+3.1%

紐西蘭三季度經季節調整進口價格較前季+6.3%

預估波幅：

阻力 0.6300** - 0.6468 – 0.6500

支持 0.6105– 0.6030* - 0.5990 - 0.5900 – 0.5810

CAD 加元- 加元呈上落市

加拿大第三季GDP按年增長2.9%,但國內需求意外下跌,雖不改市場對央行加息機會，但經濟前景轉差。美元兌加元10月中旬匯價觸高於1.3977，在未能衝破1.40關口的情況下正呈回調，雖然上週開始一度再重新反彈，但近日又受制於25天平均線之下，再者，圖表亦見RSI及隨機指數掉頭回落，短線料調整仍將持續。以八月以來的累計漲幅計算， 61.8%的回調幅度會見至1.3215。另一重要支持參考於100天平均線1.3270水準，過去兩週匯價亦見測試此支撐，暫見未有跌破；進一步看至1.30關口以至250天平均線1.2950水平。至於上方阻力續會關注25天平均線目前位置1.3480，較大阻力預估在1.36以至1.38水準。

本週要聞：

加拿大經濟第三季環比增長年率為2.9%

預估波幅：

阻力1.3520 – 1.3600 - 1.3800

支持1.3215/30 - 1.3000 – 1.2940

CL 紐約期油- 油價因中國放鬆防疫希望上漲

油價週四漲跌互現，交投陷於窄幅區間，受助美元疲軟和中國兩個主要城市放寬新冠限制後對中國燃料需求改善的希望。美國原油期貨結算價報每桶81.22美元，上漲0.67美元，或0.8%。中國新冠清零政策有所轉變提高了對中國石油需求復甦的樂觀情緒。廣州和重慶兩市週三宣布放寬限制。美元觸及8月來最低，這在周四大部分時間裡給油價帶去支撐，此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾表示本月加息步伐可能放緩。美元走弱使石油對其他貨幣持有者來說更便宜。另外，俄羅斯石油價格上限降低的前景也在提供支持。一位歐盟外交官說，歐盟各國政府週四初步同意對俄海運石油設定每桶60美元的上限，並建立調整機制，將上限保持在低於市場價5%的水平。石油輸出國組織(OPEC)和盟友組成的OPEC+產油國聯盟將在12月4日舉行線上會議，人們認為政策變化的可能性不大。

技術圖表所見，RSI及隨機指數剛在周初已自超賣區域回升，預料油價有機會在短線呈初步喘穩跡象。較近阻力先看82.40，下一級指向25天平均線84.40及90關口。下方支持留意80美元關口，進一步關鍵料為78.40及76.20美元。

本週要聞：

外交官稱歐盟未能就俄羅斯石油價格上限達成協議，因波蘭堅持認為上限過高

預估波幅：

阻力82.40 – 84.85 – 90.00

支持80.00 – 78.40 – 76.20

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)