利貞 - 憧憬業績向好 小米目標價17元 | 實力股起底

　　小米集團（1810）將在3月下旬發布其2023年第4季業績，市場普遍對其業績有良好預期，主因其小米14旗艦新機型銷售及雙十一購物節促銷活動表現亮眼，加上上季手機出貨量數據情況良好。小米目前股價預測市盈率僅15.5倍，下跌風險有限，現價具吸引力，後續股價催化劑則是全球手機出貨份額提升，短期催化劑則是3至4月發布的小米SU7電動車。建議可於12.78元買入，中長線目標價17元。小米集團上周五收報13.22元，跌0.18元，跌幅1.34%。

　　市場研究機構Canalys指出，去年全球智能手機出貨量11.4億部，按年跌4%；其中小米集團排名第三，出貨量1.46億部，市場份額13%。小米集團即將發布的2023年第4季業績，預期季度營收將按年增10%，按季增3%；經調整淨利將年增180%，至40.96億元人民幣，主要受到手機業務部門強勁表現及網絡業務營收增長的驅動。

　　小米集團在印度智能手機市場表現強勁，發展潛力龐大。據市場研究公司TechInsights數據，去年第4季，印度智能手機出貨量3820萬部，按年增長28%，增幅創新高，顯示印度市場對智能手機需求強勁和持續增長潛力。市場份額方面，去年第4季，小米集團位列印度智能手機市場之首，市佔率18.8%。之後為vivo和三星分別為17.8%和16.2%。

　　上周四小米發布其平板6S Pro，除擁有專為辦公而設的12.4英寸屏幕及3比2屏幕比例的旗艦大屏幕外，更搭載小米澎湃OS，是人車家全場景中重要個人流動計算中心，既可控車，亦可控制家中智能設備，與手機或電腦互聯。

　　集團位於北京昌平智能工廠日前正式落成投產，旗艦手機製造產能超過千萬部。投產後大部分工作將由智能機械人自主完成，實現24小時不停運轉，日均產量可達3萬部智能手機。智能工廠計劃今年底前所有產線投產，年產能預計可達1000萬部智能手機，年產值可達500至600億元人民幣。

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