縱橫匯海 2023年3月16日  

縱橫匯海 2023年3月16日

關注焦點：

星期四

*歐洲央行議息決議(21：15)

星期五

美國2月工業生產(21：15)

今日重要經濟數據：

20：30 美國2月建築許可年化總數‧預測134.0萬戶‧前值133.9萬戶

20：30 美國2月建築許可月率‧前值+0.1%

20：30 美國2月房屋開工年化總數‧預測131.0萬戶‧前值130.9萬戶

20：30 美國2月房屋開工月率‧前值-4.5%

20：30 美國2月進口物價月率‧預測-0.2%‧前值-0.2%

20：30 美國2月出口物價月率‧預測-0.1%‧前值+0.8%

20：30 美國初請失業金人數(3月11日當週)‧預測20.5萬‧前值21.1萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(3月11日當週)‧前值19.7萬

20：30 美國續請失業金人數(3月4日當週)‧預測171.5萬‧前值171.8萬

20：30 美國3月費城聯儲製造業指數‧預測負15.6‧前值負24.3

21：15 歐洲央行利率決議

本週要聞

MSCI已將SVB金融集團從全球標準指數刪除，3月14日起生效

美國2月核心CPI較前月上漲0.5%，較上年同期上漲5.5%

美國2月CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲6.0%

美國1月整體資本淨流入1831億美元，中國連續第五個月減持美國公債

美國1月企業庫存較上月減少-0.1%

美國3月NAHB房屋市場指數為44

美國2月最終需求PPI較前月下降0.1%，較上年同期上升4.6%

美國2月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月持平，較上年同期上升4.4%

美國2月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.2%，I較上年同期上升4.4%

美國2月零售銷售較前月減少0.4%，扣除汽車的零售銷售較前月減少0.1%

瑞士信貸在美國上市股票創下紀錄低位

標普將第一共和銀行信貸評等從A-下調至BB+，因融資風險

第一共和銀行暴跌21.37%

XAU 倫敦黃金- 金價高位拉據，瑞士信貸危機打擊風險偏好

金價週三仍見走高，觸及2月初以來最高，銀行業的新危機使投資者遠離看似風險較高的資產，並推動他們轉向避險黃金。歐洲銀行股再次承壓，瑞士信貸暴跌，此前其最大投資人表示，無法提供更多財務援助。以英鎊計價的金價創下紀錄高位，以歐元計價的黃金也升向去年創下的紀錄高位。儘管美元在周三反撲，金價仍然上漲。數據顯示，在1月增長3.2%之後，美國2月零售銷售下降0.4%。接受路透訪查的經濟學家此前預計，2月零售銷售將減少0.3%。另一份報告顯示，美國2月生產者物價意外下降，此前一天另一份報告顯示消費者通脹有所緩和。這加劇了投資者對美聯儲可能放緩加息的希望。根據芝交所FedWatch工具，交易員現預計，美聯儲3月會議上加息25個基點和暫停加息的可能性均為50%。

技術圖表可見，10天平均線已明確上破25天平均線，為一個中線利好訊號；而金價上周守著250天平均線1800美元的支撐，並以技術後抽的姿態往上彈升，料金價仍有再作上漲的傾向，阻力位預估在1940美元，延伸較大目標看至1960及1970。至於較近支撐則估計在1885及50天平均線1876，較大支撐指向25天平均線1849美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月6日–912.12噸

3月7日–906.62噸

3月8日–906.62噸

3月9日–903.15噸

3月10日–901.42噸

3月13日–913.27噸

3月14日–913.27噸

3月15日–914.72噸

3月15日上午定盤價：1906.00

3月15日下午定盤價：1923.40

倫敦黃金3月16日

預測早段波幅：1914 – 1929

阻力位：1944 – 1966 – 1992

支持位：1903 – 1892 – 1876

XAG 倫敦白銀- 銀價續探22關口技術阻力

倫敦白銀方面，銀價週三升高至22.38，剛好觸及50天平均線，但之後見縮減漲幅，又回到了22美元關口下方；此區為一個值得關注的位置，因此前銀價於二月份下跌，在二月下旬銀價嘗試反彈，但卻連日受制22美元關口，而本週又再試煉此關口，倘若一旦衝破，料更好確認銀價重新上揚的傾向。延伸目標料為22.60及23.00美元，下一級看至23.60美元。預計支持將為21.50及20.60美元，進一步指向20美元關口。

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月6日–14,871.94噸

3月7日–14,857.64噸

3月8日–14,894.81噸

3月9日–14,894.81噸

3月10日–14,894.81噸

3月13日–14,854.79噸

3月14日–14,874.80噸

3月15日–14,718.99噸

倫敦白銀3月16日

預測早段波幅：21.60 – 21.90

阻力位：22.20 – 22.75 – 23.15

支持位：21.35 – 21.00 – 20.55

EUR 歐元- 瑞信引爆銀行業動盪，市場縮減對歐央行大幅加息的押注

由於瑞士信貸(Credit Suisse)股價的暴跌引發了對歐洲銀行業健康狀況的擔憂，交易員們對歐洲央行本周大幅加息的押注在周三迅速蒸發。貨幣市場定價顯示，交易員現在認為在周四歐洲央行會議上加息50個基點的可能性不到20%，從盤初高達90%的可能性驟降，當時有消息稱歐洲央行決策者傾向於加息半個百分點。瑞信股價下滑至歷史新低，此前其最大的投資者表示無法向這家瑞士銀行提供更多的資金援助。市場定價表明，現在預計會有一個更小、更謹慎的25個基點的加息。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，是一個頗為重要的上揚技術訊號，再加上MACD指標亦已上破訊號線，預料歐元兌美元將很大機會接續上揚。倘若以2月2日高位1.1033起始的累計跌幅計算，38.2%的回升水準為1.0730，接近於週一觸及高位1.0748；若進一步擴展至50%及61.8%的幅度則分別見於1.0780及1.0840水平。中線重要阻力參考為1.10關口。下方支持回看100天平均線1.0550及1.05關口，其後參考250天平均線1.04。

關注焦點：

週四：歐洲議息(21：15)

預估波幅：

阻力1.0730 - 1.0780 - 1.0840 – 1.1000*

支持1.0550* - 1.0500 – 1.0400

JPY 日圓- 市場預計美聯儲下週或按兵不動，最快5月或6月就可能開始降息

市場預計美國聯邦儲備理事會(FED)決策者可能在下週暫停其通脹阻擊戰，瑞士信貸的動盪重新引發了對銀行業危機的擔憂，政府報告顯示美國2月零售價格有所下降，而抗擊通脹進展緩慢，以及週三銀行股再度暴跌，這對鮑威爾和其他決策者來說是一個困難的挑戰。美聯儲決策者在每次政策會議前10天都處於靜默期，因此不能透露任何關於他們如何權衡支持銀行和更廣泛經濟的必要性，以及遏制通脹的必要性的信息。對美聯儲下一步行動的預期在最近幾天出現劇烈波動；在周五矽谷銀行(SVB)和周六Signature銀行倒閉後，美聯儲制定了一項緊急計劃，為存款提供擔保並試圖阻止金融影響進一步蔓延，這促使期貨交易員大幅下調了加息預期，但在周二的一份報告顯示通脹降溫太慢後，他們又部分逆轉了這些押注。到週二結束時，交易員認為3月加息25個基點的可能性為70%，5月可能還會以同樣幅度加息。至週三晚，隨著銀行業危機似乎重燃，銀行股再次承壓，交易員預計，美聯儲或將再加息一次，然後開始一連串的降息，今年底，利率區間料回到3.5%-3.75%。

技術走勢而言， RSI及隨機指數已告走低，而138既然一個標誌性阻力，在本月未為破位下，目前正引延著較大的回吐壓力，支持位先看近日險守著的50天平均線，目前位於132.50水平，進一步料為130關口以至128水準。向上較近阻力在135，較大阻力指向138以至140關口。

預估波幅：

阻力135.00 - 138.00** - 140.00*

支持132.50 – 130.00 – 128.00

GBP 英鎊- 銀行業憂慮拖累英鎊

英國財政大臣候俊偉(Jeremy Hunt)週三宣佈了一項他希望能加快英國停滯不前的經濟的計劃，包括兒童保育和稅收改革，以推動更多人就業，計劃還包括給企業減稅，以提振目前處於較低水平的企業投資。他將政府對家庭的能源賬單補貼再延長三個月，將已經長達十年的燃料稅凍結期再延長一年。還宣布了一項新的企業投資激勵措施，措施將允許企業將其資本支出100%從利潤中抵扣，儘管這意味著縮減之前為期兩年的計劃中的減稅措施。其他措施包括增加對核電的投資。候俊偉還表示，政府將在未來五年內將國防預算增加110億英鎊--因在俄烏戰爭中給烏克蘭提供支持，英國的國防預算已經捉襟見肘。

英鎊兌美元週三下跌，但兌急挫的歐元大漲，市場對歐洲銀行系統的狀況感到擔憂，因為美國以科技公司為主要客戶的矽谷銀行倒閉的影響正在加速蔓延。瑞士信貸的股價一度暴跌超過30%，此前其最大的投資者表示無法向該銀行提供更多的資金援助。該股的暴跌導致更廣泛的歐洲銀行業股指走低，引發了對避險美元的需求，投資者遠離了英鎊等高風險貨幣。但對另一場歐洲銀行業危機的擔憂也對歐元造成了壓力。歐元兌英鎊曾跌至0.8719英鎊，為2022年12月20日以來的最低水平。焦點已經從美國銀行業轉移到了瑞士信貸，市場正在評估可能蔓延的後果。交易員們現在認為英國央行暫停加息是其3月份政策會議上最有可能的結果。投資者認為加息25個基點的可能性約為40%，維持利率不變的可能性約為60%。上週，市場認為英國央行暫停加息的可能性為10%左右。

技術圖表可見，匯價在1月份低位是1.1838，其後回升但在1.2450水準附近多番遇阻，至近月反覆回軟，至今又再探試1.18水準，若果此次仍然可守穩，再加上圖表見RSI及隨機指數指數剛自超賣區域回升，或有望英鎊短線可稍作回穩。上方阻力料為1.22以及1.2450，進一步參考1.25關口。下方較近支持料為1.2030及1.19水平。

預估波幅：

阻力1.2200 - 1.2450* - 1.2500

支持1.2030 – 1.1900 – 1.1800*

CHF 瑞郎- 美元升勢暫緩

瑞士監管機構週三表示，瑞士信貸若需要，可從央行獲得流動性。瑞士金融市場監管局(FINMA)和瑞士央行在一份聯合聲明中稱，瑞士信貸“符合對具有系統重要性的銀行所規定的資本和流動性要求”。週三，瑞士信貸股價一度暴跌30%，拖累歐洲銀行業指數驟降7%，引發人們對金融體系面臨更廣泛威脅的擔憂。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指標正自超買區域處於回落，而匯價自去年12月下旬至今已多番受制於0.94水平之下，若然短期仍然是屢試而未作明確破位，或見美元兌瑞郎正醞釀回調壓力。下方支撐先回看二月初低位0.9058以至0.90關口，下一級指向0.88水準。至於向上阻力則仍會繼續留意0.94水準，較大阻力料為250天平均線0.9565以至0.98水準。

本週要聞：

瑞士金融市場監管局(FINMA)稱關注矽谷銀行倒閉後的情況

瑞士央行準備必要時向瑞信注資

預估波幅：

阻力0.9400* -0.9565 - 0.9800

支持0.9058 - 0.9000 – 0.8800

AUD 澳元- 風險偏好受制打壓澳元

美元週三受避險買盤推動上漲，此前瑞士信貸在披露其財務報告中的“缺陷”後股價暴跌，投資者再次擔心一場全面的全球銀行危機正在醞釀之中。瑞士信貸(Credit Suisse)在美國上市的股票創下紀錄新低，此前其最大投資人表示不能向該行提供更多融資，這大大打擊了歐洲的銀行，也給美國的銀行股帶來壓力。期貨市場預計下週聯儲加息25個基點的機率降至約50%，銀行業危機憂慮加重

技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，而匯價在上週連續三日於0.6550附近水準築底，可望澳元即將迎來反撲。以自2月高位0.7158至上週五低位0.6564的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在0.6790，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6860及0.6930水準。關鍵阻力看至0.70關口。支持位繼續留意0.6550，其後參考0.6380以至去年11月低位0.6272。

預估波幅：

阻力0.6790 - 0.6860 – 0.6930 – 0.7000

支持0.6550* - 0.6380 - 0.6272

NZD 紐元- 避險買盤推動美元上漲，瑞信引發對銀行業更廣泛的擔憂

美元週三受避險買盤推動上漲，此前瑞士信貸在披露其財務報告中的“缺陷”後股價暴跌，投資者再次擔心一場全面的全球銀行危機正在醞釀之中。歐洲貨幣兌美元大幅下跌，瑞士信貸暴跌逾兩成，此前其最大投資人以持股規模的監管問題為由，表示無法再增持股份。對瑞信的擔憂導致歐洲銀行板塊重挫6.9%，創下近13個月以來的最大單日跌幅，並促使歐洲和美國公債收益率大跌。投資者質疑美國聯邦儲備理事會(FED)和其他央行是否能繼續加息以抑制通脹。根據芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市場認為在下週二和周三的美聯儲政策會議上，加息25個基點或按兵不動的可能性各佔50%，目前的利率目標區間是4.5%-4.75%。一天前，根據CME FedWatch工具的數據，期貨市場預計在下週的美聯儲政策會議上加息25個基點的可能性幾乎為70%。此前一份政府報告顯示美國2月份零售銷售下降，瑞士信貸銀行的動盪重新引發了對銀行業危機的擔憂。

紐元兌美元自2月2日高位0.6536至上週三低位0.6085累計已下跌約450點子，而當前較近的一個技術支持當參考0.60心理關口，若然下破，延伸跌幅將看至0.5895，此為由去年10月至今年2月升幅的61.8%回調比率位置，再而延伸則參考去年11月10日低位0.5840。然而，技術圖表見RSI及隨機指數已告回升，可望紐元仍有作進一步反撲的動力。倘若以二月以來的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈水準為0.6205及0.6270，進一步擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6320及0.6370水平。較大阻力將參考2月高位0.6536。

預估波幅：

阻力0.6205 - 0.6270 – 0.6320 – 0.6536

支持0.6000* - 0.5895 – 0.5840

CAD 加元- 加元處反彈傾向

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數剛自超買區域掉頭回落，MACD指標亦正向下逼近訊號線，大有機會將下破訊號線；而1.37關口原先為近三個多月來的重要阻力，至上週出現突破，但若然後市再回返此區之下，料美元兌加元將面臨較劇烈的回吐壓力。當前下方較近支撐料為25天平均線1.3550，較大支撐指向250天平均線1.3210以至1.30關口。至於上方阻力料為1.3850以至1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3850 – 1.4000

支持1.3550 - 1.3210 – 1.3000

CL 紐約期油- 銀行業擔憂加劇，油價挫跌至逾一年低位

油價週三一度大跌超過5美元，挫至一年多來的最低點，因為對瑞士信貸的不安情緒驚擾全球市場，蓋過了中國石油需求復甦希望帶來的提振。在瑞士信貸最大的投資者表示無法向這家瑞士銀行提供更多的資金援助，使其股票和其他歐洲股票急挫後，市場恢復穩定的早期跡象迅即消失。美國原油重挫3.72美元，或5.2%，報67.61美元。政府數據顯示，上周美國原油庫存增加了160萬桶，超過了調查預期的增加120萬桶，這讓市場的看跌情緒更加強烈。

技術圖表所見，今年1月至今油價兩起兩伏，三個頂部受制100天平均線，至本週三低位觸及65.65美元，創下了2021年12月以來的最低點，並跌破去年12月以來的低位，短期料見跌勢仍將會延續。向下目標預估在68及65美元，下一級參考2021年12月低位62.43。阻力位預估在70及72.60，較大阻力料為25天平均線76.40。

本週要聞：

EIA：美國一周餾分油庫存減少253.7萬桶，美國一周汽油庫存減少206.1萬桶，美國一周原油庫存增加155.0萬桶

預估波幅：

阻力70.00 – 72.60 - 76.40

支持68.00 – 65.00 – 62.43

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)