縱橫匯海 2023年3月23日    

縱橫匯海 2023年3月23日

關注焦點：

星期四

瑞士央行利率決議(16：30)

英國央行利率決議(20：30)

美國2月新屋銷售(22：00)

星期五

美國2月耐用品訂單(20：30)

美國3月PMI (21：45)

今日重要經濟資料：

16：30 瑞士央行利率決議‧預測1.50%‧前值1.00%

20：00 英國央行利率決議‧預測4.25%‧前值4.00%

20：00 美國2月建築許可年化總數修正值‧前值152.4萬戶

20：00 美國2月建築許可月率修正值‧前值+13.8%

20：30 美國第四季經常帳收支‧預測赤字2,132億‧前值赤字2,171億

20：30 美國初請失業金人數(3月18日當週)‧預測19.7萬‧前值19.2萬

20：30 美國初請失業金人數四周均值(3月18日當週)‧前值19.65萬

20：30 美國續請失業金人數(3月11日當週)‧預測168.4萬‧前值168.4萬

22：00 美國2月新屋銷售年化總數‧預測65.0萬戶‧前值67.0萬戶

22：00 美國2月新屋銷售月率‧前值+7.2%

23：00 歐元區3月消費者信心指數初值‧預測負18.2‧前值負19.0

本週要聞

週三/ 美聯儲加息25基點並暗示即將暫停加息

美聯儲主席鮑威爾：最近的資產負債表擴張與貨幣政策不相關

美國財長耶倫稱不考慮為銀行存款提供全面保險

XAU 倫敦黃金- 美聯儲加息0.25%並暗示即將暫停加息，金價重新探高

金價週三走高，美聯儲將利率提高了25個基點，但表示在近期金融市場動盪的情況下，即將暫停進一步提高借款成本。不過，新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲預計不會在2023年降息。金價從議息會議結果公佈的1950美元之下，升見至1978水準。

技術圖表可見，10天平均線已明確上破25天平均線，為一個中線利好訊號，而金價剛在周三於0.382的回吐幅度1932美元之下止住了回吐步伐，隨後又重新跳漲，形成初步的技術後抽，料可更有力再為撲擊2000美元關口；繼而延伸阻力看至2020及2050美元，下個關鍵參考至2020年高位2072美元。至於較近支撐續會留意1932，較大支撐預估為1920及1885美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

3月13日–913.27噸

3月14日–913.27噸

3月15日–914.72噸

3月16日–914.72噸

3月17日–921.80噸

3月20日–924.55噸

3月21日–923.11噸

3月22日–923.11噸

3月22日上午定盤價：1941.85

3月22日下午定盤價：1949.35

倫敦黃金3月23日

預測早段波幅：1962 – 1978

阻力位：1992 – 1999 – 2008

支持位：1955 – 1946 – 1932

XAG倫敦白銀- 銀價破位近期阻力，短線續呈走穩

倫敦白銀方面，圖表所見50天平均線正位處22.25美元，在上周中受制後，週五出現突破，縱然本周初出現回調，但尚為守住此指標上方，料可更好確認銀價重新上揚的傾向。延伸目標料為23.10及23.60美元，下一級指向24關口以至24.60/65美元。支持位料為22.55及22美元，進一步預估在250天平均線21.31美元。       

iShares Silver Trust白銀持有量：

3月13日–14,854.79噸

3月14日–14,874.80噸

3月15日–14,718.99噸

3月16日–14,393.07噸

3月17日–14,287.30噸

3月20日–14,263.00噸

3月21日–14,288.73噸

3月22日–14,271.57噸

倫敦白銀3月23日

預測早段波幅：22.85 – 23.15

阻力位：23.45 – 23.65 – 24.05

支持位：22.60 – 22.30 – 22.00

EUR 歐元- 美聯儲暗示今年僅再加息一次，美元下跌

歐洲央行總裁拉加德週三表示，歐洲央行的加息才剛要開始對經濟產生影響，但由於銀行業的動盪，其傳導效應可能會變得更強。投資者正在考慮，儘管銀行業出現動盪，但歐洲央行是否能夠繼續加息以抗擊高通脹。拉加德說，如果銀行變得更加厭惡風險，並在放貸時開始要求更高的利率，那麼歐洲央行提高借貸成本的行動可能會被放大，這可能意味著央行需要以較小幅度加息。她重申了歐洲央行將歐元區通脹率從上個月的8.5%降至2%的決心，並指出過去的加息才剛剛開始對經濟產生影響。另外，德國央行總裁暨歐洲央行管委納格爾週三表示，如果通脹沿著上週預測的路徑發展，歐洲央行將需要繼續提高利率，特別是在通脹風險偏向進一步上行的情況下。歐洲央行上週將利率提高50個基點至3%，但沒有為未來的行動給出指引。

美元週三下滑，此前美國聯邦儲備理事會(FED)一如預期將其關鍵利率提高25個基點，並暗示今年僅將再有一次加息。美聯儲預計到2023年底至少再加息25個基點。本月矽谷銀行和Signature銀行突然倒閉推動了美聯儲最新聲明中的一個關鍵轉變，聲明不再包括“繼續加息”可能是合適的這樣的措辭。自2022年3月16日決定啟動加息週期以來，每一份政策聲明中都有這樣的措辭。美聯儲主席鮑威爾在美聯儲宣佈加息之後的新聞發布會上表示，他們的銀行系統是穩健且有韌性的，有強大的資本和流動性；將繼續密切關注銀行系統的狀況，並準備根據需要使用我們所有的工具，以保持其安全和穩健。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，是一個頗為重要的上揚技術訊號，再加上MACD指標亦已上破訊號線，預料歐元兌美元將很大機會接續上揚。倘若以2月2日高位1.1033起始的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度則分別見於1.0780及1.0840水平。中線重要阻力參考為1.10關口以至1.12水準。下方支持回看100天平均線1.0590及1.05關口，其後參考250天平均線1.0390。

本週要聞：

德國3月ZEW經濟景氣指數為正13.0

德國3月ZEW經濟現況指數為負46.5

歐洲央行執委連恩：歐元區核心通脹率將隨著能源價格下降而緩解

歐洲央行管委納格爾：頑固的通脹可能需要歐洲央行進一步加息

歐元區1月經季節調整經常帳盈餘170億歐元

歐洲央行總裁拉加德：歐洲央行將關注銀行利率是否有承壓跡象

預估波幅：

阻力1.0780 - 1.0840 – 1.1000* - 1.1200

支持1.0590* - 1.0500 – 1.0390

JPY 日圓- 日圓強勢衝擊130關口

日本政府三個月來首次下調了對3月工業生產力道的評估，指出全球半導體行業的需求減弱。然在月度經濟報告中，政府對經濟的總體評估不變。由內閣府發布的報告稱，工業生產最近有所減弱，因全球半導體行業面臨著市場惡化，因此購買的製造設備減少。

美元兌日圓走低，美聯儲週三再次加息25個基點，並暗示儘管銀行業的壓力給前景蒙上了陰影，但預計今年將再加息25個基點。技術走勢而言，RSI及隨機指數已告走低，10天平均線下破25天平均線，而138既然一個標誌性阻力，在本月未為破位下，目前正引延著較大的回吐壓力，當前關鍵在130關口，若然可明確破位可望美元兌日圓有更為強烈的下跌壓力，其後支撐預估在128以至127水準，進一步參考2022年5月低位126.35。阻力位回看133及25天平均線134.60。

本週要聞：

日本政府月報：調降對工業生產的看法，對市場波動保持警惕

路透短觀調查：日本3月製造業景氣判斷指數為負3，非製造業景氣判斷指數為正21

路透短觀調查：日本6月製造業景氣判斷指數料為正10，非製造業景氣判斷指數料為正16

預估波幅：

阻力133.00 – 134.60

支持130.00* – 128.00 – 127.00 – 126.35

GBP 英鎊- 英國央行週四加息25個基點已完全定價

英鎊兌美元走穩，週三數據顯示英國2月通脹率遠超預期，這使得英國央行週四的議息會議再添變數。利率期貨顯示，英國指標利率從目前的4.0%提高到至少4.25%的可能性是100%。這一概率與週二相比大幅上升，當時市場認為英國央行暫停加息的可能性接近50%。顯示英國2月消費者物價指數(CPI)較上年同期漲幅意外升至10.4%，由酒吧和餐館的食品及飲料價格漲勢推動，市場原本預期為上漲9.9%。排除能源、食品、酒精和煙草等項目的核心CPI同比漲幅由1月的5.8%上升至2月的6.2%，市場原預期為5.7%；核心CPI是英國央行密切關注的數據。

3月份以來，英鎊兌美元已經上漲了2%，很大程度已逆轉了2月份的大部分跌幅，但鑑於英國央行本週的利率決議被普遍視為可能是最後一次加息，這或會令英鎊的延伸升幅受限。技術走勢而言，1.2450視為眼前一個關鍵阻力，於去年12月中旬三日挑戰失敗後回挫，之後到今年1月下旬再次衝擊，1月23日高位1.2447，但在其後約兩週時間的高位震蕩，仍是一再於此區受制，故此，如今又再復上探此區，固然將是重要阻力參考，但若一旦再次挑戰失敗，則料將又重複這三個多月的區間上落走勢，即有機會又再回試關鍵支撐1.18；而較近支持則預估在50天平均線1.2140及1.20關口。不過，若然今趟英鎊終可衝破1.2450，甚至再下一城突破緩衝阻力1.25，料可確認其突破雙底技術型態，較近目標先看1.2670及1.28水準。      

本週要聞：

英國1月房價上漲6.3%，去年12月漲幅為9.3%

英國2月CPI較前月上升1.1%，較上年同期上升10.4%

英國2月扣除能源、食品和煙酒的核心CPI較前月上升1.2%，較上年同期上升6.2%

英國2月零售物價指數(RPI) 較前月上升1.2%，較上年同期上升13.8%

英國2月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX) 較前月上升1.1%，較上年同期上升12.9%

關注焦點：

週四：英國央行利率決議(20：00)

週五：英國2月零售銷售(15：00)

預估波幅：

阻力1.2450** - 1.2500 – 1.2670 – 1.2800

支持1.2140 - 1.2000 – 1.1800*

CHF 瑞郎- 美元弱勢下探0.90關口，關注日內瑞士議息

美元兌瑞郎走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指標正自超買區域處於回落，而匯價自去年12月下旬至今已多番受制於0.94水平之下，在近期多番試探而未作明確破位下，可望美元兌瑞郎有調整壓力。下方支撐先回看二月初低位0.9058以至0.90關口，下一級指向0.88水準。至於向上阻力則仍會繼續留意0.94水準，較大阻力料為250天平均線0.9565以至0.98水準。

本週要聞：

瑞士政府下令限制瑞士信貸支付紅利獎金

關注焦點：

週四：瑞士央行利率決議(16：30)

預估波幅：

阻力0.9400* -0.9565 - 0.9800

支持0.9058 - 0.9000 – 0.8800

AUD 澳元- 美聯儲加息25基點並暗示即將暫停加息

美國聯邦儲備理事會(FED)週三宣佈將利率提高25個基點，達到4.75%-5.00%，但暗示即將暫停進一步的加息行動。美聯儲決策者認為，要擊退通脹，今年可能只需再加息一次，但明年放寬政策的程度卻比大多數決策者三個月前認為的要低。根據聯儲公佈的最新季度經濟預測摘要中的估計中值，政策利率到年底將達到5.1%，明年底指標利率將達到4.3%。美聯儲主席鮑威爾在會後新聞發佈會開始時就重點談到了最近的銀行業危機，試圖向儲戶、消費者和企業保證，在聯儲和其他監管機構在過去兩週採取的一系列行動之後，美國銀行系統是穩健的。鮑威爾表示，在本次會議上繼續加息是合適的，但他不再稱持續加息是合適的。

澳元兌美元走勢，技術圖表可見，MACD指標剛上破訊號線，5天平均線亦已升破10天平均線，預料澳元中短期走勢仍告偏穩。匯價於本週暫為受限於25天平均線之下，目前位於0.6720，若再而可攻破此區，料更為鞏固其上升態勢。以自2月高位0.7158起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在0.6790，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6860及0.6930水準。關鍵阻力看至0.70關口。支持位留意本月上旬險守著的0.6550水平，其後參考0.6380以至去年11月低位0.6272。

預估波幅：

阻力0.6720* - 0.6790 - 0.6860 – 0.6930 – 0.7000

支持0.6550* - 0.6380 - 0.6272

NZD 紐元- 紐元正處盤整階段

紐元兌美元方面，技術走勢而言，圖表見MACD指標已上破訊號線，可望紐元仍可維持上探態勢。倘若以二月以來的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度為0.6320及0.6370水平。較大阻力將參考2月高位0.6536。至於較近支持料為0.6140，關鍵將參考0.60心理關口以至0.5890。

本週要聞：

紐西蘭一季度消費者信心指數為77.7

預估波幅：

阻力0.6320 – 0.6370 - 0.6536

支持0.6140 - 0.6000* - 0.5890

CAD 加元- 美聯儲加息後美元下跌，油價觸見一周高位

週三公佈的加拿大央行3月8日會議記錄顯示，加拿大央行擔心通脹率持續守在2%的目標之上，央行官員同意可能有必要進一步收緊貨幣政策。加拿大央行3月會議決定按兵不動，將指標利率維持在4.50%。會議記錄顯示，委員會五名成員一致同意保持利率不變，以衡量先前升息的影響，因為“經濟正在放緩，通脹正在回落”。央行強調，只要通脹率緩解情況繼續符合預期，將暫不進一步加息。加拿大央行過去一年連續八次升息，總計升息425個基點，以抑制通脹。加拿大通脹率去年在8.1%觸頂，今年2月放緩至5.2%。委員會認為暫停升息提供一次機會，以了解升息是否足以使通脹率回到2%的目標。

自3月8日以來，情況發生了明顯的變化。美國和歐洲的銀行倒閉事件表明昇息過度可能會進一步加劇金融不穩定，這或有助支持加拿大央行繼續按兵不動。3月8日時，貨幣市場押注加拿大央行下一步行動是不晚於9月將再次升息；但目前市場已改為押注不晚於7月將有一次降息。

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正處回落，MACD指標亦告下破訊號線，預示美元兌加元將面臨較劇烈的回吐壓力。當前下方較近支撐料為25天平均線，在此前三日均見匯價剛好站於此指標上方，目前25天平均線處於1.3650，破位後延伸下試目標料為1.35及關鍵的1.3260水準，於2月份的兩個重要低位亦是止步於此。至於上方阻力料為1.3850以至1.40關口。

預估波幅：

阻力1.3850 – 1.4000

支持1.3650 - 1.3500 - 1.3260* – 1.3000

CL 紐約期油- 美聯儲加息後美元下跌，油價觸見一周高位

油價週三上漲至一周高位，在美聯儲一如預期小幅加息，同時暗示即將暫停進一步加息行動後，美元跌至六週最低。美國原油期貨收報70.90美元，上漲1.23美元，或1.8%。石油市場擺脫了美國能源信息署(EIA)週度庫存數據的影響，數據顯示上周原油庫存增加110萬桶，達到22個月以來的最高水平。

技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數已見自超賣區域回升，以至油價亦剛重新扳回70美元關口上方，可望油價暫可獲見喘息空間。阻力位預估在71.40及72.50美元，較大阻力預估在25天平均線74.40以至77.50美元。下方支撐回看68.80及66.70，關鍵指向64美元。

本週要聞：

美國原油觸及15個月最低

預估波幅：

阻力71.40 - 72.50 – 74.40 – 77.50

支持68.80 – 66.70 – 64.00

英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部

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 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)