伍禮賢 - 快手驅動盈利能力強｜開工前落盤/頭條名家本周心水

快手（1024）第2季整體收入按年增長近28%，賺14.8億元人民幣，按年扭虧為盈。線上營銷服務、直播和其他服務（含電商）收入繼續是推動公司收入增長的「火車頭」。公司在收入結構的優化，加上高毛利廣告和電子商務業務的強勁貢獻下，有望提升毛利率和盈利能力。管理層相信在相關業務的流量上將有更好變現機會。另方面，隨著用戶體驗及商業生態系統持斷增強，料用戶滿意度及留存率將會提高，同時商品銷售及交付能力增強，及付費用戶持續上升，預計可帶動廣告市場加快復甦，有利盈利上升。6月底至今，快手股價累升約23%，大幅跑贏同期恒指及科指。可於64元買入，目標價71元，失守58元止蝕。

本人為證監會持牌代表，沒持有上述股份​。​

光大證券國際證券策略師

伍禮賢