縱橫匯海 2024年7月29日

      縱橫匯海 2024年7月29日

關注焦點：

周三：

中國7月PMI (09：30)

日本央行議息決議 (約11：00)

美國7月ADP民間就業崗位 (20：15)

美聯儲議息決議 -- (深夜02：00)

周四：

英倫銀行議息決議 (19：00)

周五：

美國7月非農就業數據 (20：30)

今日重要經濟數據：

16：30 英國6月消費者信貸‧預測增加12.50億‧前值增加15.13億

16：30 英國6月抵押貸款發放金額‧預測增加12.00億‧前值增加12.12億

16：30 英國6月抵押貸款批準件數‧預測60,400‧前值59,991 

新聞簡要：

7月26日

美國6月PCE物價指數較前月上升0.1%，較上年同期上升2.5%

美國6月核心PCE物價指數較前月上升0.2%，較上年同期上升2.6%

美國6月個人所得較前月增加0.2%

美國6月個人支出較前月增加0.3%

XAU 倫敦黃金 - 金價探試關鍵支撐，初步顯現回穩跡象

本周將召開貨幣政策會議的還有美聯儲及英國央行。上周四數據顯示美國第二季度的擴張速度快於預期，且通脹放緩，這降低了對9月降息幅度超預期的押注，或美聯儲在本周會議上突然放寬政策的預期。美國一季度國內生產總值(GDP)年化增長率初值為 2.8%，預測為2.0%；核心個人消費支出(PCE)物價指數第二季度增長2.9%，第一季度增長3.7%。到周五公佈數據顯示，美國6月物價溫和上漲，突顯通脹環境改善，PCE物價指數6月小幅上漲0.1%，年率從5月的2.6%降至6月份的2.5%；核心PCE物價指數月率升0.2%，年率升2.5%。總體而言，價格壓力正在消退，數據公佈後美元小幅回跌。市場預計FOMC決策者本周將把短期指標利率目標區間維持在5.25%-5.50%不變，然後9月、11月和12月均將降息25個基點。至於英國央行，市場預期降息的可能性爲50%，12月底之前將會再次降息，主因市場對美聯儲降息的預期升溫，而英國央行料將跟隨美聯儲的腳步。數據方面則會直指下周五公佈的最新的美國非農就業報告。

倫敦黃金上周跌至兩周多的低位，金價在本月上旬反彈之後，過去兩周出現了獲利了結，上周四金價跌見至2353美元，觸及7月9日以來最低點；此前由於市場對美國聯邦儲備理事會(FED)9月份降息的樂觀情緒日益高漲，黃金在7月17日創下了2483.60美元的歷史新高，但隨後已見出現回調，上周回落至2400關口下方。技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數均已自超賣區域出現初步回升，而25天平均線目前位於2377水平，若短線金價仍可居於此區之上，則金價尚可重新回到持穩格局。阻力位回看2410及2422，較大阻力枓為2432及2450水準。然而，若然金價本周再為跌破目前位於2358的大型上升趨向線，則料將陷入新一輪下跌態勢；下一級看至2318及2300關口。

倫敦黃金7月29日至8月2日預測波幅：

阻力 2389 – 2406 – 2425 - 2468

支持 2368 – 2346 – 2328 - 2310

倫敦黃金7月29日

預測早段波幅：2379 – 2391

阻力 2403 – 2414 – 2431

支持 2368 – 2356 – 2344

SPDR Gold Trust黃金持有量：

7月22日–840.01噸

7月23日–841.74噸

7月24日–841.74噸

7月25日–845.19噸

7月26日–843.17噸

7月26日上午定盤價：2374.55

7月26日下午定盤價：2386.1

XAG倫敦白銀 - 銀價兩周累挫四美元，初步呈喘穩傾向

倫敦白銀在上周四挫跌逾4%，跌見至27.38美元，原先在六月份守住了的28.50美元亦為失守。若以自三月起始的累計升幅計算，50%的回調幅度為27.38，恰好緊貼著剛在上周四觸及的低位，鑑於短時間由月中至今，銀價累計跌幅已約4美元，而RSI及隨機指數亦已陷入超賣區域，或見銀價短期再作下調的空間有限，甚至乎見回升機會。阻力位預估在28.10及28.70，下一級料為29.05及29.50美元。而向下較大支撐則預料在27.00及26.40美元。

倫敦白銀7月29日至8月2日預測波幅：

阻力 28.15 – 28.50 – 28.90 – 29.55

支持 27.50 – 26.85 – 26.10 – 25.40

倫敦白銀7月29日

預測早段波幅：27.85 – 28.00

阻力 28.15 – 28.35 – 28.85

支持 27.65 – 27.35 – 26.85

iShares Silver Trust白銀持有量：

7月22日–14,172.82噸

7月23日–14,300.60噸

7月24日–14,204.05噸

7月25日–14,204.05噸

7月26日–14,340.35噸

EUR 歐元 - 數據顯示通脹降溫，預計美聯儲年內降息三次

美國聯邦儲備理事會(FED)決策者周五獲得了新的證據，表明通脹阻擊戰取得進展，這也提振了對本周會議將發出從9月開始降息信號的預期。美國商務部經濟分析局報告稱，6月個人消費支出(PCE)物價指數環比僅上升0.1%；6月PCE物價指數同比漲幅從5月的2.6%回落至2.5%，這是美聯儲青睞的通脹指標。美聯儲決策者此前表示，在降息之前，他們希望獲得對通脹持續朝著2%回落的信心。隨著通脹逐漸接近但仍高於目標，預計他們本周將把政策利率目標區間維持在5.25%-5.5%不變。

歐元兌美元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，預料歐元短線可稍呈回穩。當前較近支持預估在1.08及1.0720，關鍵指向1.0660水準。阻力位會先看1.0950以至1.10關口，其後預計在1.12水平。   

預估波幅：

阻力 1.0950 – 1.1000* – 1.1200

支持 1.0800 - 1.0720 - 1.0660*

JPY 日圓 - 日圓狂飊，聚焦美日下周議息

日圓匯率上周顯著飆升，而且兌其他高收益貨幣的漲勢更為激烈，澳元兌日圓上周曾一度下跌超過5%。除了全球股市挫跌促使投資者轉進日圓等避險資産之外，亦因日圓空頭在央行本周會議之前平倉。LSEG數據顯示，目前市場預期日本央行本周加息10個基點的可能性爲64%。

技術圖表所見，RSI及隨機指數已為走跌，MACD指標亦正下破訊號線，示意著匯價回跌風險已顯然加劇。以自3月起始的累計漲幅計算，50%及61.8%的回調幅度為 154.20及152.40。預料下級關鍵將參考200天平均線151.50及150關口。阻力位預估在155及100天平均線155.40，下一級料為156及157.80水準。

預估波幅：

阻力 155.00 – 155.40 – 156.00 – 157.80

支持 154.20 – 152.40 – 151.50 - 150.00

關注焦點：

周三：日本央行議息決議 (約11：00)

GBP 英鎊 - 英鎊稍緩跌勢，關注周四議息

英鎊上周五上漲，稍緩之前幾日的弱勢，上周全球市場走勢動盪，打壓了高收益資產，投資者將注意力轉向本周的英國央行會議。技術圖表所見，RSI及隨機指數正為上揚，預料英鎊兌美元短線可重新走穩，支持位先會留意近日守住的1.2840，關鍵在於1.2620以至1.25水平。上方阻力回看1.30關口，預計其後關鍵會指向去年7月高位1.3144，再而上延目標料為1.32以至1.33水平。

預估波幅：

阻力 1.3000** - 1.3144* - 1.3200 – 1.3300

支持 1.2840 – 1.2620 – 1.2500          

關注焦點：

周四：英倫銀行議息決議 (19：00)

CHF 瑞郎 - 美元/瑞郎拾級下行

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數剛自超買區域回跌，MACD指標更已下破訊號線，而匯價在上周連日正止步於0.9050之下，預料美元兌瑞郎正醞釀回跌。下方支持先回0.8770，進一步看至3月低位0.8728以至0.85關口。至於上方阻力回看0.8860及0.8950下一級預料在0.90及0.9050水平。

預估波幅：

阻力 0.8860 - 0.8950 – 0.9000 - 0.9050

支持 0.8770* - 0.8728* - 0.8500

AUD 澳元 - 避險情緒籠罩，澳元連日走低

全球股市的拋售潮削弱投資者風險偏好，日圓和瑞郎等避險貨幣受到提振；反觀避險情緒的升溫則對澳元和紐元造成衝擊，再而大宗商品價格走軟則成另一打擊。隨著中國需求前景變得黯淡，油價跌至一個半月來最低，鐵礦石和銅等工業金屬也觸及三個半月來最低。此外，風險偏好減弱亦導致投資者降低了對澳洲央行在8 月政策會議上加息的預期，目前反映加息概率為 17%。澳元兌美元已為連日下滑，到上周四跌見0.6512，為5月來最低水準。

技術圖表見RSI及隨機指數仍然繼續滑落，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，預示澳元兌美元中短線維持下行壓力。支持位先會留意0.65及0.6460，下個關鍵參考4月低位0.6360，澳元在這段期間上演了頗具規模的V型反撲。另一矚目支撐料為0.6260/80，去年10月澳元反反覆覆在此區域築起底部，隨後即開展了近兩個月的升勢。預計當前阻力為200天平均線0.6590及0.6650，下一級參考0.67及0.68水準。

預估波幅：

阻力 0.6590 - 0.6650 - 0.6700 – 0.6800

支持 0.6500 – 0.6460 - 0.6360 – 0.6260/80**

NZD 紐元 - 0.60關口失守，弱勢續為延展

紐元兌美元方面，技術走勢而言，隨著0.60關口失守，再而10天平均線亦下破了25天平均線，料紐元兌美元短線將延伸又一波跌勢，其後支撐看至0.59及4月低位0.5850，進一步探至去年10月26日低位0.5771。關鍵支持指向0.55關口。阻力位則估計為0.60關口及25天平均線0.6080，下一級參考0.6220水準。

預估波幅：

阻力 0.6000 - 0.6080 - 0.6220

支持 0.5900 - 0.5850 – 0.5771

CAD 加元 - 加拿大暗示利率可能會進一步降低，加元持續弱勢

加拿大央行上周三連續第二個月將指標利率下調25個基點，至4.5%，並表示如果通脹如預期般繼續降溫，借貸成本有可能進一步降低。降息決定宣佈後，加元進一步走軟。貨幣市場認為，加拿大央行在9月4日的下一次貨幣政策決定中再次降息的可能性為50%，並認為今年只會再降息一次，幅度為25個基點。美元兌加元走勢，RSI及隨機指數正維持上行，10天平均線剛已上破25天平均線形成黃金交叉，而匯價7月中旬在1.36水準附近築起小型底部，預料美元兌加元或正在醞釀反彈動力。當前阻力位預料在1.3820，下一級指向1.3850以至1.39水準，關鍵著眼於1.40水準。下方支撐預料在1.3770及1.37，之後仍會矚目於1.36水準，同時亦為250天平均線。 

預估波幅：

阻力 1.3820 - 1.3850 – 1.3900 - 1.4000*

支持 1.3770 – 1.3700 - 1.3600*

CL 紐約期油 - 油價承壓，市場擔憂中國需求

石油期貨上周五下跌，因中國需求下降，以及潛在加沙停火協議將能夠緩解中東緊張局勢和隨之而來的供應擔憂。美國原油期貨收跌 1.12 美元，或 1.4%，報每桶 77.16 美元。美國原油上周下跌超過3%。

技術走勢而言，RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，或見油價短線可稍呈喘穩。下方支持預料為76美元，較大支撐料為75.20，之後參考6月低位72.48。阻力位回看200天平均線78.80及80關口，下一級參考100天平均線80.80及81.80美元。

預估波幅：

阻力 78.80 – 80.00 - 80.80 - 81.80

支持 76.00 – 75.20 – 72.48

英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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