Morningstar 評 ETF

在香港的上市指數基金：

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02800 盈富基金∕恒生指數∕股票 – 香港

02825 標智香港100∕中證香港100指數∕股票 – 香港

02833 恒生指數ETF∕恒生指數∕股票 – 香港

股票 – 中國(香港上市公司)

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02801 安碩中國ETF∕MSCI 中國指數∕股票 – 中國

02828 恒生Ｈ股ETF∕恒生中國企業指數∕股票 – 中國

02838 恒生新華富時25∕新華富時中國25指數∕股票 – 中國

03007 DBX富時25∕新華富時中國25指數∕股票 – 中國

股票 – 中國(中國上市公司)

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02823 安碩A50中國∕新華富時中國A50指數∕股票 – 中國

02827 標智滬深300∕滬深300指數∕股票 – 中國

02829 安碩A股金融∕滬深300金融指數∕股票 – 中國

02846 安碩滬深300∕滬深300指數∕股票 – 中國

03006 安碩A股基建∕滬深300基建指數∕股票 – 中國

03024 標智上證50∕上證50指數∕股票 – 中國

03039 安碩A股原材料∕滬深300原材料指數∕股票 – 中國

03050 安碩A股能源∕滬深300能源指數∕股票 – 中國

股票 – 日本

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02814 領先日本ETF∕東證股價指數∕股票 – 日本

股票 – 亞太區(日本除外)

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02815 領先亞太區ETF∕MSCI 亞太區指數∕股票 – 亞太區

03004 安碩亞洲小型股∕MSCI 亞洲APEX小型股200指數∕股票 – 亞太區

03010 安碩亞洲50 MSCI∕亞洲APEX50指數∕股票 – 亞太區

03032 安碩亞洲中型股 MSCI∕亞洲APEX中型股50指數∕股票 – 亞太區

股票 – 新興市場

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02802 安碩亞洲新興∕MSCI 新興亞洲指數∕股票 – 新興市場

02810 領先印度ETF∕MSCI 印度指數∕股票 – 新興市場

02813 領先韓國ETF∕MSCI 韓國指數∕股票 – 新興市場

02820 領先新興市場∕MSCI 新興市場指數∕股票 – 新興市場

02831 領先俄羅斯ETF∕Dow Jones RUSINDEX Titans 10 Index∕股票 – 新興市場

02836 安碩印度ETF∕孟買交易所敏感度指數∕股票 – 新興市場

02837 領先台灣ETF∕MSCI台灣指數∕股票 – 新興市場

02848 DBX韓國ETF∕MSCI 總回報淨額韓國指數∕股票 – 新興市場

03002 寶來台灣卓越50∕台灣證券交易所台灣50指數∕股票 – 新興市場

03015 DBX標普印度∕標普CNX Nifty∕股票 – 新興市場

03036 DRX台灣ETF∕MSCI 總回報淨額台灣指數∕股票 – 新興市場

03087 DBX富時越南∕越南富時指數∕股票 – 新興市場

04362 IS南韓基金TR∕MSCI 韓國指數∕股票 – 新興市場

04363 IS台灣基金TR∕MSCI 台灣指數∕股票 – 新興市場

股票 – 環球

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02803 領先RAFI∕美國 FTSE RAFI US 1000 策略指數∕股票 – 環球

02806 領先RAFI∕歐洲 FTSE RAFI EUROPE 策略指數∕股票 – 環球

02812 領先環球ETF∕MSCI 環球指數∕股票 – 環球

02826 領先納指ETF∕納斯達克100綜合指數∕股票 – 環球

03020 DBX美國ETF∕MSCI 總回報淨額美國指數∕股票 – 環球

固定收益

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02819 ABF港債指數∕iBoxx ABF 香港指數∕固定收益

02821 沛富基金∕iBoxx ABF 泛亞洲指數∕固定收益

商品

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

02809 領先商品ETF∕Reuters/Jefferies CRB指數∕商品

02840 SPDR金ETF∕本地倫敦金現貨價∕商品

貨幣市場

代號 基金名稱∕相關資產∕資產類別

03011 DBX美貨幣市場∕聯邦基金實際利率總回報指數∕貨幣市場

http://hk.morningstar.com/HKG/Fund/Tool/CategoryReturns.aspx 

《Morningstar》 認為，像是 Matthews Japan (MJFOX-US)或是T. Rowe Price Japan (PRJPX-US)現在可能都不太適合下手， iShares MCSI Japan Index (EWJ-US)更是悽慘，由於組合中有 85%放在日本市場，因此基金價格現在只剩下一半。該基金極度偏重Toyota (TM-US) 和Sony(SNE-US)，因此，很可能和投資人手中任何一支外國基金組合重疊。

《Morningstar》 表示，就算要推薦，現在的時機還不夠成熟。不過現在日本基金類別中有新檔基金上市，投資人可以密切注意。那就是WisdomTree Japan Total Dividend(DXJ-US)，該基金組合中有大型資本、中型資本的日本股票，組合形式就有如iShares MSCI Japan ，不過它操作的方法有些不同。

WisdomTree這支 ETF著重的是股利的配置，而不是市場資本，同時也比iShares MSCI Japan便宜，預計成本比例是 0.48%，且將基金旗下的資產更為平均的分配在各投資部門以及各類型資本額的公司上。

但是現在誰也不知道以股利為主的操作方法長期下來表現如何，不過正由於低成本、多樣性高，也讓它值得大家的關注。

傳統基金、 ETF或是地區基金其實都有相當的風險。舉例來說，許多不同的亞太地區基金就十分著重新興市場的股票，甚至只單單投注在某一個國家，風險性當然比一些國外的綜合型基金要高。

WisdomTree Pacific ex-Japan Total Dividend (DND-US)很可能是其中較為適中的，組合中不僅包括來自已發展國家的股票，如澳洲、香港、新加坡、紐西蘭外，也像其他WisdomTree的 ETF，納入以股利為考量的操作手法，而不僅僅偏重市場資本。如果將重點放在以收入為主的已發展國家股票上的話，可以降低 ETF的風險。此外，該檔基金只有 0.48%成本也是吸引投資人的因素之一。

最後， 《Morningstar》要推薦的是小型平衡型和小型成長型基金，而且還有不少的選擇。這一類別的 ETF 之所以吸引人，是因為不需要擔心資產膨脹的問題，如 StreetTracks Dow Jones Wilshire Small Cap (DSC-US)和 iShares S&P SmallCap 600 Value Index (IJS-US)、Vanguard Small Cap Value ETF(VBR-US)和 Vanguard Small Cap ETF (VB-US)都可能是不錯的選擇。