美股10大崩盤股災

詳解美股10大崩盤股災

　　美國股市擁有上百年的歷史，期間多次發生重大股災，對投資者的財富予以毀滅性打擊。研究美股的歷史，其實對於A股市場的投資者而言，將是一次非常棒的學習機會。
　　在邁克·吳的研究報告中，收錄了美股歷史上10大崩盤股災，並詳細分析了每次股災的特點。
　　美股歷史大崩盤股災之一：
　　開始日：1929年9月
　　結束日：1932年6月
　　熊市歷經：33個月
　　道鐘斯指數終極頂點：386點
　　道鐘斯指數終極低點：41點
　　百分比跌幅：89%
　　特點：1929~1932年這個大熊市，不算其下跌的時間，只算最低點開始到上升通道的確認，也就是終極底部的構築，消耗了整整10個月的時間。如果以1929年終極頂點的熊市開始到結束，跌幅近90%，耗時33個月。
　　美股歷史大崩盤股災之二：
　　開始日：1916年11月21日
　　結束日：1917年12月19日
　　熊市歷經：393天左右（13個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：110點
　　道鐘斯指數終極低點：66點
　　百分比跌幅：40%
　　特點：20世紀30年代聽上去很遙遠，但更遙遠的還有恐怖係數排名美股大崩盤史上第九的1917年--第一次世界大戰的前夕。當時道指的跌幅高達40%，不計算跌到底部的時間，從最低點到進入正式反彈區域的新上升通道，消耗3個月的時間，整個熊市從高位到新牛市確認，消耗了13個月。
　　美股歷史大崩盤股災之三：
　　開始日：1973年1月11日
　　結束日：1974年12月06日
　　熊市歷經：694天左右（23個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：1052點
　　道鐘斯指數終極低點：578點
　　百分比跌幅：45%
　　特點：1973~1974年是石油危機下和越戰下的大崩盤，是另一個長時間的熊市。這場恐怖的熊市持續了694天才結束，一大批當時的股市精英和抄底銀行家破產清出市場。如果不計算跌到底部的時間，從最低點到進入正式反彈區域的新上升通道，消耗3個月的時間。整個熊市從高位到新牛市確認，消耗了26個月。
　　美股歷史大崩盤股災之四：
　　開始日：1901年6月17日
　　結束日：1903年11月9日
　　熊市歷經：875天左右（29個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：57點
　　道鐘斯指數終極低點：31點
　　百分比跌幅：46%
　　特點：這是美國投資策略有限公司資料庫中指數記錄最早的資料，被稱為最古老的股市大崩盤毫不為過。這個20世紀初指數創建後的第一個大熊市，是100年前金融市場上的絞肉機。如果不計算跌到底部的時間，從最低點到進入正式反彈區域的新上升通道，消耗3個月的時間。整個熊市從高位到新牛市確認，消耗了32個月。
　　美股歷史大崩盤股災之五：
　　開始日：1919年11月3日
　　結束日：1921年8月24日
　　熊市歷經：660天左右（23個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：120點
　　道鐘斯指數終極低點：64點
　　百分比跌幅：47%
　　特點：這場熊市起始於第一次世界大戰結束，歐洲戰時需求大幅度降低，戰後繁榮讓美股著實火了一把，股價平均上升了51%。但是，一戰結束後美國國內企業盈利成長性開始放慢和下滑，導致隨後的2年熊市。不計算跌到底部的時間，從最低點到進入正式反彈區域的新上升通道，消耗了3個月的時間，整個熊市從高位到新牛市確認，消耗了26個月。
　　美股歷史大崩盤股災之六：
　　開始日：1929年9月3日
　　結束日：1929年11月13日
　　熊市歷經：71天左右（2.5個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：381點
　　道鐘斯指數終極低點：199點
　　百分比跌幅：47%
　　特點：雖然這是目前我們看到急速下跌式熊市中最短的崩盤股災，但這樣的走勢足以讓眾多利用杠杆投資交易的股神們多次破產。紐約華爾街當時三位最成功的金融大亨均為獨立操作的獨行俠：利佛莫爾、巴魯其和老甘迺迪 （甘迺迪總統的父親，也是美國第一屆證監會主席和美國證券法制定者）全是空頭倉位，單是做空股票就讓"偉大的利佛莫爾"賺到超過一億美元的利潤，將他的人生推到了無限風光在險峰的最高位置。這次崩盤摧毀了大多數人們的信心。這次股災就是我們所熟知的"1929大蕭條"的開始。
　　美股歷史大崩盤股災之七：
　　開始日：1906年1月19日
　　結束日：1907年11月15日
　　熊市歷經：665天左右（23個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：76點
　　道鐘斯指數終極低點：39點
　　百分比跌幅：49%
　　特點：這場股災被歷史稱之為"1907年大恐慌"，被稱為"美股第一人"的利佛莫爾時年三十歲，靠恐慌前空頭部位大量做空"太平洋聯合鐵路"股賺到人生第一個100萬美元，從此名揚資本市場。大恐慌發生後，華爾街上根本看不到現金，股價無論跌到什麼價位都沒人願意用現金來買。JP摩根是美國金融業的鉅子和勇者，在暴風雨後第一位站出來以個人力量挽救金融資本市場，避免了紐約證券交易關門歇業。
　　美股歷史大崩盤股災之八：
　　開始日：1937年3月10日
　　結束日：1938年3月31日
　　熊市歷經：386天左右（13個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：194點
　　道鐘斯指數終極低點：99點
　　百分比跌幅：49%
　　特點：投資者剛剛從1929年大蕭條的近八年股災中恢復點信心，以為指數會繼續努力地爬向早些年前創下的高點時，天有不測風雲，第二次世界大戰爆發。屋漏偏逢連夜雨，華爾街還不斷傳出醜聞，指數在短短的13個月內急跌到大蕭條經濟開始復蘇後的一半。不計算跌到底部的時間，從最低點到進入正式反彈區域的新上升通道，消耗3個月的時間，整個熊市從高位到新牛市確認，消耗了15個月。
　　美股歷史大崩盤股災之九：
　　開始日：1937年3月10日
　　結束日：1942年4月28日
　　熊市歷經：1875天左右（61個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：196
　　道鐘斯指數終極低點：93
　　百分比跌幅：53%
　　特點：雖然這次大崩盤恐怖係數位列股災第九，但卻是十大股災中最具殺傷力的一次。這次股災後，市場用了5年的時間才恢復新牛市的上升通道。當時整個亞洲和歐洲已經戰火蔓延，美國因為珍珠港事件也加入到了戰爭當中。這次熊市起始于歐洲二戰的開始，結束於美國正式參戰後四個月。如果不計算跌到底部的時間，從最低點到進入正式反彈區域的新上升通道，消耗3~6個月的時間，整個熊市從高位到新牛市確認，消耗了65個月。
　　美股歷史大崩盤股災之十：
　　開始日：1930年4月17日
　　結束日：1932年7月8日
　　熊市歷經：813天左右（27個月）
　　道鐘斯指數終極頂點：294
　　道鐘斯指數終極低點：41
　　百分比跌幅：86%
　　特點：這是一場曾經讓人失去一切資產的大股災，當時90%以上的華爾街銀行家徹底破產。在這個歷時813天的下跌絞肉機中，投資者最少損失了86％的資產，這個崩盤是1929年9月的接續，補跌造成了隨之而來的大蕭條，前期扛住的"藍籌股"快速巨幅補跌。抄底者迅速被市場掀翻在地，變成一無所有的無產者。大崩盤後脫穎而出的都是1929年前鮮為人知的新企業，產品和技術市場佔有率高速發展，這些大中型企業成為推動市場的領導股。