期權異動
中國人壽期權出現異常大手成交
講起國壽#2628，原來有好多網友有留意。其實國壽只係一個典型代表中國經濟前境向好，行業有15%增長，受惠於「做大做強」策略性行業的國策，人民幣升價及股票市場向好的例子。投資國壽，其實係投資中國未來十年、八年的經濟發展。
網友Marisca問為何國壽5月表現落後，未能破近期高位？這可能豬流感的風險因素，亦可能5月有些場外或其他衍生工具限制了5月的升幅。但我研究國壽以往的歷史波幅後，估計國壽似已完成整固，根據以往的每月升跌幅度，只要外圍靠穩，國壽好大機會有$6的大型上落，以五月低位$26.5計，六月可能上試$32樓上，如以4月$24.8的低位計，上破$31的機會應很大。當然，前提係美股6月不會出現崩盤。
| 月份 | 開市 | 最高 | 最低 | 收市 | 每月升跌 | 每月波幅 |
| 2009-05 | 28.00 | 29.70 | 26.50 | 28.20 | 0.70 | 3.20 |
| 2009-04 | 25.75 | 28.65 | 24.80 | 27.50 | 1.80 | 3.85 |
| 2009-03 | 20.95 | 26.80 | 20.40 | 25.70 | 3.90 | 6.40 |
| 2009-02 | 20.80 | 24.00 | 20.15 | 21.80 | 1.00 | 3.85 |
| 2009-01 | 23.60 | 26.15 | 19.74 | 20.80 | -2.75 | 6.41 |
| 2008-12 | 19.84 | 25.75 | 19.32 | 23.55 | 3.61 | 6.43 |
網友wonder netnet追查到國壽在美國的ADR期權出現異常的大手買賣，我的估計是有大戶賭國壽年尾不會跌穿$23.4，亦不會升穿$39（國壽ADR代號LFC，每股LFC乘以0.52大概等於國壽#2628港元價值）。其實上星期五本港的國壽6月$30認購期權亦出現二千張的大手成交，大戶收期權金6毫，如果成功炒上$32樓上，期權金可能升上$2.6，即以1博4的回報，每張利潤$2即可賺$2000，乘以2000即四百萬元了。但期權係高風險工具，如果6月底無法升破$30，最大的虧損便是每張$600，乘2000張，等於120萬了。
如果手上有現金，很想買入國壽，唔介意$24接貨，現時最大的倉位係12月$26認沽，收$2.37期權金，即不計手續費打和點係$23.6。由此可見，期權大戶開價非常準確，美國大戶睇$23.4而香港這邊的大戶看法亦差不多。
如果估6月國壽不會跌穿$25，有能力接貨，可以做$25認沽，收$0.3期權金，如此類推。不過如果國壽6月跌穿$25便有接貴貨的風貨。
港交所免費期權報價：http://www.hkex.com.hk/ddp/Most_Active_Contracts_C.asp?MarketId=4
ADR免費期權報價：
http://finance.yahoo.com/q/op?s=LFC&m=2010-01
免費中國人壽#2628每月成交數據：
http://hk.finance.yahoo.com/q/hp?s=2628.HK&c=2003&a=11&b=18&f=2009&d=05&e=3&g=m
期權可以係高風險工具，如果唔明白，千萬不要隨便開倉。有興趣可以在些提出問題。先求知後投資，亦可以先報讀杜嘯鴻先生的課程。
http://www.cycleoption.com.hk/page02.htm
金曹
重要提示：本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持，增加財經知識和改善投資心理素質，以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享，絕不應被視為投資建議， 也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。
金兄
謝謝回覆!2366在$1.4時已開始有留意,不過唔敢入!請問你佢合理價大約幾多呢?
投資者，#2366有亮點，香港暫時無其他公司可以獨家代理國內電視廣告。加上最近建行入股，應該會有基金追貨。我今日亦已入貨，嚴守一成止蝕。
ton ton，今日睇Now財經、王冠一話大部份基金經理都唔睇好經濟可以急速復甦，股市係俾少數大戶炒高，逼其他基金經理同散戶追貨。現時市場慢慢有共識要恆指上破兩萬，當人人都睇好就要小心。現在無貨，可以小注追落後股，預左一成止蝕，志在參與。或者離場，堅持等回落到萬五(12倍PE) 才買貨。
望升石，soho*講得岩。6月期指低水因為要除息。
Wonder netnet，經紀多數建議做即月，因為時間越長，風險越大，即月高低位比較容易掌握。另外，經紀想客戶每月都開單，佢地要賺佣，可以理解。
新手小男人，估計正確，大戶留低中移動，最後的升浪係要靠佢。
金曹兄晚安,謝謝分享.
金兄
你話隻2366有古怪,現價可否入一注呢?
金兄:
今日再升又大成交,越來越多師兄話牛一已到,大淡友Fisher兄更已大手入巿... 想問一下金兄今日恒指P/E是否已升到17左右,是否算貴呢?咁係歷史上之前的牛一,恒指的P/E大約多少呢?...
Ton Ton
望升石兄, 多口答句, 聽說六月份除凈因素相等恒指期貨低水 70 點, 有 #386 中石化, #3988 中國銀行......
已推介及支持金兄, 謝謝你無私的分享!
金曹兄晚安,謝謝分享
金兄,
有個問題想請教~
六月份好似無除息股份, 但係六月hsf持續低水100點, 是何解究?
而七月平水於六月, 唔通我睇漏眼?
金曹C兄
有一問題請教,在這資金市,大市落後恒指成份股份都只有941+5仔,如大戶要推恒指上20000點(估計頂位)一定要推941+5,這表示是不是見941到$85和5仔到$80大市都應該是走貨時間(大戶應該在期指做好對沖大市一落都有利可圖)
期實我都係段古請諒
金曹兄;
有問題請教，本想做12月認沽期權@26.00點知經紀以為問六月開了六月倉收0.26 可能他沒想過有人現在開12月倉(見外國很多人做遠期賺多些 premium)，但經紀說就算六月跌低過26元也不一定收貨，視乎對方是否行使？你知道什麼原因嗎？
金兄, 好多謝你既意見, 已經開始逐步減持匯控, tks!
金曹大人,
小弟在網上聽過你的大名. 看過你推薦過建設銀行這隻股票. 我自己也覺得這間銀行不錯, 也買了不少這隻股票.
我想請問: 最近股市升得好厲害, 有好多股票的單日升幅都有5%-10%. 但是, 為什麼建行的升幅比其它股票差? 好像今天 (六月一日) 的恆指升幅都有3.95%. 建行的升幅只有2.98%. 現在建行的PE也只有11. 是不是暗示它的升值能力比其它股票差? 或是大户對這隻股票不鍾情呢?
股仔
食住cake睇書~ 我自己整嫁. 大家休息下睇下輕鬆下la~
http://www.picable.com/Food/Desserts/Cake2.741931
http://www.picable.com/Food/Desserts/Cake.741875
http://www.picable.com/Art/Comics/Princess.741595
公主日記? 好耐無見啦~
cammygz 2009/6/1 下午 12:49:11
中午休息, 比架老爺benz大家睇睇, 好似話全港只有1架, 我響灣仔見到~
http://www.picable.com/Concepts/Accidents/Old-Benz.741935
呢架野我都見過, 成日停左系灣仔間面店門口.
金師兄
唔該~thanks
小吱，我唔反對現時分注減持，但大市未有出貨訊號，例如跌穿三日低位或者跌穿16700好淡爭持區，又唔需要清倉咁激。總之留低有人民幣盈利，低負責，肯派息的國企。沽出純粹炒概念的細價股。
金曹兄,
我個投資組合已經loss左39%, 我見最近股票好似升到好高, 所以想問下你建唔建議起依家一次過沽哂佢, 然後等調整 (希望在13000-14000 點左右), 再重新入市, 買哂2823.
queenamei，#297用$3.75止賺，先睇$4.4，升破推高止賺到$4.1。佢可以對抗通脹，大戶壓價收貨好耐，應該可以升多幾日。
NDSlite，我一向認為呢一兩年，內銀股會跑贏匯豐，特別喜歡建行因為佢基本上沒有歐美業務拖累。最近大戶係$4.2-$4.88買入建行，早前建行接近$4.6係買入的好機會。現時換馬蝕章，要做的話分注做。
金師兄
想請教297點睇呀?有貨可以睇乜位止賺,阻力位係邊呀?唔該師兄既分析~
金曹兄,
我手上持有幾手平均$100 的 匯豐, 想轉去內銀股如建行等, 今日適合沽貨嗎? 有意見可以給予嗎? 多謝你!
現在炒落後已經無乜選擇。不過呢單新聞幾有趣。勤+緣有建行以$1.71入股做策略股東，將來要資金都容易d。加上本港唯一的國內電視廣告代理，現金生意盈利有保障。最近無端端出盈警、股價插落，似震倉收貨。有古怪。
香港時間1201（道瓊斯）--勤+緣(2366.HK)引入建設銀行(0939.HK)投資﹐今日復牌後現漲3.6%至1.44港元。該公司宣佈﹐將向建行旗下Smart Peace及星匯發行共1.5億港元五年期可換股債券﹐初步轉換價為1.71港元﹐較其停牌前﹑本週一(27日)收市價1.39港元溢價23%﹔另該公司再以每股1.39港元配售3330萬新股。是次行動集資淨額達1.9億港元。該公司引入建行作股東﹐有助加強知名度﹔集資亦有助強化財務情況。（道瓊斯通訊社/香港記者 朱嘉蒂）
金曹兄:
壽仔話咁快到30元關口，大戶勁，多謝今早的期權策略，個個炒美金散危機四伏。
每天給你五星級的家
金兄
依家美期升96 係咪有古怪
金師兄：
第一次問問題,得到金師兄回應真開心, 謝謝金曹師兄解答.
bebe889，約牛市指企業盈利未來一年普遍會有增長，可能未有咁快。今次係資金推動，實體經濟未好轉，始終有向下調整的風險。
kingking，國泰應該算幾貴，因為唔覺得有盈利支撐股價。但資金市好難估頂，有權再升10%然後才調整。
Jachansw，期權係有時限的，認沽期權合約買方(long put)有權利在付出期權金後以指定價錢在指定月份沽貨，所付出的期權金變成預防股市下跌的保險金。而賣方(Short put) 收了期權金後有責任以合約價接貨，所以要預備足夠的現金。
但無論買方或賣方都不需要揸到尾，只要在交易日就可以以市價隨時平倉。
金師兄：
想請教 293國泰現價可入嗎?貴唔貴?可以上望幾多?謝謝.
金曹大師兄 :你信不信現在是牛市呢?你認為今年餘下日子的高低波幅是什麼位置呢?謝謝金曹大師兄的解答.
金師兄：
咁假設 '期權' 揸到尾，是否好似同莊家對賭？因為我見 D 買賣差價好大。
食住cake睇書~ 我自己整嫁. 大家休息下睇下輕鬆下la~
http://www.picable.com/Food/Desserts/Cake2.741931
http://www.picable.com/Food/Desserts/Cake.741875
http://www.picable.com/Art/Comics/Princess.741595
中午休息, 比架老爺benz大家睇睇, 好似話全港只有1架, 我響灣仔見到~
http://www.picable.com/Concepts/Accidents/Old-Benz.741935
Jachansw，ELI同期權Short Put接貨係有分別，(1) 期權只需俾按金，唔需要先付全部股價。(2) 期權可以隨時平倉，唔需要等到期日。(3) 期權可以自己定價，隨時買賣，唔需要經銀行報價。總結：懂得用期權，資金運作會比較靈活，無理用要做ELI。
金師兄：
請問 '期權' 同 'ELN' 有什麼分別？小弟覺得兩種產品很相似。
金兄:
如你所言,國壽爆左上去,待到$31-$32左右大手入熊!!這樣正確嗎??
fannychan，中石化預期pe10左右，唔算話好貴，短期但可以上落15%。追貨要小心。
111，唔識期權，最好先求知，後投資（機）。風險較大的工具。
螢火虫，手上無貨，要忍。
金兄
我對期權一d都唔色,如果我上會唔會聽唔明呀?
金老師:
本人是你的忠實fans!一直有觀看你的文章,多謝賜教!
現想請問中石化(386) 前景如可,現價可上車嗎?短線和長線可上望多少呢?佢好似係4-6-09 除淨,息率有0.1354,好似好吸引咁,,,,thanks
新手小男人，中通服一向比較慢，但$4.5支持強，基本盈利亦有保證。今日似有資金追落後，或會試$5樓上，追貨要識得止蝕。
金曹C兄:
552中國通信服务,在這一浪沒跟進在大落後下有沒有机會追上
ann，中銀香港裂口上升，現在追好危險，好可能要補$12的裂口。
中行升得急，可能要回吐接近$3.25。港港銀行股前境一般，睇位買內銀股比較可取。
即市評論，10:50am。踏入6月，好淡雙方在萬八點樓上會有大戰，昨天分析過2萬CALL不見有大手建倉，可能好友未有把握抽上。但好手上有中移動，國壽，內銀股及公用股等可以頂恆指，只要美股唔散，6月依然係先尋頂再尋底的格局。
金老師:
請問中銀香港前景如何,e 排好似升好勁咁,可追落後嗎?
另中國銀行短線和中線可上望多少?
金兄
仲未出即市評論wor
小潘
個市癲咗,可手上冇貨.無奈!
金曹兄 morning
. Support your 寫作.
金曹師兄及各位博美早晨！
早晨金曹兄! 謝謝解答!
金曹兄早晨
金兄:早晨,期權唔明但會學習再學習!
金曹C兄:
MORNING.....謝謝分析中人壽期權。
請分析552中國通信服务,在這一浪沒跟進在大落後下有沒有机會追上