從領匯, 九倉, 太古到冠軍
個題目好似真係有D奇怪. 又話講REIT, 點解又加左九倉(004)同太古A(019)既? 其實係因為我想揀選一隻收租股. REIT 故然係收租股啦, 但係九倉同太古A都有一部份收入係收租得來既. 九倉出名既就當然係海港城同時代廣場, 而太古 A就有太古廣場.所以, 一於放佢地同REIT一齊比較啦.
老實講, 講穩陣, 當然係領匯(823). 因為:
1. 金融海嘯嘛, 領匯D商場都係D超市, 街市, 停車場. 需求彈性差不多係零,
2. 年年加租. 保安又外判. 成本控制好.
大家如果唔講社會責任的話, 領匯必定係你既首選.
但係, 點解黃金戰士要換碼呢? 因為領匯係本人$15.52買入, 到昨天升到$17.02, 領匯已經一D都唔平喇. 所以我就做出buy in may and sell in june既行動, 前後持股一個月左右, 對黃金戰士來講, 叫做比較短架喇.
點解我會話領匯貴呢? 好簡單, 收租靠D乜? 當然係靠物業啦. 所以, 我地可以睇下佢地個 資產淨值/市價 就知邊個discount最大啦.
以昨日收市計(25/6/09), 結果係:
領匯: 1.18, 九倉: 1.43, 太古A: 2.29, 冠軍產業信託(2778): 3.40
用一蚊買到三個四貨, 仲唔係最抵?
你可能會話, 又話收租, 點可以用資產淨值計架. 好, 我地用固定資產再計一次. 結果係:
領匯: 0.79, 九倉: 1.19, 太古A: 1.20, 冠軍產業信託: 2.12
結果都係一樣, 冠軍產業信託係最抵既.
好, 再做壞人. 我當香港樓價未來一年會跌五成, 一般都係估一至兩成.
冠軍產業信託個每股固定資產/市價都仲有成1.70. 竟然都仲係最低.
再講, 我都係想收息only. 當然會睇下個息率啦:
領匯: 4.93%, 九倉: 2.63%, 太古A: 3.19%, 冠軍產業信託: 12.58%
唔使多講, 大家明啦.
如果你係計量金融出身, 你可能以經行動左. 如果你唔係, 唔該再等一陣丫.
首先, 時局不穩, 黃金戰士認為一定係買REIT好D. 你諗下, 時局不穩, 公司當然係keep現金用來應付時局好過派比你啦. 但係REIT就唔會喇. 因為REIT規定要用大部份收入作為派息.
第二, 九倉既有線寬頻,現代貨箱碼頭共佔其超過一成以上資產.i-cable大家都知出左名XX, 碼頭前竟又唔係好正. 太古係好, 如果你唔怕有隻子公司國泰玩死佢的話.
第三, 冠軍上年係要蝕既. 但係想到, 蝕係因為高價買返來既朗豪坊, 原來只係幫冠軍打左半年工. 而今年朗豪坊(出租率:98.3%)將會全年入帳, 除非寫字樓大蝕, 不然今年應可轉虧為盈.
結論係, 黃金戰士認為hold冠軍三四個月必有所成. 目標見, $2.7.
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