怎樣選股及何時沽貨?

2009/07/17 07:41:00 網誌分類: CANSLIM投資法則
17 Jul

當初我把自己的網誌稱為「黃金屋」,其實是想類似少林「藏經閣」那樣,盡可能看多點好書,然後分享書本內的知識。

 

最近重看了一本經典的投資書籍,《Common Stocks and Uncommon Profits》,作者Philip Fisher。中文譯本《非常潛力股》,據說股神巴菲特宣稱這是影響他投資決定最深的兩本著作之一。

 

書中提出有十五個準則去評估怎樣去決定買入一支股票。

 

買入哪些股票?選股的十五個要點。

要點一:這家公司的產品或服務有沒有領導市場的潛力,至少幾年內的營業額可以大幅成長?

要點二:管理階層是否能不斷開發新產品或製程,在目前已經成功的產品吸引力降低前,能否有新亮點提高銷售額?

要點三:和公司的規模相比,這家公司的研究發展努力,有多大的效果?

要點四:這家公司有沒優勢的銷售團隊(品牌)?

要點五:這家公司的邊緣利潤高不高?

要點六:這家公司作了什麼以維持或改善邊緣利潤?

要點七:這家公司的勞資和人事關係是不是很好?

要點八:這家公司能吸引有能力的高管嗎?

要點九:這家公司的管理團隊願意接近並聆聽基層員工的意見嗎?

要點十:這家公司有能力控制支出增長於合理水平嗎?

要點十一:這家公司擁有比競爭對手更高的技術、是否行業的領導者?

要點十二:這家公司能否定立清晰的短期和長期盈利目標?

要點十三:這家公司有足夠的資本繼續發展嗎?

要點十四:這家公司的管理層是否願意公開向投資者解釋市場正面或負面消息?

要點十五:這家公司的管理層是否誠信?

 

甚麼時候要沽出股票,作者提出三個條件:

條件一:止蝕,承認自己看錯是很痛苦的,但避免虧損擴大,保留實力,止蝕是很重要的。

條件二:最初選股時的原因已經不再存在,基本因素改變,是時候要換馬了。

條件三:盡管經營仍有盈利,但已經不再是一間高增長公司。

美股繼續拉升!!憂累美元貶值,資金重再流入商品市場。2010大趨勢依然係炒通脹,現金貶值,資源有價。

{#US090716.jpg}

 

金曹   jin.cao@hotmail.com

http://blogcity.hkheadline.com/jincao

 

重要提示:本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持,增加財經知識和改善投資心理素質,以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議,也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。

 

 

 

回應 (53)
我要發表
2009/07/20 01:11:35 回覆

CP葉問,金魚2009,跌破招股價機會唔大,可以博,如抽得到,立刻出貨可賺餐茶錢,或以第一日的最低價做止賺、長線持有也可以。

 

Vencent,新版本非常好用,多謝!

 

名仔,高位萬七點才入貨就預左有機會輸,唔買又驚個市一路拉升,大脹小回。現在揀股及揀價位相對重要,不可能像三、四月時那樣,敢買就贏。

2009/07/19 22:05:24 回覆

金曹師兄:

新股2009金隅值得抽嗎???

 

 

2009/07/19 21:29:30 回覆

 

金兄:

hk_stoch_index.xls 已更新到 v2.0 及加入更多新功能. 請到以下網址下載.

http://www.badongo.com/cn/file/16077066

新增功能: 向 < 恒生指數成份股每日變動情況 > 追加圖表.

歡迎其他網友下載試用.

 

 

2009/07/19 17:54:56 回覆

金兄,

小散戶只得任由大戶魚肉 !!!!!

如cowcat兄 講的宿命.

small ming

2009/07/19 16:37:47 回覆

金曹師兄

咁D財演唱話19200點企穩後才入貨, 咁係咪即係掘個氹比人填.

 

2009/07/19 10:54:43 回覆

ADR收報18900

下週初上19300~19500無難度,始終熊仔大量街貨極為吸引.

 

2009/07/19 05:01:51 回覆

{#m34.jpg}

2009/07/18 21:57:34 回覆

新手牌,

現時是「資金市」,實體經濟還需要最少一年半載才會好轉,但股市已經提早炒上去,上升軌直上,根本唔肯俾淡友轉身,要逼傳統基金或散戶接貨。

估計年初時有些大戶可以用很低的利息得得資金,在三月或約萬三點左右大手建好倉,然後挾上。只要在股市炒作獲利,將來還掉本金和利息,便賺大錢。只要沒有突發事件、如銀行收緊信貸(查帳)、或大型機構倒閉、逼這筆現錢沽貨離場,預計這些熱錢會繼續炒作到高位才套利,恆指高位通常指18倍市盈率以上,即21700。現時開始有財演唱二萬二,亦配合這種部署,大戶出貨越出越高,是一個「鬥傻」的遊戲。以12PE計係,約14500點是「合理」的話,大戶炒高5千點在萬九樓上派貨,等再下次調整5千點在萬五撈貨,下半年可以係一萬點波幅。

金曹

2009/07/18 19:10:11 回覆

gdumdull ,

我遲D將1997年以後恆生指數每日開高低收(OHLC)數據放上香港領導股速覽。已經放了每月的數據。

http://www.editgrid.com/user/jincao/TOP

金曹

 

2009/07/18 18:51:25 回覆

https://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net

這裡有每日清楚列出成份股變動對指數的影響, 還有並他數據可能對大家有少許幫助.

2009/07/18 18:00:30 回覆

Thanks DaiDai! That 即日價格圖 really helps!!

But any others like in yahoo so that I dont have to open the file on every single day since I want the data for last few years?

I know I can pay to HKEX for a download but that would be too costy for me. So I am trying to look for something free like we can download HSI data from yahoo. Thanks!

https://www.hkex.com.hk/ods/Chinese/asp/prdList.asp

2009/07/18 17:06:58 回覆

請問有沒有師兄知道哪裡可以找到每日期指的數據可供download, 最好有Close, DayHigh, DayLow 和 Open.....謝謝!

2009/07/18 13:25:58 回覆

Dear Brother Jin,

What do you think about 2600? the price of aluminium has reached its 7 months' high. Is it now the right time to look into this stock?

thank you for your time!

cheers.

Poppy

2009/07/18 12:32:49 回覆

Indy :  dai dai 明白,但大户是想九月做好還是做淡。

彭彭
彭彭 2009/07/18 11:39:55 回覆

dai dai,

你講的兩個倉位係九月份, 對七月份市況應該無乜影響力QQ

indy

2009/07/18 04:47:49 回覆

金曹兄:  昨日期指期權C Sep 09  20000  成交2669張(Net change  +2540)及 P Sep 09  16000 成交2652張( Net change +1768) ,大户在期指收18895情況下這樣部處,您覺得是想做上還是做落呢?請覆,謝謝。

2009/07/18 01:43:43 回覆

對於初入門的炒家,我推介一本書,這就是威廉.歐尼爾(William J. O’Neil)著的How to Make Money in Stocks。

2009/07/18 01:39:23 回覆

http://www.hkheadline.com/blog/reply_blog.asp?f=SBOELTT8MM62380&id=82822

CANSLIM選股法則 也不錯
威廉.歐尼爾是美國知名的成長型投資大師,發展出著名的CANSLIM選股投資法則,他以CANSLIM 的方法進行實際投資,創下非常高的獲利記錄。威廉.歐尼爾研究1953年開始至1990年間,美國表現最好的500家上市公司,歸納整理出其具有的共同特性。


C:當季盈餘成長。
A:過去五年盈餘顯著成長。
N:新產品、新管理階層或股價創新高。
S:流通在外股數少或是在合理水準之內。
L:市場的領導者或落後者,應挑選領導者。
I:專業投資機構的認同。
M:市場走向多與空。

2009/07/17 23:26:51 回覆

金兄:

watch yr blog long time, learn a lot & thanks!

Hello everybody, enjoy yours sharing too, I am very green please accept my stupid questions if i real ask in future!

Thanks,

newstar

2009/07/17 22:36:40 回覆

金曹,

多謝解答.

2009/07/17 21:49:41 回覆

金兄,

雖然我從周圍經濟去看總不覺得依家是牛市,但偶然看到以下兩圖,依家同2003時真的很像。金兄有冇任何意見?

{#Charts_w1.GIF}

{#Charts_y1.GIF}

2009/07/17 19:29:13 回覆

金兄:

"大行叫沽,大家要避一避,唔好鬥氣溝貨。"

但又很多時看到大行背道而馳的行為,如何分辨真偽呢?

謝謝.

 

 

2009/07/17 18:47:06 回覆

金兄.

收工送粒星,祝書展成功.

41

small ming

2009/07/17 17:20:35 回覆

大行叫沽,大家要避一避,唔好鬥氣溝貨。睇定$3支持位係唔係真的有支持。

009717   12:50:51 p.m. HKT, AAFN

《大行報告》高盛︰中化盈警符預期,重申「沽售」 

 

中化化肥預料上半年盈轉虧。高盛指盈警符合預期,估計中化中期核心盈利按年跌80%-90%,加上為鉀肥存貨減損12億人民幣,令業績見紅。

 

該股現價2010年預測市盈率15倍,高過同業中海化學13倍市盈率,相信盈警會成為投資價值進一步下調催化因素,評級重申「確信沽售」,目標價3元。

2009/07/17 17:08:17 回覆
40

條件一:止蝕,承認自己看錯是很痛苦的,但避免虧損擴大,保留實力,止蝕是很重要的。

我覺得紅字個句係最難學習, 學左差不多3年都有小小進步, 但係都係唔足夠.

14/6 原本策略係過176xx 追入牛, 上午我見到恆指在 176xx 橫行, 見佢想跌 , 就入左隻熊 收回價係18200 行使價 18700, 下午就開始升, 到17800再溝貨過夜, 15/6 開市其實有機會走, 但係自己唔肯面對錯誤, 再做多一次錯誤決定唔放, 到最後上午被強制收回. 好彩係上午收回, 如果下午收回就咩都冇. 最後輸左接近 70%, 元氣大傷.

希望在這裡繼續學習, 最後達到財務自由. 期望
網聚的來臨認識大家.

2009/07/17 16:18:34 回覆
38

金曹大哥, 收市送星!

祝大家網聚愉快, 身心康泰.

2009/07/17 15:46:55 回覆

VV,係,好友大戶成功在18250建立防線,暫時睇個市似挾上,有機會試一試萬九。香港跟中國那樣變成政策市,暫時唔睇基本因素,只睇管理層是否願意繼續放水。留意國內的新聞,除非有查帳的消息,否則個市唔肯回。

 

 

 

2009/07/17 15:40:13 回覆

金c兄

 

"股票期權學習班詳細講解 "  我都好有興趣..開班都請通知我..謝謝 {#icon0}

 

2009/07/17 15:27:52 回覆

金兄,近日走勢是否依然向上 ?? 你覺得有冇機會短期先試19000 ??

2009/07/17 15:26:10 回覆
 
35

 

金曹 及各位好.

2009/07/17 15:14:38 回覆

cfm,#883的阻力位係$9.8,要消化沽盤,暫時睇$9.5應有支持,整固後會跟油價走勢向上。

 

2009/07/17 15:08:33 回覆

金曹兄: 每天感激多一些, 好感激你 {#20080508141042314.GIF}

2009/07/17 15:05:09 回覆

Catjim,名單已轉交餐廳負責人,不過由於人數眾多,當日請記得帶入數紙作入場券用。

L,正在籌備中,詳情會盡快電郵通知您。

 

2009/07/17 14:08:23 回覆

金曹兄,

 

Jul 26's lunch party: 我己入了錢

2009/07/17 13:24:24 回覆

金曹兄: 揀緊 C 同 D, 都係想以低位儲貨, 思考中.... 要預備錢既分別?

如何使用港交所免費資訊(真係睇唔明),我打算在股票期權學習班詳細講解。(幾時 & 邊度)

{#200903171507458664.gif}

2009/07/17 11:16:52 回覆

金兄及各位早晨!

可否順便幫忙問問,sydney哪里有得賣陸sir的書,謝謝!

27

2009/07/17 11:14:19 回覆

金曹兄你好:

可否check check 883 今天的走勢為什麼這麼差?Thanks𠕇

qqcheng (小吉)
qqcheng (小吉) 2009/07/17 10:54:33 回覆
25

金大哥 & 各位早晨

qq

2009/07/17 10:40:26 回覆

東邪,寫得幾好。玩期權,首先要問清楚自己係三個策略中邊一個:

(1)想買方向賺價,Long比較直接但輸時間值,Short睇錯邊則較大風險

(2)想對沖手上現貨的下跌風險,Long Put當買保險

(3)想賺期權金,預計合約期內不升穿/跌穿行使價。

 

然後套入ABCD餐、操作方法便可以了。

2009/07/17 10:31:43 回覆

Dear Brother Kam, Good Morning! Thanks for sharing.

22
2009/07/17 10:30:26 回覆

金兄, 你點睇 ?

中國建築宣布,按5供1比例集資13.66億元,每股供股價2.79元,較昨日(16日)收市價3.1元折讓10%,所得款項擬用於投資內地基礎設施項目及一般營運資金。

持股63%的母公司中國海外集團承諾悉數認購。供股股份預計於9月3日開始買賣。

 

 

2009/07/17 10:04:46 回覆

早晨金兄, 早晨咁多位 {#icon8}

L兄, 我已出新Blog, 歡迎到訪

對沖 期權4 大策略初探

回應(10)  
19

2009/07/17 09:56:08 回覆
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金曹兄早晨,各位早晨!

2009/07/17 09:56:05 回覆

金兄早晨!

2009/07/17 09:00:42 回覆

金曹兄你好!

 本人亦好有興趣知道關於買賣國壽期權的方法呀? 想知道從那裏可以買到呢? 費用是否因買賣行而不同呢?

謝謝你每日都寫網誌教導大家, 煩請繼續加油!

8

 

 

2009/07/17 08:56:30 回覆

各位早晨, 金兄早晨

最近美股的走勢幾得意, 跌到咁上下, 各行業公佈業績前, 大家都例牌估到好差來打底, 當公佈業績沒有先前估計差時, 又有借口大力挾返上去. 所以下次當有人大力唱好時, 反而可能是造淡的好機會.

昨晚早段美股先牛皮 , 小弟原先預計連升多日, 可能有機調整一下, 但睇返各式圖表, 又好像沽唔落手, 特別是羅素2000指數, 早段跌了幾點, 但相對的 bull ETF 居然無乜下跌, 相反 bear ETF 卻下跌 , 股感似乎唔多好, 所以忍手了, 今早起來一看, 美股果然尾市抽返上去, 又逃過一劫了........ {#icon26}, 可惜當時無膽低位反手造好, 否則應可以追回部份失地.

 

2009/07/17 08:47:57 回覆

小必,

 

您在那一區居住,我可以幫手問問星島是否有地方可以買到陸sir的書或者有沒有郵購服務。請用私人回應留email方便聯絡。

 

我每天的走勢圖由stockcharts.com取得。想知多一點常用的數據的用法和解釋,可參考:

http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:overview:fundamental_analysis




財經百科全書:

http://www.investopedia.com/?viewed=1

 


中文網站可參考乾坤燭的技術分析教室:

http://www.prosticks.com.hk/tech_analysis.asp

金曹

 

2009/07/17 08:31:54 回覆

{#morning13.jpg}

2009/07/17 08:23:30 回覆

Hello 金曹先生,

我係小必, 以前係陸 sir 的 blog 曾經留言, 兩年幾都有留意您的留言. 雖然仍然學習緊投資, 想講聲多謝! 我有留意你的分析, 不過有一些常用的數據都唔係好睇得明白.  請問有無一 D reliable 的網頁或書本可推介呢?  Thanks! :)

另外, 我現居海外, 唔知你知唔知可以係邊度買到陸 sir 既書呢? :)

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