學而時習之,不亦悅乎

2009/07/27 06:49:47 網誌分類: 期權Long&Short
27 Jul

在網聚中很多博美都希望盡快可以深入淺出的解釋期權的運作,趁著新書出版,我會在8月開始,每天抽時間導讀《期權LONG&SHORT》,並且選取實戰例子或最新數據解釋CALL&PUT的風險及預期回報。期權策略可以保守,可以進取,大家要認真學習,最高境界是每月賺取穩定的2%或以上的現金流。

 

《期權LONG&SHORT》今天會在各大書局發售,每本$100,內有一張參加杜sir期權教室基礎課程的$100代用券。由於8月課程已差不多滿額,要學基本運作方法便要把握機會了。我跟杜sir相討,希望能夠有一個新課程,討論如何使用保歷加通道、歷史波幅及其他輔助技術指標幫助設定低價入市、高位出市,有效的運用現金及現貨,每月賺取現金流的策略。希望在8月可以開新班。

 

昨天跟網友提及,匯豐可能會出現異動,暫時看向上阻力似乎非常巨大,但整固後不排除會上試$78-$80高位。8月期權盤路如下:

進取short put $70接貨,收$2.6期權金,打和價$67.4

保守short put$62.5接貨,收$0.6期權金,打和價$61.9

如有貨在手,short call$80出貨,收$1.1期權金,打和價$81.1

 

國壽一向比較多人喜歡做期權,8月看來大概在$32-$36.5波幅之中上落。

 

港交所免費期權報價(延遲15分鐘)見:

http://www.hkex.com.hk/ddp/Most_Active_Contracts_C.asp?MarketId=3

 

如有股票期權被大手行使,可能會出現轉勢,要小心留意。http://www.hkex.com.hk/futures/futuresdayrpt/stkoptexe.htm

 

 

金曹   [email protected]

http://blogcity.hkheadline.com/jincao

 

重要提示:本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持,增加財經知識和改善投資心理素質,以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議,也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。

 

美股連升幾日,預計會在高位整固幾天,再出現新方向。油價繼續造好,市場樂觀地預計到年底時石油需求將開始復甦。

 

 {#US090724.jpg}

回應 (43)
我要發表
koo.koo
koo.koo 2009/07/28 10:10:20 回覆

{#icon15}多謝指導

金曹
金曹 2009/07/28 06:48:55 回覆

koo koo,如手有有低價買回來的現貨,每月在保力加通道頂做一張short call賺期權金,將賺到的期權金在50日線做long put,便可以達到高位出貨,及買一份保險保障跌穿50日線的下行風險。壞處是大市急升會被人Calld貨,但如果對後市有信心,被人call貨後可以現價買貨,再重覆每月做short call/long put便可以了。有錢人可以量取勝站於不敗之地,由於有long put保護,買貨之後在50日線買保險,一定唔會輸大錢。最壞打算只係現貨在預期下個月的保力加通道頂出貨,賺少左。做有錢人又唔貪心想贏盡,期權係非常好的工具去保障資產價值。

 

Vencent,講了無數次現時係資金市,太理性根本不應買股,但風險係面對通脹及股市有可能一浪高於一浪,相信有機會要炒到18PE樓上才肯真正大回。如不在萬六、萬八點入市,最終見到二萬二點才忍不住摸頂撲入去便更加危險,因為大市的確有機會先試高位再回落到18250點,即我所講的好友第一度防線。

 

我早兩個月已經講,看好後市,要選定幾隻大股,例如我常做來做例子的國壽或建行,「利用保力加通道頂見陰燭沽貨,底部見陽燭買貨,機械式操作」,暫時無只睇資金流,有買盤買不肯再跌,就跟買或short put接貨,高位沽貨或short call賺取額外期權金。有計劃未必贏,但無計劃多數輸。

(koo koo和vencent這兩係問題問得很好,遲點我會寫篇網誌再詳細講解建倉的技巧和怎樣利用LONG PUT去控制股價大跌的風險)

Vencent
Vencent 2009/07/28 01:52:05 回覆

近日有多隻港股發盈警,但股價不跌反升,反應個市已開始進入一個不理性狀態.大戶似在營造個市"前途一遍向好"之像.小心大戶其實正在出貨.有話"大戶派貨越派越高",但要派到幾多點就好難講得準.可能由萬八派到二萬五都有可能.但散戶二萬一就要開始減持三份一,二萬二再減持三份一,留返三份一倍四叔坐.....到個市開始大跌至賣埋果三份一.

koo.koo
koo.koo 2009/07/28 01:40:03 回覆

金曹前輩

有朋友提出討論一種股票現貨的對沖方法,

如果持有股票,既擔心熊市可能未完,但又怕錯過之後的升幅,

可否用SELL CALL + BUY PUT的方法對沖現貨。

利用SELL CALL收到的期權金用來買沽權。

如果大市真的大跌,PUT OPTION 賺我錢便可抵消股票下跌的損失。

如果大市膠著,CALL OPTION收到的錢,可抵消購買沽權的損失。

如果大市大升,股票升值賺到的錢,可抵消SELL CALL 的損失。

請問這種方法可行嗎?有沒有缺點呢?

 

金曹
金曹 2009/07/28 00:39:28 回覆

L

 

聚沙成塔,積少成多。如果可以堅持每個月利用一股國壽產生一元幾毫的現金流,並在2倍內含值(即$26)或相對低位儲貨,幾年後便有非常好的成績。我有非常大的信心,三、五年後、國壽會成為一隻紅底股。不過現時高企於保力加通道頂,是稍貴,有壓力。有貨可以用價外covered call增加現金收益,進取的可以沽現貨、short等價put套取較大的現金收益、等股價回落到接近$32補回現貨便可以了。

 

投資概念非常簡單,但操作方法因應每人的資金和風險胃納而有調整。例如金太並不貼市,連最簡單的保力加通道操作方法也無興趣學習,手上持有現金,每月揀些低位short put重覆操作,每股計每月可以賺五毫已經滿意(銀行無利息收,但short put一萬股國壽,每月收五千、一萬元期權金,其實真的不錯),最重要係有要接貨也無拘的心態,便能享受無壓力投資。

 

進取的投資者,可重覆看我那篇

幾個有關國壽股票期權的問題

不明白再問。我在導讀《期權LONG&SHORT》時,會用恆生指數、國壽、建行、匯豐等期權的最新數據幫助大家理解期權投資可攻可守的不同策略。

金曹

 

了塵願
了塵願 2009/07/27 22:55:13 回覆

金兄 / 東邪兄:

 

 

//與其擔心大戶要點做, 不如關心下自己個倉點樣在低風險之下搵多d好過//

 

愚弟認為大戶可共患難, 不可共富貴. Sir 時常說大戶看著散戶來吃. 知多少少, 才可以在自己個倉。。。搵多d

 

 

金兄 真的可以寫幾篇Blog答吓期貨及期權倉位???  相信也有同路人!!!

我賺了錢, 也會作捐獻. {#icon8}

 

 

總之, 謝謝 東邪兄 回覆.

亨仁(已經離去了)
亨仁(已經離去了) 2009/07/27 22:45:33 回覆

金兄︰

已買了杜先生的著作,但找不到杜先生的攤檔,杜先生的著作只能在某大書局購買 {#icon3}

只看代序和自序,已感受到杜先生的可敬之處 {#icon84}

未能親身請教,期望金兄的網上導讀!

henry

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/07/27 19:27:27 回覆

金曹師兄:

1) 我得一手做射倉 short / long call 係咪有d傻? 做射倉既手續會唔會好麻煩? 係咪都係要 T+2?

2) 如果先沽現貨再做 1張 short put $26 係咪冇肉食? 如果做高d $30 咁咪貴過我之前果手囉, 真係十五十六, 又怕痕又怕痛, 請別見笑 {#200812171151415615.gif}

金曹
金曹 2009/07/27 18:55:29 回覆

牆兄,中央繼續放水,利好內銀股,大手CALL可能係對沖場外交易,過兩天便知道是否會繼續拉升,目標先看$6.5。若跌穿$5.8才會改變升勢。

東邪
東邪 2009/07/27 18:46:42 回覆

c兄,c姊! 大家俾俾面 ! 撐下場 {#icon84}

期權初階 (二) – CALL/PUT戰場之CALL (上)

東邪

東邪
東邪 2009/07/27 18:41:35 回覆

兄:

好難答你, 建行無玩開

原本諗住除淨, check check 又唔係,

睇即月成交又唔似轉倉 / 沽空+Long Call對沖盤.

大户收風Short call應該有long Put 跟尾, 又唔似!

直覺係場外交易轉入場內食差價, 因為國壽都成日有呢D動作

金兄有冇高見??

東邪

 

 

牆頭草
牆頭草 2009/07/27 17:03:05 回覆

金兄 東兄

今日 939 建行 8月 $6 CALL 有過萬張成交,  乜樹??

東邪
東邪 2009/07/27 14:29:43 回覆

了塵願兄,

你呢個問題金兄可能要寫幾篇Blog答你, 我先試下俾D貼士:

7月的倉位很鬆散, 而且今日已經差不多到月尾, 你可以先開始留意下月的期權合約

1.是否單日有過1000張的成交

2.過500張的未平倉合約+/- 

3. 某些行使價的未平倉合約累積至3000-4000張

先旨聲明:

我自己都只係識睇2-3, 靠估多過分析, 金兄係呢方面的資料整理得好d

不過我覺得與其擔心大戶要點做, 不如關心下自己個倉點樣在低風險之下搵多d好過

東邪

 

MZ
MZ 2009/07/27 14:28:36 回覆

金C兄及各博美

午安!!!

肥仔媽
肥仔媽 2009/07/27 13:57:28 回覆

Thanks..金兄. 明白.

魔童Him...good...大家努力啦..

魔童Him
魔童Him 2009/07/27 13:33:04 回覆

肥仔媽:

K姐幫到ar .

yesterday really happy , nice to meet u all guys

cj08
cj08 2009/07/27 12:53:57 回覆

金兄,

我有rocky2的同樣問題,請赐教.

28

送星先!!!

爛賭仁
爛賭仁 2009/07/27 12:45:12 回覆

金兄,突然想到有問題問了,昨天網聚時未想到的。

其實係有關 mpf,我現在新錢 50%港股 50%中國,呢方面選擇應該問題不大。但係原本的錢,我大約在 16000-17000 時轉到只有 20% 在股票基金上。那麼我想問一下,那 80% 的錢,應該用何策略投進股票基金?

jie23
jie23 2009/07/27 12:23:27 回覆

金兄及各位好!

26

了塵願
了塵願 2009/07/27 12:15:40 回覆

期貨及期權之價格及圖表 (延時數據)

 

成交最活躍 - 指數期權

 

最後更新: 27/07/2009 11:45

所有價格延時最少 15 分鐘

 


合約

買入價

賣出價

最後成交價

最高

最低

成交量

上日結算價

變動

上日未平倉合約

HSI

C Jul-09 - 20600

173

180

176

188

90

675

92

+84

1,208

HSI

P Jul-09 - 20000

144

150

145

245

133

623

283

-138

763

HSI

P Jul-09 - 19400

48

53

46

73

45

532

98

-52

1,160

HSI

C Jul-09 - 20400

253

265

265

276

140

522

145

+120

1,273

HSI

P Jul-09 - 19600

67

73

70

110

62

405

143

-73

553

HSI

P Jul-09 - 19000

27

30

28

45

25

350

45

-17

1,360

HSI

P Jul-09 - 19800

97

102

100

168

90

349

204

-104

449

HSI

C Jul-09 - 21000

74

77

76

82

37

301

34

+42

2,276

 

金兄:  

 

唔識  睇期貨及期權之價格 而看出它的倉位及注重軍 

阿火
阿火 2009/07/27 12:13:07 回覆

 

金曹師兄,

100%支持你!!

25
queenamei
queenamei 2009/07/27 11:56:37 回覆

金曹師兄早晨, 各位早晨

好期望下次可以參加網聚認識大家呀~

咩子
咩子 2009/07/27 11:54:35 回覆

金兄早晨!

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/07/27 11:45:30 回覆

金曹師兄:

8月開始,每天抽時間導讀《期權LONG&SHORT》,並且選取實戰例子或最新數據解釋CALL&PUT的風險及預期回報。 {#200903171507458664.gif}

真真真真感激, 期待+努力中...... {#200906091359091347.gif}

感激每天多一些, 感激熱心的每一位. {#20080508141042314.GIF}

金曹
金曹 2009/07/27 11:34:58 回覆

肥仔媽,

應該"保守short put$62.5接貨,收$0.6期權金,打和價$61.9"

 

 

 

 

 

bluepanda (要學習市場氣氛好時減啲貨,市場氣氛差時加啲貨)

金兄: 你教期權, 我地是否最好手頭上有書? 謝謝你.

 

18
東邪
東邪 2009/07/27 11:22:32 回覆

早晨! 路過送星!

17

東邪

肥仔媽
肥仔媽 2009/07/27 10:49:43 回覆

金c兄 唔係好明

 

"保守short put$62.5接貨,收$1期權金,打和價$64"

唔係應該$61.50

熱帶魚 ~
熱帶魚 ~ 2009/07/27 10:36:29 回覆

金曹大哥早哦

有你導讀 期權Long & Short 真的太好了, 仲怕自己會0弟唔明...謝謝你~

熱帶魚

wps
wps 2009/07/27 10:34:52 回覆

金曹兄 & 各位早晨 {#icon5}

睇完各位網聚節錄後,期待參加下次網聚 x2

肥仔媽
肥仔媽 2009/07/27 10:30:05 回覆

魔童Him....你個D問題K姐幫唔幫到你呀..

魔童Him
魔童Him 2009/07/27 10:18:13 回覆

good morning ~~

siu mai
siu mai 2009/07/27 10:17:29 回覆

金師兄早晨

辛苦晒

期待下次網敍啊

肥仔媽
肥仔媽 2009/07/27 10:14:15 回覆

Good Morning...everbody

君子
君子 2009/07/27 10:03:22 回覆
14

金曹師兄早晨, 各位早晨!! {#icon5}

Tracy
Tracy 2009/07/27 09:54:35 回覆

金曹兄:

早晨! {#icon13}

kamansiu
kamansiu 2009/07/27 09:49:28 回覆

睇完各位網聚節錄後,期待參加下次網聚

ms
ms 2009/07/27 09:49:02 回覆

金師兄:

Good morning!

Please receive a message.

 

住家小男人(政见不同请勿拍砖)

再忙都要說金C兄早晨

网聚后又要返大陸(睇小陣都死) {#icon7}

hd388
hd388 2009/07/27 09:05:33 回覆

金曹師兄早晨, 各位早晨, {#icon76}

股金
股金 2009/07/27 08:01:19 回覆

sir及各位早晨! {#icon15}

dai dai (價值+趨勢) 投資
dai dai (價值+趨勢) 投資 2009/07/27 07:36:13 回覆

{#m38.jpg}

Marisca
Marisca 2009/07/27 07:07:44 回覆

金兄及各位早~

1

user

最新回應

金曹財經
金曹財經 2014/08/19

***
舊的頭條網誌運作了7年,實在累積了太多文字和圖片,6百多萬的點擊也夠嚇人的。舊網誌這幾天都無法再貼上新的文章,正好趁機會換每一換版面,開一個新的。減少大量舊文章的負擔,希望新網誌運作暢順。感謝多年來的支持。以下是《金曹財經》的新網址。我會將一些舊貼,如免費實用財經資訊、海龜趨勢投資法、期權盤路分析要點、網絡奇文共賞等等,搬進新網誌這邊的精華區收藏。


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