悶死人期權倉 2009-10-14 倉
2009/10/14 00:41:43 網誌分類: 悶死人期權倉
平CLI Short Put 33 ，支 0.16 ，實支179
侯機再開Short Put 33/34 , 見標多收0.3-0.4 。
而Short Call 則保留。
幾點觀察：
-有一點矛盾的地方是，資金持續流入，金管局連續三日接美元沽盤，但港股成交量則低於20日平均位。有點山雨欲來的感覺。
- VIX 指數跌至近三個月低位23.X，如果轉勢向上，即預示美股下跌風險上升，如破位向下，則有機會回到海嘯前，平均20以下的水平。那麼美股會否再升則有待進一步觀察。
- 恆指的等價IV跌至近三個月低位24的水平，同樣是三個月低位，在期權角度宜Long 不宜Short ，是一個待變格局，個人覺得幾日內有機會出現調整。但如果期指/期權的未平倉合約的好倉合約不變則不能看得太淡。
老B；我都想寫下，但係未諗到點落筆先可以寫得實用少少；或者你可以睇下呢位高人既Blog
有唔明再問．
期權風險系數
東邪兄
唔該哂, 有時間可否講講delta, gamma與期金嘅關係嗎?
老B
東邪覆網友:
老B: 現時我手上倉位只有30%是股票，50%-70% 持貨的意思是希望是年底／出年第一季有機會在30-33元將持倉増加至50-70%
IV 即時數據有两个方法可以取得，一是用有SP trader 做平台的證券行．二是幫襯有股票期權報價既收費網站 ．
你話手續費貴 所以唔想平倉，我最初一兩張合約開始玩既時候都有呢個問題，
要問自己一句 ，如果中人壽跌到28蚊，甚至26既時候 ，你仲要用31.5去買貨；心理上忍唔忍到 (唔好唔記得接貨都要手續費) . 自問忍到可以唔平，忍唔到就不如平左先．
有關行使的問題：期權市場上除了A同B 外，其實仲有C 至無限咁多對交易對手．所以原則上只要A到期唔平倉的話，港交所都可以在任何未平倉既Long 入面， 找一張要佢行使．
堅持到底：我唔會用合唔合理去睇一個成交價，因為一個Due(合約) 要成交，市場上起碼有2 方人覺得該價錢相宜．所以睇數據要用相對既方法睇．
如果你想睇一D 比較貼市, 有多D 參考價值既數據，可以睇等價Ask & Bid 既IV 同上日最後成交等價既IV 做比較 ，咁就可以睇到當日市場給該合約既估值是"相對上日"高定低．
東邪兄
請問你認為港交所報價網中的"上日結算價"是此期權的合理價值嗎?
我見有時和成交價有一段距離. 我明白該成交價可能不是臨收市造. 可能因此變得outdate.
東邪兄
請問你講50%-70% 持貨是什麽意思? iv 即時數據從何可知? 我在本月sp$32收0.68 做了2張(手續費$100) 現應平倉 還是待月底作廢? 今天LP$32 付0.06(連手續費要付$220) 佔頗大利潤. 如你所講 今天可做short put 等价收期金嗎?因我覺sp$32贏面頗大,想月中再 SP 收多些期金, 但又不想持sp太多.
另一問題 如A君cover call 10月$36 即B君 long call 10月$36 如現貨月尾做$36.55 基本上 over行使价 1.5% 可強迫行使 B君不想行使月尾前平倉獲利離場 那A君到期要否被行使? 謝謝指教
老B
啦啦LaLa，
對期權做倉來說，最重要是食時間值同波幅.
一般來講做Short 最好既時間當然是月初至月中 , 因為月中後時間值趺得最快，如果IV高就更加好．
最完美就梗係：
剛好月中14-16號，剛好出現大iv的由高轉低的轉角位，剛好我心目中既行使價係等價．．．．＜－－發夢中
但是世事無咁完美, 通常我會分5注，每注佔總資金25-30%
而我呢幾個月既目標係在33-30元儘量儲多一點2628，希望出年第一季前做到50%-70% 持貨
港股月頭的波幅通常相對較細 , 先在月底波動大的日子先用一注錢/貨開下月份倉--見高Short Call, 見低就Short Put ．到月頭既時候再等機會開第二注，如果兩注都做到等價或近價(delta 0.4-0,5)，應該差不多做到目標月回報1-3%
而第3注則在月中等以上完美因素出現時再開(但係通常做唔到)，而4-5注，就是雨天購物/價值投資的資金，我多數會用循環貸款．
東邪
東兄,
想問一下一般每月的sp/sc 開倉日期應該在哪幾日開最好呢? 為什麼呢?
還是開倉的時候是先估計下個月波動的區間來開嗎?
如果像你這樣每月開sp+sc增加現金流, 那個循環應該具體怎操作呢?
我自己就發覺想開sp時每每不是月頭日子, 像14/10 我開sp的話, 應否開11月到期的呢?
希望賜教一下
謝謝!