被行使股票期權的每日報表
做了價內Short Put不知道要否需要接貨,或做了價內Short Call不知道是否被人Call貨,很多會心掛掛等證券行通知。其實每晚約8時港交所會上載當天被行使股票期權報表,網址是
http://www.hkex.com.hk/futures/futuresdayrpt/stkoptexe.htm
通常在結算日前,只會有少數非常價內的股票期權會被行使(例如 10月16日收市後,只有$70的匯控#5、和$28的國壽#2628被行使)。而到結算日,現時是有機制自動行使高於1.5%價內的股票期權。例如做了中石油10月$9行使價的 short call,如到了10月29日結算,中石油收市價高於$9x1.025=$9.135,那被港交所call貨的機會便很大。如做了short call後不想被call 貨,應盡快在股價未到行使價時平倉,然後等機會轉到下一個月較高的行使價、收取較高的期權金、便可補償即月平倉的虧損。如等到現貨升穿手上short call的行使價,救倉便會比較困難。
相同道理,如short put中石油$9,在結算日低於1.5%即$9x98.5%=$8.87,需要接貨的機會很大,要預備足夠現金。如不想接貨,便應盡快平倉。
港交所關於自動行使股票期權的通告:
http://www.hkex.com.hk/partcir/hkcc/dco/cc_DCASS_001_Chi_2008.pdf
在股票期權合約的到期日,衍生產品結算及交收系統﹝DCASS﹞會就價內值等於或超逾聯交所期權結算所規定之價內百分比﹝即價內觸發百分比﹞的所有現貨月未平倉長倉合約,自動產生行使要求。……二零零八年一月三十日起,由百分之三降低至百分之一點五。
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coole,證券行收費間間不同,通常單邊買賣十手以內取費約一百元。如short put 一手,十一月較貼價如$32收期權金每手收約三百六十元,、十二月收約六百六十元。做一手賺期權金的確不多,但如果自己有月供儲貨,那幾百元期權金亦可用來拉低儲貨成本。想要進一步資料可以eamil給我。
期權是比較複雜的金融工具,可以非常保守地例如用$28、$29行使價等接國壽、也可以非常進取地追價外CALL。我經常講,每月若可以賺多幾百蚊都係錢。建議先學習,再投資。
股票期權速覽:
http://www.editgrid.com/user/jincao/CycleOption-Stock
金兄,證券行的手續費通常收取多少?如資金不多,short put 一手國壽,實收是否有限?
金曹回覆網友:
肥仔媽,L講得岩,做Long的可以有權選擇行使或不行使。
持有價內long如果唔想行使,由於價內期權會有內在值,可在到期日前在市場平倉。
Brian,手上已經沒有#1618。我的新股策略已經講得好清楚,務要速戰速決,如跌破上市第—天的低價沽出計數。不建議溝弱勢股、因為就算反彈也會沽壓沉重。
Thanks..
L...你係唔係出關呀!!!
肥仔媽:
如果LONG CALL 成本係高過 $9.135 又要行駛 咁未要蝕..可否要求唔行駛
可以, 因為主動權係 long 果一方.
long call 可選擇不買貨 / long put 可選擇不賣貨 ---> 但要損失已付期權金.
long call 既目的係唔想用咁多錢買貨, 想刀仔鋸大樹 (防大升)
long put 既目的係要幫手上既貨買保險 (防大跌)
金c兄: 對嗎? 請補充謝謝 ^^
C兄..
有d唔明
有機制自動行使高於1.5%價內的股票期權 --例如做了中石油10月$9行使價的 short call,如到了10月29日結算,中石油收市價高於$9x1.025=$9.135
如果LONG CALL 成本係高過 $9.135 又要行駛 咁未要蝕..可否要求唔行駛.
金師兄: 請問1618你沽出了沒有??? $5邊值得入貨溝淡嗎???
金 sir及各位早晨!