澳優業績 - 強勢銷售、定價能力出色
2010/04/23 00:21:09 網誌分類: 澳優
閱畢澳優業績，有些數據令在下印象深刻。
首先，澳優去年做6.23億元(人民幣，下同)生意，但應收帳控制在極低水平，只有1800萬元。看來，分布在24個省市的70個澳優分銷商都是以現金取貨，反映澳優在供貨方面一直處於強勢地位。
其次，定位為超高端價位的嬰兒奶粉能力多去年大受消費者歡迎，銷量激增八成，現佔澳優總銷售額的47.8%。能力多奶粉(800克)定價高達298元，顯然較其他品牌奶粉高檔，但銷售成績未受高價影響而創出佳績，證明澳優具強大定價能力。能力多的銷售成績今年很可能再下一城，帶動澳優業績再闖高峰。
雖然去年賺了1.82億元，但澳優員工人數只有307人，有關薪酬開支為1400萬元，佔營業額的2.2%。
跟乳業巨頭蒙牛及伊利不同，澳優本身並無養殖基地，業務主要是在澳洲採購奶源，並在內地包裝和銷售；公司資源集中用於在全國推廣宣傳產品。此類公司的形象和品牌信譽度最為重要，因為顧客對產品的信心和觀感會直接影響銷售成績；不知何解，在下此時竟想起無印良品和Nike等品牌。
thx for sharing~~~
我會 around $5 再增持, 現價 hold 住. 終於隻389今日識升. 不過隻3323就........
浪子2888：
澳優去年賺1.8億人民幣，即大約2億港元，以現市值60億港元計算，市盈率30倍，看來相當昂貴。
不過，由於澳優有能力把成本上升的壓力轉嫁予客戶，加上高毛利的產品系列大受歡迎，去年急升的毛利率今年應能繼續上升，甚至升抵60%的高水平亦不足為奇。澳優正在全國積極推廣產品，年初以1億元投得央視黃金時段，進行宣傳活動；以澳優品牌的信譽度，產品應能順利擴大市佔率(現只有個位數)。
如無不能預測的因素(例如大陸突然對輸華的外國奶源徵收關稅)，今年澳優業績很可能仍會快速增長，但應不如去年增長1.5倍般迅速。以增長五成計算，今年會賺2.7億人民幣，即接近3億港元。樂觀來說，如2011年盈利增長再度增速(即增長五成以上，機會五五波)，今年市盈率會炒高至30-35倍，即市值過百億元。以現價計算，潛在升幅七成。
GF兄: 你覺得1717短期仲有上升空間?? 我覺得有點點偏貴了.
多謝GF兄的分享,
GF兄的評論好多時比報章的見解來得更獨到,說"談不上專業"實在是太謙虛了!對於GF兄的方法,小弟會引以為鑒,一改以往只靠分析圖表的陰陽燭,平均線及RSI便決定買賣的輕率舉動!現正努力學習,希望在股票操作上能有所進步!當然還望GF兄一有空便在這裡分享心得,讓小弟和大家也能獲益良多!
祝GF兄:生活愉快,股場得意!
Jonathan,
在下只是業餘投資/投機者，談不上專業，更不好說教人了。
分享自己的想法，與網友交流；不論對錯，記錄自己的投資過程，就是在下發表文章的最終目的。
現在回想，自己應是由上至下選股的，即先研究行業，然後才研究個股。在下尤喜內地滲透率低的行業，如紅酒、嬰兒奶粉、農業機械等。然後，在下會研究個股的財務狀況，如持有豐厚現金而管理層作風正派者，可優先留意。
澳優今早裂口高開, 但隨後回吐把裂口補回，之後走勢一去絕塵，現升6.69%。可惜，早市公事繁忙，無時間上網買貨......
多謝GF兄的解答,
十分認同GF兄所講"買股票要自己做功課，研究業績和營運數據，而不能只靠主觀感覺行事。"小弟是新手一名,往往只靠報章的推介和自己的所謂分析便進行買賣,蝕多賺少!總是不知道為甚麼會賺,也不知道為甚麼會蝕!
現正努力學習!GF兄有空的時候可否指教一吓小弟,選股的第一步應注意那個環節?在過千隻股票裡是如何去篩選?是甚麼因素首先會引起GF兄的關注?還望賜教!
祝GF兄:生活愉快,股場得意!
Jonathan,
二月時，王朝酒曾跌至2.3元以下，當時認為跌勢不合理，並對該股前景有信心，
於是在2.3元加碼。兩個月後，該股已升至3元以上，升幅30%。此事反映買股票要自己做功課，研究業績和營運數據，而不能只靠主觀感覺行事。由於828有近10億現金在手，近日炒上似非為配股集資，估計有人預期今年業績續有理想表現而大手吸納。
670不應現價高追。不過，日後如見調整1成者，在下或會加注。
1717明年業績應能維持五成以上的增長，在下正部署增持，但如遇裂口高開的情況，則會暫時忍手。
多謝GF兄的分享,
小弟在2.76買入的828今天走勢強勁,首先多謝GF兄的推介!
另小弟也密切留意著GF兄推介的670及1717!
670在3.8左右的時候小弟沒有入貨,恐怕現在為時已晚!但1717現階段已從高位回落不少,請問GF兄現價是否超值?而GF兄又有沒有為這股設下止賺位呢?
祝GF兄:生活愉快,股場得意!