陸羽仁
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超高通脹(1)

2010/11/17 09:16:55 網誌分類: 經濟
17 Nov

 

中國可能加息對抗通脹及採取進一步緊縮政策,嚇到全球股市腳軟。大跌浪由內地A股勁挫4%開始,到香港,歐洲,一路殺到美國。歐美股市受到愛爾蘭債務危機的雙重打擊,形勢更惡劣。泛歐道瓊斯Stoxx 600指數下跌2.3%。英國跌2.4%,法國跌2.6%,德國硬淨啲,都要挫1.9%

杜指開市就一路向下,中午更一度跌逾220點,跌穿11000點關口。午後喘定,收市仍大跌178點或1.6%,收11024點,係8月份月以來的最大單日跌幅。標準普爾500指數亦挫1.6%,跌19點,報1178點;納指跌44點,報2470點,跌幅1.8%。杜指期貨最新報11006,較現貨低水18點。

港股美國預託證券收低,ADR港比指數收報23368點,比香港收市低325點或1.4%匯控收82.04元,比香港低1.9%,中移動收78.11元,比香港高0.3%。「恐慌指標」VIX指數跳升近12%22.58的近期高位。投資者昨日真係「震」過貓王。

為抗通脹,中國可能加息之餘,還宣佈針對外國人在境內買樓,以及正在研究限制物價過快上漲的措施。再加上兌一籃子貨幣的美匯指數昨日跳升0.8%79.33;歐元兌美元急挫0.7%1.34美元。在雙重打擊下,大宗商品市場重創。小麥急回7%,金銀銅全部向下,金價續跌至每安士1338美元,一周內下挫了6%;油價亦急回3%至每桶82.3美元。資源相關股損失慘重。全球最大的銅金礦業公司Freeport McMoran 跌逾4%;美鋁下挫2.8%,係表現最差的杜指成份股。

市場在擔心中國實行緊縮政策的同時,對於聯儲局推出QE2的成效,市場上出現越來越多的質疑。Rehmann Financial投資部負責人Frank Germack稱,「對於聯儲局制定的雄心勃勃的計劃,人們不斷正在喪失信心,而且越來越為之感到緊張。」QE2宣佈後,美國國債價格一路走低,收益率不斷攀升。10年期國債收益率升到2.911厘的三個月新高。不過昨日美股大跌,使很多投資者回歸較為安全的美國債市,將10年期國債收益率推低到2.87%

禍不單行,歐洲債務再現危機。歐盟各國財長正在布魯塞爾開會。據媒體報道,各國在討論向愛爾蘭提供800億至1000億歐元援助,以及向愛爾蘭銀行業系統單獨提供規模較小的援助計劃。令市場憂慮愛爾蘭債務危機可能惡化成希臘式的災難,金融股大受打擊。杜瓊斯金融指數下挫1.9%,美國運通跌1.8%,美銀及摩根大通齊跌1.2%。匯控亦未能倖免,在美國預托證券市場亦比香港再低1.9%

 

高通脹殺到,大家都在想如何可以對抗通脹,網友Eric香港-上海有此留言:33年前400元可以在大陸買到一層樓,現在只能買到幾塊地板,再過20年可能只能買到一個漢堡包。以前最好賣的計算機是8位的,現在是12位的,再過十年可能是14位的。所以怎樣投資保值是現代人的一個難題。」

        Eric講的是實例,33年前,即1977年、1978年時,中國剛從文革的災難走過來,1978年才召開中共十一屆三中全會,定下改革開放的路線,當時大家都是半信半疑,所以400元可以買到一層樓一啲都唔出奇,因為若改革不成功,78400元一層樓,到2010年或許也只值400元,當時的內地人既沒有錢,有錢也不一定敢買樓。時至今日,人人都知中國經濟飛速發展時,資產自然愈來愈貴,這是本來已經會發生的事,再加上美國大印銀紙,搞到全球水浸,內地資產只會升得更快。如今要買很便宜的物業,恐怕只有最傳統的社會主義國家才有,例如北韓(不過不知是否容許私人買樓),其餘傳統的社會主義國家所餘無幾,古巴的總統卡斯特羅已傳位俾佢細佬,開始搞吓改革,物業可能已開始升值。一句講哂,而家呢個世界無乜平嘢。

        睇通脹呢個問題,我覺得可以分開長線和短線。以長線計,除非未來全球陷入長期的經濟衰退,持續通縮,物價不斷跌,否則經濟增長和通脹仍是長期的主題,問題只是正常的通脹和超級通脹而矣。在長期有溫和通脹的世界,你存錢在銀行可能有1厘幾、2厘息,但通脹經常在2厘樓上,那麼啲錢經過120年,就會不斷縮水。對抗長線通脹的最簡單方法,就是在資產市場便宜時累積資產,例如在樓市大跌市時買樓(一次過大筆投資),或是在股市的跌市時買貨(多次性中型投資),甚至用笨一點的方法月供股票(連續性小型投資),只要買入價不太貴,買買吓就可以累積增值較快的資產,而這些資產的價值,長線會跑贏將現金放在銀行加累計收取的利息。我經常舉一個例子,你存款在銀行,銀行靠你存錢在它那裏借出去收取利息賺錢,所以存錢在一間銀行,不如買那間銀行的股票(當然假設是一間合理經營的銀行)

        但短線的高通脹,和常態的溫和通脹不一樣,正如目前由以美國為首的全球央行大放水弄出的高通脹,更是前所未見的不一樣。話「前所未見」,並不是說通脹到達前所未見的高度,而是說央行放水的程度前所未見,所以結果亦難逆料,但一個基本分析是:中央銀行是一隻巨輪,轉身不易,這隻鐵達尼號遇上前所未有的危機,要扭軚90度閃避,但巨輪太大,佢如此急轉身,一係轉得唔夠,一係轉得太多,好少恰到好處,美國聯儲局放水也一樣,即使只講美國市場,要放水放到剛剛好也極之難,更遑論對其他地方的副作用了,所以聯儲局放水初時不夠,但為求脫險,最後必定過多,吹出不少的資產泡沫,對這些超級通脹,不能以一般手法應對之。(明天再續)

 

陸羽仁

 

回應 (184)
我要發表
buddaau (六人之一)
buddaau (六人之一) 2010/11/18 10:56:27 回覆

Louis888:陸sir出外公幹了, 要下星期先會再答題, 依兩日自己汁生啦.

waterkim
waterkim 2010/11/18 10:51:19 回覆

陸Sir早晨!我在7.57買左38,是否可以再坐下呢?謝謝!

亨仁(已經離去了)
亨仁(已經離去了) 2010/11/18 09:26:40 回覆

短炒牛今日可以食糊 {#icons_cat1}

Siu Siu
Siu Siu 2010/11/18 09:23:29 回覆

各位網友及陸sir,

請問大家覺得是否值得額外認購中國銀行及建行的供股權?

siu siu

 

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2010/11/18 09:10:50 回覆

又是晴朗的一天. 係邊度跌低  就要邊度企番起身.

{#icons_panda10}

Andy188
Andy188 2010/11/18 09:05:21 回覆

小弟咁黑仔, 都抽到"四環", 就知個市會跌, 可惜之前的熊仔全部打曬靶, 輸到攤攤腰, 唔敢再去........依家"四環"個份, 唔夠填月供和老強個份....無奈 {#icons_panda3}

Andy188
Andy188 2010/11/18 08:58:20 回覆

S2000,

如果中銀有戶口就中銀啦, 中銀外幣的買賣差價較細, 你可上網比較一下。 

愛心達摩
愛心達摩 2010/11/18 07:18:30 回覆
S2000(我唔靠抄功, 我靠月供)
S2000(我唔靠抄功, 我靠月供) 2010/11/18 06:40:21 回覆
金融High Tea——順手「掠」多筆
2010-11-18

港股跌開有條路,美股前晚唔靚仔,開市預咗港股好極有限,結果指數低開260點,初段竟然玩吓反彈,但下午內地股市繼續下跌,恒指最終收報23214點,跌478點,但跌市交投仍然相當多,成交金額1030億元。

        內地收緊銀根仍然是市場最大負面因素,特別係滬深股市跌勢未止,兩市股指大幅低開,滬指跌破年線,多個板塊紛紛走高影響,股指早段回升,但市場拋壓依然較重,午後股指延續震盪,市場的恐慌性情緒迅速蔓延,最後上證綜指滬指報2838點,下跌55點。

        資金流快到嚇親人

        以中國為首的新興市場嚴防資產泡沫,加上美國共和黨為首的國會議員,質疑聯儲局的量化寬鬆方案,對挽救經濟有幾大實質作用,揚言推翻決定,消息令到美元反彈,炒賣資金暫時變得審慎,商品價格明顯回落,金、銀、銅全線下跌,原本炒通脹的概念受政策不明朗因素籠罩,相關資源股借勢調整。

港股氣氛由月初牛氣充斥,睇三萬點以上之聲四起,到最近連插過千點,氣氛急變,不但令股民一時難以適應,同時令好多分析員O晒嘴,要急急調整預測。出現咁樣情況,最主要係因為全球資金,正以史無前例的速度移動,各地金融市場變化極快,好似歐洲股神保頓都話,現時資金流動之快,是他前所未見,連見多識廣的歐洲股神都話資金流向難於捕捉,可見市況難玩。

        中環茶友話,呢輪調整嚟得又急又快,而家睇番早前期指成交大增,相信有大戶已經部署做嘢,趁好消息食胡兼殺好倉,所以好多下半年升得急的股份都跌得好犀利,因為基金沽貨獲利,到目前為止仲係大把錢賺。呢個情況係美股都係大同小異,美股下半年抽上,杜指升破萬一點,基金經理接近年尾,計賺錢數誘因特別大,反正今年回報有交代,食完胡跟住早啲放假,咁又何樂而不為,所以對基金經理講,至今為止的調整,係由獲利觸發的「快樂式跌市」,同股災大跌有所不同,至於趁沽貨順手做埋期指淡倉,係順手有照,臨尾「掠」多筆。

        享受消費不急搏殺

        咁獲利式跌市幾時告終呢?茶友話,過去幾日大市雖然跌,但有個別大股頂住,即係話基金仲係有秩序沽貨,相信套現仲未完結;另一方面,亦可以留意吓今年升得多的板塊,股價是否回復穩定。

        今年基金贏到開巷的股份包括零售股、汽車股,昨日市場開始傳出對汽車股的利淡消息,發改委產業協調司相關負責人明確指出,年底即將到期的1.6升及以下小排量乘用車購置稅優惠政策將於明年取消,不排除又會殺倉,等到這些沽貨行動完結,市況就會穩定下來。所以股民現時策略,不妨向基金經理學習,賺到錢就消費享受吓,不必太急於上陣搏殺,反正聖誕仲有一個月就到,點解唔放鬆吓先呢?

        歲寶百貨(312) 股價及相關新聞首日掛牌,收報1.81元,較招股價2.2元跌18%,入咗飛的股民都幾傷。買新股扮咗蟹就要應變,假如係借孖展買嚟係投機,一見勢色唔對就要走人;如果係睇好前景用實錢入飛,覺得隻股實力仲得,咁仲可以等等。

        陸羽仁

kathleen
kathleen 2010/11/18 06:39:12 回覆
Dow Jones Industrial Average(DJI: ^DJI )
Index Value:11,007.88
Trade Time:4:03PM EST
Change: Down 15.62 (0.14%) 
Prev Close:11,023.50
Open:11,017.83
Day's Range:10,990.81 - 11,042.16
52wk Range:9,596.04 - 11,505.80

Dow Jones Industrial Average (^DJI)

一草一木
一草一木 2010/11/18 04:53:20 回覆

大家早,

請問大家對低於招股價的2091應如何處理?即沽還是等大市轉好?

謝謝.

潘記集團(潘記能源)
潘記集團(潘記能源) 2010/11/18 01:24:04 回覆

S2000

明天2號到50天線會先入第一注

小潘

Fatfat38
Fatfat38 2010/11/18 01:21:59 回覆

月頭一星期升1800點, 8個交易日後又跌了1800點. 恆指未平倉合約之前去到12萬張, 結果有啲嘢!! 究竟, 在這半個月裡有幾多人羸大錢呢? (哈哈, 我的二三線股未升又跌了!)  哈哈, 大玩過山車, 我想, 可能就到瘋狂時代了 (07年尾/08年頭). 分分鐘上落三四百點會是等閒事了! 真慶幸有份參與這個大時代!!

扮豬
扮豬 2010/11/18 00:01:11 回覆

科老曾經講過, 投機要忍受 2X2=5-1 既過程

我估依家我地係5 度

扮豬
扮豬 2010/11/18 00:00:20 回覆

k-i:

都係買2800 同2828, 睇國指同恆指算喇, 冇乜時間研究其他

手上冇中行, 都冇諗住供股, 但係冇乜特別原因唔做 (其實係因為冇錢)

S2000(我唔靠抄功, 我靠月供)
S2000(我唔靠抄功, 我靠月供) 2010/11/17 23:49:49 回覆

monstergary, bluependa, pplo:

多謝解答, 昨晚己online開左... 剛才log in己開了. 係咪我除時可以係恒生online banking道買人仔呀?? 其實係中銀好定恒生好呢??

我中銀己有紅部仔及投資戶口了....

k-i
k-i 2010/11/17 23:46:16 回覆

扮豬:會買邊d指數板塊?有無中行?會唔會供股? {#200812262310082020.gif}

S2000(我唔靠抄功, 我靠月供)
S2000(我唔靠抄功, 我靠月供) 2010/11/17 23:44:36 回覆

小潘:

0002 除淨日為12月2日呀...即係12月1日買都可以收息...

你明天會否入0002??

扮豬
扮豬 2010/11/17 23:40:18 回覆

亨記:

你講真定講笑

亨仁(已經離去了)
亨仁(已經離去了) 2010/11/17 23:24:56 回覆

扮豬,

英雄所見略同,所以23000點是鐵底,可以借錢買貨可也!

{#20080718152342527.JPG}

扮豬
扮豬 2010/11/17 23:23:05 回覆

k-i: 上一浪底係2萬3, 跌穿就破壞上升走勢

我唔識揀股, 所以換馬我應該會換返指數股, 好似好炒d

爛賭仁
爛賭仁 2010/11/17 23:18:48 回覆

咁多位好 呢噢!

很久沒現身了,宣傳一下,Blog文更新了。

(MPF及月供投資看法不變,等待牛三爆煲前後獲利。月供是皇道,適當通脹是朋友。)

k-i
k-i 2010/11/17 22:58:52 回覆

扮豬:你打算買邊d股?大市現時支持位係邊? {#200812262310082020.gif}

扮豬
扮豬 2010/11/17 22:56:47 回覆

上星期先有blog 友話大戶唔敢震倉, 你估依家係咪震俾你睇

最衰我2萬4滿倉, 唔係一定跟住佢向下買

呂蒙子明
呂蒙子明 2010/11/17 22:06:57 回覆

阿爺出口術就輕易地透過推低商品期貨及股市,已化解了老美QE2生產的銀彈,真高招。睇黎阿爺不會輕易收手放過QE2的炒家,唉!咁樣個市即係有排跌。QE2=Kill Me Too {#icons_panda7}

k-i
k-i 2010/11/17 20:24:47 回覆

請教大家,若果買左中行的供股權,買左之後,放係銀行或證券行,咁到期時,就會自動供到股,唔駛再做其他野?thx

sampang
sampang 2010/11/17 19:30:36 回覆

補列口.見22440!?己半倉

皮爾修
皮爾修 2010/11/17 19:09:06 回覆

亨記沽出2800, 恆指有救 {#icons_panda27}

皮爾修
皮爾修 2010/11/17 19:08:22 回覆

CJ08: 我們既飛行夢想一定會實現既 {#icons_panda27}

Eric兄: 阿爺做野防通脹, 大家預左啦, 除非美國被評級機構降級, 或G20聯合反抗老美, 否則我唔覺得會係1年內入熊......牛市應該未完 {#icons_panda25}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2010/11/17 19:05:34 回覆

亨記兄:  現在還買升???  怕怕....... {#icons_panda7}

Monica (以後唔再掂民企)
Monica (以後唔再掂民企) 2010/11/17 19:00:23 回覆

我們萬眾一心,

冒著貓咪的炮火,

前進!

冒著貓咪的魔咒,

前進,前進,前進進!

{#icons_panda27}

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2010/11/17 18:59:45 回覆

{#200811141359194428.gif} 唔通d$走晒去供股 {#icons_panda1}

亨仁(已經離去了)
亨仁(已經離去了) 2010/11/17 18:52:50 回覆

子龍,

你講緊我? {#icons_panda1}

23000是鐵底,不怕!散戶眾志成城,這次一定可以戰勝大戶!

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2010/11/17 18:45:05 回覆

pplo: 噢...大市受到美匯反彈  阿爺管理通脹預期  價格管制  正所謂雙重壓力  原先QE2的利好因素  已經將大市推向高位  現在鐘擺向另一方  相信要等到牛人投降  大市才可喘定呢  怕怕...... {#icons_panda7}

Eric - 無欲則剛
Eric - 無欲則剛 2010/11/17 18:38:33 回覆

Loss師兄,我覺得現在還未到熊市,但已經有一點熊市feel。上次熊市是因為雷曼爆煲引起的。這次不知道是什麼原因呢?

QE3, QE4,歐債,中國經濟硬着陸?

亨仁(已經離去了)
亨仁(已經離去了) 2010/11/17 18:22:22 回覆

貓,

股甚麼災?﹗升﹗升﹗一定升﹗

我身體力行,重注買升!

{#20080718152342527.JPG}

CJ08
CJ08 2010/11/17 18:15:33 回覆

 

 

股災啦! 跳****!  {#icons_panda5}

牛腩貓咪
牛腩貓咪 2010/11/17 18:14:27 回覆

股災啦! 跳樓啦!  {#icons_panda5}

pplo (笨笨)法號緣仁
pplo (笨笨)法號緣仁 2010/11/17 18:08:43 回覆

將軍:你好,點睇大市呀,還要跌嗎? {#icons_panda1}再跌些可以入少許指數股嗎,謝謝

CJ08
CJ08 2010/11/17 18:04:32 回覆

 

LOSS,buddaau 兄:

直昇機昨天大成交破腳穿頭3.81-4.11,今天小成交後抽3.85-4.06;故3.86加1手....

利好---昇昇昇昇昇昇昇昇昇

以上是九流分析,唔好信...

潘記集團(潘記能源)
潘記集團(潘記能源) 2010/11/17 17:56:19 回覆

袋鼠

Yes!!!唔該晒

除淨日 2010/12/02

即係12月前買入都有息收

TKS!!!

小潘

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2010/11/17 17:53:45 回覆

潘記,截止過戶日期不是除凈日噢! 你要查除凈日,通常比截止過戶日期早兩、三日 (同 T+2 有關啩)。

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2010/11/17 17:52:41 回覆

袋鼠兄: 噢...陸sir原來外遊  難怪大市pk呢  最近忙於行山呢  今日見大市跌到咁  咪出來呻下囉  虧死了....

buddaau (六人之一)
buddaau (六人之一) 2010/11/17 17:50:08 回覆

噢! 將軍咁講, 今晚可以繼續發我個大飛機夢啦!!! {#icons_cat8}

animal666
animal666 2010/11/17 17:48:06 回覆

袋鼠 ...

Female though bad will not that bad ...

It is only my perception ...

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2010/11/17 17:45:12 回覆

子龍兄,陸sir外遊,HSI PK﹐你先至出嚟浦頭嘅?

皮爾修
皮爾修 2010/11/17 17:44:56 回覆

你地呢班衰仔, 唔好教人, 或者鼓勵人自殺呀, 會係犯法架, 請珍惜生命 {#icons_panda8}

不過貓咪例外, 佢有9條命 {#icons_panda23}

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2010/11/17 17:41:44 回覆

animal,你咁好嘢,竟然又會知人哋有spring pocket? {#icons_dog10} {#icons_cat9} {#icons_panda23} {#icons_girl10}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2010/11/17 17:40:44 回覆

buddaau: 噢....師兄的直升機沒問題呢. 但大市就......怕怕...... {#icons_panda10}

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2010/11/17 17:40:34 回覆

去青馬跳橋? 跳之前,使唔使好似Leon黎明咁,在上面對先講一句 「要贏人,先要贏自己」 {#icons_cat7}

第一個上IFC係期指同恒指噢!

 

Last Bullet  17/11/2010 16:20:37  網友在此的回應

IFC人滿,要跳請去汀九/青馬。

 

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最新回應

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2019/12/08
@Sparky...

睇情況… 隨時好多無出聲嘅,係响背後做緊實事

Sparky
Sparky 2019/12/07

準時返工
買樓收租
恭喜發財
關人撚事

各家自掃门前雪
不管他人瓦上霜

{#icons_dog7}

These are our standards.

Sparky
Sparky 2019/12/07
@大笨袋鼠...

Thanks for the info.

Now, are friends in silence really "friends"?

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2019/12/07
@Sparky...

The standard you walk past is the standard you accept. - David Hurley

For "Friends" in silence... {#icons_cat3}