縱橫匯海 2011年7月14日
縱橫匯海 2011年7月14日
關注焦點：
7月14日 (星期四)
美國6月聯邦預算
美國7月9日當周初領失業金人數
美國6月PPI、美國6月零售銷售、美國5月企業庫存
7月15日 (星期五)
美國6月CPI、美國6月實質所得
美國紐約聯儲7月製造業指數、美國6月工業生產
路透/密芝根大學7月美國消費者信心指數
歐洲銀行壓力測試結果
今日重要經濟數據公佈：
16：00 意大利6月消費物價指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.1%
16：00 意大利6月消費物價指數(CPI)年率‧預測+2.7%‧前值+2.7%
16：00 意大利6月消費物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.1%‧前值+0.1%
16：00 意大利6月消費物價調和指數(HICP)年率‧預測+3.0%‧前值+3.0%
17：00 歐元區6月消費物價調和指數(HICP)月率‧預測0.0%‧前值0.0%
17：00 歐元區6月消費物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.7%‧前值+2.7%
17：00 歐元區6月扣除食品和能源的HICP月率‧預測+0.0%‧前值+0.1%
17：00 歐元區6月扣除食品和能源的HICP年率‧預測+1.5%‧前值+1.7%
20：30 美國一週首次申領失業援助人數(7月9日當週) ‧預測41.5萬‧前值41.8 萬
20：30 美國一週首次申領失業金人數四周均值(7月9日當週)‧前值42.475萬
20：30 美國一週持續申領失業金人數(7月2日當週) ‧預測368萬人‧前值368.1萬
20：30 美國6月生產物價指數(PPI)月率‧預測-0.2%‧前值+0.2%
20：30 美國6月生產物價指數(PPI)年率‧預測+7.4%‧前值+7.3%
20：30 美國6月生產物價核心PPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.2%
20：30 美國6月生產物價核心PPI年率‧預測+2.2%‧前值+2.1%
20：30 美國6月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值-0.2%
22：00 美國5月企業庫存‧預測+0.8%‧前值+0.8%
昨日市場總結
14/7 貝南克暗示可能進一步放寬政策
14/7 穆迪把美國評等置於可能調降的觀察名單
14/7 奧巴馬稱在債務談判中讓步已達極限
美元受穆迪警告和美聯儲暗示放鬆貨幣政策打擊下挫
美國6月出口物價+0.1%，進口物價-0.5%
美國6月聯邦預算報赤字430.8億
上交易日港金息率：平息
上交易日倫敦黃金上午定盤價：1571.50
上交易日倫敦黃金下午定盤價：1579.00
上交易日倫敦白銀定盤價：36.75
今日概論
美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克周三表示，如果經濟成長和通脹進一步嚴重放緩，則美聯儲準備進一步放鬆貨幣政策。雖然貝南克仍認為近期經濟疲軟階段終將結束，但他似乎對此信心有些不足，而是更加願意考慮推出新一輪刺激措施的可能性。貝南克特別指出，美聯儲在6月所做的預測未納入最近公佈的數據，尤其是上周五令人失望的就業報告。該報告顯示5月和6月就業增長接近停滯，而失業率則升至9.2%。周二公佈的美聯儲6月會議紀錄顯示，部分決策者相信如果經濟復甦勢頭不振，令物價及薪資進入下行螺旋軌道，美聯儲將準備向經濟投入更多支撐措施。但美國聯邦公開市場委員會其它委員認為，通脹風險或迫使美聯儲早於預期退出刺激措施。鑒於這種基調的變化，一些投資者認為，若美國經濟形勢繼續惡化，該委員會中立場偏向溫和的成員在推動第三輪量化寬鬆舉措方面將佔據上風。另外，貝南克對預算談判施加壓力，再次警告稱若未能上調美國舉債上限，會對全球經濟復甦造成嚴重衝擊。貝南克並未就歐洲情況詳細說明，但其對美國經濟增長前景的態度卻顯得有些謹慎。貝南克認為，近期經濟疲態部分原因在於能源價格等暫時性因素以及日本地震和海嘯對全球工業產生的影響。但他承認，就業市場仍遜於美聯儲的預期。貝南克還為第二輪購債舉措辯護，不認同批評人士稱此舉無效的觀點。他表示，美聯儲估計第二輪量化寬鬆將長期利率降低0.1-0.3個百分點，相當於聯邦基金利率下降0.4-1.2個百分點。至於通脹，貝南克重申，價格近期漲勢主要與能源和商品價格上漲等暫時因素有關，應該會回落。
美國穆迪投資服務公司(Moody's)周三警告，如果美國未能調高其舉債上限，其可能喪失最高信用評等，這令國會和白宮達成協議的壓力升高。穆迪在聲明稿中表示，其認為法定債務上限無法及時調高的可能性上升，並導致美國公債違約。共和黨堅決要求大幅削減開支以換取投票支持提高債務上限。但雙方在增加稅收方面意見分歧，民主黨堅持這必須也成為長期預算協議的一部分，共和黨則稱不會支持任何加稅方案，因可能損及美國經濟。過去幾天的磋商變得更加尖酸刻薄，共和黨和民主黨領袖相互攻擊並且立場變得強硬，致使雙方難以達成妥協。
倫敦黃金
非國家礦工組織周三稱，與該國主要金礦公司的工資談判陷入僵局，準備罷工。
倫敦黃金周三升近1590美元附近的新高，受美聯儲可能採取更多刺激政策和歐洲債務危機惡化提振。美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克稱，如果經濟放緩和通脹下行，美聯儲準備好進一步寬鬆貨幣政策。貝南克的評論暗示，政策制定者正積極考慮採取第三輪刺激，強力支撐金價。此外，對歐元區債務危機正在向意大利擴散和美國舉債上限談判的不確定性的擔憂提振貴金屬。歐元和英鎊計價的黃金同樣刷新紀錄高點。貝南克認為，近期的經濟疲軟最終將過去，不過看起來信心有所下降，採取新一輪刺激的願望上升。如果美國進一步放寬貨幣政策，黃金料受益，因此舉將推低美元並推高通脹。歐洲主權債務危機惡化亦可能推動政策制定者考慮進一步刺激，可能增加黃金的避險吸引力。
圖表所見，雖然黃金走強趨向明顯，但技術上之風險則來自RSI及STC均已走入90水準的嚴重超買區域，此外，由7月1日最低1478至今已錄得超過100美元升幅，故在追逐升勢之時亦需嚴訂止損，已慎防行情突然反轉。支持可看至1577及1569水平，而連日升勢則築成一陡斜之上升趨向線見於1558水平，要留意附近之1557.75美元為原先6月22日高位，故至今亦成支撐依據，此區失守或見黃金之上升行情遭到破壞；進一步支持將看1544水平。預計向上阻力則為1594及1603水平，進一步目標則在1616美元。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
6月8日 - 減持1.29919噸至1211.56694噸
6月10日 - 減持10.60751噸至1200.95943噸
6月13日 - 減持0.90918噸至1200.05025噸
6月17日 - 增持9.09147噸至1209.14172噸
6月29日 - 減持0.90903噸至1208.23269噸
7月1日 - 減持2.42399噸至1205.80870噸
7月8日 - 減持0.39486噸至1205.41384噸
7月12日 - 增持19.99586噸至1225.40970噸
倫敦黃金7月14日
預測早段波幅：1577 - 1594
阻力位：1603 - 1616
支持位：1569 - 1554 - 1544
倫敦白銀
美聯儲主席貝南克周三晚的評論暗示美聯儲可能試圖刺激經濟，提振風險資產。白銀大漲近6%至38美元上方，商品、美股和風險資產亦走高。圖表走勢所見，目前25天平均線處於35.55美元，可望此區域將為銀價之短線支撐，未有跌破此區銀價仍可維持上揚試高。預計上方阻力在38.50及39.40美元，關鍵則會直指40美元關口。至於較近支持則會回頭端視100天平均線，在上一輪銀價之上試亦見受制100天平均線，故至今仍具一定參考意義，目前100天平均線處於37.50水平，其後支持則會留意36.90及36.10美元。
iShares Silver Trust白銀持有量：
6月23日 - 增持28.81噸至9588.19噸
6月24日 - 增持33.35噸至9621.54噸
6月28日 - 減持21.22噸至9600.32噸
6月29日 - 減持19.71噸至9580.61噸
6月30日 - 減持43.96噸至9536.65噸
7月5日 - 減持4.25噸至9532.40噸
7月11日 - 減持31.83噸至9500.57噸
7月13日 - 增持133.38噸至9633.95噸
倫敦白銀 7月14 日
預測早段波幅：37.50 - 38.50
阻力位：39.40 - 40.00
支持位：36.90 - 36.10 - 35.30
歐元: 預料歐元升勢受限
要聞簡報：
需要鞏固希臘財政改革計劃，以確保財政恢復可持續性--歐盟報告
歐元區步入復甦軌道，但預計增長不會加速太多且前途曲折
歐元區領導人峰會定於下周召開
IMF稱需要民間部門參與希臘救援
惠譽調降希臘和愛爾蘭評級，呼籲歐洲採取行動
美元受穆迪警告和美聯儲暗示放鬆貨幣政策打擊下挫
歐元兌美元從四個月低位反彈
德國6月WPI月率-0.6%，年率+8.5%
歐元區5月工業生產月率+0.1%，年率+4.0%
預估波幅：
阻力：1.4285 - 1.4315 - 1.4500*
支持：1.4160 - 1.4070 - 1.3900
關注焦點：
周四：歐元區、意大利6月CPI、HICP、歐洲央行月報
歐盟/IMF/歐洲央行就愛爾蘭進展召開新聞發佈會
意大利發行公債
周五：意大利5月貿易收支、歐元區5月貿易收支
歐洲銀行壓力測試結果
國際貨幣基金組織(IMF)周三呼應德國的主張，要求民間部門投資者幫助削減希臘債務。歐元區此時正在尋求打破在救援希臘的方式與時間問題上的僵局。由於德國態度猶豫，歐元區官員更難以確定領導人會晤日期，這令人擔憂金融市場可能抓住這個政策真空期，對歐元區負債較高的國家發起新一輪進攻。各國首先必須就民間部門在解決希臘債務問題上扮演什麼角色達成共識。民間部門參與救援，是德國支持向希臘提供更多支持的關鍵前提。IMF支持德國的想法，在其對希臘問題的最新評估中表示，鑒於融資需求的規模以及分擔成本的呼聲，民間部門應該全面參與。債信評級機構惠譽周三進一步調降希臘評級，指民間債權人的參與前景存在不確定性，而且在提供更多官方支持方面進展拖拉。本周稍早各國財長未能達成協議，令金融市場受到打擊。即將接任歐洲央行(ECB)總裁一職的意大利央行總裁德拉吉(Mario Draghi)，以及愛爾蘭總理都表示，必須迅速制訂一個明確的計劃.他們的表態呼應了希臘總理本周稍早發出的強烈不滿。如果領導人召開峰會，他們將必須確定如何說服希臘政府公債的民間持有者分擔新的救援計劃費用。如果評級機構宣布民間機構參與救援是債務違約，領導人需要考慮這對市場的潛在衝擊。同時，各國似乎陷入了內部爭吵。歐盟主席范龍佩(Herman Van Rompuy)原本發出通知，準備周五晚上召開一個峰會；但德國不願意參加，把會議日期推到了下周。歐盟領導人擔心的另一個問題是歐洲銀行業者的壓力測試結果。在意大利，銀行股票和債券市場重挫，因投資者擔心該國也會陷入危機。意大利央行總裁德拉吉表示，意大利銀行業者將順利通過測試，但亦要求歐盟提出全面的金融危機應對計劃。目前正在討論兩個確保民間部門參與降低希臘債務負擔的方案。一個是折價回購希臘債券，另一個是把希臘債券換成票息較低的較長期債券。
美國穆迪投資服務公司(Moody's)周三警告，如果美國未能調高其舉債上限且政府不能按時償付債務，則其可能在未來幾周內喪失最高信用評等。在三大信用評級機構中，穆迪是第一家把美國Aaa評等置於可能調降的觀察名單，這意味著其接近調降美國的評等。標準普爾4月18日把美國評等展望置於負面，意味著可能在12-18個月內調降評等。如果美國評等被降，將會衝擊全球金融市場，並導致美國政府與企業的借款成本上升，從而進一步損害公共財政並妨礙經濟復甦。穆迪在聲明中稱，認為"法定債務上限不會被及時上調的可能性增加，或令美國陷入債務違約"。在就削減財政赤字達成協議之前，美國國會拒絕上調法定舉債上限。美國上個財政年度赤字為1.29萬億美元。美國財政部已經表示，如果到8月2日還不能上調債務上限，其將開始設立優先支付順序。穆迪表示，利息支付出現違約的可能性低，但"不再微不足道"。穆迪稱若債務上限得以再次上調，並避免違約，則美國Aaa的評級可能得到確認；但是，到觀察期結束時，美國公債評級展望可能被調為負面，除非就包括長期減赤在內的預算方案達成實質性且可信的協議。另外，對與美國政府直接相關的機構信貸評級也被列入可能下調評級的觀察名單，其中包括房利美、房貸美、聯邦房屋貸款銀行以及聯邦農業信貸銀行。穆迪稱其將把美國評級調降至仍為投資級的"Aa"級，不同於惠譽承諾的將美國評級調降至"有限違約"。
周三美元大跌，美元指數錄得近一個月最差表現，美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克稱，如果美國經濟進一步疲軟，美聯儲可能採取更多刺激措施。亞洲匯市開盤時段，信貸評等機構穆迪將美國"AAA"評等列入可能下調的檢討名單中，警告若未來幾周內未能上調舉債上限，美國可能失去AAA評等.穆迪稱，將美國列入可能下調的檢討名單是因法定舉債上限將無法及時上調的可能性不斷上升。美元應聲重挫，歐元兌美元升上1.42水平。穆迪對美國信用評級發出警告，且美國聯邦儲備理事會(FED)暗示將進一步放鬆貨幣政策，引發一波恐慌性拋盤，遭受重壓的歐元則稍獲喘息。此前惠譽調低希臘信用評級至垃圾級，稱該國缺乏新的全面的融資計畫。意大利周四稍晚將面臨嚴厲考驗，屆時將標售最多50億歐元的新債。交易員預計其必須提供高收益率來吸引買需。希臘總理帕潘德裡歐表示，歐元區和國際貨幣基金組織(IMF)必須快速批準該國獲得第二輪紓困，以避免其經濟改革計劃失敗。然而，歐洲銀行業管理局周五亦將公佈該地區91家主要銀行的壓力測試結果，或令歐元漲勢受限。
技術走勢而言，目前價位上方見有一組列短期平均線，或會成歐元擴大回彈幅度之重要阻力；分別為100天平均線1.4285，50天平均線1.4315，趨向線1.45水平則會成最關鍵阻力水準，未有回破此區，歐元仍維持著反覆偏軟走勢。預料下方首看支持在1.4160及1.4070，進一步支持見於1.3950及200天平均線1.39水平，後者亦為歐元年內升幅之50%回檔位置。
相關要聞：
‧惠譽將希臘長期外幣和本幣發行國違約評等由"B+"下調至"CCC"，將希臘短期外幣IDR由"B"下調至"C".惠譽稱下調希臘評等反映缺乏資金充足及可靠歐盟-IMF新計劃，也反映了宏觀經濟前景轉差，民間債權人在未來融資中扮演角色的不確定性。希臘財長表示惠譽下調希臘評等令人意外，不影響希臘銀行體系.歐盟外交官稱，歐元區領導人或在下周開會討論希臘第二輪援助及民間參與計劃。
‧歐盟統計局周三公布，歐元區5月工業生產較前月上升0.1%，較上年同期增長增加4.0%.路透預估分別為增長0.5%和增長4.8%。
‧歐洲央行管委會成員兼德國央行總裁魏德曼周三表示，不應用歐洲金融穩定機構(EFSF)救援資金在二級市場購買希臘公債.他還重申，若希臘違約，歐洲央行將停止接受希臘債券作為擔保品。歐盟各國財長本周首次承認，希臘可能要通過某種形式的違約來削減其債務，從而防止危機蔓延至意大利和西班牙。魏德曼在接受德國時代周報採訪時，對使用歐洲金融穩定機構(EFSF)買入希臘債券的想法表示反對.該想法最近幾日再度浮現。其還補充稱，降低救助貸款利率的討論也無用，並再次闡明歐洲央行的警告，若希臘違約，則終止接受希臘公債作為抵押品。魏德曼還堅持歐洲央行的立場，即讓民間債券持有人參與到希臘債務協議中帶來的價值，還不如它造成的不確定性大。。
‧德國金融時報引述來自歐盟執委會和歐盟成員國政府未具名人士的話說，歐元區財長正考慮以50%的面值回購希臘債券。該報周三報導稱，希臘將從歐洲金融穩定機構(EFSF)獲得足夠的資金用於回購，以將希臘債務相當於國內生產總值(GDP)的比例從150%降至120%。根據德國金融時報計算，這意味著希臘必須回購價值1400億歐元的債券。歐元區財長周二承諾以更長的債券到期期限和更具彈性的救援資金來幫助希臘和其他歐盟債務國，但官員們未定出行動的最後期限.與此同時，債務蔓延至西班牙、意大利的風險日增。
‧西班牙6月CPI終值為較上年同期上升3.2%，與初值及預估相符，5月為上升3.5%。
‧愛爾蘭經濟部長周三表示，愛爾蘭主權評級被降至垃圾級是受歐洲形勢擔憂影響，而非因為愛爾蘭達不到自身的目標。他補充說，穆迪調降該國評級至垃圾級將損及愛爾蘭的經濟復甦，因部分投資者將被市場拒之門外。
‧德國政府發言人周三表示，尚未明確計劃就歐元區危機召開歐盟緊急峰會，歐元區財長必須首先就第二輪希臘救援方案達成協議。
‧德國聯邦統計局周三公布，德國6月躉售(批發)物價指數與前月下滑0.6%，較上年同期上升8.5%. 5月分別為持平和上漲8.9%。
日圓: 美元兌日圓料維持下試
要聞簡報：
財務大臣野田佳彥：日圓走勢沒有反映經濟基本面
經濟財政大臣與謝野馨稱不樂見匯市震盪，日圓漲是因歐洲資產被拋售
日本5月工業生產修工值+6.2%
日本5月產能利用率指數修工值+12.8%
路透短觀：日本7月製造業景氣判斷指數為正1，服務業為正3
10月製造業景氣判斷指數料為正17，非製造業指數料為正10
預估波幅：
阻力：79.50 - 80.30 - 81.45*
支持：78.40 - 77.80 - 76.00
關注焦點：
周三：日本央行月報
周四：路透日本7月短觀
周五：日本央行公佈6月13-14日貨幣政策會議紀錄
一項路透調查顯示，7月日本企業景氣自3.11大地震以來首次轉為正值，表明經濟將在今年稍後恢復溫和增長。路透短觀調查結果說明，未來一季製造業和非製造業的企業信心都將會進一步改善。月度路透短觀調查與日本央行季度短觀調查相關性高達95%。目前佔據主導的看法是，企業正逐步擺脫地震和海嘯的影響並展開回升，是次調查再次有力地鞏固了這一觀點。日本央行最新短觀調查顯示，大型日本製造企業日本大型製造業在第二季對企業狀況的看法自全球金融危機以來首次轉為悲觀，不過預期未來數月的形勢將會好轉。兩項調查均與日本央行的看法相呼應。日本央行認為，隨著企業修復供應鏈且產出回升，經濟將從秋季恢復溫和復甦，表明日本央行可以不用進一步放寬政策。日本7月製造業景氣判斷指數上升4點至正1，意味著持樂觀看法者多於持悲觀看法者。這是日本製造業景氣判斷指數自3月以來首次出現正值。日本7月非製造業景氣判斷指數跳升13點至正3，也是3月以來首次錄得正值。調查還顯示，日本10月製造業景氣判斷指數料為正17，非製造業指數料為正10，高於3月震災發生前夕調查時的負15和負3。路透調查訪問的公司也表達出對美國和中國電力不足及經濟放緩的擔憂，這兩個國家是日本主要的出口市場，而日圓走強和大宗商品價格上漲令獲利有縮水的風險。日本5月工業生產錄得近60年來最大升幅，表明經濟呈"V形"復甦，是3月地震所造成的損失在很大程度上得到修復的跡象。日本央行周二維持貨幣政策不變，並上調經濟評估，因受工廠產出上升和企業信心回暖的前景鼓舞。
日本政府月報中維持對7月經濟的評估不變，同時上調對民間消費和資本支出的評估，說明3月地震以來經濟復甦正在取得進展。日本政府的看法大致與日本央行一致。日本央行本周以調高對經濟的評估，因製造業產出回升，且有更多訊號顯示從地震和海嘯中復甦的範圍正在擴大。日本政府在月報中稱，民間消費在因地震下滑後"已企穩"，改變了上次關於消費仍疲弱但已開始回穩的觀點。
穆迪對美國評級發出警告，加之美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克稱，若經濟進一步疲弱，可能採取更多刺激政策，這均損及美元走勢。美元兌日圓周四早盤跌至78.45。技術走勢而言，在前期一輪窄幅整固行情後，本周初之突破可望已展現出初步下延走向，預計美元兌日圓短期有機會繼續挑戰78.40及77.80，進一步將會直指76水平。另一方面，較近支持預估在79.50及80.30，關鍵則見於100天平均線位置81.45。
相關要聞：
‧日本財務省周四公佈的資本流動數據顯示，7月9日止當周國外投資者買超2786億日圓。
‧日本財務大臣野田佳彥周四表示，日圓走勢沒有反映經濟基本面，日圓呈單向波動，正密切關注市場；沒有就外匯干預進行評論，不希望目前的日圓漲勢持續。
‧日本經濟產業省周三公佈，日本5月工業生產修正後較前月上升6.2%，顯示經濟在從3月震災中快速復甦。5月工業生產初值較前月上升5.7%，修正後增幅為紀錄第二大，僅次於1953年3月7.9%的增幅.4月工業生產增長1.6%。5月產能利用率指數較前月上升12.8%至82.1。
英鎊: 呈反轉型態
要聞簡報：
英國6月請領失業金人數增加2.45萬
英國5月按ILO標準計算失業率報7.7%
英國5月每周平均所得(含奬金)+2.3%，(不含奬金)+2.1%
預估波幅：
阻力 - 1.6250 - 1.6400 - 1.6440
支持 - 1.6020 - 1.5960 - 1.5786 - 1.5750 - 1.5485
美元周三晚全面回落，穆迪對美國信用評級發出警告，且美國聯邦儲備理事會(FED)暗示將進一步放鬆貨幣政策，引發一波恐慌性拋盤，並令英鎊稍獲喘息，自1.59水平展現強力反彈至1.61上方。三個月前，所有的焦點都在退出非常規政策上；現在貝南克卻提到第三輪量化寬鬆政策有條性的可能性，這無疑對美元不利。此外，穆迪警告，如果美國未能調高其舉債上限且政府不能按時償付債務，則其可能在未來幾周內喪失最高信用評等，這對美元帶來雙重打擊。美元指數周四由最高76.053跌至75下方。雖然這令英鎊兌美元較周二觸及1.5780五個半月低位高逾300點，不過其數據顯示英國6月請領失業金人數大幅增加。數據顯示，英國6月請領失業金人數增加2.45萬人，調查預估為增加1.5萬人，為2009年5月以來最大按月漲幅。 市場愈發認為英國經濟前景惡化，這數據鞏固了該觀點.投資者將英國升息預期推遲至明年一段時間以後，並愈發相信英國央行將進一步採取寬鬆貨幣政策。
技術走勢而言，周二英鎊在1.5786附近得到支持，該水準為英鎊自去年5月至今年5月升勢的38.2%回檔位。預計下一級支持將在1月25日低位1.5750，而跌幅擴展至50%回檔位則會看至1.5485。短線較近支持預估在1.6020及1.5960水平。至於向上見較近阻力於100天平均線1.6250水平，同時此區亦為自5月延伸之下降趨向線，故進一步踏上此區將更見英鎊回穩之跡象，下一級挑戰目標將會看至1.64至1.6440。
相關要聞：
‧英國統計局公布，英國6月請領失業金人數增加2.45萬人，為2009年5月以來最大按月增幅，且大於路透調查預估的增加1.5萬人；6月失業率為4.7%，按ILO標準計算的失業率為7.7%。
瑞郎: 避險買需支撐瑞郎
要聞簡報：
歐元兌瑞郎創新低
瑞士央行擔心瑞郎升值，若出現通縮風險將有辦法應對
瑞士6月綜合PPI較前月跌0.5%，較上年同期跌0.4%
預估波幅：
阻力：0.8300 - 0.8520 - 0.8540**
支持：0.8000 - 0.7950 - 0.7800
瑞士聯邦統計局周三公布，瑞士6月綜合生產者物價指數(PPI)較前月下降0.5%，較上年同期下滑0.4%。
評級的消息以及第三輪量化寬鬆政策的臆測共同打壓周三美元走勢，聯儲總裁貝南克表示，央行有可能向美國經濟注入更多的貨幣刺激舉措。在穆迪稱其可能調降美國債信評級後，美元元進一步受打壓。美元兌瑞郎周三跌至0.8134，至周四早盤進一步創出0.8082的紀錄低位，歐元兌瑞郎則達至1.1484的紀錄低位。瑞士央行副總裁喬丹稱，瑞郎兌歐元強勢上漲是引發瑞士央行擔憂的一個源頭，若通縮風險再次浮現，央行有辦法採取行動。瑞士出口商一直抱怨瑞郎升值打壓利潤率，瑞士央行警告強勢瑞郎將衝擊經濟增長。然而，瑞士央行總裁希爾德布蘭德在上周末曾表示，鑒於物價穩定並未受到威脅，央行目前沒有理由採取行動。
技術走勢而言，隨著本周跌破0.83之盤整底部，目前美元兌瑞郎正展開新一輪下跌行情，下一級支持預估將會直指0.80關口。而下行趨向線則會見另一支持於0.7950；預計其後支持則達至0.78水平。上方阻力預估為0.83水平，回返此區之上才見緩止下滑趨勢，進一步阻力將為10天平均線0.8350及50天平均線0.8520水平。關鍵阻力預估在0.8540，一方面為下行通道頂部，於同時接近於六月觸及之高位，故相信後市需突破此區，才有機會扭轉年內之下滑趨勢。
澳元: 避險意願抑壓澳元
要聞簡報：
Westpac Bank 7月消費者信心指數較前月下滑8.3%至92.8，較上年同期降17.9%
澳元受惠於中國GDP數據
預估波幅：
阻力：1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持：1.0625 - 1.0400 - 1.0360 - 1.0200*
關注焦點：
周三：澳洲7月消費者信心
澳元兌美元周四早盤再度走高訪1.08水平，主要受歐洲債務危機持續和美元下滑的提振。評級的消息以及第三輪量化寬鬆政策的臆測共同打壓周三美元走勢，並推高大宗商品、金價及澳元等高收益貨幣。相比之下，亞洲似乎風平浪靜，主要因為中國經濟持續強勁，經濟成長、工業產量和零售銷售數據均超乎預估。
技術走勢而言，預計澳元若可持穩於25天平均線1.0630上方，則仍可望保持著回穩發展，但向上則見1.08為限，在過去兩周未能作出突破之情況下，目前面臨此區仍是澳元進一步上揚的重大挑戰，需衝破此區才見明確之上延動力；之後的矚目阻力應為5月11日高位1.0888，後續目標則可參考1.1011之5月份高位。另一方面，若回破25天平均線1.0630，則澳元將傾向再陷走弱，較近支持可看1.05水平及1.04水平，以黃金比率計算，延伸至50%及61.8%之回檔水準則分別為1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02為原先在一至三月份的上阻關口，故亦成目前的重要支撐。
紐元: 升至30年高位，經濟增長超預期
要聞簡報：
紐西蘭第一季GDP季率+0.8%，年率+1.4%
預估波幅：
阻力：0.850 - 0.8600 - 0.8780
支持：0.8310 - 0.8200 - 0.8120
紐元周四早盤大漲，紐西蘭公佈的國內生產總值(GDP)高於預期，紐元兌美元升上0.85的30年高位。周四公布的官方統計數據顯示，紐西蘭第一季經季節調整後國內生產總值(GDP)較前季成長0.8%，高於調查預估的成長0.4%。紐西蘭第一季經季節調整後GDP較上年同期增長1.4%，對比調查預估為增長0.5%。數據並令年底前加息的可能性重燃。
技術走勢而言，預計較近阻力在0.85水；較大阻力在0.86及0.8780。另一方面，下方支撐位可參考10天平均線0.8310及25天平均線0.82，關鍵則為0.8120之趨向線支撐，只要守穩此區上方，紐元仍見維持偏穩走向。
相關要聞：
‧紐西蘭6月經季節調整後製造業採購經理人指數(PMI)略降至54.3，5月為54.7。
‧紐西蘭6月房價指數較前月升1.3%，供應吃緊但銷售下滑—紐西蘭房地產協會
加元: 呈區間整理
要聞簡報：
加拿大5月貿易收支報8.14億赤字，進口369.45億，出口377.59億
預估波幅：
阻力 - 0.9780 - 0.9910 - 0.9965
支持 - 0.9550 - 0.9436 - 0.9320 - 0.9200
關注焦點：
周五：加拿大5月製造業銷售
美元兌加元周三下跌，因美聯儲主席貝南克發表溫和的言論及利多的中國經濟數據緩和了市場對歐洲主權債信危機的憂慮。美國聯邦儲備理事會(FED儲)主席貝南克稱，經濟疲弱較預期更持久的可能性猶存，通縮風險可能回潮，暗示有更多貨幣政策支持的需要；他的言論令美元大跌。穆迪稱將美國評等列入可能下調的檢討名單中，令美元兌加元進一步走跌。另一方面，中國國家統計局周三公佈，2011年上半年國內生產總值(GDP)同比增長9.6%;其中二季度同比增長9.5%，環比增長2.2%。數據有助激勵市場風險偏好，從而支撐加元。
技術走勢而言，隨機指數已見在超買區域出現回升，5天亦上破10天平均線，美元兌加元或有機會在短期內呈現一段小型反彈。初步阻力先為0.9780及0.9910，250天平均線0.9965則屬關鍵參考。另一方面，較近支撐預計為0.9550水平及4月低位0.9436，預計其後支撐可看至0.9320及0.92水平。
相關要聞：
‧加拿大6月經季節調整房屋開工升至19.74萬戶，5月修正後為19.41萬戶—CMHC。
財經要聞
美國財政部周三公佈，6月預算赤字較上年同期縮減，因學生貸款成本下降，但整體預算赤字規模仍逼近1萬億美元。正值國會和白宮就達成政府支出協議而進行磋商之際，財政部稱6月的聯邦預算赤字為430.8億美元，低於路透訪問分析師預計的650億美元。2011財年截至9月30日，本財年前九個月的預算赤字總計為9705.2億美元。前九個月的累計赤字規模低於2010財年同期的1萬億美元。6月赤字較上年同期創紀錄的684.2億美元下降，因學生貸款的預估成本進行一次性調整，幫助該月的支出減少300億美元。本財年結束時的預算赤字料突破1萬億美元，上年度赤字達到1.29萬億美元。6月政府支出降至2927.4億美元，上年同期為3194.8億美元。國會預算辦公室預測，2011財年政府支出和收入的缺口將達到1.4萬億美元，這部分需要通過舉債來填補。
美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾周三表示，拜美國聯邦儲備理事會(FED)超寬鬆貨幣政策之賜，美國經濟正準備要加速成長，不需要美聯儲採取更多措施。 費希爾此番評論洽與美聯儲主席貝南克相左。貝南克周三表示，如果經濟成長和通脹進一步嚴重放緩，則美聯儲準備進一步放鬆貨幣政策。費希爾今年在美國聯邦公開市場委員會(FOMC)有投票權。迄今他仍與其他同事一道，一致支持美聯儲的決議。美聯儲上一輪刺激舉措6月完成，近來經濟數據低迷促使部分聯儲官員提出，若緩慢的復甦仍無法大幅拉低失業率，將考慮更多寬鬆政策。但費希爾周三稱，由於美聯儲指標利率已趨近於零，且已購買逾2兆美元長期證券，使其對經濟幾乎已無計可施，除了小修小補外別無他法。費希爾重申，他擔心成長加速若加上寬鬆貨幣政策，可能引發有害的通脹。
美國勞工部周三公布，6月進口物價較前月下跌0.5%，出口物價上漲0.1%.路透預估分別為下跌0.6%和上漲0.2%。
美國抵押貸款銀行協會(MBA)周三表示，上周美國住房抵押貸款申請下滑，因再融資需求走低，儘管利率大幅下跌。MBA表示，7月8日止當周經季節調整後的抵押貸款市場指數下滑5.1%至481.3。MBA經季節調整再融資指數滑落6.2%至2，217.3，購房貸款申請指數下滑2.6%至183.9。再融資佔整體抵押貸款申請的比例降至65.6%，前一周為66.4%。MBA表示，該周30年期固息抵押貸款利率平均為4.55%，前一周為4.69%。
中國經濟上半年繼續穩健擴張，工業、投資和零售銷售均表現不錯甚或超出預期.這無疑將幫助緩解對"硬著陸"的憂慮，亦表明控通脹仍將是未來政策首要指向.國家統計局周三數據顯示，上半年中國國內生產總值(GDP)同比增長9.6%;其中二季度同比增幅略略放緩至9.5%，但優於市場預期;環比則增長2.2%.6月工業增加值更達到15.1%，創去年5月以來最高。
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