縱橫匯海 2011年8月29日至9月2日

2011/08/29 11:25:35 網誌分類: 縱橫匯海 今日分析
29 Aug

 

縱橫匯海 2011年8月29日至9月2日


關注焦點:
8月29日 (星期一)
美國7月個人所得‧個人支出‧PCE物價指數
芝加哥聯儲7月中西部製造業指數
美國7月成屋待完成銷售指數

8月30日 (星期二)
美國標普/CaseShiller7月房價指數
美國經濟咨商會8月消費者信心指數

8月31日 (星期三)
美國Challenger 8月企業計劃裁員人數
美國ADP 8月民間就業崗位
8月芝加哥採購經理指數(PMI)
美國7月工廠訂單

9月1日 (星期四)
美國第二季非農生產率‧單位勞工成本
美國一周初領失業金人數(8月27日當周)
美國7月建築支出
美國ISM8月製造業指數


今日重要經濟數據公佈:
08:00 德國8月消費物價指數(CPI)月率‧預測-0.1%‧前值+0.4%
08:00 德國8月消費物價指數(CPI)年率‧預測+2.3%‧前值+2.4%
08:00 德國8月消費物價調和指數(HICP)月率‧預測0.0%‧前值+0.5%
08:00 德國8月消費物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.5%‧前值+2.6%
16:00 意大利8月消費信心指數‧預測102.3‧前值103.7
20:30 美國7月個人所得‧預測+0.3%‧前值+0.1%
20:30 美國7月個人支出‧預測+0.4%‧前值-0.2%
20:30 美國7月個人消費支出(PCE)物價指數月率‧前值-0.2%
20:30 美國7月個人消費支出(PCE)物價指數年率‧前值+2.6%
20:30 美國7月核心PCE物價指數月率‧預測+0.2%‧前值+0.1%
20:30 美國7月核心PCE物價指數年率‧前值+1.3%
20:30 美國7月實質個人支出‧前值0.0
20:30 美國7月芝加哥聯邦儲備銀行中西部製造業指數‧前值84.0
22:00 美國7月成屋待完成銷售指數月率‧前值+2.4%
22:00 美國7月達拉斯聯邦儲備銀行PCE物價指數‧前值+1.3%


昨日市場總結

22/8 瑞士央行在瑞郎遠匯市場干預
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23/8 金價首度穿升1900美元
弗吉尼亞州發生5.8級地震
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24/8穆迪將日本信用評等下調一個級距至Aa3,展望穩定
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25/8 CME將期金合約交易保證金上調27%至每張合約7000美元
金價重挫至1750下方,自周二高位跌近160美元
美國CBO下調預算赤字預估,並預計2011年GDP將增長2.4%
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26/8 首相菅直人確認將辭職,小澤一郎支持經濟產業大臣海江田萬里角逐,月底將選出首相。
貝南克在杰克森霍爾的講話未暗示聯儲將採取進一步措施刺激經濟,但稱將在9月會議上考慮進一步貨幣刺激工具和其他問題。
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香港7月綜合消費物價指數(CPI)同比上漲7.9%
美國芝加哥聯邦儲備銀行7月全國活動指數為負0.06
8月匯豐中國製造業PMI初值小幅反彈至49.8
美國7月新屋銷售較上月下降0.7%,年率為29.8萬戶
美國里奇蒙聯儲銀行8月綜合製造業指數為負10
美國7月耐用品訂單升4.0%,扣除運輸升0.7%,扣除國防升4.8%,扣除飛機的非國防耐用品訂單下跌1.5%
FHFA 美國 6月房屋價格較前月升0.9%,較上年同期下跌4.3%
美國7月建築許可年率由59.7萬戶上修至60.1萬戶
美國8月20日當周初請失業金人數升至41.7萬人
美國堪薩斯聯儲 8月製造業指數報正3
第二季國內生產總值(GDP)環比年率修正為增長1.0%
美國第二季最終銷售修正為增長1.2%
美國第二季GDP隱性平減指數修正為成長2.5%
第二季PCE物價指數上升3.2%,核心PCE物價指數上升2.2%


倫敦黃金

上周美國政府公佈的數據顯示,美國第二季經濟增長幅度較先前估算的緩慢,因企業庫存和出口不如原先認為的暢旺。美國4-6月國內生產總值(GDP)環比年率下修至成長1%,初估值為成長1.3%。美國第一季經濟成長率僅0.4%,而第二季數據則確認了今年前六個月經濟成長幾乎停滯。通貨膨脹壓力則在消退,個人消費支出(PCE)物價指數上揚3.2%,低於第一季的增長3.9%。美聯儲密切關注的核心PCE指數則上揚2.2%,自2.1%上修,且為2009年第四季以來最大增幅。在GDP數據公佈之際,各國央行總裁於懷俄明州杰克森霍爾(Jackson Hole)舉行會議。美國聯邦儲備理事會(FED)主席貝南克在會議上發表講話,他並未暗示美聯儲將採取進一步措施刺激經濟,但稱將在9月會議上考慮進一步貨幣刺激工具和其他問題。貝南克稱美聯儲9月會議將從一天增至兩日,以考慮提供進一步貨幣刺激的工具和其他問題。他並表示減少處於紀錄高位已失業六個月或以上時間的就業人口數量將促進美國經濟更強成長。風險資產在貝南克講話後最初的反應是因貝南克未做出任何暗示而拋售,但由於同時保留了美聯儲將在9月會議上推出更多經濟刺激舉措的希望,股市先跌後揚,美元也在最初走強後逆轉走勢。

上周本周多個專欄亦提示,黃金正值風高浪急之時,隨時可能出現大幅度調整的風險;結果金價亦一如預期自高位大挫超過200美元;然而,金價此後又由低位1702美元出現反撲,而聯儲主席貝南克於周五講話後,更由接近1770水平扶搖直上,一路跑高至1828收盤,修復接近0.618之跌幅。以上周高低水平計算,平均一天波幅道達76美元,也還未有計算當中來回震蕩之波動,故目前買賣黃金是瘋癲時期,走法類同,有危同時有機,市場波動,前所未見。

以年中1478上漲至上周歷史高位1911計算,回吐百分之五十為1695美元,中線可以利用年初低位1308美元整固後上漲至上周高位,其回吐0.382為1680水平,回吐一半為1609美元。而目前9周平均線及25天平均線皆見支持,現分別處於1659及1727位置,形成黃金仍處於小回大漲走勢。短線方面,價位與平均線交疊,示意著正處短期反覆待變之局面,再者,周三周四為新一個月份的啟示,緊接著於兩周後又是中秋佳節,秋天童話能否再持續,留待下周再作分解!

本周而言,預期早段波幅在1770至1876美元,後市能上破歷史高位可試至1935及1979美元,支持區則在1722及1666水平。短線可於1808至1865美元內買賣。

SPDR Gold Trust黃金持有量:
8月2日 – 增持18.17411噸至1281.75363噸
8月3日 – 增持4.54351噸至1286.29714噸
8月8日 – 增持23.6251噸至1309.92224噸
8月9日 – 減持13.02409噸至1296.89815噸
8月10日 – 減持0.37931噸至1296.51884噸
8月11日 – 減持23.6247噸至1272.89409噸
8月12日 – 減持12.7208噸至1260.17324噸
8月16日 – 增持2.72579噸至1262.89903噸
8月17日 – 增持9.08588噸至1271.98491噸
8月18日 – 增持14.84016噸至1286.82507噸
8月19日 – 增持3.93716噸至1290.76223噸
8月22日 – 減持6.35984噸至1284.40239噸
8月23日 – 減持24.83335噸至1259.56904噸
8月24日 – 減持27.25539噸至1232.31365噸
8月26日 – 減持1.51416噸至1230.79949噸

倫敦黃金8月29日至9月2日預測波幅:
阻力位:1846 – 1875 – 1904 - 1934
支持位:1816 – 1771 – 1722 - 1666

倫敦黃金8月29日
預測早段波幅:1809 - 1837
阻力位:1865 – 1900 - 1937
支持位:1791 – 1765 – 1738


倫敦白銀

倫敦白銀方面,上周在38.73至44.14內運行,周末收41.66水平。走勢上雖然也是跟隨黃金回調,但慶幸仍守穩著25周平均線,令銀價偏穩趨勢未變。而銀價近三個月走勢在一上升通道內運行,已有五個接觸點,估計此通道應在未來一至兩周出現突破。本周預期早段波幅在40.2至43美元,阻力參考通道頂44.5及47,支持參考通道底38.8及36美元。

iShares Silver Trust白銀持有量:
8月1日 – 減持90.93噸至9824.93噸
8月3日 – 增持33.99噸至9858.92噸
8月4日 – 增持151.53噸至10010.45噸
8月8日 – 減持119.71噸至10010.45噸
8月9日 – 減持119.71噸至9890.74噸
8月10日 – 減持118.18噸至9772.56噸
8月12日 – 減持66.67噸至9705.89噸
8月17日 – 增持21.21噸至9727.10噸
8月18日 – 增持18.18噸至9745.28噸
8月22日 – 增持18.18噸至9763.46噸
8月23日 – 增持133.32噸至9896.78噸
8月24日 – 減持60.60噸至9836.18噸
8月25日 – 減持130.28噸至9705.90噸
8月26日 – 增持15.15噸至9721.05噸

倫敦白銀8月29日至9月2日預測波幅:
阻力位:43.00 – 44.40 – 45.70 – 47.10
支持位:41.40 – 40.20 – 38.80 – 37.50

倫敦白銀8月29日
預測早段波幅:41.10 – 42.60
阻力位:43.00 – 43.60 – 44.50
支持位:40.70 – 39.60 – 38.80


歐元

近期疲弱的數據燃點了美國經濟再次滑入衰退的憂慮,投資者將於本周關注一系列美國數據,如個人支出,製造業和勞工市場數據,尋找美國經濟體質的線索。周五美國勞工部將公布8月美國就業數據,調查顯示,分析師預料非農就業崗位將增加8萬個,失業率持穩在9.1%。倘若就業報告再次惡化或數據低於預估,風險厭惡情緒或見抬頭。美聯儲主席貝南克上周五表示,美聯儲已下調了對未來幾個季度的成長預期,且美聯儲9月會議將從一天增至兩日,以考慮提供進一步貨幣刺激的工具和其他問題。不過,貝南克也表示提振長期經濟增長前景的義務是在白宮和美國國會。

歐洲方面,近期對於部分歐洲銀行業者對歐元區問題債券曝險的擔憂,大幅推低了銀行業的股價,歐洲銀行類股指數周五連續第五周收低,歐洲銀行股市值已蒸發逾四分之一。歐元區債務危機也可能再次受到關注,在接近周末時已出現了這樣的跡象,希臘債務違約擔保成本逼近紀錄高位。市場擔心德國總理梅克爾給出了好壞不一的訊息。梅克爾承諾將盡所能提振歐元區,但也留意國內對於德國在援助方面支出過多的反對聲音。德國將在本周尾段舉行投票,屆時這議題將受到考驗。意大利、西班牙和法國也有一連串重要的債券標售,將測試投資人的胃納。任何壓力的跡象都可能會打擊歐元。歐元兌美元上周上揚,但仍難以突破7月中以來1.40-1.45美元區間的頂部。

圖表走勢所見,目前歐元處於三角區域中進行收窄。市場對歐洲及美國狀況都抱有很大擔憂,這種矛盾情緒促使歐元和美元僵持不下。預計較近阻力則可參考7月27日高位1.4536,因此區可成為一個雙底型態之頸線位,計算漲幅將可達至1.5018。較近延伸阻力則預計在50日保歷加通道1.4580及1.47。下方支撐預估在1.4260,較大支撐則在短期上升趨向線1.4195以至1.4050水平。策略上目前宜先作觀望,待其突破上月高位方傾向歐元可踏入進一步強勢,否則,未破位則續可望歐元延續近月之上落市況。


日圓

日本方面,上周數據顯示,日本7月全國核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.1%,因能源價格走高。不過對全球經濟的擔憂讓消費者支出及日本打擊通縮的前景蒙上陰影。日本7月全國核心CPI的市場預估中值為下降0.1%,6月經修正為下跌0.2%。該數據納入了油品價格,但扣除價格動蕩的新鮮水果、蔬菜及海產品。7月扣除食品與能源的核心CPI較上年同期下降0.5%。8月東京地區核心CPI較上年同期下降0.2%,7月修正為下降0.1%;市場分析師原預估8月東京核心CPI為下降0.1%。日本政府本月稍早大幅下修今年CPI數據,因此前改變了基準年期和指數組成,以更好地反映消費者支出趨勢。政府每五年都會對該數據的基準年期作一次修訂。

日本本周將開始選舉五年來的第六任首相,首相菅直人上周五在執政黨民主黨議員的一次聚會上確認他將辭職。評級機構穆迪上周把日本主權信用評級下調了一個級距,稱政府頻繁更換妨礙其推出有效的經濟政策。圍繞新首相角逐的討論焦點之一是,是否及何時採取增稅措施來遏制巨額債務。日本債務規模已達該國5萬億美元經濟規模的兩倍。

美元兌日圓在上周初維持窄幅於76區間,仍靠近於8月19日觸及的紀錄高位75.93;至周四在大規模空頭回補刺激下,美元觸及的兩周高位77.69。然而,美元升幅受限,市場風險疑慮未能緩和,令資金仍繼續投向日圓;美元兌日圓在周五又回落至76區間,於76.60收盤。圖表走勢所見,爭持局面仍在延續,美元兌日圓7月份高位見於81.48,連同100天平均線80.15,將視為美元兌日圓重要阻力位,預料若未能突破此兩區,美元仍會繼續承受壓力。較近阻力則預估為78.60之50天平均線。另一方面,預計美元兌日圓初步支撐在76水平,倘若後市終見跌破這疑似央行警戒線之位置,將見短期急速衝低之傾向,預料較大支撐將為75.50及74.80水平,若未見央行踪影,則更有機會進一步走低至74.30以至73水平。


英鎊

美國聯邦理事會(FED)主席貝南克上周未暗示美聯儲將進一步採取行動以提振美國經濟復甦,但表示美聯儲將考慮還可以採取哪些舉措來對抗高失業率,令投資者感到些許寬慰。貝南克稱,美聯儲已下調了對美國經濟成長的預期,且宣佈9月政策會議將增至兩日,以考慮各種選擇;但他還表示,提高長期經濟成長前景的義務是在白宮和國會身上。貝南克的講話令金融市場呈震盪走勢,因為一些市場人士原本預計其會宣佈美聯儲旨在促進經濟成長可能採取舉措的最新細節。美國股市先是大幅下跌,道瓊工業指數最多跌220點,但之後反彈,因投資者認為進一步行動以提振增長的大門仍然敞開著;美元先是上漲,之後也回吐一些漲幅。

估計即將公佈的經濟數據將影響著貝南克是否能夠在美聯儲內部達成共識,進一步採取支持舉措,助力經濟復甦。本月稍早,美聯儲表示,預計美國隔夜利率近零水準至少還將再持續兩年,此舉招致三位聯儲理事的反對,為1992年以來持異議人數最多的一次。本周五美國將公佈8月就業報告,市場預估將增加8萬個非農就業崗位,低於7月的增加11.7萬;至於失業率料持穩在9.1%。本周美國公佈的其他數據,包括周一的個人收入和支出、周二的標準普爾/Case-Shiller房價指數、周三的工廠訂單和周四的供應管理協會(ISM)製造業活動指數。

英鎊走勢上周反覆走軟,自之前一周的高位1.6618回落;至周五觸低至1.6206後才見明顯反彈;貝南克尚保留了推出刺激經濟舉措希望,幫助支撐風險支撐。技術走勢而言,由於英鎊上周跌破前期之爭持頂部1.6470水平,配合其周初跌破上升趨向線之訊號,MACD亦已展現轉弱訊號,可望英鎊仍有機會繼續出現調整之風險。預計下探支撐可看至50天平均線1.6210以至1.61水平,重要關鍵則為250天平均線1.6060及1.60水平。上方阻力預計在1.6470,進一步見於1.66及1.6660水平。


瑞郎

瑞郎方面,上周五兌美元和歐元均下挫至一個月低位,之前瑞士銀行稱可能對一些瑞郎存款收取費用,此舉旨在降低客戶使用該行帳戶儲蓄避險瑞郎的興趣。然而,瑞士央行發言人之後否認有關央行致信國內銀行要求對瑞郎存款收費以打壓瑞郎的傳言。美元兌瑞郎最高上漲至0.8152瑞郎。整周計算,美元兌瑞郎跳漲2%。

技術走勢而言,由於美元兌瑞郎前期在狹窄的區間中波動,但周五升破0.8000水平,或見有進一步之延伸走強。預計上方明顯阻力可至0.8280以及100天平均線0.8375,關鍵則會看至0.8520。另一方面,下方支撐則預估在0.80及10天平均線0.7920水平,其後支撐預估為0.78水平。


澳元

澳洲央行總裁史蒂文斯上周表示,雖然全球不確定性已升高,但判斷這是否能遏制澳洲通脹仍為時尚早。此番講話緩和了市場對該國將大幅調降利率的預期。史蒂文斯被認為全球最強硬的央行官員之一。他表示如果全球經濟急劇惡化,則仍存在下調利率的空間;但他認為目前的情況還沒有這麼差。事實上,他針對澳洲經濟描繪了一幅相對樂觀的圖景,指稱貿易條件處於紀錄高位,且勞動力市場接近充分就業。消費者情緒謹慎雖然令零售業處境艱難,但也鞏固了家庭財務狀況。史蒂文斯還稱,亞洲經濟成長前景仍不俗,尤其是澳洲最大的貿易夥伴國--中國。其講話暗示央行今年並不會像市場預期一樣,將利率下調100個基點。澳洲銀行間利率期貨下跌,市場現在預計澳洲央行在9月會議調降利率25個基點的可能性僅有30%,而本月稍早時市場曾幾乎篤定央行在9月會降息。

澳元兌美元上周維持窄幅波動,周五因風險偏好提振而升上全周高位1.5091,但尚陷於近期之橫盤區間中。其他指標所見,RSI及STC指標目前處於50水準附近橫盤,未有預示著重要走向,估計短期價位仍以反覆波動主導。預計上方阻力為100天平均線1.0640,較重要阻力在1.08水平,關鍵位置將指向1.00關口。下方支撐則會看至1.04及1.0350,其後支撐將看至1.0240及250天平均線1.0220水平。


紐元

紐元兌美元方面,上周市場對貝南克講話的憧憬起伏不定,造成紐元亦陷於區間波動。依技術圖表所見,紐元兌美元近日仍見多番受限於0.84水平,預料目前尚見處整固發展,上方要明確衝破0.84水平才可望確立進一步升幅,其後目標將可看至0.8465及0.85,較大阻力則在0.8670水平。支撐位估計在0.82及0.8050,進一步將可走至0.80關口,甚或250天平均線0.7810水平。


期油

颶風過後,市場關注焦點可能從美國聯邦儲備理事會(FED)的經濟展望,轉向周五的8月就業報告。美聯儲主席貝南克在杰克森霍爾會議上表示,確保長期經濟成長穩固基礎的重擔是落在白宮和美國國會肩上。美國總統奧巴馬料將公布創造就業計畫的細節。美國本周還將公佈眾多數據,包括周一的個人收入和支出、周二的標準普爾/Case-Shiller房價指數、周三的工廠訂單和周四的供應管理協會(ISM)製造業活動指數。調查預估,ISM的8月製造業活動料呈現衰退以來首次萎縮。

關於美聯儲主席貝南克將給出第三輪量化寬鬆信號的揣測,令本周紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油在81.18-86.59美元區間反覆上落。於周三最高升上86.59美元,但隨後亦由於股市不振而承壓回落,周中公佈的數據顯示,上周美國原油期貨意外減少,但這未能推高油價,因交易員評估利比亞石油或很快重回市場的跡象。數據顯示美國第二季經濟成長率低於初值,且8月消費者信心下滑進一步衝擊今年下半年經濟轉好的寄望,亦限制了油價之上升空間。周五美聯儲主席貝南克講話後,更曾一度跌回82.95美元,但其後很快收復失地,收盤小幅收高於85.37美元;儘然貝南克並未給出進一步行動的細節,但美聯儲或推出更多經濟刺激措施的希望尚給予油價提振。此外,投資者還在颶風Irene登陸東海岸之前調整倉位。

圖表走勢所見,相對強弱指標及隨機指數於近日維持於50水準附近徘徊,而價位向上則受制於90美元關口,下方則見80美元關口的支撐,令短期油價走勢正陷區間爭持。以10月期油走勢而言,較近支持預料在83及上升趨向線支撐81.40美元,下一級支持將參考80美元關口以至8月19日低位79.38美元,其後關鍵將為78及50日保歷加通道78.56美元。另一方面,預計上方阻力在86.60及25天平均線88.70水平,下一級阻力在89.20,關鍵則處於90美元關口。





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