縱橫匯海 2011年10月4日

2011/10/04 15:42:19 網誌分類: 縱橫匯海 今日分析
04 Oct

 

縱橫匯海 2011年10月4日



關注焦點:

10月4日 (星期二)
美國8月工廠訂單
貝南克在國會聯合經濟委員會上發表經濟前景證詞

10月5日 (星期三)
美國Challenger 9月企業計劃裁員人數
美國ADP 9月民間就業崗位
美國ISM9月非製造業指數

10月6日 (星期四)
美國10月1日當周初領失業人數
歐洲央行議息決議
英國央行議息決議

10月7日 (星期五)
美國9月就業數據
美國8月批發庫存
美國8月消費者信貸


今日重要經濟數據公佈:
16:30 英國9月建築業PMI‧預測51.5‧前值52.6
17:00 歐元區8月生產者物價指數(PPI)月率‧預測 -0.2%‧前值+0.5%
17:00 歐元區8月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+5.8%‧前值+6.1%
22:00 美國8月工廠訂單‧預測持平‧前值+2.4%
22:00 美國8月耐用品訂單修正值‧前值-0.1%


昨日市場總結

3/10 希臘問題撼動全球金融市場,第二套紓困計畫生疑
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香港8月份零售銷售量按年升20.7%,零售銷售值按年升29%
美國8月建築業支出上升1.4%
美國供應管理協會(ISM)9月製造業指數報516

上交易日港金息率:低息35.00元
上交易日倫敦黃金上午定盤價:1660.00
上交易日倫敦黃金下午定盤價:1655.50
上交易日倫敦白銀定盤價:31.05


今日概論

歐洲方面的壓力擴散到美資銀行,令後者的債務融資成本升至2008年危機以來的最高水準,投資者更加擔心其在歐洲債務危機方面的風險敞口。越來越明顯的跡象顯示,歐洲債務危機短期內無望解決。由於對美資銀行業風險敞口的憂慮加深,市場有可能陷入惡性循環,或將進一步打壓債券和股市估值,令信貸市場流動性枯竭,促使投資者更加急迫地爭搶現金和避險性公債。包括摩根士丹利和美國銀行在內的美資銀行信用違約互換(CDS)成本跳漲,因其他銀行對沖交易對手風險敞口,且投機客押注情況會進一步惡化。由於公司債市場流動性情況惡化,一些投資者亦轉向CDS,希望以此規避債券估值下滑的風險。最近幾周摩根士丹利的情況尤其嚴重,根據Markit數據,其CDS成本在過去兩周攀升逾200個基點,周一達到518基點,為2008年11月以來首次在500基點上方。摩根士丹利CDS成本上升令股票投資者驚慌,打壓銀行股股價。股價的下滑反過來又進一步加大CDS的壓力,且CDS成本跳漲也進一步產生了避險買入需求,這也加劇了價格的漲勢。歐洲銀行業在外匯互換市場的美元融資成本周一仍居高不下,接近2008年12月以來最高水準。各大央行上月初開始三個月資金標售以來,三個月期歐元/美元交叉貨幣基期互換所取得的改善已經盡數回吐。歐洲銀行業在短期銀行間市場的融資利率亦上升,指標三個月期美元倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)定盤價升至0.37761%的13個月新高。


倫敦黃金

金價周一上漲,股市下跌且歐債危機揮之不去,驅使投資人追捧黃金,不過美元走強仍可能限制金價漲勢。希臘政府表示有可能無法達到數月前大規模紓困計劃中所設定的減赤目標;投資人因而擔心歐債危機會讓全情經濟更惡化,導致股市及歐元下挫。儘管美元走強,金價周一仍然出現顯著漲幅,反映著黃金恢復了作為避險資產的魅力。優於預期的製造業數據未能遏制美國股市再度下滑近3%,這也給黃金提供額外支撐。鑒於市場擔心全球經濟、貨幣以及資產失去價值,黃金在長遠而言仍會被看好。實貨需求改善也可望令黃金受益,實貨需求通常在第四季度達到頂點,因印度婚禮季和聖誕節,它們通常都是主要的黃金購買時段。

技術走勢上,經過前期之暴跌行情後,投資者轉趨謹慎,並令上周黃金走勢顯著窄幅;而在上周四第二度跌穿1600關口後,見強勁買盤即市將金價自低位1582.80美元拉回,至本周一呈現連續三日升勢,高位觸及1663.60美元。要留意,上周整固行情之頂部位置在1676.70美元,破位料將示意整固行情結束;配拿RSI及隨機指數目前之回升指引,以及9天平均線之明顯突破,均可望金價將延伸另一段上揚走勢。以自9月6日紀錄高位1920.30至9月26日低位1534.49低位的385.81美元跌幅計算,其38.2%及50%反彈水平將會是1681及1727美元;進一步擴展至61.8%則為1772.50美元。至於支撐位則預估在1649及1636美元,下一級支撐預估在1620美元。

相關要聞:
‧瑞銀調降期未來一個月及三個月的金價預估,並稱從市場最近動能減緩的情形來看,該銀行此前的金價預估過高。瑞銀將其未來一個月金價預估由每盎司1950美元下修至1775美元,未來三個月金價預測由每盎司2100美元砍至1950美元。瑞銀認為銀價將保持大幅震蕩走勢,但也下修了對銀價的短期預估。該行將未來一個月的銀價預估由每盎司46美元降至32美元,未來三個月銀價預測由先前的每盎司50美元減至35美元。

SPDR Gold Trust黃金持有量:
9月16日 - 增持10.59674噸至1251.90814噸
9月20日 - 增持0.30275噸至1252.21089噸
9月26日 - 減持5.44895噸至1246.76194噸
9月27日 - 減持4.84353噸至1241.91841噸
9月29日 - 減持9.98946噸至1231.92895噸
10月3日 - 增持0.3027噸至1232.23165噸

倫敦黃金10月4日
預測早段波幅:1649 - 1684
阻力位:1697 - 1725
支持位:1636 - 1620


倫敦白銀

倫敦白銀在9月時曾重挫近28%,為1980年代初迄今最高單月跌幅;但於上周亦出現了一段整固,本周一雖然錄得上升,但高位僅觸及31.38美元,未為突破這段整固區間。預料要向上突破9天平均線31.22美元,才會增加出現較大型之反撲之機會。估計上延目標可至32.95及35.09美元,為自8月23日高位44.14美元至上周一低位26.04美元錄得跌幅之38.2%及50%之反彈水平;擴展至61.8%則會達至37.28美元。另一較重要阻力則預計在33.80美元。支持位則會留意30.40及29.50美元,較大支撐則在28.80美元。

iShares Silver Trust白銀持有量:
9月2日 – 增持35.35噸至9782.15噸
9月7日 – 增持72.70噸至9854.85噸
9月9日 – 減持7.57噸至9847.28噸
9月12日 – 增持78.75噸至9926.03噸
9月14日 – 增持30.29噸至9956.32噸
9月20日 – 減持34.83噸至9921.49噸
9月21日 – 減持22.71噸至9898.78噸
9月22日 – 減持30.29噸至9868.49噸
9月27日 – 增持201.37噸至10069.86噸
9月29日 – 減持22.71噸至10047.15噸
9月30日 – 減持51.47噸至9995.68噸

倫敦白銀10月4日
預測早段波幅:30.40 – 31.30
阻力位:32.20 – 33.80
支持位:29.50 – 28.80


歐元: 傾向衝擊1.30

要聞簡報:
3/10 希臘問題撼動全球金融市場,第二套紓困計畫生疑
意大利Markit 9月製造業PMI報48.3
法國Markit 9月製造業PMI報48.2
德國 9月製造業PMI報50.3
歐元區Markit 9月製造業PMI報48.5

預估波幅:
阻力 - 1.3400* - 1.3480 - 1.3700**
支持 - 1.3000 - 1.2900 - 1.2580

關注焦點:
周二:歐元區8月PPI
周三:歐元區9月服務業PMI,歐元區第二季GDP修正,8月零售銷售
周四:德國8月工業訂單,歐洲央行利率決議
周五:法國8月預算收支、貿易收支,德國8月總工業生產

根據周日公佈的政府預算草案數字,希臘有可能無法達到數月前大規模紓困計劃中所設定的減赤目標,這表明政府為避免破產而採取的嚴厲舉措也許還不夠。與此同時,國際貨幣基金組織(IMF)、歐盟和歐洲央行的調查人員正在雅典對該國的財政賬目進行審查,以決定是否批準新一筆貸款的撥付。如果得不到這筆貸款,希臘政府最快本月就將無錢可用。希臘內閣周日批準的2012年預算草案估計,2011年財政赤字相當於國內生產總值(GDP)的8.5%,遠高於7.6%的目標。2012年赤字應符合146億歐元的名義目標,但相當於GDP的比例為6.8%,亦難達到6.5%的目標,因經濟將進一步萎縮。財政部在聲明稿中表示,2011年還剩下關鍵的三個月,如果政府機制和民眾能夠做出相應的回應,最終預估的財政赤字相當於GDP的8.5%可望達成。歐洲官員正努力不讓希臘破產,一旦希臘破產將衝擊歐洲銀行業者的資產負債表、危及歐元的前途,並有可能把全球推向新的金融危機。歐盟官員表示,IMF、歐盟和歐洲央行對希臘未來前景的評估,將決定其是否需要向民間債權人請求更多的債務減免,而此一方法實際上等同於違約。周日的文件中預估,今年GDP料將下滑5.5%。政府消息人士表示,明年料將萎縮2-2.5%。這些預估數據和IMF近期公佈的預測相符,但比起7月計算1090億歐元紓困金所用到的預估值要糟得多,當時預期希臘明年經濟將成長0.6%。2011年赤字目標難以實現,意味著希臘僅僅支應今年的開支就需要額外籌措將近20億歐元資金,同時也說明就算兩個月前宣布的緊急增稅和減薪達成目標,也不足以讓希臘財政重回正軌。為說服三巨頭(IMF,歐盟和歐洲央行)同意撥付新一期貸款,希臘已經承諾提高稅收,削減公務員工資,並加快實施到2015年裁減20%公務員計劃。內閣在周日批準了這項計劃中尤有爭議的部分,同意削減公務員數量,由此產生了一個法律和政治上的巨大隱患,因為希臘憲法明文規定政府職位受到保護。內閣周日批準的舉措將使3萬名公務員進入"勞動力儲備"的行列,只能得到60%的薪資,一年後將會被辭退。但政府行動的力度並沒有那麼大--節省的資金不如三巨頭調查人員最初希望的那麼多--因為當中約三分之二的公務員接近退休年齡,很快將要退休。其餘的人則來自那些很快將要合併或關閉的國營企業。外界普遍預期,檢查員報告將同意下一筆80億歐元援助資金的撥付放行,以免歐元區動盪形勢加劇;但所有關注目光將投向報告中對2012-2014年前景的預期。如果檢查員認為希臘的衰退情形將繼續比預期嚴重,歐盟官員已暗示,在7月同意將希臘債券持倉減記21%的銀行業者恐將蒙受更大損失。希臘撙節舉措極不受歡迎,公共部門的工會希望借助一連串的罷工和遊行示威,摧毀社會黨掌控的政府推行這些舉措的決心。過去幾天中的公務員罷工導致政府部門停擺,阻礙了政府與三巨頭的談判。希臘政府在議會中的多數優勢僅有四席,只要有幾名議員倒戈就可能被迫提前大選。不過社會黨議員在過去幾周一直與本黨保持一致,分析師預計他們將繼續如此行事,並通過撙節預算。國際檢查員的訪問預計將持續至本周,檢查內容還將包括2012-2014年預算計劃,以及在2015年之前通過私有化籌措500億歐元,並開放該國高度管制經濟的承諾。

歐元兌美元周一跌至逾八個月最低,因在希臘稱將無法實現救助計劃設定的財赤目標後,對該國違約的擔憂加劇。穆迪決定將法國-比利時金融服務集團Dexia置於可能調降評等的觀察名單中,加重市場的負面人氣和避險意願。Dexia因其對希臘的敞口而受創,增加了國有股東考慮向其提供第二輪救助的壓力。歐盟方面還沒有任何解決希臘問題的真正方案,而希臘無法實現其需要達到的削減財赤目標。希臘官員稱,該國將無法實現其2011年預算目標,儘管其實施了撙節計劃以增加收入削減未來的借貸需要,這是歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)向其發放新一批援助貸款以償還到期債務的提前條件。歐元兌美元周一跌至最低1.3162,為1月中以來最低水平;歐元兌日圓亦觸及10年低位100.74日圓。債務危機未顯示出任何緩解跡象之時,9月歐元區製造業萎縮的幅度擴大,因新訂單以2009年6月以來最快速度減少。投資者還靜待歐洲央行周四公佈的利率決定。部分市場人士預計,歐洲央行將降息25個基點,並宣佈新的流動性舉措來支持銀行業。

圖表走勢所見,RSI及隨機指數已呈現回跌跡象,短期或見歐元續展下試走向。歐元上方重要阻力預估為1.34及1.3480,較大阻力則會關注1.37水平,估計歐元回破此區才見可擺脫近期弱勢。另一方面,下方支持預估在1.30及1.29,今年低位曾觸見1.2863。此外,亦見另一支撐處於1.2580水平。

相關要聞:
‧周一公布的採購經理人指數(PMI)調查顯示,歐元區9月製造業活動萎縮情況加劇,新訂單萎縮速度為2009年6月以來之最。歐洲領袖目前為止雖設法阻止歐債危機變成金融災難,但Markit歐元區製造業PMI顯示,歐元區經濟情況全面惡化。歐元區9月製造業PMI指數跌至48.5,低於8月的49.0.但終值較初值48.4略微上修。這表明製造業PMI已經連續第二個月低於榮枯分水嶺50。新訂單的下滑速度也為2009年6月以來所首見。

‧周一公布的數據顯示,德國9月製造業活動為兩年來增長最慢,因新訂單連續第三個月下跌,這再次預示德國經濟勢將放緩。9月採購經理人指數(PMI)終值連續第五個月下跌,觸及50.3,僅略高於初值50.0,但仍為2009年9月以來最低。該指數僅略高於50的榮枯分水嶺。新出口訂單分項指數降至45.1,顯示月度萎縮程度為2009年6月以來最深,這是海外關鍵市場疲勢影響到德國的最新證據。

‧周一發布的調查顯示,意大利製造業在9月連續第二個月萎縮,不過步伐較8月放緩。Markit/ADACI的意大利9月採購經理人指數(PMI)從47.0微幅升至48.3,但仍處在榮枯分水嶺50下方.路透調查中分析師的預估中值為46.5。

‧周一發布的調查顯示,法國9月製造業活動滑落至逾兩年來最弱水平,因全球需求下滑令新訂單減少。Markit的9月法國採購經理人指數(PMI)終值從8月的49.1降至48.2,為2009年7月以來最低,較初值47.3上修。該PMI數據為連續第二個月低於榮枯分水嶺50。

‧周一公布的調查顯示,西班牙9月製造業活動衰退情況加劇,觸及逾兩年最疲弱水準,暗示第三季該國經濟幾近無增長甚至萎縮。9月製造業採購經理人指數(PMI)從8月的45.3降至43.7,進一步遠離榮枯分水嶺50。9月數據是自2009年6月以來最低水準,而且低於分析師預估的45.0。

‧因歐元區銀行試圖優化資產負債表,歐元區面臨信貸緊縮的威脅--IMF官員

‧IMF財政事務部主任稱希臘需要進一步財政調整,必須削減今明兩年的預算赤字。

‧希臘財長稱財政和金融整固舉措非常強勁,新預算很激進‧國際貨幣基金組織(IMF)指出如果市場壓力持續,意大利可能需要強化預算目標。

‧ECB執委斯麥吉稱包括主要發達和新興貨幣的多極國際貨幣系統能更好應對全球失衡。

‧歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩稱,希臘正在努力滿足與IMF、歐盟和歐央行達成的紓困條件;希臘要獲得歐盟/IMF的緊急援助,需要完全滿足商定的條件;希臘要恢復競爭力,需要進行結構性改革和私有化;有關擔保品的協議是均衡公平的,目前不在議題中。他們需要一個更加強有力的歐洲金融穩定機構(EFSF)以控制危機蔓延。希臘2011年的赤字主因改革舉措實施不力和經濟增長遜於預期;希臘必須在2012年達成或超額完成減赤目標。

‧歐盟經濟和貨幣事務部主管雷格林稱,可能只有芬蘭會要求提供擔保品。

‧歐元集團主席賈克稱,歐元區財長討論了希臘問題,對雅典採取的舉措表示歡迎;歐元區財長呼籲希臘政府同意採取額外的整頓措施,在2013年和2014年達成目標;歐元集團在IMF、歐盟和歐央行報告出爐後將盡快進一步討論希臘問題,該報告可能要到10月13日才能完成;10月13日不會舉行歐元集團會議;沒人鼓動希臘違約。將採取一切辦法避免希臘違約,否則希臘將退出歐元區。歐元區財長在最大程度上發揮EFSF作用上取得了明顯進展。歐元區財長任命ASMUSSEN接替史塔克在歐洲央行的工作;無需增加EFSF的規模,但正在研究不同工具的效率。 正在討論修改7月21日達成的有關民間部門參與紓困計劃的協議,希臘在私有化和結構性改革方面還有許多事情可做。

‧歐盟執委雷恩稱槓桿化是EFSF選擇之一,面臨經濟成長、主權債和銀行業三大挑戰。

‧國際貨幣基金組織(IMF)副總裁朱民周一稱, 歐洲在債務問題上正在取得進展,情勢較之前更為穩定;歐洲依然存在債務高企及增長趨弱的風險;對亞洲今明兩年的經濟增長有信心。

‧斯洛伐克財長稱該國議會下周將就歐洲金融穩定機構(EFSF)調整計劃進行投票

‧比利時財長稱歐元區無需立即決定對希臘的下一筆救助,稱其到11月中才需新的貸款。


日圓: 繼續陷於爭持

要聞簡報:
日本短觀第三季大型製造業景氣判斷指數報正2
日本短觀第三季大型非製造業景氣判斷指數報正1
日本短觀第三季小型製造業景氣判斷指數報負11
日本短觀第三季小型非製造業景氣判斷指數報負19

預估波幅:
阻力: 77.30 - 78.65 - 81.48
支持: 76.00 - 75.50 - 74.80 - 74.30 - 73.00

關注焦點:
周五:日本央行利率決議,日本8月領先指標

周一日本央行短觀調查顯示,日本大型製造業在第三季對企業狀況的看法轉為樂觀,受3月地震後工業生產迅速回升所激勵,但全球經濟疑慮及日圓升值對未來進一步改善構成限制。9月大型製造業景氣判斷指數料為正2,調查預估為正2.而6月為負9。12月大型製造業景氣判斷指數料為正4,說明企業預計形勢將進一步好轉,調查預估中值為正3。大型企業2011/12財年資本支出料增長3.0%,調查預估為增長4.2%。大型企業預計2011/12財年美元兌日圓平均匯率為81.15日圓,為1996年有可比數據記錄以來最高的日圓匯率預期。

日圓周一再復走強,因希臘違約疑慮帶動一波避險潮,抵銷了日本可能干預的擔憂。同時間,美元亦受惠於美債避險潮,美元指數升至逾八個月來最高水準;美國30年期公債收益率則重挫19個基點至2.72%。儘管採取了更大幅度的減支舉措,但希臘周一承認其今年無法達成財政赤字目標,再度激發對第二輪國際援助的疑慮。全球投資經理仍採取守勢,更偏愛美國和日本固定收益投資工具。美元兌日圓周一從高點77.26略跌至76.49日圓,然而再靠近76關口之際,市場仍對日本當局可能干預市場打壓日圓保持警惕。估計倘若美元跌破76.00日圓,那麼日本干預市場的可能性非常大。

美元兌日圓爭持局面仍在延續,圖表走勢所見,美元兌日圓7月份高位見於81.48,連同100天平均線78.65,將視為美元兌日圓重要阻力位,預料若未能突破此兩區,美元仍會繼續承受壓力。較近阻力則預估為77.30。另一方面,預計美元兌日圓初步支撐在76水平,倘若後市終見跌破此區,將見短期急速衝低之傾向,預料較大支撐將為75.50及74.80水平,進一步延伸跌幅可看至74.30以至73水平。

相關要聞:
‧日本財務省財務官中尾武彥周一表示,沒有理由將日圓視為避險貨幣,外匯市場走勢未反映經濟基本面,須將更多注意力放在如何穩定匯率方面。


英鎊: 再呈回弱風險

要聞簡報:
英國CIPS 9月製造業PMI報51.1
英鎊受風險規避情緒打壓而下挫,追隨歐元/美元跌勢
市場關注周四英國央行量化寬鬆以及相關傳言

預估波幅:
阻力:1.5754 - 1.5870 - 1.6000
支持:1.5300/25* - 1.5000** - 1.4940 - 1.4815

關注焦點:
周二:英國9月建築業PMI
周三:英國9月CIPS服務業PMI,英國第二季GDP終值
周四:英國央行利率決議
周五:英國9月PPI

路透調查的多數分析師認為,英國央行在10月6日召開會議時重啟量化寬鬆計劃的機率為40%,但晚些時候再重啟該計劃的機率更高達75%。一個月以前的調查結果顯示,當時預期有三分之一的機率採取量化寬鬆舉措。英國央行9月會議記錄顯示,多數決策官員認為,過去一個月的種種壓力,增強了"立即"重返量化寬鬆政策的理由。如果經濟情況不出現改善,一些委員準備支持採取更多量化寬鬆措施。英國央行若決定採行更為寬鬆的貨幣政策,有可能採取的措施是透過購買英國公債來實行量化寬鬆。通過印新鈔,來擴大現行政策,購買存續期至少三年以上的英國政府公債。經歷過先前的2,000億英鎊買債措施後,英國央行和市場均對此項政策的執行方式相當熟悉。由於要購買公債的數額巨大,可以迅速產生有力的政策刺激。據英國央行表示,這項政策已協助降低了英國公債收益率,可能也協助舒緩了金融市場緊張的症狀,如商業貸款風險溢價等。另一個做法可能是擴大量化寬鬆購買的資產範圍,納入其它金融市場資產,如企業債券、商業票據、抵押支持證券或指數掛鉤政府公債;與購買公債不同,大型企業債券和商業票據可以繞過銀行,直接降低企業的借款成本。購買指數掛鉤公債亦可以確保傳統公債的投資者不會簡單地將所持公債轉換成通脹保值債券,而相反去購買風險較高的資產。

英鎊兌美元周一下跌,英國製造業數據高於預期未帶動市場.英鎊與股市及其他較高風險貨幣一並下跌,因希臘債務違約憂慮再度升溫。鑒於英國可能需要採取更多貨幣寬鬆政策提振經濟,英鎊人氣脆弱;部分投資者猜測英國央行或最早於本周宣佈下一步量化寬鬆舉措。周一數據顯示,英國9月製造業採購經理人指數(PMI)數據升至51.1,預估為跌至48.6。數據減弱了一部分英國央行或將重啟資產購買計劃的猜測,但未能抵消有關經濟難以應對財政撙節措施和歐元區債務危機影響的觀點。英國央行將在周四宣佈政策決定。分析師表示,鑒於周三將公佈服務業PMI數據,該行將推出更多量化寬鬆的猜測幾乎在最終決定公佈前都會一直存在。英鎊兌美元周一最低下跌至1.5419美元;估計9月低位1.5325美元是英鎊下道關鍵下行目標位置。至於上方則見明顯阻力在1.57附近,尤其值得參考的在9月19日高位1.5754,在上下兩區未出現突破前,料將是一段爭持整固行情。倘若上破,進一步上探目標可至1.5870,關鍵則在1.60關口。另一方面,假如跌破1.53附近支撐水準,下試支持則預計將直指1.50關口,此除了作為整數心理關口以外,同時亦是月線圖所見由09年起始之大型上升趨向線的支撐點,將為關鍵參考。由於自年初至9月份之走勢形成了一雙頂型態,量度較近之頂部與頸線距離,下延目標將至1.4940;另一個頂部量度,目標可至1.4815。

相關要聞:
‧周一公布的調查顯示,英國9月製造業活動意外增長,為三個月來首見.但新出口訂單下滑,彰顯出遲滯的經濟復甦所面臨的風險。9月英國MARKIT/CIPS製造業採購經理人指數(PMI)升至51.1,8月修正後為49.4.數據遠高於路透調查預估的48.6,受訪31名分析師無人預期PMI會高於50的榮枯分水嶺。產出分項指數回升至五個月來高位.8月則為下跌,為兩年多來首見。

‧標準普爾確認英國長期信用評級'AAA'和短期主權信用評級'A-1+',展望為穩定。標普警告英國不要放棄財政整頓,否則其AAA評級或面臨調降壓力。

‧英國財政大臣奧斯本透露,政府正尋求以放鬆信貸的方式直接向企業提供資金。

‧英央行臨時金融政策委員會部分委員呼籲,應允許銀行動用流動性緩衝促進放貸。


瑞郎: 呈反撲傾向

要聞簡報:
1/10 目前瑞士央行設置的瑞郎匯率上限恰到好處--瑞士財長
瑞士8月零售銷售下跌1.9%
瑞士9月採購經理人指數(PMI)報48.2

預估波幅:
阻力: 0.9200 - 0.9340
支持: 0.8910 - 0.8800 - 0.8600 - 0.8500 - 0.8340

關注焦點:
周四:瑞士9月CPI
周五:瑞士9月失業率

瑞士央行限制瑞郎強勢的決策在政治上獲得支持,該國財長Eveline Widmer-Schlumpf周末表示,央行的決策已令市場恢復平靜並幫助增強了出口市場。有跡象顯示,瑞士已經開始受到大環境經濟放緩的影響。瑞士智庫KOF周五公佈,9月KOF領先指標降為1.21,觸及兩年低點。至於本周一數據顯示,瑞士9月經季節調整採購經理人指數(PMI)從上月的51.7跌至為48.2;8月零售銷售較上年同期下滑1.9%,經季節調整後較前月下滑3.9%,近期數據均顯示經濟出現明顯降溫。

技術走勢而言,RSI及STC均已出現嚴重超買,並已轉趨向下,美元兌瑞郎之上行壓力加劇,並有隨時出現回挫之機會。阻力預估在0.92及4月高位0.9340水平。短期支撐位可留意0.8910及0.8800,若果再而下破0.86水平,回調走勢將趨於明顯,其後目標將指向0.85及100天平均線0.8340水平。

相關要聞:
‧瑞士財長Eveline Widmer-Schlumpf周六表示,瑞士央行設置的瑞郎匯率上限目前恰到好處,政府還擁有對抗本幣升勢的更有力舉措,但希望可以不必加以動用。當被問及匯價下限會否升至1.25或1.30時,她稱無權對此發表評論,瑞士央行會定期評估。從目前來看,可以說該措施已取得了希望取得的成功。Widmer-Schlumpf論及,有人大力兜售採取其他更激烈的舉措來削弱瑞郎,如資本管制或負利率等,政府一個工作小組正對這些措施加以評估。
‧周一公布的數據顯示,瑞士9月經季節調整採購經理人指數(PMI)從上月的51.7跌至為48.2.路透調查預估為50.5。
‧瑞士聯邦統計局周一公布,8月零售銷售較上年同期下滑1.9%。8月零售銷售經季節調整後較前月下滑3.9%。


澳元: 將探試關鍵水準0.94

要聞簡報:
澳洲9月TD-MI通脹指標較前月上升0.1%

預估波幅:
阻力:0.9750 - 0.9950 - 1.0000
支持:0.9400*** - 0.9250

儘盡管希臘祭出更進一步的縮減成本措施,但承認今年將無法達成財政赤字目標,這引發周一股市爆發劇烈賣壓,並令人對第二套國際紓困計畫產生新的質疑。歐洲銀行股跌勢慘重,因擔心民間債券持有人可能被迫吸收更多的虧損,高於7月時達成的希臘紓困協議,因該協議是基於較為樂觀的成長預估所制定。在希臘表示,盡管實施了嚴苛的預算削減舉措,仍將無法實現今年的赤字目標後,投資者擔憂該國接近違約,該前景拖累全球股市走低。商品貨幣則見跌幅加劇,澳元兌美元周一跌見0.9505。

澳洲央行週二議息會後,宣佈維持指標利率於4.75%不變。央行表示當前的貨幣政策是審慎的,通脹前景改善將增加支持需求的政策空間;現在評估歐美經濟動盪對經濟活動的影響為時尚早。近期經濟成長的步伐可能不及稍早預期的那樣強勁;將在第三季消費者物價指數(CPI)資料公佈後評估通脹形勢;修正後的CPI資料顯示核心通脹攀升速度不及最初;貿易條件非常高;其它行業受到家庭支出謹慎和先前澳元升值的衝擊。全球金融市場情況持續非常不穩,金融動盪已經損及信心,不確定性可能會導致企業和家庭更為謹慎;解決歐洲主權債及銀行業問題,及全球經濟成長前景的不確定性都有所升高。澳元已經從非常高的水準回落;大宗商品價格整體仍偏高;央行並稱勞動力成本加速上升的風險減輕,中國和多數亞洲經濟體繼續擴張。

圖表走勢所見,鑑於10天平均線在近三周都往下壓著價位,故目前將視為重要阻力處於0.9750水平;較大阻力分別見於0.9950及1.00。當前隨著RSI及隨機指數回落,下試水準預估為0.94水平,為09年第三季至10年第一季之重要上探水準,如今則成關鍵支撐;破位料下試幅度將見加劇。黃金比率計算,去年5月25日低位0.8065至今年7月27日高位1.1080共計3015點升幅,若回調61.8%則為0.9225。


紐元: 易受打壓

要聞簡報:
紐西蘭8月建築許可上升12.5%
惠譽下調紐西蘭評等至AA,展望為穩定

預估波幅:
阻力:0.7956* - 0.8120 - 0.8310
支持:0.7500/20 - 0.7344

紐西蘭央行在其年報中表示,紐西蘭抑制通脹壓力的升息腳步將比過去來得緩慢,因金融情況趨緊。該央行總裁博拉爾德表示,整體而言,央行將需密切監控情況,尤其是現在有全球經濟活動將大幅放緩的實質風險。央行還在年報中重申擔心紐元升值對經濟造成衝擊。

紐元兌美元周一持續下試,因投資者對歐元區債務危機恐將壓制全球經濟增長的擔憂升溫,打擊股市和大宗商品表現。有關全球經濟走弱將衝擊工業需求的擔憂推低商品及高收益貨幣等風險資產。紐元兌美元低見0.7506,創六個月新低。圖表走勢所見,估計紐元需返回頸線位置0.7956上方,才可望擺脫當前之技術沽壓;其後阻力預估在0.8120及下降趨向線0.8290水平。自六月初至今,紐元走勢已見形成頭肩頂之形態,頸線位置則在0.7956,在目前頸線已失守之情況下,以右肩計算延伸技術下調幅度可至0.7344。此外,從今年3月17日低位0.7113至8月1日高位0.8840之1727點之升幅,其76.4%之回調水平為0.7521。同時,周線圖亦見100周平均線在今年對紐元走勢有明顯的支撐作用,目前處於0.7510水平,故此,相信0.7500-20水平將會為紐元一個別具意義之支撐位。

相關要聞:
‧紐蘭財長英格利希表示,儘管新西蘭政府正在削減支出,力求到2014/15財政年度能夠讓預算重返盈餘,但歐洲的債務問題還是讓該國受到密切關注。

‧紐西蘭8月新屋建築許可經季節調整較前月上升12.5%,7月為增長14.3%。


加元: 存續跌風險

預估波幅:
阻力: 1.0600/25 - 1.0680 - 1.0800
支持:1.0380 - 1.0200 - 1.0000

關注焦點:
周四:加拿大8月建築許可

美元兌加元周一觸及逾一年高位,因希臘違約擔憂升溫蓋過正面的美國經濟數據,打壓加元走勢。全球股市跌至兩年低位,歐元兌日圓下挫至逾10年底最低,因市場擔憂希臘問題對全球經濟的影響。隔夜希臘無法履行償債義務的消息打壓人氣,盡管經濟數據有所好轉,仍不足以改變人氣。周一美元兌加元一度觸及1.0547加元,為2010年9月3日以來最低水準。

圖表走勢所見,自今年二月份以來,美元兌加元在上攻平價水平附近都滿有制肘,至近期於8月9日高位觸及1.0009,以至9月12日觸及1.0026,均是無法衝關;但於9月22日終見出現明顯突圍,破關上揚,雖然上周二一度回落至1.0139,但未有回跌平價水準之情況下,預料美元之延伸漲勢仍會持續。以1.00這道頸線與7月26日低位0.9403之幅度計算,量道伸展目標可至1.06水平;同時亦見250周平均線1.0625。下一級阻力則預估在1.0680水平,為去年第三季多次未能衝破之重要阻力參考;進一步關鍵則可看至1.08水平。較近支撐預估10天平均線1.0335及1.02水平,關鍵則見於1.00水平。


財經要聞

美國供應管理協會(ISM)周一公布,9月製造業指數為51.6,預估為50.5.8月為50.6。

美國商務部周一公布,美國8月建築支出增長1.4%,至7,991億美元,預估為下降0.3%,7月數據修正為下降1.4%,前值為下降1.3%。

里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾周一表示,央行需要免於承受短期政治壓力以實施有效的貨幣政策,不過這種自由也可能有問題。雖然獨立性已幫助提升多國央行在維護物價穩定承諾方面的信譽,但它也令央行能夠繞過常規財政政策面對的憲法檢查和利益權衡。他說,央行具有獨立的資產負債表,使其能夠迅速向可能倒閉的大型金融機構提供信貸。他表示,這可能是產生'太大而不能倒'現象的最重要原因--決策者傾向於避免大型金融機構使用現有的破產程序。拉克爾以其強硬立場聞名,在講話中沒有直接提到美聯儲最近採取的行動,但他指出美聯儲最近面臨政治壓力。目前的迫切挑戰是學習如何限制美聯儲分配信貸的能力,使其資產負債表管理在面對政治壓力時保持獨立性。

美國總統奧巴馬表示預計國會將在10月底前對其4470億美元就業方案投票。

9月全球製造業PMI指數降至49.9,為逾兩年首次出現萎縮--摩根大通。

美國原油期貨周一下挫逾2%至12個月低點,因圍繞希臘可能出現債務違約的擔憂,壓過了美國製造業、建築業和新車銷售數據良好的影響。原油期貨連續第二日下挫,在上周五結束的第三季共計挫跌17%,為美國原油期貨自2008年第四季以來的最差季度表現。有關希臘的疑慮推動歐元/美元跌至八個半月低點,令投資者風險偏好再度下降,壓制美國股市並令黃金獲得避險賣盤推升。交易商關注美國一周石油庫存報告。路透訪問的分析師預期,美國截止9月30日的原油庫存增加220萬桶。餾分油庫存料減少60萬桶,汽油庫存預計增加60萬桶。煉廠產能利用率料下滑0.7個百分點。紐約商業期貨交易所(NYMEX)11月原油期貨下挫1.59美元或2.01%,結算價報每桶77.61美元,此為原油近月合約自2010年9月28日收於76.18美元以來的最低結算價。盤中交投區間在76.85至79.64美元。洲際交易所(ICE)布蘭特11月原油期貨結算價報每桶101.71美元,下跌1.05美元或1.02%,亦為近月布蘭特原油合約自2月15日收在101.64美元以來的最低結算價。布蘭特原油較美國原油期貨的升水升至24.10美元,上周五為23.56。希臘承認其將無法達到今年的預算目標,並決定實施新的撙節舉措以實現2012年的目標。美國製造業9月加速成長,因生產及聘雇活動升溫,這暗示製造業可望協助整體經濟免於探向新一波衰退.其他數據為疲弱的美國經濟復甦捎來更多好消息,其中新車需求延續強勁態勢,建築支出在8月意外回升。皇家荷蘭/殼牌石油集團關閉在新加坡的大型煉油廠,迫使其取消購買400萬桶原油,關閉石化裝置,並針對部分交易宣稱遭遇不可抗力,其中多數為餾分油合約。利比亞國家石油公司董事長Nouri Berouin接受路透專訪時稱,該國將重啟兩處重要油田的生產,約兩周後的合併產能為每日45萬桶。





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