縱橫匯海 2012年12月27日
縱橫匯海 2012年12月27日
假期通知
茲因元旦假期關係，本公司之外匯、貴金屬及貴金屬期權交易時間將作如下安排：
12月31日(周一)：早上07：00開市營業
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2013年1月1日(周二)：休市
2013年1月2日(周三)：早上07：00開市營業
關注焦點：
12月27日(星期四)
美國一周初領失業金援助人數
美國12月消費者信心指數
美國11月新屋銷售
12月28日(星期五)
12月芝加哥採購經理人指數
今日重要經濟數據公佈：
15：00 瑞士UBS 11月消費指標‧前值1.31
15：45 法國12月消費者信心指數‧預測84‧前值84
15：45 法國11月生產者物價指數(PPI)‧預測-0.2%‧前值+0.5%
17：00 意大利12月企業信心指數‧預測88.8‧前值88.5
21：30 美國一周初領失業援助人數(12月22日當周)‧預測36萬‧前值36.1萬
21：30 美國初領失業援助人數四周均值(12月22日當周)‧前值36.8萬
21：30 美國續領失業援助人數(12月15日當周)：預測320萬‧前值322.5萬
21：30 美國芝加哥聯邦儲備銀行11月中西部製業指數‧前值92.1
23：00 美國經濟咨商會12月消費者信心指數‧預測70.0‧前值73.7
23：00 美國11月新屋銷售年率‧預測37.8萬戶‧前值36.8萬
昨日市場總結
26/12
安倍晉三當選日本首相，重申其對抗通縮及強勢日圓的誓言
美國里奇蒙聯邦儲備銀行12月綜合製造業指數為正5
美國10月標普/Case-Shiller房價指數經季節調整較前月升0.7%
Redbook ：12月22日止當周連鎖店銷售較上年同期增長2.9%
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日倫敦黃金上午定盤價：休市
上交易日倫敦黃金下午定盤價：休市
上交易日倫敦白銀定盤價：休市
倫敦黃金
周三美國離"財政懸崖"又近了一步.國會靜候總統奧巴馬結束夏威夷休假返回華盛頓，為避免即將於新年開始的大規模加稅和削減支出做最後努力。奧巴馬不在白宮的時候，國會雙方均沒有努力達成協議的跡象。眾議院議長貝納的一名助手表示，貝納並未就眾議員何時結束聖誕假期回到華盛頓定下具體日期，這使得在12月31日前安排預算協議投票更加困難。該助手也表示，貝納與奧巴馬之間尚未有進行新談判的計劃。奧巴馬定於周四早間回到白宮。雖然缺少行動，但要想避免財政危機時間仍然夠用。這場財政危機不僅會令全球金融市場不安，而且可能會令美國經濟衰退。假日季零售銷售遲滯的報告，也加強了達成協議的迫切性。消費者可能擔心所得稅即將上調，因而在這個假日季減少了支出。美國股市周三收低，受零售商股拖累。如果國會在最後時刻拿出一項適度措施提案，以避免在明年1月1日啟動的大幅節支措施以及多數增稅計劃，還有希望新年之前在民主黨控制的參議院獲得通過，但共和黨不能用長篇大論的方式在程序上設置障礙。如果貝納不能發出強烈信號表明眾議院將尋求合作，那參議員們可能也不會作出努力。一名參議院民主黨助手淡化本周參議院進行投票的可能性，但暗示周末可能會有立法方面的動作。周四參議院將結束休會，屆時他們將研究一項災害救助議案，幫助暴風桑迪襲擊的紐約和新澤西進行災後恢復工作，同時他們還要探討一些其他舉措。在共和黨掌控的眾議院，任何對所有人增稅的法案要想獲得通過，都需要兩黨的支持。如果法案包括提高最富裕人群的稅率，則需要所有191名民主黨議員加上至少26名共和黨議員投票贊成，才能贏得多數支持。共和黨眾議員中有34人或者即將退休，或者在11月大選中落敗因而無需再擔心政治影響。他們其中有些人或將投下贊成票。另一個選擇是，國會靜待所有人的所得稅稅率按照原定計劃被調升。然後，議員們在1月的第一周快速達成協議，下調除最富裕階層外所有人群的稅率。他們還可以通過議案，推遲總計1090億美元的自動減支措施。大部分議員希望避免這些措施生效。一旦表針越過12月31日午夜，面向所有人的增稅措施就自動生效，無需國會議員投票；議員們只需要投票下調稅率，讓大多數美國人的稅率恢復到2012年水準。
根據Gallup調查，美國民眾對於奧巴馬和國會領袖將在1月1日前達成預算協議的樂觀態度在近幾天減弱。50%的受訪者相信能達成協議，較前一周下降7個百分點，48%的受訪者持懷疑態度。此次調查是在上周談判陷入僵局後進行的。
倫敦黃金周三上揚，聖誕節後交投清淡，對年底前美國可能達成預算協議的預期支持金價。商品市場交投普遍清淡，因倫敦市場為節禮日假期，且其他地方有年底節日。美國原油價格上揚約3%，觸及六周高位，表現優於其他市場，因技術買盤、中東局勢緊張及美國正盡力避開財政懸崖的跡象。現貨金一度走高至1667.50美元，尾盤回落至1660水平附近。奧巴馬政府在年底前再次盡力避開財政危機，是周三金市的正面因素之一。奧巴馬提早結束他在夏威夷的聖誕節假期，將於周四早上返回華盛頓，恢復和共和黨的預算磋商，致力避開於明年實施的約6000億美元自動增稅和減支舉措。
圖表走勢所見，RSI及隨機指數徘徊於超賣水準，雖然預料下跌動力似將減緩，但暫且僅可視為短期喘穩走勢，未見有跡象出現顯著反彈；彷且在年底交易前，或會限制金價走出突破明顯方向。較近阻力預計在9天平均線1663.40及1670水平，需攀回此區之上才可作進一步走穩，繼而反彈目標可擴展至1678及1695美元。另一方面，下方支持位將看至1650及1640美元，1635仍視為重要支撐；至於更為矚目的則會為1613水平，作為多年上行趨勢線的支持，倘若終告失守，預計金市將出現新一輪技術性賣盤，初步目標可達至1600美元關口。
SPDR Gold Trust黃金持有量：
12月17日 - 1,350.5274噸
12月18日 - 1,350.5274噸
12月19日 - 1,350.5272噸
12月20日 - 1,350.5272噸
12月21日 - 1,350.8272噸
12月24日 - 1,350.8272噸
12月25日 - 休假
12月26日 - 1,350.8272噸
倫敦黃金12月27日
預測早段波幅：1650 - 1670
阻力位：1678 - 1695
支持位：1640 - 1622
倫敦白銀
倫敦白銀本周走勢陷於窄幅，美國能否避過財政懸崖的不確定性，以及假日前後交投清淡，令銀價處於狹窄區間爭持，徘徊於30美元附近。圖表所見，RSI及隨機指數均已走入嚴重超賣區域，隨著RSI見初步回彈跡象，短線銀價或見反彈傾向。較近阻力預估為30.30及30.50，進一步可看至31.40美元；關鍵則為100天平均線32.34美元。另一方面，下方支持預估在29.60及29美元，進一步則看至28.50水平。
iShares Silver Trust白銀持有量：
12月17日 - 9871.29噸
12月18日 - 9871.29噸
12月19日 - 9871.29噸
12月20日 - 9895.37噸
12月21日 - 10045.85噸
12月24日 - 10045.85噸
12月25日 - 休假
12月26日 - 10045.85噸
倫敦白銀12月27日
預測早段波幅：29.60 - 30.30
阻力位：30.50 - 31.40
支持位：29.50 - 28.50
歐元: 待變整固
歐元兌美元預估波幅：
阻力：1.3310 - 1.3420 - 1.3486 - 1.3500
支持：1.3150 - 1.3080 - 1.3000
關注焦點：
周四：法國12月消費者信心指數，法國11月PPI，意大利12月企業信心指數
周五：法國11月消費者支出，法國第三季GDP修正，意大利11月PPI
周四早間美國總統奧巴馬將回到華盛頓，為與國會達成協議以避免或至少推遲"財政懸崖"做出最後的努力。人們擔憂，如果美國在下周一之前不能達成債務協議，該國經濟明年初就可能會跌落財政懸崖"。歐元兌美元周三上漲，因臨近年底的調倉操作，而且投資者持續削減對歐元的空頭押注。亦由於交投極其淡靜，即使是小規模的資金流動往往也會令波動加劇。歐元兌美元周三最高觸及1.3254，尾盤小幅回落至1.3220水平。
圖表走勢所見，歐元兌美元自九月以來呈一頭肩底型態，而在本月中旬突破了位於1.3150之頸線位罝，中期走勢理應繼續偏強發展。以右肩及左肩的伸展幅度計算，分別可至1.3420及1.35水平；而今年2月24日所碰及的年內高位1.3486亦為重要參考。短期阻力預估在1.3310。不過，要留意若果1.3150之頸線位置在後市出現失守，則有加劇調整之風險，下方支持預估在25天平均線1.3080及1.30水平。
相關要聞：
‧法國截至11月底的三個月房屋開工較上年同期下降22.1%，建築許可降10.3%。
日圓: 慎防日圓作短線喘穩
要聞簡報：
安倍晉三當選日本首相，重申其對抗通縮及強勢日圓的誓言
日本央行會議記錄：一些委員呼籲如果經濟形勢惡化，需要採取行動
預估波幅：
阻力：86.40 88.10 90.00
支持：83.60 - 83.00* 81.70
日本新首相安倍晉三周三公布內閣名單，成員多為關係密切的盟友。這是安倍晉三第二度出任首相，承諾將抗擊通縮，同時也要應對中國崛起的挑戰。安倍挑選一批親密盟友組閣，同時請來幾個自民黨內對手作為點綴，以應對外界對他上次當首相時任人唯親的批評。72歲的前首相麻生太郎被任命為財務大臣。曾任經濟產業大臣的甘利明將擔任經濟再生大臣，而政策老手茂木敏充將接任經濟產業大臣。茂木敏充也將負責制定福島核事故之後的新能源政策。安倍的忠實支持者菅義偉將出任內閣官房長官，這個重要職位除了是政府發言人以外，還肩負協調各部會之責。其他內閣人事安排中，也不乏支持安倍修憲立場以及其強硬戰爭歷史觀的人士，包括保守派議員下村博文出任文部科學大臣。財政問題上態度強硬的谷垣禎一擔任法務大臣，他在9月時卸任自民黨黨首，由安倍接任。而在那次黨首競爭中輸掉安倍的兩名對手--林芳正與石原伸晃，分別出任農林水產大臣和環境暨原能開發大臣。安倍還任命兩名作風低調的官員分別執掌防衛和外務部門。現年52歲的小野寺五典任防衛大臣，他在安倍的第一屆內閣中曾擔任外務副大臣。現年55歲的岸田文雄任外務大臣，他曾是負責沖繩島相關事務的大臣。出身於富裕政治之家的安倍在2006年首次擔任首相後，第一個出訪的國家是中國，但他表示這次的首個訪問國家應是美國。不過他可能會把與中國和韓國的爭議問題置於次要，注意力將放在促進經濟。自民黨及其盟友公明黨在12月16日眾議院大選中贏得三分之二席次，但他們在參議院仍非多數，因此自民黨急於贏得明年7月的參議院大選，才能終結2007年日本政府面臨的國會僵局。
日本央行會議記錄顯示，央行官員早在11月會議上就已討論了多種選項，例如無上限購買資產。這說明他們在那時就已經傾向於針對不斷惡化的經濟前景採取行動.該央行在11月會議上按兵不動，但在隨後的12月會議中放寬政策，以應對即將上台的首相安倍晉三對其施加的巨大壓力。會議記錄顯示，九名審議委員早在安倍施壓之前，就已在考慮各種政策選項.他們對迫近的各種風險對日本經濟的衝擊感到憂心忡忡，例如中日關係惡化導致日本產品在中國的銷量大減。
日圓兌美元周三挫至逾兩年低位，兌歐元跌至16個月低位，此前日本新任首相重申其對抗通縮及強勢日圓的誓言。市場預計，周三上台的安倍晉三將迫使日本央行進一步放鬆貨幣政策，這導致日圓急跌，令日圓今年恐將錄得逾10%的跌幅，即2005年以來的最大年度跌幅。成交清淡，因為全球許多金融中心仍因聖誕假期而休市。日本以外10國集團(G10)的市場周二均休市，周三僅日本和美國市場開市。安倍承諾日本央行將大力放鬆貨幣政策且政府在財政上將大規模支出以對抗通縮及打壓日圓，使日本出口業更具競爭力。投資者對這番表述能否會有政策行動的支持將拭目以待。美元兌日圓周三一度升至2010年9月中以來的最高位85.70。周三日本央行公佈11月政策會議記錄後，日圓亦承壓。該記錄顯示，一些委員表示，如果經濟和物價前景進一步惡化，或風險明顯加大的話，央行必須果斷行動，不能排除任何政策選項。一位委員甚至建議，日本央行致力於以開放且不設定嚴格的最後期限的方式購買資產，直至實現1%的通脹率目標。日本新財務大臣麻生太郎稱首相促請他編制刺激計劃，毋須依從之前同意的新債發售上限，這亦打壓日圓。
日本首相安倍晉三表示政府將尋求大膽的貨幣政策，靈活的財政政策和增長策略，以鼓勵民間投資。安倍就職後在新聞發布會上稱，"如果經濟不強勁，日本不會有未來，也無法恢復健康的財政狀況"。市場預計，周三上台的安倍晉三將迫使日本央行進一步放鬆貨幣政策，這導致日圓急跌，令日圓今年恐將錄得逾10%的跌幅，即2005年以來的最大年度跌幅。
美元兌日圓持續漲勢，沿著上行通道揚升，市場緊接著亦矚目於86.40以及250周平均線88.10，中期目標看90關口。由於RSI及隨機指數已介於嚴重超買區域，留意美元短線或會出現一定程度之回吐。下方支撐預料在10天平均線84.60，較重要的則回看83.60及83水平，重返此區下方再見美元強勢或見緩止；延伸支持可看至81.70水平。
相關要聞：
‧日本新經濟財政大臣稱如有需要考慮出席日本央行會議，因央行和政府的意向一致至為重要。
‧日本新經濟財政大臣甘利明稱日圓近期跌勢是走向適當水平，維持此趨勢至為重要。
‧IMF稱較之能否達到將財赤∕GDP之比在3%歐盟目標，法國應更關注確保政策方向。
‧日本新財務大臣麻生太郎稱首相促請他編制刺激計劃，毋須依從之前同意的新債發售上限。
‧內閣官房長官：日本首相安倍晉三或選擇認同其終止通縮且阻升日圓觀點的人為央行總裁。
英鎊: 續回落風險
英鎊兌美元預估波幅：
阻力：1.6300 - 1.6455 - 1.6500
支持：1.6080 - 1.6040 - 1.6000 - 1.5860
全球外匯市場緊張氣氛正在加劇，導致風險資產普遍走低；美國財政懸崖問題仍為當前市場極為矚目的焦點。按照計畫，美國國會將在本周四復會，數名美國國會議員已經表達了對財政懸崖的擔憂，一些共和黨人甚至認為，“墜崖”正是奧巴馬目的所在。有議員則指出，美國仍有希望避免財政懸崖，但年底前達成全面協定已不大可能，只能達成小規模協定。
英鎊兌美元方面，RSI及隨機指數均見自超買區域掉頭回落，短線應見英鎊尚有持續下調壓力。下方支持將會先看1.6080及50天平均線1.6040水平，較大支持則在1.60及250天平均線1.5860水平。然而，英鎊只有仍可守穩著50天平均線，則英鎊後市仍見有再行上升之動力。由於今年曾兩度碰及1.63關口亦未可明確穿破，故可預料若這趟終可破位，應有著較顯著漲幅，目標可擴展至1.6455及1.65水平。
瑞郎: 有反撲跡象
美元兌瑞郎預估波幅：
阻力：0.9150 - 0.9230 - 0.9380
支持：0.9080 - 0.9039 - 0.9000
美元兌瑞郎方面，圖表所見隨機指數及RSI出現回彈，美元兌瑞郎在短期內或見小型反彈動力。上向阻力預估在10天平均線0.9150，較大阻力則為25天平線0.9230及250天平均線0.9380水平。另一方面，下方支撐預估在0.9080及5月1日低位0.9039，關鍵則直指0.90之心理關口。
澳元: 持續技術沽壓
預估波幅：
阻力：1.0430 - 1.0460 - 1.0575
支持：1.0355 - 1.0290 - 1.0145
投資者的情緒卻仍被美國財政懸崖狀況牽動著，而上周眾院共和黨議員因為無法彌合分歧而不歡而散後，投資者的焦急和糾結情緒又進一步提升。雖然投資者仍對美國國會以及政府能夠達成最終協議，以避免“財政懸崖”的前景持樂觀態度，但是隨著時間的一分一秒流逝，財政談判的缺乏進展可能會導致越來越多的資金流向避險幣種。
澳元兌美元本周二下試至1.0352，為11月22日以來最低水平；延續著上周以來之疲弱走勢。圖表走勢所見，RSI及隨機指數已一路下滑至20水準的超賣區域，由於本周已低見至250天平均線的支撐水平，目前處於1.0355，若澳元沒見在短期內顯著跌破此區，則要慎防會出現一段技術反彈。上方阻力見於1.0430及25天平均線1.0460，重要阻力則在下降趨向線位置1.0575。倘若澳元延續疲勢，其後支持可看200天平均線1.0290及10月份低位1.0145。
紐元: 跌勢料減緩
預估波幅：
阻力：0.8250 - 0.8290 - 0.9360
支持：0.8150 - 0.8100 - 0.8000
就解決美國"財政懸崖"問題僵局的談判持續進行，支撐具有避險性質的美元，因看來國會可能無法在1月1日之前達成協議，來避免6000億美元的自動減支增稅計劃。國會靜候總統奧巴馬結束夏威夷休假返回華盛頓，為避免即將於新年開始的大規模加稅和削減支出做最後努力。美國眾議院議長貝納周三敦促參議院通過參院版提案以避免"財政懸崖"。歐元兌美元報1.3221美元，較紐約尾盤水平持穩，但低於周三的盤中高點1.3254，也低於上周所及的七個半月高位1.33085。
紐元兌美元周三最低曾挫至0.8153，尾盤回升至接近0.82水平。圖表所見，目前較近阻力預計在0.8250及25天平均線0.8290，進一步則看至0.8360。觀乎RSI於低位持平發展，紐元短線之下試壓力可望減緩。支持將留意0.8150水平，倘若破位應有機會試探著250天平均線，在11月份的時候，已曾見價位下探著250天線，但當其時安然守穩著，目前250天線處於0.81水平，將視作關鍵，破位延伸目標將至0.80之心理關口。
加元: 呈反撲
預估波幅：
阻力：0.9960 - 0.9995 - 1.0050 - 1.0085
支持：0.9900 - 0.9850 - 0.9821 - 0.9760
圖表走勢所見，自11月以來的持續疲勢後，美元兌加元上周似乎有喘定反彈的跡象。而RSI及隨機指數亦見自超賣區域出現回升，加上MACD亦見有反撲跡象，並在上周末前呈現利好交叉，只要本周可繼續持穩於0.99水平上方，應可更為鞏固其上揚動力。預料本周延伸目標可看至0.9960及250天平均線0.9995；較大目標則在1.0050以至8月份高位1.0085。另一方面，支持則可參照0.9850及本月低位0.9821，較大支持預估在0.9760水平。
財經要聞
美國財政部表示將在12月31日達到債務上限；美國財政部表示將開始採取措施推遲債務上限，措施將提供2000億美元空間。財政部表示將在12月28日開始暫停發售州及地方政府系列債(SLUGS)。
美國里奇蒙聯邦儲備銀行周三公布，12月綜合製造業指數為正5，11月為正9。
周三公布的一份備受關注的調查報告顯示，10月美國單戶家庭房屋價格上升，鞏固了對美國樓市正在改善的觀點，且應會提振2013年經濟。10月標普/Case-Shiller 20個大都會地區房價指數經季節性調整後較前月增長0.7%，優於分析師預估的增長0.5%。10月，20個城市房價指數較上年同期上升4.3%，高於預期的上升4.0%。
Redbook Research周三公布的報告顯示，12月22日止當周美國連鎖店銷售經季節調整後較上年同期增長2.9%。2012年12月截至目前為止連鎖店銷售較上年同期增長2.4%，較前月持平。
美國國際購物中心協會(ICSC)和高盛周三聯合發布的報告顯示，12月22日止當周美國連鎖店銷售較前周增長0.7%。
美國原油期貨周三升至逾九周最高位，因市場寄望重啟的談判將避免美國財政危機，而且嚴寒天氣及技術買盤亦增添了油市的上行動能。美國2月原油期貨合約上漲2.7%，結算價報每桶90.98美元，而且盤中一度觸及10月19日以來的最高位。布蘭特原油期貨合約上漲2.1%，結算價報111.07美元。成交清淡，因為部分交易商離場度假。周三英國市場因適逢節禮日(Boxing Day)而休市。美國總統奧巴馬將提前結束假期於周四返回華盛頓，進行預算談判以旨免財政懸崖的出現。天氣預報稱，氣溫低於正常情況，這亦幫助提振油價，因為寒流來襲會提升市場對取暖油等油品的需求。Commodity Weather Group預計，未來10日冷空氣將持續影響美國大部分地區。技術性買盤亦幫助提振美國原油期貨。周三美國原油期貨在10月來首次突破100日移動均線後擴大漲幅。一些交易商認為油價上漲，部分是因為有消息稱，石油輸出國組織(OPEC)成員國阿聯酋周三表示，其已逮捕了一些阿聯酋和沙特公民，這些人據稱計劃襲擊阿聯酋和沙特阿拉伯。這兩個國家擁有一些全球最大的油田。由於中東的地緣政治緊張局勢，交易商數月來一直推高油價。交易商稱，原油價格上漲，亦因為在90美元上方關鍵技術支撐位處的買盤，以及可能出現的程式空頭回補。美元指數小幅下滑亦幫助推高油價。取暖油期貨價格上漲，追隨周三原油的升勢。美國RBOB汽油期貨上漲2.3%，延續三周漲勢，因為交易商預計，煉廠維修將限制美國東北部的供應。市場預計，日本新任首相將大力推行刺激政策，使日本經濟擺脫通縮。這亦支撐油市.日本是全球第三大石油消費國。
華爾街日報援引知情人士報導，美國政府正在考慮擴大其抵押貸款再融資計劃，將那些並非由房利美與房貸美支持的抵押貸款也納入進來。報導稱，目前討論的這份再融資方案也希望涵蓋那些房屋凈值為負的貸款人，即他們的未償還貸款已超過房屋價值。報導稱，該提案也將把私人投資者手中潛在風險較大的貸款，轉給房利美與房貸美這兩家由政府支持的抵押貸款實體。據該報稱，完成這樣的變動，需要國會批準對房利美和房貸美的執照進行臨時變更。華爾街日報引述CoreLogic的數據稱，截至6月底，有房屋抵押貸款的住宅中約有22%，即1080萬戶左右的房屋凈值是負值，低於去年1210萬戶的數字。根據提案，將允許房利美與房貸美對借款人提高利率，以此補償它們為負凈值以及高違約可能的房貸提供再融資擔保的風險。未能在美國上班時間以外聯繫到美國財政部官員置評。
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)