(03) 跨價交易
跨價交易應用範圍非常廣泛，操作原理很簡單，同時一買一賣兩張認購/認沽期權合約，兩者不同行使價，但在相同交易月份。
跨價交易的好處：
(1) 降低成本
(2) 因為鎖住了上檔或下檔，可降低風險
(3) 如果期權金是淨支出，則無用放保證金，若是淨收入，保證金是有需要但不會追加。
(4) 跨價組合的 Delta 值可以因一買一賣而降低至某程度，去減輕損益波動。
跨價期權倉有4種
(1) Bull call spread 看好認購跨價組合
(2) Bear call spread 看淡認購跨價組合
(3) Bull put spread 看好認沽跨價組合
(4) Bear put spread 看淡認沽跨價組合
假設投資者看好後市，但升幅輕微，在期望賺取此升幅同時，減輕睇錯邊大跌的損失。以480點買入 24,600認購期權，以400點賣出同月份之 24,800認購期權。淨支出為80點，打和點在 24,680，在 24,600或以下最大虧損為80點，在 24,800或以上利潤為 120點。現貨假設為 24,580，升100點打和，再多每一點為純利直至 24,800。風險比最大收益為 2:3
該投資者亦可以認沽跨價組合，賺取預期升幅。以520點買入 24,600認沽期權，以620點賣出同月份之 24,800認沽期權。淨收入為100點，打和點在 24,700，在 24,600或以下最大虧損為100點，在 24,700或以上利潤為 100點。現貨假設為 24,580，升120點打和，再多每一點為純利直至 24,800。風險比最大收益為 1:1 (一搏一理論上不伐算)
其餘兩個看淡組合，原理一樣。
看淡買入較高行使價認購期權，沽出較低行使價認購期權。或買入較高行使價認沽期權，賣出現較低行使價認沽期權。
跨價交易有人又叫價差交易。
更多參考： http://option.masterlink.com.tw/f/str/str-03.htm
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以房地產來說，好多租約都帶有陷阱，最好還是著眼於周遭同類型物業的最近及歷史成交價，以作參考。
至於股票，我本人都係睇市盈率、市值規模、大股東等等。雖然歷史數據只能作參考而無保證，但總好過相信那些預測數字，預測數字更加是參考性質，更加無保證。
大家小心喇。
十分抱歉，只是回來發文，未有餘空回覆。
今天又是新的一天，我既研究工作都到了尾聲…
貼了出大廳，自己都留個 copy：
1、炒股是資源再分配，並不創造財富。
2、開辦股市就是為了賺錢，不給你一點甜頭你不會進來，更不用說掏錢。
3、中國股市沒有做空機制，往下做只不過是為了將來往上拉。
4、主力有遠大目標，顯得大智若愚。散戶有小聰明，卻是大愚若智。
5、人性有恐懼和貪婪，主力專找這兩死穴攻擊。散戶卻不承認自身有此毛病。
6、趨勢理論其實非常重要，其時我們大部分時間都在等待，下跌途中空倉等待，上漲途中滿倉等待，只有轉勢那一刻才動手買賣。均線可以幫我們判斷趨勢，但如果你不懂或不信它，誰也救不了你。
7、主力可以用日K線騙你，但它無法用月K線騙你，因為拆借資金玩不起時間，利息成本太高。
8、主力當然知道軟件的威力，所以它會在底部或頂部區間上下震蕩，使忠實反映情況的軟件發出前後矛盾的信號，你拋開軟件正中主力下懷。沒了K線圖就等於被廢去雙眼，你還想幹啥?等你悟出月K線的奧秘，你就會愛上軟件。
9、物極必反的原理非常適合炒股。如果你悟出它的真締，你就不會再幹出追高殺低的蠢事。至少你不會再衝動。KDJ/BOLLING都是很好的防衝動指標。
10、週密計劃是主力成功的關鍵所在。介入價位，密集成交區，籌碼分佈，指標高低，時間跨度，題裁配合，意外狀況，止損/止盈點……現在明白主力為什麼會賺你的錢了吧？
自古以來，人類就好迷信。
唔係淨係中國人迷信，全世界都係，我都係。
邊鬼個咁「有心」啊，特登刪左幾十年前既留言，人地個風水局都攪，呵呵呵。
呢度個制度真係，唉。o的人都好咩姐。
日出日落何時有改變，向天仰望，大笑三聲至得了，哈哈哈。