中國微電子(139): 甩殼近在咫尺
中國微電子(139): 甩殼近在咫尺
今早復牌并公告配股及修訂2億港元債卷條款。筆者預料不到的是把不可換股之附息債卷修訂為可換股但不附息,以及將換股價大幅下調56%至$0.125
公司將按每股$0.125配售406,747,565股,集資總額約$54,840,000。配售股份佔現有發行股份之20% , 或擴大巳發行股份之16.67% 。
2億港元債卷修訂條款匯總: 現有條款 建議修訂 1.到期日 2016.11.30 2018.12.31 2.利息 (i)$100,000,000 附息部份,不可換股。 修訂為不附帶利息,但可換股,到期日前隨時換股。 (ii)$100,000,000 可換股部份, 不附帶利息。到期日前隨時換股。 不變 3.兌換權 附帶利息之債卷不具兌換股份權利 到期日前可隨時將債卷兌換成股份 4.兌換價 每股 $0.2846 每股 $0.125 (註一) 註一: 修訂後兌換價 $0.125 与配股價相同 註二: 2億港元債卷若於到期日前悉數兌換成股份: 200,000,000/0.125 = 1,600,000,000 股 (16億股)
若債卷持有人悉數換股後, 股權變化:
若債卷持有人於到期日前將2億港元債卷悉數換股,現大股東股權將被攤薄至10.41% , 債卷持有人成單一新大股東,持股39.6%。 另配股承配人與債卷持有人是否有關連,那只有天曉得!但債卷條款變化的時間及換股價與配股價巧合之處更顯此地無銀,不難猜度。公眾股東更是人頭湧湧哩,如幻音數碼(1822) 般籌碼大挪移將隨後發生。 司馬昭之心,路人皆見也! 2014.7.9 緊隨配售完成後 若債卷持有人悉數換股 股東 股份數目 % 股份數目 % 股份數目 % 英聯國際及黃皓 420,779,400 20.69% 420,779,400 17.24% 420,779,400 10.41% 王溢輝 12,779,400 0.63% 12,779,400 0.52% 12,779,400 0.32% 配股承配人 - 0.00% 406,747,565 16.67% 406,747,565 10.07% 公眾股東 1,600,179,027 78.68% 1,600,179,027 65.57% 1,600,179,027 39.60% 債卷持有人 - 0.00% - 0.00% 1,600,000,000 39.60% 2,033,737,827 100.00% 2,440,485,392 100.00% 4,040,485,392 100.00%