中國微電子(139): 甩殼近在咫尺

2014/07/09 16:18:27 網誌分類: 股市
09 Jul

 中國微電子(139): 甩殼近在咫尺

今早復牌并公告配股及修訂2億港元債卷條款。筆者預料不到的是把不可換股之附息債卷修訂為可換股但不附息,以及將換股價大幅下調56%$0.125

公司將按每股$0.125配售406,747,565股,集資總額約$54,840,000。配售股份佔現有發行股份之20% , 或擴大巳發行股份之16.67%

 

2億港元債卷修訂條款匯總:
 現有條款建議修訂
1.到期日2016.11.302018.12.31
2.利息(i)$100,000,000 附息部份,不可換股。修訂為不附帶利息,但可換股,到期日前隨時換股。
 (ii)$100,000,000 可換股部份, 
     不附帶利息。到期日前隨時換股。不變
3.兌換權附帶利息之債卷不具兌換股份權利到期日前可隨時將債卷兌換成股份
4.兌換價每股 $0.2846 每股 $0.125  (註一)
註一: 修訂後兌換價 $0.125 与配股價相同 
註二: 2億港元債卷若於到期日前悉數兌換成股份: 
     200,000,000/0.125 = 1,600,000,000 股 (16億股)

 若債卷持有人悉數換股後, 股權變化:

 

 2014.7.9   緊隨配售完成後    若債卷持有人悉數換股  
股東股份數目 % 股份數目 % 股份數目 %
英聯國際及黃皓   420,779,400  20.69%    420,779,400  17.24%         420,779,400  10.41%
王溢輝    12,779,400  0.63%     12,779,400  0.52%          12,779,400  0.32%
配股承配人           -    0.00%    406,747,565  16.67%         406,747,565  10.07%
公眾股東 1,600,179,027  78.68%  1,600,179,027  65.57%       1,600,179,027  39.60%
債卷持有人           -    0.00%            -    0.00%       1,600,000,000  39.60%
  2,033,737,827  100.00%  2,440,485,392  100.00%       4,040,485,392  100.00%

  

若債卷持有人於到期日前將2億港元債卷悉數換股,現大股東股權將被攤薄至10.41% , 債卷持有人成單一新大股東,持股39.6%。

  另配股承配人與債卷持有人是否有關連,那只有天曉得!但債卷條款變化的時間及換股價與配股價巧合之處更顯此地無銀,不難猜度。公眾股東更是人頭湧湧哩,如幻音數碼(1822) 般籌碼大挪移將隨後發生。

司馬昭之心,路人皆見也!