中石化煉化前景理想（2386）

2014/08/20 10:13:29 網誌分類: 經濟

20 Aug

        中石化煉化（2386）主要業務為煉油、石油化工及新型煤化工工程，與中石化（386）為姊妹公司。由於上半年毛利率下跌5個百分點，拖累中期盈利下跌16%，股價近期走勢偏軟。

        上望目標9.6元

        不過，由於利潤較高的大型項目開始動工，預期下半年毛利率回升。此外，集團今年能源及環球管理合同達40億元，而2015年更升至100億元，長遠盈利前景理想，現價預期市盈率8倍。

        中石化煉化昨日收報8.72元，升0.02元。建議投資者可於8.72元買入，上望目標價為9.60元，若股價跌穿8.00元，則應先行止蝕。

        凱基證券董事及研究部主管

        鄺民彬