10月20日股市匯編

10月20日股市匯編
【板塊掘金】


【四方面推進資本市場“依法治市”】

為落實即將召開的四中全會“全面推進依法治國”的指示精神，推進“依法治市”及基礎法制建設將成監管部門下一階段的工作重點。

其中四方面改革尤其值得關註，一是《證券法》修訂，修改草案將於12月進行初次審議，此次修法有望從各基礎環節重構資本市場生態；二是註冊制改革，改革方案擬年內形成，在核准制基礎上進一步強調信息披露為核心，但並非簡單備案即可發行；三是退市改革，改革意見一個月後正式實施，此次監管部門特別強調退市的執行環節，績差股、殼資源炒作面臨更大風險；四是嚴打違法違規，包括提高違法成本、加大行政處罰力度、擴充稽查執法力量等。

【配套政策密集落地 農村集體經濟改革紅利可期】

我國布局農村集體資產產權試點工作即將全面展開，做為農村改革的重要頂層設計，該試點將在2017年底完成。此外，國土部已完成了“農村集體經營性建設用地使用權入市改革試點方案”，有望近期上報中央深改組進行討論審議。

點評：要破除城鄉二元分割體制，關鍵在於農村集體所有制的產權和土地改革。一些發達地區農村擁有很高的集體經濟收入，但長期按照村民人頭分紅，產權歸屬不清晰帶來的問題日益突出，改革已勢在必行。可關註江泉實業（600212）、華西股份（000936）、航民股份（600987）、南山鋁業（600219）。

【馬彩概念遭暴炒 “養馬”公司值得關註】

上周五，受中國賽馬會成立，賽馬有望納入體彩消息影響，九龍山、珠江實業等8只概念股集體漲停，市場熱度空前。業內認為，馬彩以體彩新彩種形式推出，所有收益歸入國家財政，還能解決就業，拉動農業、畜牧業、文化旅遊業等多產業發展，帶來超過3000億元產值。

點評：賽馬產業鏈涵蓋馬種培育、馬匹飼養、飼料生產、馬具制造、馬場經營和馬術培訓等多個環節。從海外情況看，單個賽馬場日出賽馬數超過100匹，存欄超過1000匹，且淘汰更新速度較快。因此，一旦馬彩開放，養馬產業因為優良賽馬的巨大需求和稀缺性受益明顯。可關註日發精機（002520）、中牧股份（600195）。

【二胎政策或全面放開 母嬰相關行業受益】

資深政策觀察人士稱，國內全面二胎政策有望在兩年內放開。業內人士指出，從目前中國已實行的單獨二胎政策效果來看，對生育率並未產生較大衝擊，為全面放開二胎政策留下操作空間。

點評：據估算，全面放開二胎政策後，城市第二胎的生育率有望提高20%，增加母嬰市場容量數百億元，將進一步刺激嬰幼兒消費產業鏈，包括醫療檢測設備、嬰幼兒食品、嬰幼兒用品、玩具動漫等，可關註貝因美（002570）、天潤乳業（600419）、群興玩具（002575）、戴維醫療（300314）等。

【馬凱要求深化公路改革 或推升高速行業吸引力】

國務院副總理馬凱15日至17日在山東調研公路交通工作時強調，全面深化公路體制改革，統籌做好建設養護管理和安全防護工作。他強調，當前公路發展處在加速成網的關鍵階段，要堅持適度超前的原則，盡快打通國家高速公路“斷頭路”和普通國道“瓶頸段”；加快推進ETC全國聯網。

點評：我國公路建設需要大量資金投入，僅靠國資已經很難完成。只有從政策和配套支持上進行改革，才能提高對社會資本的吸引力。高速公路類上市公司均為國企，在推進混合所有制、推進股權激勵上有很大改革空間。可關註甯滬高速（600377） 、皖通高速（600012） 、山東高速（600350）。

【全國一卡通互聯互通建設提速】

據悉，近期全國城市一卡通互聯互通驗證工作正式啓動，涉及包括鄭州、金華等17個城市，加上原有已實現互通的35個城市，此次驗證工作將實現近60個城市卡片及機具之間的驗證。

點評：國務院在2013年頒布《關於城市優先發展公共交通的指導意見》，指導意見中提出要全面推廣普及城市公共交通“一卡通”。目前包括天津磁卡（600800）、東軟集團（600718）、航天信息（600271）等已通過相關資質認定並獲得證書。此外，東信和平（002017）公告與住建部旗下北京億速碼合資成立城聯數據公司。

【中國汽車物流連日大漲 汽車後市場空間廣闊】

在美上市中概股中國汽車物流上周三、周四連續暴漲，股價分別上漲83.33%與39.39%。消息面上最近公司並未有信息更新，市場炒作更多與近期汽車後市場概念受關註有關。汽車後市場是指汽車銷售以後，圍繞汽車使用過程中的各種服務。

點評：在美國市場，新車和二手車銷售的營業利潤率顯著低於二手車金融、融資租賃、汽車保險、汽車維修等汽車後市場業務的營業利潤率。國內汽車後市場總規模有望達到萬億級別。可關註龐大集團（601258）、亞夏汽車（002607）。

【藥品招標文件頻出 兩類藥企受益明顯】

近期，藥品招標領域相關文件頻出。9月初六部委發布《關於落實2014年醫改重點任務提升藥品流通服務水平和效率工作的通知》；隨後衛計委發布《關於進一步加強基層醫療衛生機構藥品配備使用管理工作的意見》。而10月份，《關於完善公立醫院集中藥品采購工作的指導意見》有望正式發布，該《指導意見》有望成為指引各省市藥品招標方向的綱領性文件。

點評：上述《指導意見》亦是綜合基藥和非基藥招標的綱領性文件，在新形勢下替代此前發布的64號文與56號文。意見明確提出集中招標和分類采購的重要思路，其中婦科、兒科藥品將直接挂網采購。可關註千金藥業（600479）、康芝藥業（300086）。

【生鮮成為電商新熱點 各路資本積極介入】

亞馬遜17日宣布，將在紐約推出生鮮電商服務。而在中國，新華網19日報道了草根創業的“青年菜君”，該蔬菜電商網站僅誕生7個月即獲得千萬元投資；柳傳志試水現代農業的“柳桃”在雙十一前夕上線天貓，聯想方面表示已做好了物流的准備。

點評：在電商行業高速發展多年後，服裝和消費電子的網購率已在一二線城市趨於飽和，而生鮮網購仍有很大發展空間。可關註永輝超市（601933）、中百集團（000759）、怡亞通（002183）。

【主力動態】

上周五，期指早盤跳水，尾盤稍有收回，主力合約IF1411報收2444.4點跌10.2點，跌幅為0.42%，升水2.67點。持倉量增加2.58萬手至12萬手。從中金所公布數據來看，IF1411合約空方淨持倉為12714手。多空雙方前20名機構席位分別加倉19641手和22071手，上周整體呈震蕩下跌走勢，期指日內波動放大，顯示多空分歧較為明顯。